Der australische Dollar legte am Mittwoch im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge fort. Er erreichte den höchsten Stand seit vier Jahren, unterstützt durch den Kursverfall der US-Währung im Vorfeld wichtiger US-Inflationsdaten.

Der stellvertretende Gouverneur der Reserve Bank of Australia warnte davor, dass der starke Anstieg der Ölpreise die Inflation weiter anheizen und den Druck auf eine Zinserhöhung bei der geldpolitischen Sitzung in der nächsten Woche erhöhen könnte.

Preisübersicht

Wechselkurs des australischen Dollars heute: Der australische Dollar stieg gegenüber dem US-Dollar um 0,9 % auf 0,7182, den höchsten Stand seit Juni 2022, nach einem Eröffnungskurs von 0,7119 und einem Tiefststand von 0,7113.

Der australische Dollar schloss den Dienstagshandel mit einem Plus von rund 0,6 % gegenüber dem US-Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesgewinn in Folge inmitten einer verbesserten Risikostimmung an den globalen Märkten.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,2 % und setzte damit die Verluste fort, die in der vorangegangenen Sitzung kurzzeitig gestoppt hatten. Er notierte nahe einem Wochentief und spiegelte die schwächere Performance der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus Haupt- und Nebenwährungen wider.

Der Rückgang erfolgt vor dem Hintergrund einer nachlassenden Nachfrage nach dem Dollar als bevorzugtem sicheren Hafen, verbunden mit wachsenden Hoffnungen auf ein baldiges Ende des Iran-Krieges nach verstärkten diplomatischen Bemühungen der USA, durch russische Vermittlung ein Waffenstillstandsabkommen zu erreichen.

Im Laufe des heutigen Tages werden wichtige US-Inflationsdaten für Februar veröffentlicht, die starke und entscheidende Signale hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im ersten Halbjahr dieses Jahres liefern könnten.

Reserve Bank of Australia

Der stellvertretende Gouverneur der Reserve Bank of Australia, Andrew Hauser, warnte am Dienstag, dass der starke Anstieg der Ölpreise die Inflation weiter anheizen und den Druck erhöhen könnte, die Zinssätze bei der geldpolitischen Sitzung in der nächsten Woche anzuheben.

Australische Zinssätze

Clifton von der Commonwealth Bank of Australia sagte, der Krieg im Nahen Osten habe erhebliche Auswirkungen auf die Zinssatzerwartungen der Zentralbanken.

Er fügte hinzu, dass sich die Märkte seit dem Ausbruch des Konflikts Ende Februar entweder von der Einpreisung von Zinssenkungen hin zur Einpreisung von Zinserhöhungen oder hin zur Erwartung von weniger Zinssenkungen als zuvor angenommen verschoben hätten.

Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 80 % dafür ein, dass die Reserve Bank of Australia nächste Woche die Zinssätze um 25 Basispunkte anheben wird, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte im Mai bei rund 95 % liegt.

Die US-Aktienindizes zeigten am Dienstag im Handel eine uneinheitliche Entwicklung, da die Märkte weiterhin die Entwicklungen im Nahen Osten zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie deren Auswirkungen auf die globale Energieversorgung beobachteten.

Präsident Donald Trump sagte ein schnelles Ende des Krieges mit dem Iran voraus, der die globalen Rohöllieferungen gestört und einen starken Rückgang der Ölpreise ausgelöst hatte.

Mitte des Handelstages am Dienstag sanken die Ölpreise kurzzeitig weiter, nachdem US-Energieminister Chris Wright auf X gepostet hatte, dass das US-Militär die Durchfahrt einer Öllieferung durch die Straße von Hormuz ermöglicht habe, bevor er den Beitrag später wieder löschte.

Der Rückgang folgte auf einen Rekordanstieg der Ölpreise, die am Montag auf den höchsten Stand seit Juni 2022, über 119 US-Dollar pro Barrel, getrieben wurden. Grund dafür waren Produktionskürzungen aus Saudi-Arabien und von anderen Produzenten, die Befürchtungen vor größeren Störungen der globalen Versorgung auslösten.

Die Terminkontrakte für Brent-Rohöl zur Lieferung im Mai fielen zum Handelsschluss um 11,28 % bzw. 11,16 US-Dollar auf 87,80 US-Dollar pro Barrel.

Die US-amerikanischen Nymex-Rohöl-Futures zur Lieferung im April fielen um 11,94 % bzw. 11,32 US-Dollar und schlossen bei 83,45 US-Dollar pro Barrel.

Zum Handelsschluss fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,1 % bzw. 34 Punkte auf 47.706 Punkte, nachdem er ein Hoch von 48.220 und ein Tief von 47.444 erreicht hatte.

Der breiter gefasste S&P 500 Index fiel um 0,2 % bzw. 14 Punkte auf 6.781 Punkte, mit einem Höchststand von 6.845 und einem Tiefststand von 6.759.

Der Nasdaq-Index legte unterdessen um weniger als 0,1 % bzw. rund 1 Punkt auf 22.697 Punkte zu, nachdem er ein Hoch von 22.906 und ein Tief von 22.608 Punkten erreicht hatte.

Die Ölpreise fielen am Dienstag im Handel stark, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärte, er erwarte ein baldiges Ende des Krieges im Nahen Osten, was auf eine mögliche Entspannung der geopolitischen Spannungen hindeutet, die die Rohöllieferungen beeinträchtigt haben.

Die Ölverluste verschärften sich im Laufe des Tages, nachdem US-Energieminister Chris Wright auf X gepostet hatte, dass US-Seestreitkräfte eine Öllieferung durch die Straße von Hormuz eskortiert hätten, um deren sichere Passage zu gewährleisten. Wright löschte den Beitrag jedoch später.

Die Internationale Energieagentur rief unterdessen ein Dringlichkeitstreffen der Mitgliedstaaten auf, um die Möglichkeit der Freigabe eines Teils ihrer strategischen Ölreserven zu erörtern.

Im Handel fielen die Brent-Rohöl-Futures für die Lieferung im Mai um 11,28 % bzw. 11,16 US-Dollar auf 87,80 US-Dollar pro Barrel.

Die US-amerikanischen Nymex-Rohöl-Futures zur Lieferung im April fielen ebenfalls um 11,94 % bzw. 11,32 US-Dollar und schlossen bei 83,45 US-Dollar pro Barrel.

Die seit Langem bestehenden Spannungen im Nahen Osten schwelen nicht länger unter der Oberfläche; sie haben sich zu einem Mehrfrontenkonflikt entwickelt, wie er in der Region seit dem Sechstagekrieg von 1967 nicht mehr vorgekommen ist. Im Zentrum der Eskalation steht der Iran. US-amerikanische und israelische Streitkräfte führen an mehreren Fronten eine andauernde Kampagne gegen iranisches Territorium, die Führungsstruktur und Milizen. Doch der Iran und sein Milizennetzwerk reagieren weiterhin – von Raketenangriffen bis hin zu Störungen der Schifffahrt –, obwohl sie erhebliche Verluste erleiden und ihre operativen Fähigkeiten abnehmen.

In Washington hat US-Präsident Donald Trump vier klare Ziele für den Krieg gegen den Iran formuliert. Die aktuelle Kampagne soll voraussichtlich etwa vier Wochen dauern. Der Iran verfolgt jedoch eine andere Vision. Die entscheidende Frage ist nun, wie sich diese Eskalation entwickeln wird und welche Auswirkungen sie auf die Energiemärkte haben könnte.

Zu Beginn des Konflikts legte Trump die vier Ziele dar, die er mit den US-Maßnahmen gegen den Iran und seine Milizen erreichen wollte. Diese Ziele umfassen zunächst die Verhinderung des iranischen Atomwaffenprogramms, gefolgt von der Schwächung und Zerstörung seiner Raketenarsenale und Produktionskapazitäten. Danach soll ein Regimewechsel angestrebt und schließlich die Finanzierung und Bewaffnung der Milizen beendet werden. Alle Mitglieder seines Kabinetts haben diese Ziele unterstützt.

Abgesehen von den US-Kriegszielen haben die meisten Analysten übersehen, dass viele dieser Ziele bereits in der ursprünglichen Fassung des Atomabkommens zwischen Barack Obama und dem Iran, dem sogenannten Gemeinsamen Umfassenden Aktionsplan (JCPOA), enthalten waren, der zwischen 2013 und 2015 ausgehandelt wurde. Eine Ausnahme bildete der explizite Begriff „Regimewechsel“, der jedoch implizit in Maßnahmen zur Zerschlagung der wichtigsten Finanzierungsmechanismen der Islamischen Revolutionsgarde (IRGC) und ihrer Milizen enthalten war. Die IRGC ist die Hauptorganisation, die mit dem Schutz der Prinzipien der Islamischen Revolution von 1979 im Inland und deren Verbreitung über ihre Milizennetzwerke beauftragt ist.

Der Kernmechanismus zur Einschränkung der Finanzierung bestand darin, Iran zur Einhaltung der Vorgaben der Financial Action Task Force (FATF) zu zwingen. Ziel der USA war die Neutralisierung der Revolutionsgarden (IRGC), um diese schließlich in die regulären iranischen Streitkräfte, die sogenannte Artesh, zu integrieren, wie der Autor in seinem kürzlich erschienenen Buch über die neue globale Ordnung der Ölmärkte darlegt. Viele dieser Bestimmungen wurden vor der Unterzeichnung des endgültigen JCPOA am 14. Juli 2015 gestrichen. Als Trump 2018 den einseitigen Ausstieg aus dem JCPOA beschloss, berief er sich auf den ursprünglichen Entwurf Obamas als Grundlage für die Neuverhandlung.

Trump machte daher deutlich, dass ein Regimewechsel eines der vier Hauptziele ist – etwas, das die iranische Führung und die Revolutionsgarden von Anfang an verstanden hatten. Angesichts der existenziellen Bedeutung des Konflikts sind die Chancen auf eine sinnvolle Verhandlungslösung zwischen der Islamischen Republik und den Revolutionsgarden einerseits und den Vereinigten Staaten und Israel andererseits äußerst gering.

David Petraeus, ehemaliger US-General und CIA-Direktor, bestätigte, dass der Tod des ehemaligen Obersten Führers Ali Khamenei und mehrerer hochrangiger Kommandeure der Revolutionsgarden die operative Kontinuität der Islamischen Republik oder der das Regime schützenden Kräfte nicht beeinträchtigt. Er wies darauf hin, dass eine hochorganisierte und bewaffnete Struktur von rund einer Million Menschen weiterhin besteht, darunter etwa 200.000 Mitglieder der Basij-Miliz, 200.000 Angehörige der nationalen Polizei und der Revolutionsgarden sowie rund 400.000 Soldaten der regulären iranischen Armee (Artesh). Dies mache die Kontrolle über den Iran außerordentlich schwierig.

Darüber hinaus fehlt es einem möglichen Regimewechsel an einer glaubwürdigen alternativen Führung. Reza Pahlavi, der im Exil lebende Sohn des ehemaligen Schahs, der in den Vereinigten Staaten wohnt, genießt innerhalb des Irans nur begrenzten Rückhalt.

Laut einer europäischen Sicherheitsquelle mit Verbindungen zur Europäischen Union besteht die übergeordnete Strategie der Revolutionsgarden darin, die USA und Israel durch anhaltende Angriffe weiterhin zu schwächen, bis beide Länder zu dem Schluss kommen, genügend Ziele erreicht zu haben, um sich zurückzuziehen – selbst ohne Regimewechsel. Diese Strategie umfasst die faktische Blockade wichtiger Öl- und Flüssigerdgasrouten durch die Straße von Hormus und die Meerenge von Bab al-Mandab.

Obwohl die Trump-Regierung einen Plan zur Sicherung der Straße von Hormus vorgelegt hat – durch die etwa ein Drittel des weltweiten Öls und rund ein Fünftel des globalen LNG transportiert werden –, gibt es weiterhin keinen Zeitplan für die Gewährleistung einer sicheren Passage für Öltanker. Erst im vergangenen Jahr schloss die Revolutionsgarde (IRGC) militärische Vorbereitungen ab, um die Straße notfalls mithilfe von Anti-Schiff-Raketen, Schnellbooten und Seeminenfeldern im Persischen Golf zu schließen. Laut einer europäischen Quelle führte sie zudem Übungen mit „Schwarmangriffen“ mithilfe von Drohnen und Schiffen durch. Ähnliche Waffensysteme könnten eingesetzt werden, um den Schiffsverkehr in der Nähe der Meerenge Bab al-Mandab zu stören, die die von den iranisch unterstützten Huthi-Milizen kontrollierte Westküste Jemens mit den Ostküsten Dschibutis und Eritreas verbindet, bevor sie ins Rote Meer mündet.

Zusätzlich zu diesen Maßnahmen wird erwartet, dass der Iran seine Angriffe gegen US-Verbündete in der Region, insbesondere Saudi-Arabien, verstärkt. Letzte Woche kam es zu mehreren Drohnenangriffen auf die Raffinerie Ras Tanura – Saudi-Arabiens größte Raffinerie mit einer Kapazität von rund 550.000 Barrel pro Tag. Die meisten Drohnen wurden abgefangen, und die Raffinerie wurde vorsorglich vorübergehend stillgelegt. Es ist wahrscheinlich, dass diese und andere Anlagen auch künftige Ziele von Angriffen bleiben werden, um die massiven Auswirkungen der Houthi-Angriffe von 2019 auf die saudischen Anlagen Abqaiq und Khurais zu wiederholen. Diese Anlagen repräsentierten damals etwa 50 % der saudischen Ölproduktion bzw. rund 5 % der weltweiten Versorgung. Die Angriffe lösten einen sofortigen Anstieg der globalen Ölpreise um bis zu 20 % aus und zählten zu den bedeutendsten Angriffen auf die Energieinfrastruktur in der modernen Geschichte.

Die europäische Quelle fügte hinzu, dass die militärischen Operationen Irans, gemessen auf einer Skala von null bis neun hinsichtlich der Gesamtfähigkeit, noch nicht über Stufe zwei hinausgekommen seien.

Steigende Ölpreise haben auch direkte und potenziell schädliche Auswirkungen auf die US-Wirtschaft und die politischen Ambitionen des Präsidenten – ein Faktor, der Trumps Kalkulationen im Vorfeld der Zwischenwahlen am 3. November wahrscheinlich beeinflussen wird. Laut Weltbank könnte eine „geringfügige Störung“ des globalen Ölangebots – zwischen 500.000 und 2 Millionen Barrel pro Tag – die Preise um 3–13 % ansteigen lassen. Eine „mäßige Störung“ von 3 bis 5 Millionen Barrel pro Tag könnte die Preise um 21–35 % erhöhen. Eine „schwere Störung“ von 6 bis 8 Millionen Barrel pro Tag, ähnlich der Ölkrise von 1973, könnte die Preise um 56–75 % in die Höhe treiben.