Der australische Dollar stieg im Handelsverlauf am Dienstag gegenüber den meisten wichtigen Währungen, nachdem die Zentralbank eine allgemein erwartete Entscheidung zur Geldpolitik getroffen hatte.

Die Reserve Bank of Australia (RBA) beließ am Dienstag den Leitzins erwartungsgemäß bei 3,6 Prozent, während die Inflation weiter steigt und ihren höchsten Stand seit über einem Jahr erreicht hat.

Die Entscheidung entsprach den Erwartungen der von Reuters befragten Ökonomen, nachdem Daten von Anfang September eine jährliche Inflationsrate von 3 % im August gezeigt hatten, die höchste seit Juli 2024, bedingt durch steigende Preise für Wohneigentum, Lebensmittel und Alkohol.

Die Bank wies in ihrer Erklärung auf anhaltende Inflationssorgen hin: „Die jüngsten Daten, obwohl unvollständig und volatil, deuten darauf hin, dass die Inflation im dritten Quartal höher ausfallen könnte als in der geldpolitischen Erklärung vom August erwartet.“

Es wurde hinzugefügt, dass sich die private Binnennachfrage erhole, es jedoch Anzeichen dafür gebe, dass die Inflation in einigen Sektoren anhalten könnte.

Die Bank hatte den Zinssatz seit Jahresbeginn um 75 Basispunkte gesenkt, nachdem sie ihn im Rahmen ihrer Bemühungen zur Eindämmung der Inflation seit November 2023 stabil bei 4,35 Prozent gehalten hatte.

Die Bank bestätigte, dass die Wirtschaftsaussichten angesichts der lokalen und internationalen Entwicklungen weiterhin unklar seien: „Die stärker als erwarteten Daten zu Wachstum und Inflation könnten darauf hindeuten, dass die privaten Haushalte mit ihren Ausgaben zufriedener geworden sind. Dieses Konsumwachstum könnte sich jedoch nicht fortsetzen, insbesondere wenn die Sorgen hinsichtlich der externen Entwicklungen zunehmen.“

Gouverneurin Michele Bullock erklärte ihrerseits Anfang des Monats vor dem Parlament: „Das globale Umfeld ist durch ein hohes Maß an Unsicherheit und Unvorhersehbarkeit gekennzeichnet, doch die Geldpolitik ist gut aufgestellt, um zu reagieren, wenn sich abzeichnet, dass internationale Entwicklungen erhebliche Auswirkungen auf die australische Wirtschaft haben könnten.“

In einer nach der Entscheidung veröffentlichten Mitteilung erklärte Harry Murphy Cruise, Leiter der Wirtschafts- und Welthandelsforschung bei Oxford Economics, die Bank habe „ihren Kampf gegen die Inflation effektiv erfolgreich geführt“.

Er erwartete, dass die Kerninflation (der getrimmte Durchschnittswert) im dritten Quartal 2025 auf 2,6 Prozent sinken werde, was den Weg für eine neue Senkung im November ebnen würde. Die Reserve Bank of Australia strebt eine Inflationsspanne von 2 bis 3 Prozent an.

Er fügte hinzu, dass es im ersten Quartal 2026 zu einer weiteren Senkung kommen könnte, wenn sich die Kerninflation der Mitte des Zielbereichs nähert, allerdings mit einem erwarteten Anstieg der Arbeitslosenquote, der zusätzliche geldpolitische Unterstützung erforderlich machen könnte.

Was das Wachstum betrifft, hat die australische Wirtschaft im zweiten Quartal die Erwartungen übertroffen und das schnellste Expansionstempo seit September 2023 verzeichnet. Dies gibt der Bank Spielraum, die Zinssätze weiterhin auf die Eindämmung der Inflation auszurichten.

Das BIP stieg im Jahresvergleich um 1,8 Prozent. Laut einer Reuters-Umfrage lag das Wachstum bei 1,6 Prozent, im Vorquartal waren es 1,3 Prozent gewesen. Auf Quartalsbasis wuchs die Wirtschaft um 0,6 Prozent und übertraf damit die Erwartungen von 0,5 Prozent.

Daten des australischen Statistikamts zeigten, dass das Wachstum durch inländische Ausgaben, einschließlich privater und staatlicher Ausgaben, angetrieben wurde.

Im Handel stieg der australische Dollar gegenüber seinem US-Pendant um 19:43 GMT um 0,6 % auf 0,6617.

Kanadischer Dollar

Der kanadische Dollar stabilisierte sich gegenüber seinem US-Pendant um 19:43 GMT bei 0,7185.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel um 19:33 GMT um 0,1 % auf 97,8 Punkte und verzeichnete ein Hoch von 98,05 Punkten und ein Tief von 97,6 Punkten.

Derzeit laufen zwischen dem Weißen Haus und dem Kongress noch Verhandlungen, um einen Regierungsstillstand zu verhindern, der sich natürlich negativ auf die Wirtschaft und die Märkte auswirken würde.

Der Sprecher des Repräsentantenhauses, Mike Johnson, äußerte seine Zweifel an der Möglichkeit, vor dem Ende des Tages eine Einigung zur Vermeidung eines Shutdowns zu erzielen, während Vizepräsident JD Vance erklärte, die Regierung sei nach einem gescheiterten Treffen zwischen Donald Trump und den Parteiführern auf dem Weg zum Shutdown.

Heute veröffentlichte Regierungsdaten zeigten, dass sich die Zahl der offenen Stellen in den USA im August bei 7,2 Millionen stabilisierte, während ein Rückgang auf 7,19 Millionen erwartet worden war.

Die heute vom Conference Board veröffentlichten Daten zeigten, dass das Verbrauchervertrauen in den USA im September auf 94,2 Punkte gefallen ist, den niedrigsten Stand seit April, verglichen mit 97,8 Punkten im August.

Die Geschichte der Energieversorgung im Industriezeitalter war eng mit dem Zugang zu Ressourcen verknüpft – zunächst Kohle, dann Öl und Gas. Heute entwickelt sich diese Geschichte weiter. Im nächsten Kapitel geht es nicht mehr um die Bohrung von Feldern, sondern um die Entwicklung von Batterien und Speichersystemen, die erneuerbare Energien zuverlässig in Strom umwandeln.

Solar- und Windenergie zählen weltweit zu den am schnellsten wachsenden Energiequellen. Ihre Schwäche liegt jedoch in der Intermittenz: Die Sonne scheint nicht immer, und der Wind weht nicht immer. Ohne Speicher sind auf erneuerbare Energien basierende Netze anfällig für Schwankungen, Ausfälle und die Verschwendung von Ressourcen. Deshalb ist die Speicherung ein zentraler Bestandteil des Puzzles für saubere Energie – und ein neuer globaler Wettlauf ist in vollem Gange.

Lithium-Ionen-Dominanz – und ihre Grenzen

Lithium-Ionen-Batterien haben die Speicherrevolution bisher angeführt und dominieren dank sinkender Kosten und schneller Verbreitung alles von Heimgeräten bis hin zu netzweiten Projekten. Laut BloombergNEF wird sich die weltweite Batteriespeicherkapazität bis 2023 verdoppeln, hauptsächlich aufgrund von Lithium-Ionen-Batterien, wobei Unternehmen wie Tesla, LG Energy Solution und das chinesische Unternehmen CATL an der Spitze stehen.

Lithium-Ionen-Batterien sind jedoch nicht die endgültige Lösung. Sie sind mit der extrem langen Speicherdauer – Tage oder Wochen am Stück – nicht zu rechnen. Die Lieferkette ist stark von Lithium, Kobalt und Nickel abhängig, was geopolitische und preisliche Risiken birgt. Die Sicherheit bleibt aufgrund der Brandgefahr ein Problem, und das Recycling gestaltet sich nach wie vor schwierig. Kurz gesagt: Lithium-Ionen-Batterien sind unverzichtbar, aber nicht ausreichend.

Die nächste Generation von Speichertechnologien

Das Rennen um die Entwicklung von Lösungen, die über Lithium-Ionen hinausgehen – langlebiger, sicherer und günstiger – hat begonnen:

Redox-Flow-Batterien: Speichern Energie in flüssigen Elektrolyten in externen Tanks, ideal für lang anhaltende Entladung. Invinity Energy Systems und ESS Tech sind Pioniere bei der Entwicklung von Vanadium-Redox-Flow-Batterien mit jahrzehntelanger Lebensdauer.

Schwerkraftspeicherung: Energy Vault und Gravitricity testen Möglichkeiten, große Gewichte zu heben und freizugeben, um Strom zu erzeugen. Obwohl sich solche Projekte noch in einem frühen Stadium befinden, ziehen sie als potenzielle Langzeitlösungen hohe Investitionen an.

Wärmespeicherung: Startups wie Kraftblock speichern Energie als Wärme in Materialien wie Sand oder geschmolzenem Salz und nutzen dies sowohl für die Industrie als auch für Privathaushalte. Im Versorgungsmaßstab unterstützt Copenhagen Infrastructure Partners die Wärmespeicherung im Verbund mit erneuerbaren Energien in Europa.

Natrium-Ionen-Batterien: Natrium ist sicher und billiger als Lithium und reichlich vorhanden. CATL hat eine kommerzielle Natrium-Ionen-Zelle auf den Markt gebracht. Aufgrund der geringeren Energiedichte ist sie zwar nicht für Elektrofahrzeuge geeignet, könnte aber als stationäre Speicher dienen. Dennoch bestehen reale Risiken: Das einst führende US-Unternehmen Natron Energy musste dieses Jahr nach gescheiterter Zertifizierung trotz großer Kundenaufträge liquidieren.

Investitions- und Politiklandschaft

Energiespeicherung ist keine Nische mehr. Wood Mackenzie prognostiziert, dass der globale Markt bis 2030 um das Zehnfache wachsen und Hunderte Milliarden an Kapital anziehen wird.

Die Regierungen beschleunigen das Rennen. In den USA sieht der Inflationsreduktionsakt Steuererleichterungen für die Lagerung und die inländische Produktion vor. Europa führt ähnliche Anreize ein, während China weiterhin der weltweit größte Förderer sowohl von Lithium-Ionen-Batterien als auch von neuen Technologien ist.

Die Geopolitik ist eng miteinander verflochten. So wie Öl durch Bohrrechte und Schifffahrtswege geprägt wurde, wird das Speicherzeitalter durch die Kontrolle der Mineralienlieferketten, der Produktionskapazitäten und des geistigen Eigentums bestimmt. Die USA versuchen, Chinas Dominanz in den Batterielieferketten einzuholen.

Das Netz der Zukunft

Das Ergebnis wird nicht eine einzelne Technologie sein, die eine andere ersetzt, sondern ein Hybridsystem. Lithium-Ionen-Batterien werden weiterhin die Kurzzeitspeicherung dominieren, während Redox-Flow-Batterien, thermische Systeme und schwerkraftbasierte Designs Nischen in Langzeitanwendungen finden. Natrium-Ionen-Batterien könnten sich als sicherer und kostengünstiger Mittelweg für die stationäre Speicherung etablieren.

Es steht viel auf dem Spiel. Speicher sind nicht nur ein Wegbereiter für erneuerbare Energien, sondern auch eine Frage der Energiesicherheit. Länder, die ihre Netze ohne importierte Brennstoffe ausbalancieren, gewinnen an Widerstandsfähigkeit. Für Investoren liegen die Renditen darin, auf Technologien und Unternehmen zu setzen, die wirtschaftlich skalieren können, gleichzeitig aber politische Unterstützung nutzen und Lieferkettenrisiken managen.

Die Energiespeicherung ist das Schlachtfeld, auf dem sich die Zukunft sauberer Energie entscheiden wird. Die Frage ist nicht mehr, wer die Ölquellen oder Gaspipelines kontrolliert, sondern wer die Technologien beherrscht, die dafür sorgen, dass die Lichter brennen, wenn die Sonne untergeht und der Wind nachlässt.

Die meisten US-Aktienindizes fielen während des Handels am Dienstag aufgrund von Sorgen über einen möglichen Regierungsstillstand, die Wall Street ist jedoch weiterhin auf Kurs für starke Gewinne in diesem Monat.

Die Verhandlungen zwischen dem Weißen Haus und dem Kongress laufen noch, um einen Shutdown auf Bundesebene zu verhindern, der unweigerlich die Wirtschaft und die Märkte belasten würde.

Der Sprecher des Repräsentantenhauses, Mike Johnson, äußerte seine Zweifel daran, dass vor dem Ende des Tages eine Einigung erzielt werden könne, um den Shutdown abzuwenden. Vizepräsident JD Vance erklärte, dass die Regierung nach einem gescheiterten Treffen zwischen Donald Trump und den Politikern beider Parteien auf dem Weg zum Shutdown sei.

Im Handel fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,3 % (127 Punkte) auf 46.188 Punkte (Stand: 15:57 GMT). Der breitere S&P 500 Index rutschte um weniger als 0,1 % (5 Punkte) auf 6.656 Punkte ab, während der Nasdaq Composite um weniger als 0,1 % (5 Punkte) auf 22.592 Punkte zulegte.

Die Palladiumpreise gingen während des Handels am Dienstag trotz der Abschwächung des Dollars gegenüber den meisten wichtigen Währungen zurück, da Bedenken hinsichtlich der Nachfrage den Markt weiterhin belasteten.

Dies geschah vor dem Hintergrund der weiterhin schwachen Wirtschaftsdaten aus China zu Beginn des Monats. Die Zahlen vom August zeigten, dass die Industrieproduktion, die Einzelhandelsumsätze und die Investitionen in Sachanlagen allesamt unter den Erwartungen lagen. Gleichzeitig stieg die Arbeitslosenquote unerwartet auf 5,3 Prozent.

Diese Daten folgten auf schwache Inflationszahlen aus China, die das Fortbestehen des disinflationären Drucks in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt bestätigten und Sorgen hinsichtlich der chinesischen Nachfrage aufkommen ließen.

Unabhängig davon wirft der anhaltende Krieg zwischen Russland und der Ukraine weiterhin einen Schatten auf verschiedene Märkte, insbesondere auf den Metallmarkt, da Moskau weiterhin einer der weltweit größten Palladiumproduzenten ist.

US-Präsident Donald Trump räumte heute ein, dass es unter den gegenwärtigen Bedingungen schwierig sei, den Krieg zwischen Russland und der Ukraine zu beenden, und fügte hinzu, er sei von Präsident Wladimir Putin enttäuscht.

Der US-Dollarindex hingegen fiel um 0,2 % auf 97,7 Punkte (Stand: 15:40 GMT), nachdem er zuvor einen Höchststand von 98,05 Punkten und einen Tiefststand von 97,6 Punkten verzeichnet hatte.

Im Handel fielen die Palladium-Futures zur Lieferung im Dezember um 0,6 % auf 1.283,5 USD pro Unze (Stand: 15:41 GMT).