Die heutigen Schlagzeilen vom Kryptomarkt drehen sich um einen starken Preisverfall, wobei die größte Sorge der Händler darin besteht, dass Bitcoin unter die Marke von 77.000 US-Dollar fallen könnte.

Der Rückgang erfolgte unter starkem Druck aufgrund von Inflationsängsten, steigenden Renditen von US-Staatsanleihen, geopolitischen Spannungen und einer neuen Welle von Liquidationen fremdfinanzierter Long-Positionen, die innerhalb weniger Stunden Hunderte von Millionen Dollar vom Markt vernichteten.

Bitcoin fällt aufgrund geringer Handelsvolumina.

Bitcoin fiel am Montag im Handel um mehr als 4 % und erreichte kurzzeitig die Marke von 76.000 US-Dollar, bevor er sich leicht erholte.

Viele Händler stellten fest, dass der Rückgang bei relativ geringen Handelsvolumina im Vergleich zu früheren Ausverkäufen stattfand.

Beobachter des Kryptomarktes wiesen darauf hin, dass der starke Kursverfall trotz unterdurchschnittlicher Verkaufsaktivität stattfand, was Spekulationen darüber auslöste, dass große Investoren, sogenannte „Wale“, den Markt nach unten trieben, während Privatanleger in Panik stürzten und verkauften.

Laut mehreren Händlern drückten Wale die Preise nach und nach nach unten und lösten damit Liquidationsschwellen aus, die an gehebelte Long-Positionen gekoppelt waren.

Mit der Liquidierung dieser Positionen verstärkte sich der Verkaufsdruck, da kleinere Anleger versuchten, ihr Kapital zu schützen.

Daten von CoinGlass zeigen, dass in den letzten 24 Stunden Kryptopositionen im Wert von über 670 Millionen US-Dollar liquidiert wurden. Long-Trader trugen rund 95 % der Gesamtverluste.

Breite Verluste am gesamten Kryptomarkt

Der breitere Kryptomarkt geriet ebenfalls unter starken Druck: Ethereum fiel um rund 6 % auf etwa 2.100 US-Dollar, während Solana, XRP, BNB und Dogecoin Verluste zwischen 5 % und 12 % verzeichneten.

Die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes sank um rund 3,8 % auf etwa 2,56 Billionen US-Dollar, was eine schwächere Risikobereitschaft gegenüber digitalen Vermögenswerten widerspiegelt.

Die mit BlackRock verbundenen Verkäufe erhöhen den Druck.

Einer der Hauptfaktoren, der den Marktdruck erhöhte, waren die Abflüsse aus den Bitcoin- und Ethereum-Fonds von BlackRock am 15. Mai.

Laut Daten des Krypto-Marktbeobachters Crypto Patel verkauften BlackRock-Kunden rund 1.722 Bitcoin im Wert von etwa 136 Millionen US-Dollar.

Die Ethereum-Verkäufe überstiegen ebenfalls 22.600 ETH im Wert von fast 50 Millionen Dollar.

Trotz der jüngsten Verkaufsaktivitäten hält BlackRock über seine Bitcoin-Investitionsprodukte immer noch mehr als 817.000 Bitcoin im Wert von rund 63 Milliarden Dollar.

Das Unternehmen besitzt über seine Ethereum-bezogenen Fonds auch mehr als 3,3 Millionen Ethereum im Wert von etwa 7,2 Milliarden US-Dollar.

Dennoch werteten Kryptohändler diese Kapitalabflüsse als weiteres Zeichen der Vorsicht institutioneller Anleger in einer Zeit, in der die Marktstimmung ohnehin schon schwach ist.

Inflation und steigende Anleiherenditen setzen den Markt unter Druck.

Auch außerhalb des Kryptomarktes reagieren Anleger auf die jüngsten US-Inflationsdaten.

Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) stieg im Jahresvergleich um 6 %, nachdem auch die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) die Erwartungen übertroffen hatten.

Dies dämpfte die Hoffnungen auf eine baldige Zinssenkung durch die Federal Reserve, während viele Händler nun davon ausgehen, dass die Zinssätze längerfristig höher bleiben werden.

Gleichzeitig stieg die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe von rund 4,5 % auf 4,6 %, wodurch sicherere Anlagen im Vergleich zu risikoreichen Anlagen wie Kryptowährungen attraktiver wurden.

Höhere Renditen führen typischerweise dazu, dass Bitcoin und Altcoins an Liquidität verlieren, da Anleger sich Anleihen und risikoärmeren Anlagen zuwenden.

Können sich Bitcoin und Altcoins erholen?

Trotz des starken Rückgangs glauben einige Krypto-Befürworter immer noch, dass sich der Markt stabilisieren könnte, sobald der Liquidationsdruck nachlässt.

Bitcoin konnte sich nach dem Durchbrechen wichtiger Unterstützungsniveaus leicht erholen und notiert aktuell bei rund 76.904,8 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass Käufer auch bei niedrigeren Preisniveaus aktiv bleiben.

Die Marktteilnehmer beobachten nun genau, ob Bitcoin kurzfristig die Zone von 77.000 bis 78.000 US-Dollar zurückerobern kann.

Einige Analysten glauben zudem, dass der jüngste Rückgang dazu beigetragen haben könnte, übermäßige Verschuldung aus dem Markt zu entfernen, was die Volatilität in den kommenden Tagen verringern könnte.

Gleichzeitig bleiben Altcoins unter Druck, obwohl viele Händler erwarten, dass sie sich parallel zu Bitcoin bewegen werden, falls es der größten Kryptowährung des Marktes gelingt, Unterstützung zu finden und die allgemeine Stimmung zu verbessern.

Aktuell bleiben Inflationsdaten, Renditen von Staatsanleihen und institutionelle Kapitalflüsse die Hauptpreistreiber. Solange dieser Druck anhält, erwarten Händler, dass der Markt weiterhin sehr empfindlich auf plötzliche Kursbewegungen und Liquidationsereignisse reagiert.

Die Ölpreise sind am Dienstag gesunken, wobei die globale Referenzsorte Brent um 1,5 % nachgab, nachdem US-Präsident Donald Trump die Aussetzung eines geplanten Angriffs auf den Iran angekündigt hatte, um Raum für Verhandlungen zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten zu schaffen.

Trump postete am Montag in den sozialen Medien, dass er beschlossen habe, einen für Dienstag geplanten Militärschlag gegen den Iran zu verschieben, während die Bemühungen um eine Einigung andauern. Er fügte hinzu, dass die Vereinigten Staaten weiterhin bereit seien, die Angriffe wieder aufzunehmen, falls keine Einigung erzielt werde.

Die Brent-Rohöl-Futures zur Lieferung im Juli fielen bis 8:25 Uhr GMT um 1,73 US-Dollar bzw. 1,5 % auf 110,37 US-Dollar pro Barrel. Der US-Rohöl-Future West Texas Intermediate (WTI) zur Lieferung im Juni – dessen Kontrakt am Dienstag ausläuft – sank um 63 Cent bzw. 0,60 % auf 108,03 US-Dollar pro Barrel. Der stärker gehandelte Juli-Kontrakt gab ebenfalls um 82 Cent bzw. 0,8 % auf 103,56 US-Dollar pro Barrel nach.

Ole Hansen von der Saxo Bank sagte:

„Wir bewegen uns weiterhin von einer Nachrichtenwelle zur nächsten, begleitet von viel Lärm, aber bisher gibt es keine wirklichen Entwicklungen, die auf den Beginn vom Ende des Krieges hindeuten.“

Er fügte hinzu, dass Trumps Äußerungen der Hauptgrund für den Rückgang der Ölpreise seien.

Die Ölpreise für Brent und WTI hatten in der vorangegangenen Handelssitzung ihre höchsten Standwerte seit dem 5. Mai bzw. dem 30. April erreicht.

Die Straße von Hormuz setzt die Märkte weiterhin unter Druck.

Der Konflikt im Nahen Osten hat die Straße von Hormuz, eine wichtige Wasserstraße, durch die normalerweise rund ein Fünftel der weltweiten Öl- und Flüssigerdgaslieferungen transportiert werden, faktisch lahmgelegt und damit die größte Unterbrechung der Ölversorgung weltweit verursacht, so die Internationale Energieagentur.

Iranische Staatsmedien berichteten am Dienstag, dass Teherans jüngster Friedensvorschlag an die Vereinigten Staaten die Beendigung der Kampfhandlungen an allen Fronten, einschließlich des Libanon, den Abzug der US-Truppen aus Gebieten in der Nähe des Iran sowie eine Entschädigung für kriegsbedingte Zerstörungen beinhaltet.

Unabhängig davon verlängerte US-Finanzminister Scott Bessent eine Ausnahmeregelung für Sanktionen um 30 Tage, um es „energieabhängigen“ Ländern zu ermöglichen, weiterhin russisches Öl auf dem Seeweg zu kaufen.

US-Lagerbestände sinken

In den Vereinigten Staaten zeigten Daten des Energieministeriums, dass letzte Woche 9,9 Millionen Barrel aus der strategischen Erdölreserve entnommen wurden – ein Rekordwert. Dadurch sanken die Lagerbestände auf rund 374 Millionen Barrel, den niedrigsten Stand seit Juli 2024.

Laut Daten der US-Energieinformationsbehörde, die am Mittwoch veröffentlicht werden sollen, werden die US-Rohölbestände in der Woche bis zum 15. Mai voraussichtlich um rund 3,4 Millionen Barrel sinken.

Der US-Dollar legte am Dienstag zu, da die Anleger vorsichtige Hoffnungen auf ein Friedensabkommen im Nahen Osten mit der Sorge abwägten, dass die Federal Reserve die Zinssätze anheben könnte, um die durch höhere Energiepreise verursachte Inflation einzudämmen.

US-Präsident Donald Trump sagte am Montag, es bestehe nun eine „sehr gute Chance“, eine Einigung zur Begrenzung des iranischen Atomprogramms zu erzielen.

Der Dollar hatte im März einen starken Aufschwung erlebt, nachdem die faktische Schließung der Straße von Hormus durch den Iran die Ölpreise deutlich in die Höhe getrieben und damit ölabhängige Volkswirtschaften wie Japan und die Eurozone geschädigt hatte, während gleichzeitig die Nachfrage nach der US-Währung als sicherem Hafen anstieg.

Nach Trumps Äußerungen sanken die Ölpreise am Dienstag jedoch um 2 %.

Paul Mackel, globaler Leiter der Devisenforschung bei HSBC, sagte: „Es gibt Gründe, warum der Dollar nicht wieder das Niveau vom März erreicht hat.“

Er fügte hinzu: „Die Hauptgründe dafür sind, dass sich die globale Risikobereitschaft stark erholt hat, die Belastung der US-Dollar-Overnight-Indexed-Swap-Märkte (OIS) noch nicht das Niveau erreicht hat, das mit der Einpreisung eines starken Straffungszyklus der Fed vereinbar wäre, und die monatliche globale Wachstumsdynamik weiterhin positiv ist.“

Gleichzeitig preisen die Anleger laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 48,5 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, während die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze bei der nächsten Sitzung im Juni unverändert bleiben, bei 98,8 % liegt.

Thierry Wizman, globaler Devisen- und Zinsstratege bei der Macquarie Group, sagte: „Selbst wenn die Federal Reserve im Juni eine neutrale Haltung signalisiert, reicht das möglicherweise nicht aus, um die Inflationserwartungen und die langfristigen Renditen von US-Staatsanleihen zu stabilisieren.“

Er fügte hinzu: „Die Fed wird die Möglichkeit haben, ihre Rhetorik im Rahmen der bevorstehenden Reden von Zentralbankbeamten bis zum 6. Juni deutlicher in Richtung einer geldpolitischen Straffung zu lenken.“

Wertentwicklung der wichtigsten Währungen

Der US-Dollar-Index, der den Wert der Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, stieg um 0,2 % auf 99,18 Punkte, nachdem er am Montag eine fünftägige Gewinnserie beendet hatte, da die Befürchtungen einer Eskalation des Krieges nachließen.

Der Euro fiel um 0,2 % auf 1,1633 US-Dollar.

Japanischer Yen nähert sich der Interventionszone

Gegenüber dem japanischen Yen stieg der US-Dollar um 0,15 % auf 159,10 Yen, nachdem Regierungsdaten am Dienstag zeigten, dass die japanische Wirtschaft im ersten Quartal mit einer annualisierten Rate von 2,1 % gewachsen war, was die Erwartungen auf eine Zinserhöhung der Bank von Japan im Juni verstärkte.

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama sagte am Montag vor Reportern, Japan sei bereit, gegen übermäßige Wechselkursschwankungen vorzugehen, und betonte, dass jede Intervention zur Stützung des Yen und zum Verkauf von Dollar so durchgeführt würde, dass die Renditen von US-Staatsanleihen nicht steigen.

Die Anleger beobachten aufmerksam, ob es weitere Anzeichen für Interventionen zur Stützung des Yen gibt, der nach wie vor etwas stärker ist als vor dem ersten direkten Markteingriff der japanischen Behörden seit fast zwei Jahren im vergangenen Monat.

Andere Währungen

Der australische Dollar fiel nach der Veröffentlichung des Protokolls der Sitzung der Reserve Bank of Australia vom 5. Mai um 0,5 % auf 0,71345 US-Dollar.

Der neuseeländische Dollar gab ebenfalls um 0,4 % auf 0,5854 US-Dollar nach, belastet durch Bewegungen der australischen Währung.

Gegenüber dem chinesischen Yuan stieg der US-Dollar im Offshore-Handel um 0,1 % auf 6,8031 Yuan.

Die Goldpreise fielen am Dienstag auf dem europäischen Markt und setzten damit die Verluste fort, die gestern vorübergehend gestoppt worden waren. Sie näherten sich erneut ihren Zweimonatstiefs, belastet durch die erneute Stärke des US-Dollars, der gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen ein Mehrwochenhoch erreichte, inmitten eskalierender geopolitischer Spannungen im Nahen Osten und wachsender Befürchtungen eines erneuten Krieges mit dem Iran.

Da der Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der US-Notenbank weiter zunimmt, sind die Erwartungen an mindestens eine Zinserhöhung in den USA in diesem Jahr gestiegen, während die Anleger auf die Veröffentlichung des Protokolls der letzten Sitzung der US-Notenbank am Mittwoch warten.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Die Goldpreise fielen um rund 0,8 % auf 4.531,19 US-Dollar pro Unze, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.566,56 US-Dollar, während sie im Tagesverlauf ein Hoch von 4.589,42 US-Dollar erreichten.

• Bei der Abrechnung am Montag stieg der Goldpreis um rund 0,6 % und verzeichnete damit den ersten Anstieg seit fünf Handelstagen, nachdem er zuvor am Tag mit 4.480,43 US-Dollar pro Unze ein fast zweimonatiges Tief erreicht hatte.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Dienstag um mehr als 0,3 % und setzte damit die Gewinne fort, die gestern vorübergehend unterbrochen worden waren. Er näherte sich einem neuen Sechs-Wochen-Hoch und spiegelte die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Dollar profitiert weiterhin von der Nachfrage nach sicheren Anlagen, da die Marktstimmung trotz der Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, einen Militärschlag gegen den Iran nach Vermittlungsbemühungen am Golf zu verschieben, fragil bleibt, während die Märkte auf Anzeichen konkreter Fortschritte bei den von Pakistan unterstützten Friedensverhandlungen warten.

Entwicklungen im Iran-Krieg

• Trump erklärte auf Truth Social, er habe nach intensiven Gesprächen mit den Golfstaatenführern zugestimmt, den für Dienstag geplanten Militärschlag zu verschieben, um der pakistanischen Vermittlung mehr Zeit zu geben.

• Trump wies das Pentagon an, in voller Alarmbereitschaft zu bleiben und sich darauf vorzubereiten, militärisch „aus allen Richtungen“ vorzugehen, falls die Verhandlungen scheitern.

• Das Weiße Haus bestätigte, dass jedes endgültige Abkommen ein striktes und absolutes Verbot für den Iran, Atomwaffen zu erlangen, beinhalten müsse.

• Teheran hat über den pakistanischen Vermittler offiziell eine aktualisierte 14-Punkte-Antwort an die US-Regierung übermittelt. Der Iran fordert einen langfristigen Waffenstillstand, internationale Garantien und die Aufhebung der Seeblockade.

• US-Beamte bezeichneten den neuen iranischen Vorschlag als „unzureichend und ohne nennenswerte Verbesserung“, obwohl Trump die Verhandlungen nach der Vertagungsentscheidung später als „sehr positiv“ verlaufend bezeichnete.

• Die Vereinigten Staaten fordern einen 20-jährigen Stopp des iranischen Atomprogramms, während Teheran den Vorschlag weiterhin ablehnt.

US-Zinssätze

• Kevin Warsh wird am Freitag als Vorsitzender der US-Notenbank (Federal Reserve) vereidigt.

• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 45 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, verglichen mit knapp über 16 % Anfang Mai.

• Die Märkte preisen zudem eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte lediglich bei 1 % liegt.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger weiterhin aufmerksam die eingehenden US-Wirtschaftsdaten sowie das Protokoll der letzten Sitzung der Federal Reserve, das am Mittwoch erwartet wird.

Erwartungen an die Gold-Performance

Der Finanzmarktstratege Ilya Spivak sagte mit Bezug auf das Protokoll der Sitzung der US-Notenbank vom April: „Das vorherrschende Thema an den Märkten ist heute, dass sich die Lage nach den Ereignissen vom Freitag beruhigt und die Märkte versuchen, ihre nächste Richtung zu bestimmen, während sie auf die Risiken der Ereignisse zur Wochenmitte warten.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Montag um 1,43 Tonnen auf insgesamt 1.038,85 Tonnen.