Ripple Labs Inc. (XRP) stieg am Montag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung über die Marke von 1,40 US-Dollar, trotz erneuten Drucks durch zollbedingte Spannungen auf dem breiteren Kryptowährungsmarkt. Der Rückgang auf das Tagestief von 1,33 US-Dollar wurde mit makroökonomischer Unsicherheit, geopolitischen Spannungen und einer Verlagerung der Anleger hin zu risikoärmeren Anlagen in Verbindung gebracht.

Die Investitionsströme in XRP verlangsamen sich, da Kapital aus Bitcoin und Ethereum abfließt.

Laut einem Bericht von CoinShares International Limited sanken die Investitionen in XRP-bezogene Produkte letzte Woche auf 3,5 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Rückgang von 90 % gegenüber den 33 Millionen US-Dollar der Vorwoche. Das durchschnittliche verwaltete Vermögen beläuft sich auf rund 2,6 Milliarden US-Dollar, während die Zuflüsse seit Jahresbeginn 151 Millionen US-Dollar erreicht haben.

Bitcoin-Anlageprodukte blieben hingegen unter Verkaufsdruck und verzeichneten letzte Woche Abflüsse in Höhe von 215 Millionen US-Dollar. Trotz der Verkäufe, die den Kurs der Kryptowährung unter 65.000 US-Dollar drückten, belief sich das gesamte verwaltete Vermögen auf 104 Milliarden US-Dollar, während die Abflüsse seit Jahresbeginn rund 1,3 Milliarden US-Dollar erreichten.

Laut dem CoinShares-Bericht war Bitcoin der Hauptgrund für die negative Marktstimmung. Inverse Bitcoin-Anlageprodukte verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 5,5 Millionen US-Dollar – den größten unter allen Anlagekategorien.

Ethereum verzeichnete letzte Woche auch Abflüsse in Höhe von 36,5 Millionen US-Dollar, womit sich die gesamten Abflüsse seit Jahresbeginn auf 494 Millionen US-Dollar belaufen.

Das Interesse von Privatanlegern bleibt stabil

Daten zu Derivaten deuten auf ein stabiles Interesse von Privatanlegern an XRP hin, da das offene Interesse an XRP-Futures-Kontrakten am Montag auf 2,4 Milliarden US-Dollar stieg, verglichen mit 2,33 Milliarden US-Dollar am Vortag, wie Daten von CoinGlass zeigen.

Steigende offene Positionen signalisieren eine erhöhte Risikobereitschaft der Anleger, was die Chancen auf eine Kurserholung in den kommenden Handelssitzungen verbessern könnte.

Technische Analyse: Die Erholungsaussichten bleiben begrenzt

XRP notiert aktuell bei rund 1,40 US-Dollar, gestützt durch den MACD-Indikator, der im Tageschart weiterhin über der Signallinie liegt. Die schrumpfenden grünen Histogrammbalken deuten jedoch darauf hin, dass das Aufwärtspotenzial begrenzt sein könnte.

Gleichzeitig liegt der Relative-Stärke-Index (RSI) bei 39, deutlich unterhalb der neutralen Zone, was die anhaltende Schwäche der breiteren technischen Struktur der Währung widerspiegelt.

Im vergangenen September erstellte ich eine kurze Präsentation, in der ich die wichtigsten Konflikte der Welt skizzierte, und schrieb Folgendes über die Konfrontation zwischen Israel und dem Iran – die heute als „Zwölf-Tage-Krieg“ bezeichnet wird: „Es gibt allen Grund zu der Annahme, dass der Konflikt zwischen Israel und dem Iran noch nicht beendet ist und dass die Vereinigten Staaten wieder hineingezogen werden könnten.“

Die nächste Phase dieses Krieges scheint nun bevorzustehen. Tatsächlich könnten die Angriffe bereits begonnen haben, während Sie diese Zeilen lesen.

Was mich verwundert, ist, dass der Rest der Welt die Vorbereitungen auf diese zweite Phase als unbedeutend abgetan hat. Zwar wurde der großangelegte US-Militäreinsatz in den Medien thematisiert, doch andere Ereignisse – wie die Aufhebung der von Präsident Donald Trumps Regierung verhängten Zölle durch den Obersten Gerichtshof der USA und die anhaltenden Folgen der Epstein-Affäre – erhielten ebenso viel oder sogar noch mehr Aufmerksamkeit. Die Finanzmärkte zeigten unterdessen nur geringe Turbulenzen, die sich im Wesentlichen auf einen relativ moderaten Anstieg der Ölpreise beschränkten.

Diese scheinbare Ruhe scheint auf zwei Hauptannahmen zu beruhen:

Erstens glauben viele, dass Präsident Trump auf das zurückgreifen wird, was inoffiziell als „TACO“ bekannt ist – ein Begriff, der suggeriert, dass „Trump immer kneift“. Diese Annahme basiert auf der Idee, dass der Präsident, wie schon oft zuvor, seine anfänglichen Drohungen nicht wahr machen wird. Das Argument verweist auf wiederholte Fälle, in denen Zölle angekündigt und dann, als die globalen Märkte stark einbrachen, wieder reduziert oder abgeschwächt wurden. Nach dieser Logik wird angenommen, dass er von einem Angriff auf den Iran absehen, ein Abkommen verkünden wird, das weniger beinhaltet als ursprünglich gefordert, und anschließend den Sieg verkünden wird.

Zweitens stützt sich diese Ruhe auf die Überzeugung, dass der Iran seine Drohungen im Falle eines neuen Konflikts nicht wahr machen wird – oder zumindest nicht sehr wirksam wäre. Zu diesen Drohungen zählen Angriffe auf US-Stützpunkte in der Region, Angriffe auf Länder, die die Kriegsanstrengungen der USA und Israels unterstützen, Angriffe auf US-Kriegsschiffe und vor allem die Schließung der Straße von Hormus, durch die rund 20 % der weltweiten Öl- und Flüssigerdgasexporte transportiert werden. Eine solche Schließung würde nicht nur den Iran, sondern auch wichtige Öl- und Gasexporteure wie Irak, Kuwait, Saudi-Arabien, Katar und die Vereinigten Arabischen Emirate treffen.

Ausgehend von dem alten Sprichwort „Kein Plan überlebt den ersten Feindkontakt“ ist folgender Grund zu verstehen, warum solche Erwartungen übertrieben optimistisch sein könnten:

Erstens deuten alle Äußerungen der israelischen Regierung darauf hin, dass alles andere als ein umfassender Angriff auf den Iran inakzeptabel sein wird, da die iranische Regierung den israelischen Forderungen – darunter Beschränkungen des iranischen Raketenprogramms und die Beendigung der Unterstützung von Gruppen wie Hamas und Hisbollah – voraussichtlich nicht zustimmen wird. Iranische Regierungsvertreter haben bisher darauf bestanden, dass sich die Verhandlungen ausschließlich auf das iranische Atomprogramm konzentrieren sollten. Auch die Vereinigten Staaten haben signalisiert, dass Raketenbeschränkungen und die Beendigung der Unterstützung verbündeter Milizen Bestandteil jeglicher Verhandlungen sein müssen.

Der vorherige Konflikt, der „Zwölftagekrieg“, begann mit einem israelischen Angriff. Ich glaube, dass Israel, falls die Vereinigten Staaten nicht zuerst oder gemeinsam mit israelischen Streitkräften angreifen, den Konflikt einfach beginnen und anschließend die USA um Unterstützung bitten könnte. Es ist sehr wahrscheinlich, dass Trump diese Unterstützung gewähren würde.

Zweitens haben sowohl die israelische als auch die US-amerikanische Regierung deutlich gemacht, dass sie einen Regimewechsel im Iran anstreben. Ich weiß nicht, ob die iranische Regierung dies teilt, aber falls ja, würde die nächste Phase des Konflikts als existenzielle Bedrohung wahrgenommen werden. In diesem Fall hätte der Iran kaum Grund, seine Reaktion zurückzuhalten, da er bei einer umfassenden Konfrontation wenig zu verlieren glaubt. Es ist daher kaum verwunderlich, dass der Oberste Führer und sein Führungszirkel nicht in einem US-Gefängnis landen möchten.

Sollten diese beiden Annahmen zutreffen, könnte die derzeitige Ruhe an den Finanzmärkten und in den Hauptstädten der Welt schnell in Panik umschlagen. Iran dürfte zwar militärisch nicht mit den USA und Israel mithalten können, doch mit seinem Raketen- und Drohnenarsenal ist es dennoch in der Lage, erheblichen Schaden anzurichten. Seine stärkste Waffe wäre jedoch die Schließung der Straße von Hormus. Die Ölpreise würden rapide steigen, und je länger die Straße gesperrt bliebe, desto größer wäre das Risiko einer globalen Wirtschaftslähmung aufgrund von Treibstoffknappheit und explodierenden Preisen.

Der Iran müsste die Straße von Hormus nicht vollständig kontrollieren, um die Öllieferungen zu stoppen; es würde genügen, die Durchfahrt unsicher zu machen. Er verfügt über die dafür notwendigen Drohnen, Raketen und Patrouillenboote. Dies würde wahrscheinlich dazu führen, dass Versicherer den Versicherungsschutz entziehen und den Tankerverkehr praktisch zum Erliegen bringen. Keine Reederei würde es riskieren, zwei Millionen Barrel Öl – die Kapazität eines Standard-Rohöltankers – im Wert von über 132 Millionen US-Dollar (zum aktuellen Preis) ohne Versicherung zu transportieren.

Die US-Marine könnte zwar Tanker durch die Straße von Hormus eskortieren, doch diese Schiffe und Tanker würden dann Ziel iranischer Massenangriffe mit Raketen und Drohnen werden. Verteidigungssysteme müssen jede anfliegende Bedrohung abfangen, um Schaden zu vermeiden, während Angreifer nur eine einzige Rakete oder Drohne benötigen, um die Verteidigung zu durchbrechen und erheblichen Schaden anzurichten.

Die Vereinigten Staaten mögen solche Bedrohungen zwar neutralisieren können, doch es ist schwer vorstellbar, dass Tankerkapitäne und ihre Besatzungen diesen Schutz auf jeder Fahrt freiwillig auf die Probe stellen würden. Ebenso unwahrscheinlich ist es, dass Versicherer unter solchen Umständen bereit wären, Tanker zu versichern, die die Straße von Hormus durchqueren.

Ich hoffe, dieser Konflikt lässt sich vermeiden und eine Einigung erzielen, die allen Seiten einen dauerhaften Rückzug ermöglicht. Doch Hoffnung allein reicht nicht. Angesichts Donald Trumps Vergangenheit im Showbusiness und seiner Vorliebe für dramatische Wendungen sollten wir uns nicht wundern, wenn sich die Ereignisse wie in einem Hollywoodfilm entwickeln, wo eine ungeschriebene Regel besagt: Sobald eine Waffe im Bild erscheint, muss sie abgefeuert werden, bevor die Geschichte zu Ende ist. Daher glaube ich, dass sich die Welt auf ein weniger optimistisches Ergebnis einstellen sollte.

Die Nickelpreise stiegen im Laufe des Montagshandels, da der US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen schwächer wurde, während die Märkte die Entwicklungen im Zusammenhang mit der US-Zollpolitik sowie die Erwartungen einer Erholung der Nachfrage bewerteten.

Indonesien plant laut Bloomberg in diesem Jahr die Vergabe von Produktionsquoten zwischen 260 und 270 Millionen Tonnen Nickelerz. Diese Menge liegt leicht über früheren Schätzungen von 250 bis 260 Millionen Tonnen, aber deutlich unter dem für 2025 festgelegten Ziel von 379 Millionen Tonnen. Die Behörden regeln die Produktionsmengen über jährliche Abbaugenehmigungen, sogenannte RKABs, wobei die Quoten einer Überprüfung zur Jahresmitte unterliegen.

PT Weda Bay Nickel erhält in diesem Jahr eine Erzquote von 12 Millionen Tonnen, im Vergleich zu 42 Millionen Tonnen im Jahr 2025. Die Mine auf der Insel Halmahera in der Provinz Nord-Maluku ist ein Gemeinschaftsunternehmen der Tsingshan Holding Group Co., Eramet SA und PT Aneka Tambang. Eramet bestätigte die reduzierte Zuteilung und kündigte an, eine Überprüfung zu beantragen. Das indonesische Ministerium für Energie und Bodenschätze erklärte, die Quoten würden weiterhin geprüft.

Preisstabilisierung

Indonesien versucht, einen anhaltenden globalen Überschuss einzudämmen, nachdem seine Produktion auf rund 65 % des globalen Angebots angestiegen war. Diese Entwicklung hat in den letzten zwei Jahren zu sinkenden Preisen geführt und teurere Produzenten in Australien und Neukaledonien zur Schließung gezwungen.

Die Quotenreduzierung wird erhebliche Auswirkungen auf die Weda-Bay-Mine haben, die ihre Produktion auf über 60 Millionen Tonnen Erz steigern wollte, um einen nahegelegenen Industriekomplex zu versorgen. Stattdessen hat die Mine erhebliche Mengen Erz von den Philippinen importiert, um lokale Versorgungsengpässe auszugleichen.

Nickel wird bei der Edelstahlproduktion und bei Batterien für Elektrofahrzeuge verwendet, allerdings ist die Nachfrage aus dem Batteriesektor schwächer als erwartet, da einige Hersteller auf chemische Zusammensetzungen umsteigen, die nicht auf Nickel basieren.

Im Januar hob die Macquarie Group ihre Nickelpreisprognose für 2026 an der Londoner Metallbörse um 18 % auf 17.750 US-Dollar pro Tonne an und begründete dies mit einem starken Rückgang des erwarteten Überschusses aufgrund verschärfter indonesischer Quoten.

Kohleproduktionskürzungen

Indonesien arbeitet ebenfalls an einer Reduzierung der Förderung von Kraftwerkskohle. Die Abbauquoten des weltgrößten Kohleexporteurs sollen im Vergleich zum Vorjahr um etwa 25 % sinken. Der indonesische Kohlebergbauverband erklärte, diese Kürzungen könnten einige Betriebe zur Schließung zwingen und ausländische Abnehmer dazu veranlassen, nach alternativen Bezugsquellen zu suchen.

Der Dollar-Index fiel unterdessen um 0,2 % auf 97,6 Punkte (Stand: 15:57 Uhr GMT), wobei das Tageshoch bei 97,8 und das Tagestief bei 97,3 lag.

Im Handel stiegen die Spot-Nickel-Kontrakte um 1 % auf 17.300 US-Dollar pro Tonne um 16:13 Uhr GMT.

Bitcoin fiel am Montag im asiatischen Handel kurzzeitig unter die Marke von 65.000 US-Dollar und blieb unter Druck, da große Kryptowährungsinhaber angesichts der zunehmenden Unsicherheit über die US-Handelspolitik, die die allgemeine Risikobereitschaft schwächte, weiterhin verkauften.

Die weltweit größte Kryptowährung fiel bis 1:30 Uhr ET (6:30 Uhr GMT) um 4 % auf 65.296,80 US-Dollar, nachdem sie in den vorangegangenen 24 Stunden bis auf 64.384,20 US-Dollar gefallen war. Der Kurs erreichte damit wieder fast die Tiefststände von Anfang Februar, als er kurzzeitig unter die Marke von 60.000 US-Dollar gefallen war.

Auch andere Kryptowährungen gaben im Allgemeinen nach, wobei Ethereum spürbar unter Druck geriet, nachdem Berichte aufgetaucht waren, wonach Gründer Vitalik Buterin weitere seiner Anteile verkauft hatte.

Walverkäufe belasten Bitcoin, da die Risikobereitschaft nachlässt.

On-Chain-Daten von CryptoQuant zeigten erhöhte Bitcoin-Zuflüsse von großen privaten Wallets – in der Branche als „Wale“ bekannt – zu großen Börsen, was wahrscheinlich auf weitere Verkaufsaktivitäten hindeutet.

Der Begriff „Wale“ bezeichnet Unternehmen, die große Mengen an Bitcoin halten, darunter oft frühe Investoren, institutionelle Anleger oder Fonds für digitale Vermögenswerte, deren Bewegungen die kurzfristige Preisentwicklung erheblich beeinflussen können, wenn die Bestände an Börsen transferiert werden.

Der Transfer von Coins an Börsen wird im Allgemeinen als Signal für eine Verkaufsabsicht gewertet und führt tendenziell zu einem erhöhten Preisdruck auf Bitcoin, indem das handelbare Angebot gesteigert wird.

Gleichzeitig schien es auf den meisten Krypto-Plattformen an groß angelegten Käufen zu mangeln, und die Stimmung blieb nach den in den letzten Monaten verzeichneten starken Verlusten schwach.

Die Erhöhung der Zölle erhöht den Druck.

Erneute Turbulenzen in der US-Handelspolitik verstärkten den negativen Trend. Der Oberste Gerichtshof der USA kippte letzte Woche einen Großteil der von Präsident Donald Trump verhängten Zölle und urteilte, dass er seine Befugnisse bei der Erhebung von Zöllen gegen wichtige Handelspartner überschritten habe.

Später kündigte Trump einen neuen globalen Zoll von 10 % auf Importe für 150 Tage an, bevor er ihn auf 15 % erhöhte, das gesetzlich zulässige Maximum, was zu erneuten Marktstörungen führte.

Die Erhöhung der Zölle belastete am Montag im asiatischen Handel Aktien und risikosensitive Vermögenswerte, da Anleger befürchteten, dass höhere Handelsbarrieren das globale Wachstum verlangsamen und die Liquidität verringern könnten – Faktoren, die typischerweise Kryptowährungen unter Druck setzen.

Altcoins fallen aufgrund des Verkaufsdrucks von Buterin auf Ethereum.

Auch andere wichtige Kryptowährungen verzeichneten deutliche Kursverluste, wobei Ethereum erneut unter Druck geriet, nachdem Berichte darauf hindeuteten, dass Buterin weitere Bestände verkauft hatte.

Ethereum fiel um rund 5 % auf 1.878,63 US-Dollar und notierte damit wieder nahe an seinen Tiefstständen von Anfang Februar.

Daten zeigten, dass Buterin am Wochenende mindestens 1.694 Ether im Wert von 3,3 Millionen US-Dollar verkaufte. Obwohl dies nur einen kleinen Teil seiner Gesamtbestände ausmacht, schürte es die Sorge vor weiterem Verkaufsdruck durch Großinvestoren auf die zweitgrößte Kryptowährung der Welt.

Neben anderen Altcoins verzeichneten XRP, Solana, Cardano und BNB Rückgänge zwischen 3% und 8%.

Im Segment der Meme-Coins sank Dogecoin um 2,9 %, während der $TRUMP-Token rund 3,4 % an Wert verlor.

Die am Freitag veröffentlichten US-Wirtschaftsdaten trugen zur verhaltenen Stimmung bei, da das Bruttoinlandsprodukt im vierten Quartal mit einer annualisierten Rate von 1,4 % wuchs, was ein langsameres Wachstum widerspiegelt, während der Preisindex für die privaten Konsumausgaben mit 2,9 % im Jahresvergleich weiterhin hoch blieb.

Die anhaltend hohe Inflation bei gleichzeitig nachlassendem Wachstum hat die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve erschwert und die Wetten auf eine kurzfristige geldpolitische Lockerung in diesem Jahr reduziert.