MicroStrategy beherrscht weiterhin die Schlagzeilen mit seinem unerbittlichen Bitcoin-Kaufrausch. Während sich die führende Kryptowährung ihren Allzeithochs nähert, fragen sich viele, warum Michael Saylor und sein Team noch keine Gewinne mitgenommen haben.

Stattdessen scheint die Strategie von MicroStrategy klar zu sein: So viele Bitcoins wie möglich anhäufen – unabhängig von Preis oder Marktvolatilität.

Eine weitere große Kaufrunde

Am Dienstag gab Mitbegründer und Vorstandsvorsitzender Michael Saylor über X bekannt, dass MicroStrategy zwischen dem 21. und 28. Juli weitere 21.021 Bitcoins erworben habe. Der Gesamtwert des Kaufs belief sich auf rund 2,5 Milliarden US-Dollar, mit einem Durchschnittspreis von 117.256 US-Dollar pro Bitcoin.

Nach dieser jüngsten Übernahme verfügt MicroStrategy nun über einen Rekordbestand von 628.791 Bitcoins, die zu einem Durchschnittspreis von jeweils 73.273 US-Dollar gekauft wurden und einen Gesamtwert von etwa 46,08 Milliarden US-Dollar haben.

Eine Strategie mit hohem Einsatz

Saylor investierte erstmals im Jahr 2020 in Bitcoin, um sich gegen die Inflation abzusichern. Zunächst nutzte das Unternehmen seine Barreserven, um Bitcoin zu kaufen, später griff es jedoch auf Wandelanleihen und Aktienemissionen zurück, um weitere Käufe zu finanzieren.

Im Jahr 2024 bekräftigte Saylor sein Engagement, indem er Pläne ankündigte, in den nächsten drei Jahren 42 Milliarden US-Dollar aufzubringen, um seine Bitcoin-Bestände weiter auszubauen.

Bislang hat Bitcoin im Jahr 2024 eine Rendite von 64 % erzielt, was Saylor feiert. Er sieht jeden zusätzlichen Bitcoin als starken Wachstumshebel und positioniert MicroStrategy als einen einzigartigen Fall in der Finanzgeschichte.

Dieser aggressive Ansatz hat bei Krypto-Investoren gleichermaßen Bewunderung und Neugier geweckt. Mit dem Kauf von Bitcoin nahe historischer Höchststände sendet MicroStrategy eine starke Botschaft: Der Vermögenswert bleibt auch bei erhöhten Preisen wertvoll.

Darüber hinaus ist das Unternehmen transparent in Bezug auf seine Ziele: Es will den Wert für die Aktionäre maximieren, indem es Bitcoin zu einer zentralen Säule seiner Finanzstrategie macht.

Metaplanet zieht nach

Auch das japanische Unternehmen Metaplanet hat seine Bitcoin-Bestände erweitert und zwischen dem 15. und 27. Juli 780 zusätzliche Bitcoins im Wert von 92,53 Millionen Dollar erworben – zu einem Durchschnittspreis von 118.622 Dollar pro Coin.

Mit diesem Schritt beläuft sich der Gesamtbestand an Bitcoins des Unternehmens nun auf 17.132 Einheiten im Wert von rund 1,73 Milliarden US-Dollar, wobei die durchschnittlichen Anschaffungskosten pro Münze 101.029 US-Dollar betragen.

Dies spiegelt den mutigen Ansatz von MicroStrategy wider und ist Ausdruck des wachsenden institutionellen Vertrauens in digitale Vermögenswerte.

Die Ölpreise fielen am Mittwoch, da die Anleger das jüngste Ultimatum des US-Präsidenten Donald Trump an Russland im Zusammenhang mit dem Krieg in der Ukraine sowie seine Drohungen, Zölle auf Länder zu erheben, die weiterhin mit russischem Öl handeln, aufmerksam verfolgten.

Die Brent-Rohöl-Futures, der am aktivsten gehandelte Kontrakt, fielen bis 10:14 GMT um 58 Cent oder 0,81 % auf 71,10 USD pro Barrel. Auch US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gab um 58 Cent oder 0,84 % nach und lag bei 68,63 USD pro Barrel.

Der September-Brent-Kontrakt, der später am Mittwoch ausläuft, fiel um 59 Cent oder 0,81 % auf 71,92 USD pro Barrel.

Dieser Rückgang folgt auf eine starke Sitzung am Dienstag, als die Öl-Futures auf ihrem höchsten Stand seit dem 20. Juni schlossen.

Am Dienstag kündigte Trump an, er werde Maßnahmen gegen Russland ergreifen – darunter die Verhängung von Sekundärzöllen in Höhe von 100 Prozent auf seine Handelspartner –, falls innerhalb der nächsten zehn bis zwölf Tage keine Fortschritte bei der Beendigung des Krieges erzielt würden. Dieses neue Ultimatum verkürzt die bisherige Frist von 50 Tagen deutlich.

John Evans, Analyst bei PVM Associates, wies in einem Briefing darauf hin, dass China und Indien die Hauptnutznießer des russischen Rohöls seien, Indien jedoch stärker von möglichen negativen Folgen betroffen sei.

Er fügte hinzu: „Es müssen alternative Rohölquellen gefunden werden, und obwohl Saudi-Arabien und seine OPEC-Partner bereit und in der Lage sind, die Lücke zu schließen, wird die für diese Anpassung benötigte Zeit den Preisen kurzfristig zusätzliche Stützung bieten.“

Analysten von JPMorgan schrieben, dass China die US-Sanktionen wahrscheinlich nicht einhalten werde, während Indien seine Bereitschaft dazu signalisiert habe. Diese Abweichung könnte Auswirkungen auf bis zu 2,3 Millionen Barrel russischer Ölexporte pro Tag haben.

Vandana Hari, Gründerin des Ölanalyseunternehmens Vanda Insights, sagte: „Die Angebotsrisikoprämie – die in den letzten Tagen um etwa 4 bis 5 Dollar pro Barrel gestiegen ist – wird voraussichtlich bestehen bleiben, sofern Präsident Putin keine versöhnlichen Schritte unternimmt.“

Unterdessen warnte US-Finanzminister Scott Besant während einer Pressekonferenz in Stockholm, dass China – der größte Abnehmer russischen Öls – mit erheblichen Zöllen rechnen müsse, wenn es weiterhin Öl aus Moskau kaufe.

Barclays-Analyst Amarpreet Singh äußerte jedoch seine Skepsis, dass russische Barrel in absehbarer Zeit vom Markt verschwinden würden.

Er erklärte, dass niedrige Energiepreise für die Trump-Regierung weiterhin oberste Priorität hätten und dass Russlands Fähigkeit, die westlichen Sanktionen seit der Invasion der Ukraine zu umgehen, seine Exporte widerstandsfähiger gegen Preisdeckelungsmechanismen gemacht habe.

Der US-Dollar schwankte am Mittwoch im Vorfeld der geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve in der Nähe seines Einmonatshochs, während der Euro auf dem besten Weg zu sein schien, eine sechsmonatige Serie monatlicher Gewinne zu beenden, da die Anleger die Kosten des neuen Handelsabkommens zwischen den USA und der EU abwägten.

Der japanische Yen stieg gegenüber dem Dollar, nachdem es vor der russischen Halbinsel Kamtschatka zu einem starken Erdbeben gekommen war, das einen Tsunami und Evakuierungswarnungen in der gesamten Region und entlang des größten Teils der japanischen Ostküste auslöste.

Die Devisenmärkte blieben relativ stabil, da die Anleger im Vorfeld wichtiger Wirtschaftsberichte und bevorstehender Zentralbanksitzungen in Kanada, Japan und den USA keine neuen Wetten abschlossen.

US-amerikanische und chinesische Regierungsvertreter einigten sich nach den von beiden Seiten als „konstruktiv“ bezeichneten zweitägigen Gesprächen in Stockholm auf eine Verlängerung ihres 90-tägigen Zollfriedens. Es wurden keine größeren Durchbrüche verkündet, und US-Vertreter erklärten, die Entscheidung über eine Verlängerung des am 12. August endenden Waffenstillstands liege weiterhin bei Präsident Donald Trump.

Die Gespräche zwischen den USA und China folgen unmittelbar auf das Rahmenabkommen zwischen den USA und der EU vom Sonntag, das in Europa aufgrund des wahrgenommenen Ungleichgewichts zugunsten der USA eine Mischung aus Erleichterung und Besorgnis auslöste. Investoren beobachten diese Handelsabkommen aufmerksam, da die Länder um die Unterzeichnung von Abkommen vor der von Trump selbst gesetzten Frist am 1. August wetteifern.

Charu Chanana, Chef-Investmentstrategin bei Saxo in Singapur, bemerkte: „Die Märkte betrachten diese Handelsabkommen zunehmend als symbolische und taktische und nicht als strukturelle Lösungen.“ Sie fügte hinzu: „Aufgrund vager Bedingungen und schwacher Durchsetzungsmechanismen messen die Anleger solchen Verhandlungen weniger Marktgewicht bei, sofern sie nicht durch konkrete Details untermauert werden.“

Der Euro stieg auf 1,1555 US-Dollar, nachdem er in den ersten beiden Tagen der Woche gefallen war und am Dienstag mit 1,15185 US-Dollar ein Monatstief erreicht hatte. Trotz eines Anstiegs von 11,7 Prozent seit Jahresbeginn steuert der Euro auf seinen ersten monatlichen Rückgang im Jahr 2025 zu.

Die Stärke des Euro zu Beginn dieses Jahres war größtenteils auf das nachlassende Interesse am Dollar zurückzuführen, da Trumps unberechenbare Handelspolitik die Anleger dazu zwang, nach Alternativen zu suchen.

Das britische Pfund notierte bei 1,3355 US-Dollar, während der australische Dollar bei 0,6514 US-Dollar stabil blieb, nachdem schwächer als erwartet ausgefallene Inflationsdaten die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im nächsten Monat erhöht hatten.

Der US-Dollarindex, der den Dollar gegenüber sechs wichtigen Gegenwährungen misst, lag bei 98,823, schwankte damit nahe seinem Monatshoch und dürfte seinen ersten Monatsgewinn des Jahres verzeichnen.

Der Fokus der Anleger richtet sich nun auf die Sitzungen der Zentralbanken. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen am Mittwoch unverändert lässt. Die Äußerungen von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell dürften entscheidend für die zukünftige Ausrichtung der US-Geldpolitik sein.

Dieses Treffen findet vor dem Hintergrund zunehmender Forderungen von Präsident Trump nach Zinssenkungen statt, während seine Regierung weiterhin Kritik an Powell übt.

Es gibt Spekulationen, dass sowohl Fed-Gouverneur Christopher Waller als auch die stellvertretende Vorsitzende für die Aufsicht Michelle Bowman – beide von Trump ernannt – anderer Meinung sein könnten, wenn die Fed die Zinsen zum fünften Mal seit Dezember unverändert lässt. Powell ist ebenfalls ein Trump-Ernannter.

Kristina Clifton, leitende Ökonomin bei der Commonwealth Bank in Sydney, sagte: „Während abweichende Meinungen nichts Ungewöhnliches sind, könnte jede abweichende Meinung bei der Sitzung dieser Woche angesichts von Trumps klarer Haltung, dass das FOMC die Zinsen senken sollte, noch mehr Aufmerksamkeit erregen.“

Sie fügte hinzu: „Abweichende Meinungen in dieser Sitzung könnten als politisch motiviert angesehen werden, was die Wahrnehmung der Unabhängigkeit des Ausschusses schädigen könnte.“

Auch die Bank of Japan dürfte ihre aktuelle Politik beibehalten. Die Märkte werden die Aussagen von Gouverneur Kazuo Ueda aufmerksam beobachten, da das jüngste Handelsabkommen zwischen den USA und Japan den Weg für eine mögliche Zinserhöhung im weiteren Jahresverlauf ebnen könnte.

Der Yen stieg gegenüber dem Dollar um 0,4 Prozent auf 147,85 und lag zuletzt bei 148,06, nachdem die Nachrichten über das Erdbeben und den Tsunami im Pazifik bekannt geworden waren. Investoren beobachten mögliche Schäden an Japans kritischer Infrastruktur.

Christopher Wong, Währungsstratege bei OCBC, merkte an, dass die Stärke des Yen eine Reaktion auf die Erdbebennachrichten sei und möglicherweise durch die geringe Marktliquidität verstärkt worden sei.

Er fügte hinzu: „Der Albtraum des Tōhoku-Erdbebens von 2011 ist noch immer spürbar“, und bezog sich dabei auf das verheerende Erdbeben und den Tsunami, die im März 2011 den Nordosten Japans erschütterten.

Die Goldpreise stiegen am Mittwoch auf den europäischen Märkten und setzten damit ihre Erholung von einem Dreiwochentief den zweiten Tag in Folge fort. Unterstützt wurden sie durch anhaltende Käufe auf niedrigerem Niveau und eine Pause in der Aufwärtsdynamik des US-Dollars auf dem Devisenmarkt.

Die Federal Reserve wird heute ihre fünfte Sitzung des Jahres 2025 abschließen, um über die angemessene Geldpolitik für die größte Volkswirtschaft der Welt zu beraten. Die Märkte gehen allgemein davon aus, dass die Zinssätze zum fünften Mal in Folge unverändert bleiben.

Um die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September neu einzuschätzen, warten die Märkte auf die Veröffentlichung einer Reihe wichtiger Arbeitsmarktdaten aus den Vereinigten Staaten.

Preisübersicht

• Goldpreis heute: Der Goldpreis stieg um 0,25 % auf 3.333,73 $, nachdem er zu Beginn der Sitzung einen Tiefststand von 3.326,51 $ erreicht hatte.

• Am Dienstag schloss Gold mit einem Plus von 0,35 % – dem ersten Tagesanstieg in den letzten fünf Handelstagen – und erholte sich von einem Dreiwochentief bei 3.301,94 USD pro Unze.

US-Dollar

Der US-Dollarindex fiel am Mittwoch um 0,2 Prozent und erreichte damit ein Fünfwochenhoch von 99,14 Punkten. Dies spiegelt eine Pause in der Rallye des Greenbacks gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Zusätzlich zu den Gewinnmitnahmen sinkt der Dollarkurs, da die Anleger vor der Sitzung der Fed zur Geldpolitik mit der Eröffnung neuer Positionen zögern. Diese könnte deutlichere Signale für eine mögliche Zinssenkung im September liefern.

Federal Reserve

Die Federal Reserve wird ihre fünfte reguläre Sitzung des Jahres 2025 heute abschließen, um die angemessene Geldpolitik angesichts der sich entwickelnden wirtschaftlichen Bedingungen zu bewerten. Es wird erwartet, dass die Zinssätze in der fünften Sitzung in Folge unverändert bei 4,50 % bleiben.

Die Zinsentscheidung und die politische Erklärung der Fed werden um 19:00 Uhr GMT veröffentlicht, gefolgt von der Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell um 19:30 Uhr GMT.

Man geht davon aus, dass Powells Äußerungen mehr Klarheit über die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen in diesem Jahr schaffen werden, insbesondere angesichts der jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen und der nachlassenden Besorgnis über Trumps Zollpolitik.

US-Zinserwartungen

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der heutigen Sitzung bei 2 %, bei einer 98-prozentigen Chance, dass es keine Änderung gibt.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte im September liegt derzeit bei 64 %, während die Wahrscheinlichkeit unveränderter Zinsen bei 36 % liegt.

• Um diese Chancen neu zu bewerten, warten die Märkte diese Woche auf mehrere wichtige Veröffentlichungen zum Arbeitsmarkt, darunter den heutigen Beschäftigungsbericht für den privaten Sektor, die wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen vom Donnerstag und den Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft im Juli vom Freitag.

Goldausblick

Kelvin Wong, Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, merkte an: „Es besteht die Möglichkeit, dass die Fed eine restriktive Haltung einnimmt, was sich an den Renditen der US-Staatsanleihen ablesen lässt“, und fügte hinzu, dass „die Stärke des US-Dollars zu diesem Zeitpunkt ebenfalls nachgelassen hat.“

Wong fügte hinzu: „Wenn der Goldpreis bis zum Ende dieser Woche die Marke von 3.350 Dollar übersteigt, könnte dies angesichts der bevorstehenden europäischen Inflationsdaten und des US-Arbeitsmarktberichts zumindest kurzfristig zu einer erneuten Aufwärtsdynamik führen.“

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust – des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds – blieben gestern unverändert bei 956,23 Tonnen.