Bitcoin fiel am Donnerstag auf den niedrigsten Stand seit Mitte Oktober 2024, da die sinkende Liquidität und ein breiter Ausverkauf globaler Technologieaktien den Druck auf risikoreiche Anlagen erneut erhöhten.

Die weltweit größte Kryptowährung verzeichnete um 17:28 Uhr ET (22:28 Uhr GMT) einen Rückgang von 12,4 % auf 63.539,4 US-Dollar.

Bitcoin ist in sieben der letzten acht Handelssitzungen gefallen und hat damit rund 50 % seines Rekordhochs von knapp 126.000 US-Dollar, das im Oktober 2025 erreicht wurde, eingebüßt.

Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers, sagte gegenüber Investing.com, dass der Kryptomarkt einen normalen Zyklus weit hinter sich gelassen habe und sich nun in einem ausgewachsenen Bärenmarkt befinde. Rückgänge von 40 bis 50 Prozent oder mehr machten dies schwer zu widerlegen.

Die Rallyefahrer sind in Gegenwind geraten.

Der starke Kursverfall des Bitcoins in den letzten Tagen fiel zeitlich mit einem Ausverkauf von Technologieaktien zusammen, da Anleger in andere Sektoren und Anlageklassen umschichten.

Sosnick sagte, dass mehrere Faktoren, die den starken Kursanstieg von Bitcoin im Jahr 2025 befeuert hatten, nun in die entgegengesetzte Richtung wirken.

Er verwies auf starke Kapitalzuflüsse in Kryptowährungen nach der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024, eine unterstützende Haltung der Regierung von Präsident Donald Trump gegenüber digitalen Vermögenswerten sowie auf hohe Käufe durch Unternehmen, die digitale Vermögenswerte verwalten – all dies trug zu dem Anstieg bei.

Er fügte hinzu, dass Kryptowährungen während der Rallye von der Abwesenheit traditioneller Margin-Beschränkungen profitierten. Während Aktien und ETFs Regeln wie Reg T unterliegen, boten viele Krypto-Broker und -Plattformen sehr hohe Hebel an, wodurch Anleger ihre Gewinne deutlich steigern konnten.

Von normaler Korrektur bis hin zu scharfer Liquidationswelle

Nachdem Bitcoin am 6. Oktober einen Rekordwert von über 126.000 US-Dollar erreicht hatte, gerieten Kryptowährungen nur vier Tage später in einen steilen Ausverkauf.

Analysten beschrieben den Kurssturz später als einen Flash-Crash, der auf margenbedingte Verluste bei hoch verschuldeten Händlern zurückzuführen war.

Sosnick erklärte, dass nach dem Umschwung der Dynamik dieselben Faktoren, die Kryptowährungen zuvor beflügelt hatten, nun auch deren Wert negativ beeinflussten. Hohe Hebelwirkung verstärkt zwar Gewinne im Aufwärtstrend, aber auch Verluste im Abwärtstrend. Die erwartete Krypto-Regulierung stockt im Kongress, und einige Aktienmarktinvestoren haben ihre Anlagen abgezogen, da sich die Dynamik in andere Bereiche verlagerte. Er merkte an, dass ETFs zwar den Kauf von Krypto-Investitionen erleichterten, aber auch deren Verkauf.

Er sagte, was als normale Korrektur begann, habe sich zu einer Phase massiver Liquidationen entwickelt, ähnlich wie es bei anderen, zuvor hochfliegenden Vermögenswerten wie Softwareaktien und Edelmetallen der Fall gewesen sei.

Geringe Liquidität verstärkt die Verluste

Berichten zufolge war die Marktliquidität auffallend gering, was die Preisschwankungen verstärkte und nach dem Durchbrechen wichtiger technischer Niveaus durch Bitcoin eine Kette von Zwangsliquidationen auslöste.

Die Bewegung beschleunigte sich, als gehebelte Positionen, insbesondere auf den Derivatemärkten, liquidiert wurden, nachdem Bitcoin unter 75.000 US-Dollar gefallen war und Stop-Loss-Orders ausgelöst wurden.

Laut dem Kryptoanalyseunternehmen CoinGlass wurden in den letzten 24 Stunden Kryptopositionen im Wert von rund 770 Millionen Dollar liquidiert.

Altcoin-Preise heute

Die meisten alternativen Kryptowährungen gaben am Donnerstag ebenfalls nach.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung, fiel um 11,5 % auf 1.878,11 US-Dollar, während XRP, die drittgrößte, um 21 % auf 1,19 US-Dollar sank.

Die Ölpreise blieben am Freitag stabil, da die Anleger das Ergebnis der brisanten Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran im Oman abwarteten, aus Sorge, dass ein neuer Konflikt im Nahen Osten die Lieferungen beeinträchtigen könnte.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 10:55 Uhr GMT um 7 Cent bzw. 0,1 % auf 67,62 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 7 Cent bzw. 0,1 % auf 63,36 US-Dollar pro Barrel zulegte.

Trotzdem steuert Brent auf einen wöchentlichen Verlust von 4,3 % zu, während WTI die Woche voraussichtlich nahezu unverändert beenden wird.

Tamas Varga, Ölanalyst beim Brokerhaus PVM, sagte, dass die Anleger die Gespräche zwischen den USA und dem Iran genau beobachten und dass die Marktstimmung von den Erwartungen hinsichtlich ihres Ergebnisses geprägt wird.

Er fügte hinzu, dass der Markt gespannt darauf warte, was diese Verhandlungen hervorbringen würden.

Die fehlende Einigung zwischen Iran und den Vereinigten Staaten über die Tagesordnung des Treffens hat bei den Investoren Besorgnis hinsichtlich geopolitischer Risiken ausgelöst.

Der Iran wünscht sich, dass die Gespräche auf Nuklearfragen beschränkt bleiben, während die Vereinigten Staaten darauf drängen, auch das iranische Raketenprogramm und die Unterstützung bewaffneter Gruppen in der Region zu thematisieren.

Eine Eskalation zwischen den beiden Ländern könnte die Öllieferungen beeinträchtigen, da etwa ein Fünftel des weltweiten Verbrauchs durch die Straße von Hormuz zwischen Oman und Iran transportiert wird.

Saudi-Arabien, die Vereinigten Arabischen Emirate, Kuwait und der Irak exportieren den größten Teil ihres Rohöls durch die Straße von Hormus, ebenso wie der Iran, ein OPEC-Mitglied.

Sollten die Gespräche zwischen den USA und dem Iran zu einer Verringerung des regionalen Konfliktrisikos führen, könnten die Ölpreise weiter fallen.

Analysten von Capital Economics erklärten in einer Mitteilung, dass geopolitische Bedenken wahrscheinlich schwachen Marktfundamentaldaten weichen würden, und verwiesen auf die sich erholende Ölproduktion in Kasachstan, die dazu beitragen könnte, die Preise bis Ende 2026 auf etwa 50 US-Dollar pro Barrel zu treiben.

Analysten zufolge wurden die Preise wöchentlich durch einen breiter angelegten Marktausverkauf und die anhaltende Erwartung eines Ölangebotsüberschusses unter Druck gesetzt.

Saudi-Arabien senkte am Donnerstag seinen offiziellen Verkaufspreis für Arab Light Rohöl für Asien im März auf ein fast fünfjähriges Tief und verzeichnete damit die vierte monatliche Preissenkung in Folge.

Varga sagte, das zugrunde liegende Marktumfeld sei nicht ermutigend, da es auf einen überversorgten Markt hindeute.

Der US-Dollar notierte am Freitag nahe seinem Zweiwochenhoch, gestützt durch die Nachfrage nach sicheren Anlagen, da Investoren nach einem starken Ausverkauf bei Aktien, Kryptowährungen und Edelmetallen, der durch Sorgen über einen Anstieg der Ausgaben im Zusammenhang mit KI in diesem Jahr ausgelöst wurde, beeilten, einige risikoreiche Positionen zu reduzieren.

Der japanische Yen legte leicht zu, blieb aber auf dem Weg zu seiner schlechtesten Wochenperformance gegenüber dem Dollar seit Oktober, nachdem er den größten Teil der Ende Januar verzeichneten starken Gewinne wieder abgegeben hatte, da sich die Händler auf die für Sonntag angesetzten nationalen Wahlen vorbereiteten.

Die globalen Aktienmärkte verzeichneten ihren größten wöchentlichen Kursverlust seit November, da die Anleger zunehmend besorgt über das Ausmaß der KI-Ausgaben sowie die Folgewirkungen der rasanten Fortschritte bei KI-Tools waren, die zahlreiche Sektoren umgestalten könnten.

Fiona Cincotta, Strategin bei City Index, sagte, dass traditionelle sichere Häfen wie Gold sowie Alternativen wie Bitcoin von der Erholungsbewegung betroffen waren, während klassische sichere Währungen wie der Yen und der Schweizer Franken nicht so stark profitierten wie üblich.

Sie fügte hinzu: „Der Zeitpunkt der Erholung fällt mit dem Ausverkauf im Technologiesektor zusammen, und es ist nachvollziehbar, dass Kapitalflüsse in sichere Häfen wie den US-Dollar fließen.“

Sie sagte, der Yen stehe diese Woche aufgrund der Unsicherheit im Zusammenhang mit den Wahlen unter Druck, wodurch Währungshändlern nur relativ wenige sichere Anlagemöglichkeiten zur Verfügung stünden, weshalb der Dollar die bevorzugte Option sei.

Der Dollar-Index, der den Wert der US-Währung gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, gab um 0,1 % nach, blieb aber im Wochenvergleich um 0,7 % im Plus und notierte nahe seinem höchsten Stand seit dem 23. Januar. Hauptgrund für den Anstieg in dieser Woche war die Nominierung von Kevin Warsh durch Präsident Donald Trump am vergangenen Freitag. Warsh gilt nicht als entschiedener Befürworter aggressiver Zinssenkungen. Warsh soll nun die US-Notenbank Federal Reserve leiten.

Charu Chanana, Chef-Anlagestrategin bei Saxo, erklärte, Investoren würden derzeit drei Schocks gleichzeitig einpreisen: eine strengere Kontrolle der Ausgaben großer Technologiekonzerne, die Risiken von KI-bedingten Umbrüchen im Softwaresektor jenseits der reinen Produktivitätssteigerung sowie Liquiditäts- und Margenverluste aufgrund des Silberpreisverfalls. Sie sagte, die aktuelle Entwicklung sehe nach einer Auflösung überbewerteter Positionen aus, wodurch das Risiko über alle Anlageklassen hinweg reduziert werde.

Devisenhändler warten gespannt auf den verspäteten US-Arbeitsmarktbericht für Januar, der nächste Woche veröffentlicht wird. Mehrere diese Woche veröffentlichte Indikatoren deuten darauf hin, dass der Arbeitsmarkt in der größten Volkswirtschaft der Welt an Dynamik verliert. Dies veranlasst Händler, Zinssenkungen eher im ersten Halbjahr als im zweiten einzupreisen.

Die Ökonomen von ING erklärten in einem Kommentar, dass jede signifikante Abwärtskorrektur der Arbeitsmarktdaten der nächsten Woche den Druck erhöhen würde, die Zinssenkungen schließlich wieder aufzunehmen.

Yen erfährt im Vorfeld der Wahlen etwas Unterstützung.

Der Yen stieg im Vorfeld der Wahl am Sonntag auf 156,92 pro Dollar, bei der Premierministerin Sanae Takaichi als aussichtsreiche Kandidatin gilt.

Die Wahl hat die Anleger verunsichert, da fiskalische Bedenken einen starken Ausverkauf sowohl der Währung als auch japanischer Staatsanleihen auslösten, wobei ein weiterer Rückgang potenziell globale Auswirkungen haben könnte.

Samara Hammoud, Devisenstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte, ein starker Sieg würde die kurzfristigen Einschränkungen für Takaichis fiskalpolitische Ziele, einschließlich der Senkung der Verbrauchssteuer, verringern.

Sie fügte hinzu, dass es weiterhin unklar sei, wie Takaichi die expansive Fiskalpolitik finanzieren wolle, und dass erneute Bedenken hinsichtlich der japanischen Staatsverschuldung sowohl auf Staatsanleihen als auch auf den Yen wirken würden.

Wichtige Währungsbewegungen

Der Euro stieg um 0,1 % auf 1,1791 US-Dollar, nachdem die Europäische Zentralbank am Donnerstag wie erwartet die Zinssätze unverändert gelassen und die Auswirkungen der Währungsvolatilität auf künftige Entscheidungen heruntergespielt hatte.

Das Pfund Sterling konnte einen Teil seiner Verluste von knapp 1 % vom Donnerstag wieder wettmachen und stieg um 0,3 % auf 1,3565 US-Dollar.

Die Bank von England beließ die Zinssätze am Donnerstag ebenfalls unverändert – in einer knapper als erwartet ausgefallenen Abstimmung. Dies signalisiert, dass die Kreditkosten wahrscheinlich sinken werden, wenn sich die prognostizierte Verlangsamung der Inflation fortsetzt.

Die Goldpreise stiegen am Freitag im europäischen Handel um mehr als 2,5 % und setzten damit die gestern unterbrochenen Gewinne fort. Sie näherten sich erneut der Marke von 5.000 US-Dollar pro Unze, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts der geopolitischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran zunahm.

Der Kursanstieg wird auch durch einen schwächeren US-Dollar gegenüber einem Währungskorb unterstützt, da die Anleger auf weitere Hinweise zum weiteren Verlauf der Zinssätze der Federal Reserve in diesem Jahr warten.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um 2,65 % auf 4.903,08 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.778,06 US-Dollar, und erreichte ein Tief von 4.655,40 US-Dollar.

Bei der Abrechnung am Donnerstag fielen die Goldpreise um 3,6 % und verzeichneten damit den ersten Verlust seit drei Tagen. Grund dafür war die anhaltende Vorsicht an den globalen Metall- und Rohstoffmärkten.

Oman-Gespräche

Die globalen Märkte verfolgen die Aufnahme der entscheidenden Gespräche zwischen den USA und dem Iran in Maskat, Oman, inmitten einer Atmosphäre zunehmender Spannungen mit großem Interesse. Die Verhandlungen gelten als wegweisend, nachdem Washington seine Bürger eindringlich aufgefordert hatte, iranisches Territorium unverzüglich zu verlassen.

Diese ungewöhnliche diplomatische Eskalation hat die Gespräche mit Oman in eine Kategorie eingeordnet, die viele als letzte Chance zur Entschärfung eines potenziellen militärischen Konflikts betrachten. Dies hat zu Turbulenzen auf den globalen Märkten geführt, die begonnen haben, die Risiken eines Scheiterns der Diplomatie und deren mögliche Auswirkungen auf die Energiesicherheit und die geopolitische Stabilität einzupreisen.

Anfang dieser Woche gab das US-Militär bekannt, eine iranische Drohne abgeschossen zu haben, die sich dem Flugzeugträger Abraham Lincoln während dessen Einsatz im Arabischen Meer in feindseliger Weise genähert hatte.

Das US Central Command erklärte, die Drohne habe sich mit feindseliger Flugbahn und unklarer Absicht genähert und wiederholte Warnungen und Deeskalationsmaßnahmen ignoriert, während sich der Flugzeugträger etwa 500 Meilen vor der iranischen Küste befand.

Die iranischen Staatsmedien hingegen bezeichneten den Drohnenflug als routinemäßige und rechtmäßige Aufklärungsmission in internationalen Gewässern und erklärten, dass Bilder und Daten erfolgreich übermittelt worden seien, bevor der Kontakt abbrach.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Freitag um etwa 0,2 % und gab damit von einem Zweiwochenhoch nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was die schwächere Performance der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen widerspiegelte.

Neben Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar angesichts starker Volatilität an den meisten globalen Finanzmärkten ab, da die Anleger auf weitere Erkenntnisse über den Zinspfad der Federal Reserve in diesem Jahr warten.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinsen bei der März-Sitzung unverändert bleiben, bei 77 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte mit 23 % eingepreist wird.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die anstehenden US-Wirtschaftsdaten und die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau.

Goldaussichten

Marktstratege Ilya Spivak sagte, die Risikobereitschaft scheine sich zu verschlechtern, die Aktienkurse fielen und es gebe eindeutig einen starken Einbruch bei den Bitcoin-Preisen.

Er fügte hinzu, dass mehrere Signale auf eine allgemein schwache Risikostimmung hindeuten. Unter diesen Bedingungen hält sich Gold relativ stabil, während Silber aufgrund der risikoscheuen Haltung gegenüber Industriemetallen nachgibt.

Soni Kumari, Marktanalystin bei der ANZ Bank, sagte, dass die Edelmetallpreise gestern stark gefallen seien und sich nun wieder erholten, sodass sich über Nacht nichts fundamental Bedeutendes verändert habe.

Sie fügte hinzu, dass die Korrektur der Gold- und Silberpreise kurz vor dem chinesischen Neujahrsfest günstig verlaufe, da dies die Konsumausgaben in China ankurbeln könnte. Kurzfristige Volatilität sei jedoch weiterhin möglich, bis schwächere Positionen abgebaut seien.

SPDR Gold Trust

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, sanken am Donnerstag um etwa 4 Tonnen und verzeichneten damit den dritten täglichen Rückgang in Folge. Der Gesamtbestand belief sich auf 1.077,95 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 15. Januar.