Bitcoin legte am Mittwoch nach einer leichten Erholung zu, da sich Anleger im Vorfeld der allgemein erwarteten Zinssenkung durch die US-Notenbank Federal Reserve positionierten. Der Kursanstieg wurde jedoch durch die Erwartung restriktiver geldpolitischer Signale begrenzt.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg um 1,2 % und notierte um 01:55 Uhr Eastern Time (06:55 Uhr GMT) bei 92.672,7 US-Dollar, nachdem sie am Dienstag die Marke von 94.000 US-Dollar überschritten hatte.

Bitcoin bewegte sich in den letzten Tagen in einer engen Handelsspanne, nachdem er im November einen seiner steilsten monatlichen Rückgänge seit Jahren verzeichnet hatte, als risikoreiche Anlagen allgemein nachgaben.

Es wird erwartet, dass die Fed eine „strenge Zinssenkung“ vornehmen wird.

Die Markterwartungen deuten auf eine Senkung um 25 Basispunkte im Laufe des Tages hin, mit einer Wahrscheinlichkeit von über 85 %.

Investoren gehen jedoch davon aus, dass die politischen Entscheidungsträger signalisieren werden, dass weitere Lockerungen angesichts der weiterhin hohen Inflation und der tiefen Spaltungen innerhalb des Offenmarktausschusses der Federal Reserve nicht garantiert sind.

Da die Entscheidung heute Abend erwartet wird, werden die Kommentare von Fed-Chef Jerome Powell – zusammen mit aktualisierten Wirtschaftsprognosen – entscheidend für die Gestaltung der Marktstimmung sein.

Ein restriktiverer Ton könnte den US-Dollar stärken und die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe treiben, was die Nachfrage nach zinslosen, risikoreichen Anlagen wie Bitcoin verringern würde.

Es könnte auch die Zuflüsse in börsengehandelte Kryptoprodukte verlangsamen, die Anfang des Jahres angesichts des Optimismus hinsichtlich des globalen KI-Investitionszyklus und des zunehmenden institutionellen Engagements in digitalen Vermögenswerten eine robuste Nachfrage verzeichneten.

Angesichts der abwartenden Haltung der globalen Märkte und der hohen Volatilität erwarten Analysten, dass Bitcoin in einer engen Spanne gehandelt wird, bis die Fed klarere Vorgaben macht.

US-Regulierungsbehörden: Banken können bei Krypto-Transaktionen als Vermittler fungieren.

Das US-amerikanische Office of the Comptroller of the Currency erklärte am Dienstag, dass es amerikanischen Banken nun gestattet sei, als Vermittler bei Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten aufzutreten. Dieser Schritt stärke die Integration zwischen dem traditionellen Finanzsektor und der Digitalwirtschaft.

Gemäß den neuen Richtlinien dürfen nationale Banken „risikolose Kapitaltransaktionen“ mit Kryptowährungen durchführen – also Vermögenswerte gleichzeitig kaufen und wieder verkaufen, ohne sie in ihren Bilanzen zu halten.

Die Entscheidung steht im Einklang mit den umfassenderen regulatorischen Bemühungen der aktuellen Regierung, die Barrieren zwischen der Wall Street und dem Kryptosektor abzubauen.

Kryptopreise heute: Ethereum steigt um 7 %

Die meisten wichtigen Altcoins verzeichneten am Mittwoch Kursgewinne und schnitten damit besser ab als Bitcoin.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 6,8 % auf 3.323,92 US-Dollar.

XRP, der drittgrößte Token, legte um 2 % auf 2,08 US-Dollar zu.

Die Ölpreise blieben am Mittwoch stabil, da Händler die Fortschritte in den Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine beobachteten und gleichzeitig die Zinsentscheidung der US-Notenbank abwarteten.

Nach einem Rückgang von rund 1 % in der vorangegangenen Sitzung stieg der Preis für Brent-Rohöl bis 10:39 Uhr GMT um 0,07 US-Dollar bzw. 0,1 % auf 62,01 US-Dollar pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate legte um 0,10 US-Dollar bzw. 0,2 % auf 58,35 US-Dollar pro Barrel zu.

Zwei Marktquellen, die sich auf Daten des American Petroleum Institute berufen, gaben am Dienstag bekannt, dass die US-Rohölbestände in der vergangenen Woche um 4,78 Millionen Barrel gesunken sind, während die Benzinvorräte um 7 Millionen Barrel und die Destillatbestände um 1,03 Millionen Barrel gestiegen sind. Offizielle Regierungsdaten werden um 15:30 Uhr GMT erwartet.

Unterdessen rechneten die Anleger mehrheitlich damit, dass die US-Notenbank Federal Reserve am Mittwoch ihren Leitzins um einen Viertelpunkt senken würde, um den sich abkühlenden Arbeitsmarkt zu stützen.

Niedrigere Zinsen können die Ölnachfrage durch die Ankurbelung des Wirtschaftswachstums steigern, allerdings werden die Gewinne durch die Sorge begrenzt, dass das Angebot den Verbrauch übersteigen könnte. Analysten von ING stellten fest, dass sich der Ölmarkt in Richtung eines größeren Überschusses bewegt, während das russische Angebot weiterhin ein wesentliches Risiko darstellt.

Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj sagte, sein Land und seine europäischen Partner würden den Vereinigten Staaten in Kürze „überarbeitete Dokumente“ für einen Friedensvorschlag zur Beendigung des Krieges mit Russland vorlegen.

Ein Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine könnte zur Aufhebung der internationalen Sanktionen gegen russische Unternehmen führen und möglicherweise die derzeit eingeschränkte Ölversorgung freigeben.

Die US-Energieinformationsbehörde (EIA) gab separat bekannt, dass sie für dieses Jahr mit einem stärkeren Anstieg der US-Ölproduktion rechnet als bisher prognostiziert. Sie hob ihre Produktionsschätzung für 2025 um 20.000 Barrel auf einen Rekorddurchschnitt von 13,61 Millionen Barrel pro Tag an, senkte jedoch ihre Prognose für 2026 um 50.000 Barrel auf 13,53 Millionen Barrel pro Tag.

Das Pfund Sterling legte am Mittwoch gegenüber dem US-Dollar leicht zu und blieb gegenüber dem Euro weitgehend stabil, da die Anleger die geldpolitische Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve im Laufe des Handelstages sowie die britischen BIP-Daten, die am Freitag erwartet werden, abwarteten.

Der US-Dollar schwächte sich sowohl gegenüber dem Euro als auch gegenüber dem Yen ab, da sich die Märkte auf eine Zinssenkung und eine möglicherweise restriktive Botschaft der Fed einstellten.

Das Pfund Sterling legte gegenüber dem Dollar um 0,10 % auf 1,3313 zu, nachdem es letzte Woche mit 1,3385 den höchsten Stand seit dem 21. Oktober erreicht hatte. Seit Finanzministerin Rachel Reeves am 26. November den Haushalt vorlegte, hat die Währung um etwa 1 % zugelegt.

Francesca Fornasari, Leiterin des Währungsbereichs bei Insight Investment, sagte, das Pfund Sterling habe von der „Entlastung nach dem Haushalt“ profitiert, und merkte an, dass „viele schlechte Nachrichten bereits vor dem 26. November eingepreist waren“.

Mit Blick auf die Zukunft fügte sie hinzu, dass das Pfund stärkere Wachstumsdaten benötigen werde, um seine europäischen Konkurrenten zu übertreffen.

Einige Analysten wiesen auf leicht positive Revisionen der PMI-Zahlen der Vorwoche hin, was darauf schließen lässt, dass sich die britische Wirtschaft nicht so stark abschwächt wie zuvor befürchtet. Gleichzeitig meldeten mehrere Unternehmen, Investitionen aufgrund der Unsicherheit bezüglich Reeves' Haushaltsplan zu verschieben.

Die Erwartungen an die Wachstumsaussichten Großbritanniens bleiben uneinheitlich.

Mark Dowding, Chief Investment Officer bei BlueBay (RBC BlueBay Asset Management), sagte: „Die schwächeren Wachstumserwartungen für Großbritannien deuten darauf hin, dass die Bank of England die Märkte mit mehr Zinssenkungen überraschen könnte, als derzeit eingepreist sind.“

Die britischen BIP-Zahlen werden am Freitag veröffentlicht.

Anleger warten gespannt auf die Zinsentscheidung der Bank of England in der kommenden Woche. Mehrere Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses äußerten am Dienstag unterschiedliche Ansichten zur zukünftigen Geldpolitik, was die anhaltende Uneinigkeit innerhalb des Ausschusses verdeutlicht.

Die Märkte preisen eine Senkung um 50 Basispunkte bis zum nächsten Sommer ein, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in der nächsten Woche liegt bei etwa 90 %.

Der Euro legte gegenüber dem Pfund Sterling um 0,02 % auf 87,43 Pence zu, nachdem er am Dienstag mit 87,21 Pence den niedrigsten Stand seit dem 24. Oktober erreicht hatte.

Die Geldmärkte haben zuletzt ihre Erwartungen an eine mögliche Zinssenkung der Europäischen Zentralbank zurückgeschraubt und damit den Euro gestützt.

Die Goldpreise stiegen am Mittwoch am europäischen Markt und setzten damit ihren Aufwärtstrend zum zweiten Mal in Folge fort. Unterstützt wurde dies durch eine Pause im Anstieg des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen sowie durch einen leichten Anstieg der Käufe des Edelmetalls als sicheren Hafen.

Der aktuelle Anstieg bleibt jedoch begrenzt, da Anleger vor der letzten geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank in diesem Jahr vorsichtig agieren. Es wird allgemein erwartet, dass die Zentralbank eine dritte Zinssenkung in Folge um 25 Basispunkte ankündigen und wichtige Aktualisierungen zum prognostizierten Zinspfad bis 2026 bekanntgeben wird.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um 0,3 % auf 4218,85 US-Dollar, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 4207,68 US-Dollar, nachdem er ein Tief von 4201,12 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Dienstag legte der Goldpreis um 0,45 % zu – der erste Anstieg seit drei Handelstagen – wobei Zuflüsse in sichere Häfen eine leichte Unterstützung boten.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,2 % und gab damit von seinem Wochenhoch nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was eine Pause im jüngsten Aufwärtstrend der US-Währung widerspiegelt.

Federal Reserve

Die US-Notenbank Federal Reserve schließt heute ihre letzte Sitzung des Jahres 2025 ab. Erwartet wird eine Senkung des Leitzinses um 25 Basispunkte – die dritte Senkung in Folge in diesem Jahr.

Die Zinsentscheidung, die geldpolitische Erklärung und die aktualisierten Wirtschaftsprognosen werden um 19:00 Uhr GMT veröffentlicht, gefolgt von der Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell um 19:30 Uhr GMT.

Diese Aktualisierungen sollen mehr Klarheit über die Richtung der Geldpolitik und die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen im Jahr 2026 schaffen.

Kevin Hassett – der leitende Wirtschaftsberater des Weißen Hauses und aussichtsreichste Kandidat für die Nachfolge von Powell – sagte am Dienstag, dass es „viel Spielraum“ für tiefere Zinssenkungen gebe, obwohl die anhaltend hohe Inflation die Kalkulation verändern könnte.

Goldaussichten

• Kelvin Wong, Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte, dass die Anleger im Vorfeld der geldpolitischen Entscheidung der Fed ihre Positionen deutlich neu ausrichten.

• Bei FX News Today vertreten wir folgende Ansicht: Sollten die Aktualisierungen und die Kommunikation der Fed aggressiver ausfallen als derzeit von den Märkten erwartet, könnte die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen im Jahr 2026 sinken, was einen stärkeren Abwärtsdruck auf den Goldpreis ausüben würde.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust – des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds – sanken am Dienstag um 1,14 Tonnen und verzeichneten damit den dritten täglichen Rückgang in Folge. Die Gesamtbestände belaufen sich nun auf 1.047,97 Tonnen und damit auf den niedrigsten Stand seit dem 3. Dezember.