Die Bitcoin-Preise stiegen am Donnerstag, blieben jedoch unter dem am Vortag kurzzeitig erreichten Allzeithoch, da Gewinnmitnahmen und erneute Sorgen hinsichtlich der US-Zölle die Marktbegeisterung dämpften.

Die weltweit größte Kryptowährung stieg um 01:48 Uhr ET (05:48 Uhr GMT) um 2,1 % auf 110.961,70 $.

Am Mittwoch stieg der Bitcoin-Kurs kurzzeitig auf einen historischen Höchststand von 111.988,20 US-Dollar, bevor er seine Gewinne wieder einbüßte, da die Anleger Gewinne in der Nähe des Rekordniveaus mitnahmen.

Institutionelle Nachfrage treibt Bitcoin auf neue Höchststände

Die jüngste Rallye von Bitcoin wurde durch steigende institutionelle Zuteilungen vorangetrieben, darunter Staatsanleihenkäufe und Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs, die von großen Investmentfirmen verwaltet werden.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) ist nach wie vor der größte Bitcoin-Besitzer, doch neue Akteure sind in den Markt eingestiegen. GameStop Corp (NYSE:GME) gab diese Woche bekannt, dass das Unternehmen mit Zustimmung des Vorstands Bitcoin-Käufe getätigt hat.

Anfang dieser Woche reichte Trump Media (NASDAQ:DJT) bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC einen Antrag für einen neuen ETF mit dem Namen „Crypto Blue Chip“ ein, zusätzlich zu zwei früheren ETF-Anträgen, die Anfang Juli eingereicht wurden.

Diese strukturellen Rückenwinde – darunter ETF-Zuflüsse, die Übernahme von Unternehmensanleihen und unterstützende politische Narrative in den USA – haben die Position von Bitcoin als institutionelles Anlagegut gestärkt.

Trumps Zolldrohungen bremsen Bitcoin-Momentum

Während Bitcoin in den letzten Handelstagen in einer Spanne verharrte, stieg es am Mittwoch. Bedenken hinsichtlich möglicher US-Zollerhöhungen vor der Frist am 1. August führten jedoch zu einem erneuten Preisrückgang.

Mit Blick auf die Zukunft richten die Anleger ihre Aufmerksamkeit auf die „Krypto-Woche“, die am 14. Juli beginnt. Es wird erwartet, dass der US-Gesetzgeber mindestens drei wichtige Gesetzesentwürfe zur Regulierung digitaler Vermögenswerte vorlegt.

Bitcoin-ETF-Zuflüsse gehen weiter

Die Dynamik bei Bitcoin (BTC-USD) wird weiterhin durch das wachsende institutionelle Interesse vorangetrieben. Spot-Bitcoin-ETFs verwalten ein Gesamtvermögen von fast 150 Milliarden US-Dollar.

BlackRock hält jetzt über 700.000 Bitcoin.

MicroStrategy nähert sich 600.000 Bitcoin.

Das japanische Unternehmen Metaplanet, das eine auf Bitcoin ausgerichtete Treasury-Strategie verfolgt, hat an der Tokioter Börse starke Renditen erzielt.

Technische Indikatoren bleiben optimistisch, Blick auf 130.000 $

Die technischen Aussichten für Bitcoin bleiben optimistisch. Analysten erwarten einen möglichen Ausbruch über 130.000 US-Dollar, unterstützt durch starke Preismuster und eine langfristige Dynamik.

Der erfahrene Händler Peter Brandt stellte fest, dass sich Bitcoin in einer kritischen Phase seines Bullenzyklus befindet und prognostiziert bis Ende 2024 einen Höchststand zwischen 130.000 und 150.000 US-Dollar.

Er fügte hinzu, dass die Zyklen von Bitcoin oft mit „Halbierungsereignissen“ einhergehen, bei denen die Mining-Belohnungen reduziert werden, was das Angebot begrenzt und zu weiteren Preissteigerungen führt.

Die Ölpreise gaben am Donnerstag leicht nach, da die Anleger die möglichen Auswirkungen der neu vorgeschlagenen US-Zölle auf das globale Wirtschaftswachstum und die Energienachfrage bewerteten.

Im frühen Handel fielen die Brent-Rohöl-Futures um 23 Cent oder 0,3 % auf 69,96 USD pro Barrel (Stand: 09:04 GMT). US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gab unterdessen um 32 Cent oder 0,5 % auf 68,06 USD pro Barrel nach.

Trump droht Brasilien mit Strafzöllen

Präsident Donald Trump hat Brasilien – der größten Volkswirtschaft Lateinamerikas – mit einem Strafzoll von 50 Prozent auf seine Exporte in die USA gedroht, nachdem es zu einem öffentlichen Streit mit dem brasilianischen Präsidenten Luiz Inácio Lula da Silva gekommen war.

Trump kündigte außerdem Pläne zur Einführung neuer Zölle auf Kupfer, Halbleiter und Pharmazeutika an. Seine Regierung verschickte neue Zollbriefe an Länder wie die Philippinen und den Irak. Zuvor hatte sie bereits mehr als ein Dutzend Briefe an wichtige US-Rohstofflieferanten wie Südkorea und Japan verschickt.

Märkte trotz Handelseskalation vorsichtig

Harry Tchilinguirian, Forschungsleiter bei der Onyx Capital Group, kommentierte: „Angesichts der Unberechenbarkeit politischer Entscheidungen und der Flexibilität der Regierung bei den Zöllen befinden sich die Märkte weitgehend in einer abwartenden Haltung.“

Er wies darauf hin, dass Trumps bisherige Bilanz, bei Zollentscheidungen immer wieder einen Rückzieher zu machen, dazu geführt habe, dass die Märkte auf diese Ankündigungen weniger reagierten.

Fed weiterhin besorgt über Inflation

Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve sind weiterhin besorgt über den Inflationsdruck durch die Zölle. Das Protokoll der Sitzung der Notenbank vom 17. und 18. Juni zeigte, dass nur wenige Mitglieder eine baldige Zinssenkung für angebracht hielten, möglicherweise bereits in diesem Monat.

Höhere Zinssätze erhöhen typischerweise die Kreditkosten und können die Ölnachfrage reduzieren.

Schwächerer Dollar stützt die Preise

Der US-Dollar gab im asiatischen Handel am Donnerstag nach und bot damit eine gewisse Preisunterstützung. Kelvin Wong, leitender Analyst bei OANDA, erklärte: „Da Öl in Dollar gehandelt wird, ist es für Besitzer anderer Währungen durch einen schwächeren Greenback günstiger, was Nachfrage und Preise ankurbelt.“

US-Kraftstoffnachfrage zeigt Anzeichen einer Erholung

Am Mittwoch veröffentlichte Daten der US-Energieinformationsbehörde (EIA) zeigten einen Anstieg der Rohölvorräte, jedoch einen Rückgang der Benzin- und Destillatvorräte in der vergangenen Woche.

Insbesondere stieg die Benzinnachfrage letzte Woche um 6 % auf 9,2 Millionen Barrel pro Tag, was auf eine Erholung des inländischen Kraftstoffverbrauchs hindeutet.

Flugreisen und Welthandel wachsen weiter

Eine Kundenmitteilung von JPMorgan gab an, dass die weltweite tägliche Flugaktivität in den ersten acht Julitagen 107.600 Flüge erreichte – ein Rekordhoch. Das chinesische Flugaufkommen erreichte einen Fünfmonatshöchststand, und die Hafen- und Schifffahrtsaktivität zeigte im Vergleich zum Vorjahr Anzeichen einer anhaltenden Expansion des Welthandels.

In der Mitteilung heißt es weiter: „Seit Jahresbeginn liegt das durchschnittliche Wachstum der weltweiten Ölnachfrage bei 0,97 Millionen Barrel pro Tag und entspricht damit unserer Prognose von 1 Million Barrel pro Tag.“

Zweifel an der tatsächlichen Produktionssteigerung der OPEC+

Auf der Angebotsseite äußerte IG-Analyst Tony Sycamore Skepsis darüber, ob die jüngsten Quotenerhöhungen der OPEC+ zu einem realen Produktionswachstum führen werden.

„Einige Mitglieder überschreiten bereits ihre offiziellen Quoten, während andere, wie Russland, ihre Ziele aufgrund einer beschädigten Ölinfrastruktur nicht erreichen können“, sagte er.

Die OPEC+ bereitet sich darauf vor, für September eine weitere erhebliche Produktionssteigerung zu genehmigen, die den Ausstieg aus den freiwilligen Kürzungen von acht Mitgliedern abschließen und eine Quotenerhöhung für die VAE umsetzen würde.

Der US-Dollar gab am Donnerstagmorgen leicht nach und fiel gegenüber den wichtigsten Währungen von einem Zweiwochenhoch zurück, da die Händler von der jüngsten Zollankündigung von Präsident Donald Trump weitgehend unbeeindruckt schienen.

Um 04:20 Uhr Eastern Time (08:20 Uhr GMT) lag der US-Dollarindex, der die Währung gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Konkurrenten misst, um 0,1 Prozent niedriger bei 97,107, nachdem er in der vorherigen Sitzung seinen höchsten Stand seit dem 25. Juni erreicht hatte.

Trump weitet Zollkampagne aus

Präsident Trump schürte erneut die Handelsspannungen, indem er neue Briefe mit detaillierten Zollsätzen auf Importe aus sieben weiteren Ländern verschickte. Diese kommen zu den 14 Ländern hinzu, die bereits zu Beginn der Woche benachrichtigt wurden.

Er bestätigte außerdem einen 50-prozentigen Zoll auf Importe aus Brasilien nach einem Streit mit dem Präsidenten des Landes und wiederholte die Einführung ähnlicher Zölle auf Kupferimporte, womit er frühere Drohungen bekräftigte.

Trotz der aggressiven Maßnahmen blieben die Devisenmärkte – mit Ausnahme des brasilianischen Real – weitgehend stabil, da die Händler weiterhin damit rechneten, dass mit großen Volkswirtschaften wie Indien und der Europäischen Union noch immer Abkommen erzielt werden könnten.

„Der Dollar ist heute Morgen leicht im Plus, bleibt aber angesichts des Zollchaos weitgehend außen vor“, schrieben Analysten von ING in einer Mitteilung.

Sie fügten hinzu: „Die Frage ist: Was müsste passieren, damit der Dollar spürbar auf Trumps Zollmanöver reagiert? Wir gehen davon aus, dass die Schwelle vorerst hoch bleibt, aber sie könnte sinken, je näher der 1. August rückt. Sollte es bis dahin keine greifbaren Fortschritte mit wichtigen Handelspartnern geben, könnte es schwieriger werden, die Zollerhöhung zu ignorieren.“

Konjunkturdaten bleiben der wichtigste Treiber

ING betonte, dass die Wirtschaftsindikatoren – insbesondere Inflations- und Arbeitsmarktdaten – weiterhin der wichtigste Treiber der Dollarbewegungen seien, insbesondere nach dem jüngsten Protokoll der US-Notenbank, das eine vorsichtige, eher hawkische Haltung des FOMC bekräftigte.

Der heutige Schwerpunkt werde auf den Arbeitslosenanträgen liegen, während der Verbraucherpreisindexbericht (CPI) der nächsten Woche voraussichtlich einen größeren Einfluss auf die Devisenmärkte haben werde als alle Handelsschlagzeilen, sagte ING.

Euro stabil trotz Hoffnungen auf Handelsabkommen

In Europa stieg der Euro gegenüber dem Dollar um 0,1 Prozent auf 1,1731, da die Volatilität der Gemeinschaftswährung angesichts des wachsenden Optimismus hinsichtlich eines Handelsabkommens zwischen der EU und den USA nachließ.

Der EU-Handelskommissar Maroš Šefčovič sagte am Mittwoch, dass bei der Ausarbeitung eines Rahmenabkommens gute Fortschritte erzielt würden und dass innerhalb weniger Tage eine Einigung erzielt werden könne.

„Berichten zufolge könnte der EU-Vorschlag asymmetrische Zölle (wahrscheinlich einen Basissatz von 10 %) enthalten, was auf einen deeskalierenden Kurs hindeutet“, bemerkte ING. „Dies ist wahrscheinlich bereits eingepreist, sodass der EUR/USD-Kurs, sofern es keine größeren Überraschungen im Detail gibt, vorerst zwischen 1,1700 und 1,1750 verharren dürfte.“

Britisches Pfund legt nach Handelsabkommen zu

Das britische Pfund stieg um 0,2 Prozent auf 1,3608, nachdem das Vereinigte Königreich ein Handelsabkommen mit der Trump-Regierung unterzeichnet hatte, was die Stimmung gegenüber dem Pfund stärkte.

Brasilianischer Real stürzt aufgrund von Zolldrohungen ab

Bei den anderen Währungen gab der Dollar gegenüber dem japanischen Yen leicht auf 146,29 nach und gab gegenüber dem chinesischen Yuan um 0,1 Prozent auf 7,1775 nach. Die meisten asiatischen Währungen blieben stabil, während die Anleger die jüngsten Handelsentwicklungen verarbeiteten.

Allerdings stieg der US-Dollar gegenüber dem brasilianischen Real um 2,4 Prozent auf 5,5766, nachdem Trump angekündigt hatte, auf alle Importe aus Brasilien einen Zoll von 50 Prozent zu erheben.

Quellen zufolge war dieser Schritt Teil von Trumps wütender Reaktion auf die seiner Ansicht nach schlechte Behandlung seines politischen Verbündeten, des ehemaligen brasilianischen Präsidenten Jair Bolsonaro.

Der Goldpreis stieg am Donnerstag im europäischen Handel und konnte seine Gewinne zum zweiten Mal in Folge ausbauen, da sich das Metall von einem Wochentief erholte. Die Erholung ließ Gold schnell wieder über die Marke von 3.300 US-Dollar pro Unze steigen, unterstützt durch die Schwäche des US-Dollars an den Devisenmärkten.

Die Erwartungen einer Zinssenkung durch die US-Notenbank Federal Reserve im September verstärkten sich nach der Veröffentlichung des Protokolls ihrer jüngsten Sitzung. Dies verstärkte die Spekulationen über eine Wende hin zu einer lockeren Geldpolitik vor dem Jahresende.

Der Preis

Der Goldpreis stieg vom Eröffnungsniveau von 3.313,55 USD um 0,5 % auf 3.329,54 USD, nachdem er ein Intraday-Tief von 3.313,55 USD erreicht hatte.

Am Mittwoch schloss der Goldpreis 0,4 Prozent höher und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg seit drei Handelstagen, nachdem er zuvor am selben Tag mit 3.282,73 Dollar pro Unze ein Wochentief erreicht hatte.

US-Dollar

Der US-Dollarindex fiel am Donnerstag um mehr als 0,2 Prozent und verzeichnete damit zum zweiten Mal in Folge Verluste. Der Index fiel von seinem Zweiwochenhoch von 97,84 Punkten zurück, was den anhaltenden Druck auf den Greenback gegenüber wichtigen und weniger wichtigen Währungen widerspiegelt.

Trumps jüngste Zollwelle konnte die globalen Märkte nicht erschüttern, mit Ausnahme von Brasilien, wo die Drohung einer 50-prozentigen Steuer den brasilianischen Real über Nacht um bis zu 2,8 Prozent fallen ließ.

Zinsausblick der Fed

Aus dem Protokoll der jüngsten Sitzung der Fed geht hervor, dass die meisten Entscheidungsträger Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf für angebracht halten.

Nach der Veröffentlichung zeigte das FedWatch Tool der CME Group einen Anstieg der Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte im Juli von 5 % auf 8 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinsen von 95 % auf 92 % sank.

Die Erwartungen einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September stiegen von 62 % auf 72 %, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinssenkung von 38 % auf 28 % sank.

Goldausblick

Matt Simpson, leitender Analyst bei City Index, kommentierte: „Es scheint, als würde die Reaktion des Marktes auf die Schlagzeilen zu Zöllen mit jeder neuen Entwicklung nachlassen. Wir haben eine Zollmüdigkeit erreicht, und die Händler brauchen einen neuen Katalysator, um die Volatilität aus ihrem Dornröschenschlaf zu wecken.“

SPDR Gold Holdings

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, stiegen am Mittwoch um rund 0,86 Tonnen auf insgesamt 947,37 Tonnen. Dies war eine Erholung gegenüber dem Stand vom Dienstag (946,51 Tonnen), dem niedrigsten Stand seit dem 17. Juni.