Bitcoin bewegte sich am Dienstag nur geringfügig und blieb größtenteils innerhalb einer engen Handelsspanne. Die anhaltende Unsicherheit hinsichtlich der US-Handelszölle und der globalen Wachstumsaussichten ließ die Händler gegenüber risikobehafteten Anlagen vorsichtig bleiben.

Im Gegensatz dazu übertraf Ether Bitcoin, nachdem 180 Life Sciences bekannt gab, dass es 425 Millionen US-Dollar aufgebracht hatte, um eine Ether-denominierte Vermögenskasse aufzubauen.

Die breiteren Kryptowährungsmärkte verzeichneten leichte Zuwächse, konnten jedoch nicht wesentlich von der starken Performance der Wall Street in der Sitzung am Vorabend profitieren.

Bitcoin blieb um 00:57 Uhr Eastern Time (04:57 Uhr GMT) stabil bei 114.373,5 US-Dollar. Der weltweit größte digitale Vermögenswert kämpft weiterhin mit nennenswerten Kursgewinnen, nachdem er Mitte Juli ein Rekordhoch erreicht hatte, wodurch die Kryptowährungspreise in einer engen Handelsspanne gefangen bleiben.

Die Kryptomärkte verzeichneten letzte Woche starke Verluste, da die Risikobereitschaft nachließ und eine Welle von Gewinnmitnahmen in der gesamten Branche auslöste. Auch institutionelle Bitcoin-Käufe konnten die Preise trotz neuer Übernahmen durch Metaplanet und Strategy nicht stützen.

Zölle und wirtschaftlicher Nebel belasten Bitcoin

Die Risikobereitschaft blieb gedämpft, da die Märkte mit zunehmenden Anzeichen einer Konjunkturabschwächung in den USA konfrontiert waren – insbesondere nachdem die Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft für Juli unter den Erwartungen lagen und die Zahlen der beiden Vormonate stark nach unten korrigiert wurden.

Diese Daten bestärkten zwar die Erwartungen einer Zinssenkung im September, boten den Kryptowährungsmärkten jedoch kaum positive Impulse, da sie nur minimal auf die nächtliche Erholung der Wall Street reagierten.

Die Risikobereitschaft wurde zudem weitgehend durch die Unsicherheit über die wirtschaftlichen Auswirkungen der von US-Präsident Donald Trump angekündigten neuen Zölle gebremst, die diese Woche in Kraft treten sollen.

Am Montag drohte Trump Indien wegen des anhaltenden Kaufs russischen Öls mit hohen Zöllen – ein Schritt, der die indische Rupie auf ein Rekordtief fallen ließ.

Die Ölpreise blieben am Dienstag stabil, da die Händler das erhöhte Angebot der OPEC+-Allianz und die Sorgen über eine nachlassende globale Nachfrage gegen die Drohungen von US-Präsident Donald Trump abwägten, die sich gegen Indiens Käufe russischen Öls richten.

Die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und ihre Verbündeten, zusammen bekannt als OPEC+, einigten sich am Sonntag darauf, die Ölproduktion im September um 547.000 Barrel pro Tag zu erhöhen und beendeten damit die jüngste Runde der Produktionskürzungen früher als ursprünglich geplant.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 09:10 GMT um 36 Cent oder 0,5 Prozent auf 68,40 Dollar pro Barrel, während die US-amerikanischen West Texas Intermediate (WTI)-Futures um 41 Cent auf 65,88 Dollar fielen. Beide Kontrakte hatten am Montag um mehr als ein Prozent nachgegeben und erreichten damit ihren niedrigsten Stand seit einer Woche.

Am Montag erneuerte Trump seine Drohungen, aufgrund der anhaltenden russischen Ölimporte Indiens höhere Zölle auf indische Waren zu erheben. Neu-Delhi bezeichnete seine Äußerungen als „ungerechtfertigt“ und kündigte an, seine wirtschaftlichen Interessen zu verteidigen. Dies verschärfte die Handelsspannungen zwischen den beiden Ländern.

John Evans vom Ölmakler PVM schrieb in einem Bericht, die geringe Reaktion der Ölpreise nach Trumps Drohungen deute darauf hin, dass die Händler skeptisch seien, was tatsächliche Lieferunterbrechungen angehe. Er bezweifelte, dass Trump es riskieren würde, die Ölpreise in die Höhe zu treiben.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, kommentierte: „Der Ölmarkt kann als stabil bezeichnet werden“, und fügte hinzu: „Diese Situation wird wahrscheinlich so lange anhalten, bis wir sehen, was der US-Präsident später in dieser Woche über Russland bekannt gibt und wie die Käufer reagieren.“

Indien ist nach wie vor der größte Abnehmer von russischem Öl auf dem Seeweg. Zwischen Januar und Juni dieses Jahres importierte das Land rund 1,75 Millionen Barrel pro Tag – ein Anstieg von 1 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, wie aus Daten hervorgeht, die Händler Reuters zur Verfügung stellten.

Trumps Drohungen fallen in eine Zeit erneuter Sorgen über die weltweite Ölnachfrage. Einige Analysten erwarten für die zweite Jahreshälfte eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums.

JPMorgan erklärte am Dienstag, dass die Rezessionsgefahr in den USA weiterhin hoch sei. Analysten wiesen zudem darauf hin, dass sich bei der Juli-Sitzung des Politbüros der Kommunistischen Partei Chinas der Schwerpunkt verstärkt auf eine strukturelle Neuausrichtung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt verlagert habe, ohne dass es Anzeichen für eine weitere Lockerung der Geldpolitik gebe.

Der US-Dollar verzeichnete gegenüber dem Euro und dem japanischen Yen leichte Zugewinne, blieb jedoch in der Nähe der am Freitag verzeichneten Tiefststände, nachdem schwache US-Arbeitsmarktdaten die Wetten auf Zinssenkungen der US-Notenbank verstärkten und einen starken Ausverkauf der US-Währung auslösten.

Goldman Sachs geht davon aus, dass die Federal Reserve ab September drei aufeinanderfolgende Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte vornehmen wird. Falls der nächste Arbeitsmarktbericht einen weiteren Anstieg der Arbeitslosigkeit zeigt, besteht die Möglichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte.

Das Unternehmen ist außerdem der Ansicht, dass die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Zyklus der geldpolitischen Lockerung bereits abgeschlossen hat.

Unterdessen haben Ökonomen ihre Wachstumsprognosen für die Eurozone und Japan nach den als moderat bezeichneten Handelsabkommen angehoben. Gleichzeitig bestätigten sie, dass der US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag zeige, dass die amerikanische Wirtschaft sich einer Rezession nähere.

Analysten warnten, die Entlassung des Direktors des Bureau of Labor Statistics (BLS) am Freitag und der Rücktritt von Federal Reserve-Gouverneurin Adriana Kugler könnten den Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) zu einer entschiedeneren Haltung veranlassen, um seine Unabhängigkeit zu wahren. Sie wiesen darauf hin, dass Kuglers Nachfolgerin im Ausschuss nur eine Stimme hätte.

Der Euro notierte zuletzt 0,12 % niedriger bei 1,15592 US-Dollar, nachdem er am Freitag 1,15855 US-Dollar erreicht hatte.

Der US-Dollar-Index, der die Performance des Dollars gegenüber sechs Hauptwährungen misst, lag bei 98,816, nachdem er zuvor ein Wochentief von 98,609 erreicht hatte.

Thierry Wizman, globaler Zins- und Währungsstratege bei der Macquarie Group, erklärte: „Händler sind wahrscheinlich zu dem Schluss gekommen, dass der Arbeitsmarktbericht Präsident Donald Trump eine weitere Rechtfertigung dafür lieferte, Jerome Powell zu ‚entlassen‘.“

Er fügte hinzu: „Oder zumindest mehr Unterstützung für die Ernennung einer Person mit strukturell gemäßigterer Haltung zum Fed-Vorsitzenden“, und merkte an, dass die jüngsten Beschäftigungsdaten die Marktaussichten hinsichtlich des Leitzinsziels in einem Jahr verändert hätten.

Zinssenkungen

Die Finanzmärkte deuten nun darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank Federal Reserve bei ihrer kommenden September-Sitzung bei 92 Prozent liegt. Vor einer Woche lag sie noch bei 63 Prozent. Die Märkte kalkulieren zudem mit Zinssenkungen von insgesamt 130 Basispunkten bis Oktober 2026. Das sind 30 Basispunkte mehr als vor der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten am Freitag erwartet.

Der japanische Yen fiel um 0,14 Prozent auf 147,3 Yen pro Dollar, nachdem aus dem Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan im Juni hervorging, dass einige Vorstandsmitglieder erklärt hatten, die Zentralbank könnte Zinserhöhungen überdenken, wenn die Handelsspannungen nachlassen.

Der Fokus liegt weiterhin auf der handelsbezogenen Unsicherheit, nachdem Trump in der vergangenen Woche neue Zölle auf Importe aus Dutzenden von Ländern verhängt hatte, die Bedenken hinsichtlich der Gesundheit der Weltwirtschaft aufkommen ließen.

Der Schweizer Franken hat seine Verluste den zweiten Tag in Folge ausgeweitet und fiel gegenüber dem Dollar um 0,1 Prozent auf 0,8089, nachdem er in der vorherigen Handelszeit bereits um 0,5 Prozent gefallen war. Er bleibt jedoch stärker als vor den Daten vom Freitag, als er bei etwa 0,8128 gehandelt wurde.

Die Schweiz versucht, in ihren Handelsgesprächen mit Washington ein „attraktiveres Angebot“ vorzulegen, um einen US-Zoll von 39 Prozent auf ihre Exporte zu vermeiden – ein Schritt, der die exportabhängige Wirtschaft des Landes bedroht.

Auf anderen Devisenmärkten fiel der australische Dollar um 0,05 % auf 0,6464 $, während der neuseeländische Dollar um 0,1 % auf 0,5898 $ fiel.

Am Dienstag gaben die Goldpreise auf den europäischen Märkten zum ersten Mal seit vier Handelstagen nach. Aufgrund aktiver Korrekturen und Gewinnmitnahmen fielen sie von einem Zweiwochenhoch ab und rutschten unter dem Druck einer Erholung des US-Dollars in den negativen Bereich.

Nachdem die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank im September gestiegen ist, warten die Anleger nun auf die Veröffentlichung mehrerer Wirtschaftsdaten und Kommentare der geldpolitischen Entscheidungsträger, um weitere Erkenntnisse über die voraussichtliche Entwicklung der US-Zinsen für den Rest des Jahres zu gewinnen.

Der Preis

• Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um 0,25 % auf 3.365,79 $, vom Eröffnungsniveau von 3.373,71 $, nachdem er ein Sitzungshoch von 3.382,49 $ erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Montag stiegen die Goldpreise um 0,35 %, was den dritten Tagesgewinn in Folge darstellte, und erreichten ein Zweiwochenhoch von 3.385,43 USD pro Unze, unterstützt durch sinkende US-Renditen.

Der US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Dienstag um 0,35 % und konnte damit seine Gewinne zum zweiten Mal in Folge ausbauen. Er erholte sich weiter von einem Zweiwochentief von 98,59 Punkten und spiegelte die anhaltende Stärke des US-Dollars gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Neben den Käufen auf niedrigerem Niveau wird die Erholung des Dollars auch durch eine Pause im Rückgang der Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen unterstützt, da die Märkte auf weitere Erkenntnisse zur Zinsentwicklung der Federal Reserve warten.

US-Zinssätze

• Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve von San Francisco, erklärte am Montag, dass angesichts zunehmender Anzeichen einer Schwäche des US-Arbeitsmarktes und des Fehlens jeglicher Anzeichen einer anhaltenden zollbedingten Inflation der Zeitpunkt für eine Senkung der Zinssätze gekommen sei.

• Im Anschluss an ihre Bemerkungen zeigte das FedWatch Tool der CME Group, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Septembersitzung von 75 % auf 88 % gestiegen ist, während die Wahrscheinlichkeit keiner Änderung von 25 % auf 12 % gesunken ist.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober stieg ebenfalls von 95 % auf 97 %, während die Chance einer unveränderten Leitzinssenkung von 5 % auf 3 % sank.

• Händler haben nach den düsteren Arbeitsmarktdaten ihre Erwartungen hinsichtlich Zinssenkungen durch die Fed in diesem Jahr angehoben und prognostizieren nun eine Lockerung um etwa 63 Basispunkte bis Dezember, gegenüber 35 Basispunkten zuvor.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger im späteren Verlauf des Tages auf wichtige Daten zur Entwicklung des US-Dienstleistungssektors Ende Juli.

Goldausblick

• Kelvin Wong, Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte: „Die kurzfristige Aufwärtsdynamik hat sich verbessert … Der Kernaspekt, der den Goldpreis stützt, besteht darin, dass die Federal Reserve immer noch in der Lage zu sein scheint, die Zinsen im September tatsächlich zu senken.“

• Wong fügte hinzu: „Ich erwarte immer noch nicht, dass der Goldpreis deutlich über 3.450 USD pro Unze steigt, es sei denn, es gibt einen klaren Katalysator, der den Preis auf dieses Niveau treibt.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, stiegen am Montag um rund 1,72 Tonnen und beliefen sich damit auf insgesamt 954,8 Tonnen. Damit erholten sie sich von 953,08 Tonnen, dem niedrigsten Stand seit dem 21. Juli.