Bitcoin blieb am Freitag stabil, nachdem er in dieser Woche wieder über die Marke von 90.000 Dollar gestiegen war, da die Märkte ihre Wetten auf eine unmittelbar bevorstehende Zinssenkung durch die Federal Reserve verstärkten und die Auswirkungen eines möglichen Führungswechsels bei der US-Zentralbank bewerteten.

Die weltweit größte Kryptowährung notierte um 01:32 Uhr Ostküstenzeit (06:32 Uhr GMT) unverändert bei 91.202,9 US-Dollar, nachdem sie am vergangenen Freitag kurzzeitig auf fast 80.000 US-Dollar gefallen war – den niedrigsten Stand seit April.

Bitcoin steuerte auf einen wöchentlichen Gewinn von rund 8 % zu, nachdem er vier Wochen in Folge Verluste verzeichnet hatte, was durch institutionelle Zuflüsse unterstützt wurde.

Wetten auf Zinssenkungen nehmen stark zu und stützen die Erholung von Bitcoin.

Die Erholung fiel zeitlich mit einem deutlichen Anstieg der Erwartungen an eine Zinssenkung bei der Fed-Sitzung im Dezember zusammen. Das CME FedWatch-Tool zeigte, dass die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte auf rund 87 % gestiegen war, ein deutlicher Anstieg gegenüber etwa 39 % in der Vorwoche.

Niedrigere Zinssätze machen risikoreiche Vermögenswerte wie Bitcoin tendenziell attraktiver, indem sie Liquiditätsengpässe verringern und Investitionsströme fördern.

Zu dieser positiven Stimmung tragen auch die steigenden Erwartungen bei, dass Kevin Hassett – ein Wirtschaftsberater des Weißen Hauses – als nächster Fed-Vorsitzender nominiert werden könnte.

Viele Marktteilnehmer sehen ihn im Vergleich zu den derzeitigen politischen Entscheidungsträgern als eher taubenhaft an, was die Zentralbank möglicherweise in Richtung eines aggressiveren Kurses von Zinssenkungen lenken könnte.

Diese Möglichkeit scheint die Erwartungen an eine akkommodativere Geldpolitik zu verstärken und die Risikobereitschaft der Anleger zu unterstützen.

Dennoch bleiben die Anleger vorsichtig; die anhaltend hohe Inflation und die uneinheitlichen US-Wirtschaftsdaten haben einige dazu veranlasst, die Geschwindigkeit und die Härte der Maßnahmen der Fed in Frage zu stellen, was Bedenken darüber aufkommen lässt, ob die Erholung des Bitcoins den Beginn eines nachhaltigen Aufwärtstrends oder lediglich eine vorübergehende Erholung markiert.

Kryptowährungskurse heute: Gedämpfte Performance der Altcoins in engen Spannen

Die meisten alternativen Kryptowährungen bewegten sich am Freitag in engen Spannen und spiegelten damit die verhaltene Stimmung von Bitcoin wider.

Ether, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, fiel um 0,5 % auf 3.013,92 US-Dollar.

XRP, der drittgrößte Token, notierte nahezu unverändert bei 2,21 US-Dollar.

Die Terminkurse für Brent-Rohöl blieben am Freitag weitgehend unverändert, da die Anleger die Fortschritte in den Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine beobachteten und das Ergebnis des für Sonntag anberaumten OPEC+-Treffens abwarteten, um Hinweise auf mögliche Angebotsverschiebungen zu finden, die weiterhin Druck auf die Preise ausüben.

Die Brent-Futures mit Fälligkeit am Freitag notierten um 1:34 Uhr GMT unverändert bei 63,34 US-Dollar pro Barrel, nachdem sie am Donnerstag um 21 Cent höher geschlossen hatten. Der aktivere Februar-Kontrakt lag bei 62,85 US-Dollar pro Barrel, ein Minus von zwei Cent.

Der US-amerikanische Rohölpreis der Sorte West Texas Intermediate stieg um 35 Cent bzw. 0,60 % auf 59,00 US-Dollar pro Barrel. Aufgrund des US-amerikanischen Thanksgiving-Feiertags fand am Donnerstag keine Abrechnung statt.

Beide Benchmark-Indizes steuerten auf den vierten monatlichen Verlust in Folge zu, die längste Verlustserie seit 2023, bedingt durch ein erhöhtes globales Angebot, das die Preise belastete.

Die Anleger beobachten die Gespräche über ein von Washington geführtes Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine, das zur Aufhebung der westlichen Sanktionen gegen russisches Öl führen und potenziell das globale Angebot steigern und die Preise senken könnte.

Der russische Präsident Wladimir Putin sagte am Donnerstag, dass die von den Vereinigten Staaten und der Ukraine diskutierten Entwürfe für Friedensvorschläge als Grundlage für künftige Abkommen zur Beendigung des Konflikts in der Ukraine dienen könnten, betonte aber, dass Russland den Kampf fortsetzen werde, falls keine Einigung erzielt werde.

Putin fügte hinzu, dass der Sondergesandte von US-Präsident Donald Trump, Steve Witkoff, plant, Anfang nächster Woche Moskau zu besuchen.

Der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj erklärte seinerseits am Donnerstag, dass sich Delegationen aus der Ukraine und den Vereinigten Staaten in dieser Woche treffen werden, um eine während der Genfer Gespräche vereinbarte Formel zur Erreichung von Frieden und zur Sicherung von Sicherheitsgarantien für Kiew abzuschließen.

„Nach mehreren vielversprechenden Anfängen, die sich nicht realisiert haben, zögern die Marktteilnehmer, starke Positionen einzunehmen, bis es greifbare Fortschritte gibt – oder die Gespräche scheitern“, sagte Tony Sycamore, Analyst bei IG Markets, in einer Mitteilung.

Die OPEC+ erfüllt die Erwartungen

Laut zwei Delegierten der Gruppe und einer mit den OPEC+-Diskussionen vertrauten Quelle, die von Reuters zitiert wurden, wird erwartet, dass die OPEC+ bei ihren Treffen am Sonntag die Ölproduktionsniveaus unverändert lässt und sich auf einen Mechanismus zur Bewertung der maximalen Produktionskapazität der Mitgliedsländer einigt.

Die wöchentlichen Gewinne wurden durch die Hoffnung auf eine Zinssenkung in den USA gestützt.

Brent und WTI steuerten auf einen Wochenrückgang von mehr als 1 % zu, gestützt durch die Erwartung, dass die US-Notenbank die Zinssätze senken und damit möglicherweise das Wirtschaftswachstum und die Ölnachfrage ankurbeln würde.

Der Rückgang der Zahl aktiver US-Ölbohranlagen auf den niedrigsten Stand seit vier Jahren in dieser Woche stützte die Preise zusätzlich.

Der US-Dollar steuerte am Freitag auf seine schlechteste Wochenperformance seit Ende Juli zu, da Händler verstärkt auf weitere geldpolitische Lockerungen der Federal Reserve im nächsten Monat setzten, während die Liquidität aufgrund des Thanksgiving-Feiertags in den Vereinigten Staaten weiterhin gering blieb.

Der Dollar-Index – der den Wert der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Vergleichswährungen misst – lag zuletzt 0,1 % höher bei 99,624 und erholte sich damit teilweise von seinen Verlusten, nachdem ein fünftägiger Rückgang ihn auf den schlimmsten wöchentlichen Einbruch seit dem 21. Juli gebracht hatte.

Laut dem FedWatch-Tool der CME spiegelten die Fed-Funds-Futures eine implizite Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung des geldpolitischen Ausschusses am 10. Dezember wider, verglichen mit 39 % eine Woche zuvor.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um 0,8 Basispunkte auf 4,0037 %, nachdem sie sich nach fünf aufeinanderfolgenden Tagen mit Rückgängen erholt hatte, in denen die Rendite zweimal kurzzeitig unter 4 % gefallen war.

Der japanische Yen schwankt, da die Datenlage die Unterstützung für die Datenlage verschlechtert.

In Asien schwankte der japanische Yen nach einer Phase der Schwäche zwischen Gewinnen und Verlusten und notierte zuletzt 0,1 % niedriger bei 156,385 Yen pro Dollar. Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten stützten die Erwartungen, dass Japan trotz der anhaltenden Währungsschwäche, die die Wahrscheinlichkeit einer Intervention des Finanzministeriums erhöht hat, auf eine Straffung der Geldpolitik zusteuert.

Der Yen hatte sich kurzzeitig erholt, nachdem Daten einen Anstieg der Verbraucherpreise in Tokio um 2,8 % im November zeigten, womit die Erwartungen der Ökonomen übertroffen und das Ziel der Bank von Japan von 2 % überschritten wurde.

„Angesichts des weiterhin angespannten Arbeitsmarktes und der Kerninflation (ohne frische Lebensmittel und Energie), die derzeit noch über 3 % liegt, wird die Bank von Japan ihren Straffungszyklus in den kommenden Monaten wieder aufnehmen. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Argumente für eine Straffung der Geldpolitik weiterhin bestehen“, so die Analysten von Capital Economics in einer Studie.

Der Yen steuert auf den dritten Monat in Folge mit Kursverlusten zu, und das zu einer Zeit, in der die Regierung von Premierministerin Sanae Takaichi ein Konjunkturpaket in Höhe von 21,3 Billionen Yen (135,4 Milliarden US-Dollar) auflegt, während die Bank von Japan trotz einer Inflation, die ihr Ziel übersteigt, weiterhin von einer Zinserhöhung absieht.

Euro und Pfund Sterling bleiben stabil… und die Aufmerksamkeit richtet sich auf die Bemühungen zur Beendigung des Ukraine-Krieges

Der Euro notierte im asiatischen Handel nahezu unverändert bei 1,1600 US-Dollar, nachdem der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj am Donnerstag erklärt hatte, dass sich Delegationen aus der Ukraine und den Vereinigten Staaten in dieser Woche treffen werden, um über eine während der Genfer Gespräche vereinbarte Formel zur Beendigung des Krieges mit Russland und zur Sicherung von Sicherheitsgarantien für Kiew zu beraten.

Das Pfund Sterling gab um 0,1 % auf 1,323 US-Dollar nach, steuerte aber auf seine beste Wochenperformance seit Anfang August zu, nachdem die britische Finanzministerin Rachel Reeves am Mittwoch Pläne zur Erhöhung der Steuern um 26 Milliarden Pfund (34 Milliarden US-Dollar) vorgestellt hatte.

Reeves reagierte am Donnerstag auf die Kritik an den Ausgabenplänen, die zusätzliche Sozialleistungen durch eine Anhebung der Steuerbelastung auf den höchsten Stand seit dem Zweiten Weltkrieg finanzieren würden.

Rohstoffwährungen: der australische Dollar, der Yuan und der Kiwi

Der australische Dollar notierte bei 0,6536 US-Dollar, ein Plus von 0,1 % im frühen Handel, nachdem Daten einen Anstieg der Kredite an den privaten Sektor um 0,7 % im Oktober gegenüber dem Vormonat zeigten, was eine leichte Beschleunigung gegenüber dem vorherigen Wert darstellte.

Der Offshore-Yuan notierte bei 7,074 pro Dollar und steuert auf seine beste monatliche Performance seit August zu.

Der neuseeländische Dollar – der „Kiwi“ – notierte bei 0,5725 US-Dollar, ein Minus von 0,1 %, nachdem er seine stärkste Woche seit Ende April beendet hatte.

Der Euro versucht eine leichte Erholung. EUR/USD stieg auf 1,1589 und notierte wieder über seinen kurzfristigen gleitenden Durchschnitt, was ein erstes Anzeichen für eine zurückkehrende Aufwärtsdynamik ist. Obwohl das Währungspaar weiterhin in einer breiteren Konsolidierungsphase verharrt, haben sich die Momentum-Indikatoren verbessert – was die Möglichkeit eines Ausbruchsversuchs des Euro in den kommenden Tagen erhöht.

Technischer Ausblick: Die Aufwärtsdynamik baut sich allmählich wieder auf.

Die Kursentwicklung zeigt eine leichte, aber bedeutsame Veränderung:

Der Anstieg über den 15-Tage-Durchschnitt bei 1,1574 und den 20-Tage-Durchschnitt bei 1,1561 signalisiert eine kurzfristige Aufwärtsbewegung. Die Abflachung dieser Durchschnitte deutet auf ein nachlassendes Abwärtsmomentum und die beginnende Bildung eines höheren Tiefs hin. Der 14-Tage-RSI liegt bei 51,07 und hat die neutrale 50er-Marke wieder überschritten – oft ein frühes Anzeichen für eine Verbesserung des Momentums oder einen potenziellen Trendwechsel. Das Währungspaar bewegt sich weiterhin in einer Seitwärtsbewegung, doch die technische Tendenz spricht erstmals seit Wochen für einen Aufwärtstrend beim Euro.

Fundamentales Umfeld: Eine verbesserte Risikobereitschaft stützt den Euro

Mehrere Faktoren haben zur Stabilisierung des EUR/USD beigetragen:

Zu den positiven Faktoren für den Euro zählen die Verbesserung der globalen Risikostimmung, Daten aus der Eurozone, die trotz gemischter Signale keine weitere Verschlechterung erkennen lassen, und ein etwas optimistischerer Ton seitens der EZB, der den Druck auf die Währung verringert hat.

Die Schwäche des US-Dollars ist ebenfalls ein wichtiger Faktor: Der Dollar hat sich parallel zu sich stabilisierenden Renditen zurückgezogen, die Märkte glauben, dass die Fed ihre wichtigste Straffungsphase abgeschlossen hat, und die sich abschwächenden US-Konjunkturdaten haben den Anreiz zum Kauf des Dollars verringert.

Ein Ausbruch über 1,1620–1,1640 würde die kurzfristige Aufwärtsdynamik bestätigen, während ein Tagesschlusskurs über 1,1700 das Währungspaar aus seiner Konsolidierungsphase herausführen und eine umfassendere Trendwende signalisieren würde. Umgekehrt würde ein Unterschreiten der Marke von 1,1550 den Fokus wieder auf die aktuelle Untergrenze des Handelsbereichs bei 1,1500 lenken.

Anlegerstimmung: Tendenz zu leichtem Optimismus

Privatanleger haben ihre Long-Positionen ausgebaut, institutionelle Anleger haben ihre Einschätzung von pessimistisch auf neutral geändert, und die Optionsmärkte zeigen im Vergleich zur Vorwoche eine leichte Verbesserung der bullischen Preisgestaltung. Die Gesamtstimmung bleibt ausgeglichen, tendiert aber leicht zugunsten der Käufer.

Kurz gesagt, zeigt der EUR/USD erste Anzeichen einer Aufwärtsbewegung, gestützt durch verbesserte technische Indikatoren und einen schwächeren Dollar. Ein Ausbruch hat zwar noch nicht stattgefunden, aber der Aufwärtsdruck nimmt zu. Das bullische Szenario eröffnet sich oberhalb von 1,1620 mit einem Kursziel von 1,1700, während ein Durchbruch unter 1,1550 den Fokus wieder auf 1,1500 lenkt. Aktuell ist der Euro stabil und gewinnt allmählich wieder an Dynamik.

Daten

Eine Reihe am Freitag veröffentlichter Daten deutet darauf hin, dass die Inflation in der Eurozone weiterhin einem beruhigenden Trend folgt, was die Erwartungen der Ökonomen stützt, dass sie in den kommenden Jahren nahe am Zielwert bleiben wird – wodurch die Notwendigkeit weiterer Zinssenkungen durch die Europäische Zentralbank sinkt.

Die Inflation bewegte sich den größten Teil dieses Jahres um das 2%-Ziel der EZB, und die politischen Entscheidungsträger gehen davon aus, dass sie mittelfristig in der Nähe dieses Niveaus bleiben wird – ein seltener Erfolg für eine Zentralbank, die ein Jahrzehnt lang mit extrem niedriger Inflation zu kämpfen hatte, bevor diese nach der Pandemie auf über 10% anstieg.

Die französische Inflation blieb in diesem Monat stabil bei 0,8 %, ging in Spanien leicht auf 3,1 % zurück und blieb in mehreren großen deutschen Bundesländern weitgehend unverändert – sodass der Gesamtwert der Eurozone, der am Dienstag veröffentlicht wird, voraussichtlich bei etwa 2,1 % liegen wird.

Es werden keine weiteren Zinssenkungen erwartet.

Eine EZB-Umfrage im letzten Monat ergab, dass die Verbraucher im nächsten Jahr mit einer Inflation von 2,8 % rechnen, gegenüber 2,7 % im Vormonat. Die Erwartungen für drei Jahre blieben bei 2,5 % und die Erwartungen für fünf Jahre bei 2,2 %.

Die Umfrage – an der 19.000 Erwachsene in elf Ländern der Eurozone teilnahmen – unterstützt die Ansicht der politischen Entscheidungsträger, dass sich die Inflation nahe dem Zielwert eingependelt hat und voraussichtlich auch in den kommenden Jahren dort bleiben wird, selbst wenn es zu kurzfristigen Schwankungen kommt.

Aus diesem Grund sehen die Finanzmärkte praktisch keine Chance auf eine Zinssenkung im nächsten Monat und räumen einer weiteren Lockerung im nächsten Jahr lediglich eine Wahrscheinlichkeit von etwa eins zu drei ein. Die meisten Ökonomen gehen davon aus, dass der Zinssenkungszyklus seinen Tiefpunkt erreicht hat.

Die Debatte um Zinssenkungen geht weiter

Dennoch dürfte die interne EZB-Debatte über Zinssenkungen wohl nicht so schnell abebben. Niedrigere Energiepreise könnten die Inflation im Jahr 2026 unter das Zielniveau drücken, und einige Entscheidungsträger befürchten, dass anhaltend niedrige Werte die Inflationserwartungen weiter senken und die schwache Inflation verfestigen könnten.

Die EZB blendet jedoch üblicherweise die durch die Energiepreise verursachten Schwankungen aus und konzentriert sich auf die mittelfristigen Aussichten. Chefökonom Philip Lane warnte, dass der zugrunde liegende Preisdruck ohne Berücksichtigung des Energiesektors weiterhin zu hoch sei.

Lane sagte außerdem, dass sich die Inflation im Inland abschwächen werde, und verwies auf die Einkommens- und Ausgabenumfrage der EZB, die zeigte, dass die Erwartungen der Verbraucher an ein Einkommenswachstum von 1,1 % auf 1,2 % gestiegen seien, während die Erwartungen an ein Ausgabenwachstum bei 3,5 % blieben.

Obwohl die EZB weitere Zinssenkungen nicht ausschließt, hat sie deutlich gemacht, dass sie es nicht eilig hat, ihre Geldpolitik anzupassen. Einige Experten argumentieren, die Bank habe ihren Lockerungszyklus möglicherweise bereits abgeschlossen, nachdem sie den Einlagensatz im vergangenen Jahr bis Juni halbiert hatte.