Bitcoin (BTC) erholte sich am Donnerstag leicht und kletterte wieder über die Marke von 63.000 US-Dollar, nachdem es ihm Anfang der Woche nicht gelungen war, den wichtigen Widerstandsbereich nahe 64.000 US-Dollar zu durchbrechen.

Die uneinheitlichen Kapitalflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs seit Wochenbeginn spiegeln die anhaltende Vorsicht institutioneller Anleger wider, während die erneuten Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Risikobereitschaft gedämpft und damit das Aufwärtspotenzial der weltweit größten Kryptowährung begrenzt haben.

Geopolitische Spannungen und Zinserhöhungserwartungen begrenzen die Gewinne

Die Beziehungen zwischen Washington und Teheran eskalierten diese Woche erneut, nachdem US-Streitkräfte als Reaktion auf Angriffe auf Handelsschiffe in der Straße von Hormus eine neue Angriffswelle gegen den Iran gestartet hatten.

Der Iran reagierte mit Angriffen auf US-Militäreinrichtungen und -anlagen in Bahrain und Kuwait, während US-Präsident Donald Trump am Mittwoch erklärte, das Waffenstillstandsabkommen mit dem Iran sei „beendet“.

Gleichzeitig offenbarten die am Mittwoch veröffentlichten Protokolle der Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve vom 16. und 17. Juni Meinungsverschiedenheiten unter den Beamten der Federal Reserve über den künftigen Verlauf der Zinssätze.

Aus dem Protokoll ging eine wachsende Besorgnis über die Inflation hervor, während die Sorgen um den Arbeitsmarkt etwas nachließen.

Nach der Veröffentlichung erhöhten die Derivatemärkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve bei der Juli-Sitzung auf über 27 %, gegenüber weniger als 20 % am vergangenen Donnerstag, wie das FedWatch-Tool der CME Group mitteilte.

Diese Entwicklungen, kombiniert mit steigenden geopolitischen Risiken, dämpften die Risikobereitschaft der Anleger, sodass Bitcoin nicht in der Lage war, sich über der wichtigen Widerstandsmarke von 64.000 US-Dollar zu etablieren.

Die institutionelle Nachfrage bleibt trotz leicht positiver Signale verhalten.

Wie bereits in einem früheren Bericht erwähnt, verbesserte sich die institutionelle Nachfrage in den ersten beiden Handelssitzungen der Woche nach mehreren Wochen mit Nettoabflüssen leicht.

Daten von SoSoValue zeigten jedoch, dass Spot-Bitcoin-ETFs am Mittwoch Nettoabflüsse in Höhe von 84,86 Millionen US-Dollar verzeichneten, was die anhaltende Vorsicht institutioneller Anleger angesichts eskalierender geopolitischer Spannungen unterstreicht.

Analysten warnen davor, dass Bitcoin mit einer weiteren Welle von Preiskorrekturen konfrontiert werden könnte, falls sich der Abflusstrend fortsetzt und beschleunigt.

Der am Mittwoch veröffentlichte Wochenbericht von CryptoQuant wies hingegen auf einige leicht positive Signale hin.

Dem Bericht zufolge könnte die Performance von Bitcoin im Juli von einer Erholung der Gesamtnachfrage profitieren, die sich nach dem stärksten Rückgang seit 2022 wieder auf einem Niveau nahe dem neutralen Bereich eingependelt hat.

Die Daten zeigten, dass die 30-Tage-Veränderung der Gesamtnachfrage, einschließlich des Spot- und des Perpetual-Futures-Marktes, Anfang Juni auf rund minus 650.000 BTC fiel, den niedrigsten Wert seit 2022, als Bitcoin auf rund 58.000 US-Dollar sank.

Seitdem hat sich die Nachfrage allmählich wieder auf ein neutrales Niveau erholt, wobei die spekulative Nachfrage am Terminmarkt leicht positiv wurde, während sich der Rückgang der Nachfrage am Kassamarkt auf das schwächste Tempo seit Mitte Mai verlangsamt hat.

Ein Analyst von CryptoQuant sagte, dass ein Umschwung der Nachfrage in den positiven Bereich bestätigen würde, dass sich die Nachfragedynamik von Bitcoin zu erholen beginnt.

Aus technischer Sicht notierte Bitcoin am Donnerstag bei 63.018 US-Dollar, nachdem er sich von der Ablehnung nahe der Marke von 64.000 US-Dollar leicht erholt hatte.

Die Kryptowährung weist weiterhin einen bärischen kurzfristigen Ausblick auf und notiert unterhalb mehrerer wichtiger exponentieller gleitender Durchschnitte. Der 50-Tage-EMA liegt bei 65.445 US-Dollar, der 100-Tage-EMA bei 69.086 US-Dollar und der 200-Tage-EMA bei 75.139 US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass eine mögliche Erholung wahrscheinlich Teil eines umfassenderen Korrekturtrends bleiben wird.

Die Momentumindikatoren haben sich jedoch leicht verbessert. Der Relative-Stärke-Index (RSI) hat sich dem neutralen Niveau von 49 angenähert, während der MACD-Indikator weiterhin im positiven Bereich liegt. Dies deutet eher auf einen nachlassenden Verkaufsdruck hin als auf den Beginn eines neuen Aufwärtstrends.

Die Ölpreise gaben am Donnerstag leicht nach, da die Märkte die Auswirkungen der US-Angriffe auf den Iran bewerteten, die die Bemühungen um ein Ende des Konflikts zwischen den beiden Ländern untergraben und die vollständige Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormuz verzögern könnten.

Die Terminkontrakte für Brent-Rohöl fielen bis 09:38 Uhr GMT um 16 Cent bzw. 0,21 % auf 77,86 US-Dollar pro Barrel.

Die US-amerikanischen WTI-Rohöl-Futures (West Texas Intermediate) gaben ebenfalls um 15 Cent bzw. 0,20 % auf 73,37 US-Dollar pro Barrel nach.

Sowohl Brent als auch WTI erreichten im Laufe des Mittwochs ihre höchsten Stände seit dem 22. Juni.

Die beiden Leitindizes legten am Mittwoch nach Börsenschluss um mehr als einen Dollar zu, nachdem das US-Militär Angriffe gegen den Iran gestartet hatte, woraufhin dieser mit Angriffen auf Kuwait und Bahrain reagierte.

Die Märkte beobachten die Schifffahrt in der Straße von Hormus, da die Verhandlungen weiterhin ungewiss sind.

Tim Waterer, Chef-Marktanalyst bei KCM Trade, sagte, Händler würden die Aussichten neu bewerten, insbesondere angesichts der anhaltenden Unsicherheit bezüglich der Ölströme durch die Straße von Hormuz.

Er fügte hinzu, dass die Erwartungen an eine Deeskalation derzeit verhindern, dass die Ölpreise ihre Gewinne ausweiten.

Quellen aus der Versicherungsbranche teilten am Mittwoch mit, dass einige Kriegsrisikoversicherer Reedereien geraten hätten, Fahrten durch die Straße von Hormuz vorübergehend auszusetzen, während andere angesichts erneuter Angriffe auf Schiffe und wachsender Besorgnis über eine Rückkehr des Krieges die Bedingungen ihrer Versicherungspolicen überprüfen.

Goldman Sachs: Brent könnte im nächsten Monat zwischen 75 und 85 Dollar gehandelt werden.

Vor der jüngsten Eskalation des Konflikts zwischen den USA und Israel mit dem Iran tendierten die Ölpreise rückläufig, da der Markt die Aussicht auf ein erhöhtes Angebot aus dem Nahen Osten im Rahmen einer fragilen Waffenruhe sowie Anzeichen für steigende Lagerbestände verarbeitete.

Vor Ausbruch des Krieges mit dem Iran Ende Februar wurden rund 20 % der weltweiten Öl- und Flüssigerdgaslieferungen durch die Straße von Hormus transportiert, die nach wie vor Teherans wichtigstes Druckmittel in dem Konflikt darstellt.

Laut Goldman Sachs halten sich die kurzfristigen Risiken für die Öllieferungen und -preise im Golf von Mexiko weiterhin in etwa die Waage zwischen positiven und negativen Szenarien.

Die Bank geht davon aus, dass sich die Öllieferungen bis Ende Juli normalisieren werden, sofern die Verhandlungen fortgesetzt werden, die Ausnahmeregelungen für die Sanktionen gegen iranisches Öl wieder in Kraft treten und die Reedereien angemessene Sicherheitsgarantien erhalten. Dieses Szenario würde eine Erhöhung des Öldurchflusses durch die Straße von Hormus um etwa 6,6 Millionen Barrel pro Tag erfordern.

Umgekehrt warnte die Bank davor, dass ein Scheitern der Verhandlungen, zunehmende Angriffe auf Öltanker und die Möglichkeit einer US-Blockade iranischer Ölexporte zu weiteren Störungen der Öllieferungen führen könnten.

Annika Gupta, Leiterin der makroökonomischen Forschung bei WisdomTree, sagte, das Basisszenario deute darauf hin, dass Brent im kommenden Monat in einer Spanne von 75 bis 85 US-Dollar pro Barrel gehandelt werde, mit einer leichten Aufwärtstendenz.

Sie fügte hinzu, dass die Erholung der globalen Ölversorgung zwar Realität geworden sei, aber noch nicht abgeschlossen. Gleichzeitig habe die Erzählung von einem signifikanten globalen Angebotsüberschuss vorerst an Glaubwürdigkeit verloren, während die diplomatischen Bemühungen trotz jüngster Rückschläge nicht völlig gescheitert seien.

Unabhängig davon kündigte Russland am Mittwoch ein Verbot von Dieselexporten an, um seinen heimischen Kraftstoffmarkt zu stützen, nachdem ukrainische Drohnenangriffe auf Ölraffinerien zu Kraftstoffknappheit und steigenden Preisen geführt hatten.

Der US-Dollar gab am Donnerstag nach, nachdem er den höchsten Stand der Woche erreicht hatte, da die USA und der Iran erneut Militärschläge ausgetauscht hatten. Diese Entwicklung erfolgte trotz des jüngsten Anstiegs der Ölpreise, der die Inflationssorgen neu entfachte und die Erwartungen verstärkte, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinsen in naher Zukunft anheben könnte.

Inflationsängste und die Erwartung von Zinserhöhungen halten die Märkte in Atem.

Aus dem am Mittwoch veröffentlichten Protokoll der Juni-Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve geht hervor, dass die politischen Entscheidungsträger die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung in diesem Jahr offengelassen haben, trotz anhaltender Meinungsverschiedenheiten über den Zeitpunkt eines solchen Schrittes.

Lee Hardman, Währungsstratege bei MUFG, erklärte in einer Mitteilung, dass sich die jüngste Aufwärtsdynamik des Dollars verstärken könnte, falls die Spannungen in der Region weiter eskalieren und die Ölpreise weiterhin stark steigen, insbesondere nachdem die Fed ihre Bereitschaft signalisiert hat, die Zinssätze in diesem Jahr anzuheben.

Der Dollar-Index fiel um 0,2 % auf 100,91, belastet durch einen Anstieg des Euro um 0,2 % auf 1,1435 US-Dollar.

Der japanische Yen legte unterdessen leicht zu, blieb aber mit 162,32 Yen pro Dollar nahe seinem niedrigsten Stand seit 40 Jahren – ein Niveau, das die japanischen Behörden zu Interventionen am Devisenmarkt veranlassen könnte, um die Währung zu stützen.

Der jüngste Anstieg der Ölpreise, der durch den erneuten Schlagabtausch zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran ausgelöst wurde, belastet den Yen weiterhin, angesichts der starken Abhängigkeit Japans von importierten Treibstoffen und des Drucks auf seine Haushaltslage.

Die Volatilität an den Devisenmärkten nahm im Laufe der Woche ebenfalls merklich zu.

Kyle Rodda, leitender Finanzmarktanalyst bei Capital.com, sagte, die erneuten Spannungen im Nahen Osten hätten die globalen Märkte abermals verunsichert und die kriegsbedingte Risikoprämie bei den Vermögenspreisen wiederhergestellt.

Er fügte hinzu, dass der bedeutendste indirekte Effekt höherer Ölpreise deren Einfluss auf die Inflation und die globalen Zinssätze sei, und merkte an, dass eine anhaltende Rallye beim Rohöl den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung in den USA beschleunigen könnte.

Die Märkte erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 87 %.

Das US-Militär gab am Mittwoch bekannt, eine weitere Angriffswelle gegen den Iran gestartet zu haben, nur wenige Stunden nachdem US-Präsident Donald Trump das vorläufige Abkommen zur Beendigung des Krieges für „beendet“ erklärt hatte, was die Ölpreise stark in die Höhe trieb.

Die Anleger sehen in der zunehmenden Rhetorik zwischen den beiden Seiten ein Warnsignal dafür, dass sich der Inflationsdruck verstärken könnte, was die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe auf den höchsten Stand seit sieben Wochen treiben und wachsende Erwartungen auf eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr signalisieren könnte.

Das Protokoll der Juni-Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve, der ersten unter dem Vorsitz von Kevin Warsh, zeigte ebenfalls eine wachsende Besorgnis der politischen Entscheidungsträger über die Inflation.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group haben die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve in diesem Jahr auf rund 87 % erhöht.

Auf den Energiemärkten fielen die Brent-Rohöl-Futures am Donnerstag auf rund 77 US-Dollar pro Barrel, ein Minus von 1,5 Prozent, nachdem sie am Mittwoch um mehr als 5 Prozent auf den höchsten Stand seit fast zwei Wochen gestiegen waren.

Unter den wichtigsten Währungen verzeichnete der neuseeländische Dollar die größten Gewinne und stieg um 0,7 % auf 0,574 US-Dollar, nachdem die neuseeländische Zentralbank am Vortag die Zinssätze angehoben und signalisiert hatte, dass eine weitere Erhöhung bei Bedarf möglich sei.

Der australische Dollar stieg ebenfalls um 0,14 % auf 0,694 US-Dollar, während das Pfund Sterling um 0,2 % auf 1,342 US-Dollar zulegte.

Die Goldpreise stiegen am Donnerstag im europäischen Handel und steuerten damit auf ihren ersten Anstieg seit vier Handelstagen zu. Unterstützt wurde dies durch einen schwächeren US-Dollar und einen Rückgang der globalen Ölpreise, nachdem das US Central Command das Ende der Militärschläge gegen den Iran verkündet hatte.

Die Märkte beobachten aufmerksam die Veröffentlichung weiterer wichtiger Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten sowie die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve, um neue Hinweise auf die Entwicklung der US-Zinssätze zu erhalten.

Der Preis

• Der Goldpreis stieg um 1,0 % auf 4.117,80 US-Dollar pro Unze, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 4.077,01 US-Dollar, nachdem er ein Tief von 4.054,36 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Mittwoch gaben die Goldpreise um 0,7 % nach und verzeichneten damit den dritten Tagesverlust in Folge. Belastet wurden sie durch höhere Ölpreise und erneute Inflationssorgen.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,3 % und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Dies spiegelt die schwächere Position der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Rückgang erfolgte im Zusammenhang mit einer verlangsamten Nachfrage nach der Währung als sicherer Hafen, insbesondere nachdem einige Berichte darauf hindeuteten, dass die aktuellen militärischen Verstöße der USA und des Irans nicht zu einem erneuten Krieg im Nahen Osten führen würden.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen am Donnerstag um mehr als 2,0 % und gaben damit nach, nachdem sie zuvor ein Zweiwochenhoch erreicht hatten. Grund dafür waren Korrekturen und Gewinnmitnahmen. Gleichzeitig wurde über eine anhaltende Schifffahrtsaktivität in der Straße von Hormuz berichtet.

Neueste Entwicklungen im Iran-Konflikt

• Das US Central Command (CENTCOM) gab das Ende der aktuellen Runde von Luftangriffen auf militärische Ziele innerhalb des Irans bekannt.

• Die US-Bombardierung konzentrierte sich auf Küstenstädte und -anlagen entlang der Straße von Hormuz und zerstörte zwei Seeverkehrskontrolltürme und zwei Piers im strategisch wichtigen Hafen von Chabahar.

• Das US-Militär gab bekannt, mehr als 60 Angriffsboote der Marine der Islamischen Revolutionsgarde zerstört und Luftverteidigungssysteme sowie Küstenradaranlagen angegriffen zu haben.

• Die iranischen Revolutionsgarden reagierten mit dem Einsatz ballistischer Raketen und Drohnen gegen 85 US-Militärstützpunkte in Bahrain und Kuwait.

• Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf sagte, Teheran werde nicht nachgeben, und die Straße von Hormus werde nur unter „iranischen Vereinbarungen und Verfahren“ und nicht unter US-Drohungen geöffnet.

• US-Präsident Donald Trump sagte, die amerikanischen Angriffe seien eine Reaktion auf iranische Angriffe auf Handelsschiffe in der Straße von Hormuz.

US-Zinssätze

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 73 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, und eine Wahrscheinlichkeit von 27 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte.

• Die Märkte preisen außerdem eine Wahrscheinlichkeit von 17 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Dezembersitzung unverändert lässt, und eine Wahrscheinlichkeit von 83 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte.

• Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, beobachten die Anleger die Veröffentlichung weiterer US-Wirtschaftsdaten sowie die Kommentare von Vertretern der Federal Reserve genau.

Goldaussichten

Kelvin Wong, leitender Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte, der Auslöser für den Abwärtstrend beim Goldpreis sei die Neubewertung der Möglichkeit einer zweiten Zinserhöhung der Federal Reserve, die im ersten Quartal des nächsten Jahres erwartet wird.

Wong fügte hinzu, dass nach den gestrigen Scharmützeln das vorübergehende Waffenstillstandsabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran nun kurz vor dem Zusammenbruch stehe, was zu starken Marktschwankungen führen könnte.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, blieben am Mittwoch nahezu unverändert und beliefen sich weiterhin auf insgesamt 1.002,51 Tonnen.