Bitcoin notierte am Montag nahe einem Einmonatstief und setzte damit die in der vergangenen Woche verzeichneten starken Verluste fort, da die Anleger im Vorfeld der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve und nach einer breiten Liquidationswelle auf den Märkten für gehebelte Kryptowährungen vorsichtig blieben.

Die weltweit größte Kryptowährung notierte um 03:05 Uhr US-Ostküstenzeit (08:05 Uhr GMT) bei 80.185,6 US-Dollar, ein Minus von 0,2 %.

Bitcoin fiel letzte Woche um mehr als 6 % inmitten einer breiteren Risikoaversion an den globalen Finanzmärkten, die durch zunehmende Unsicherheit über die globale Geldpolitik, starke Volatilität an den Devisenmärkten und Schwankungen bei den Renditen von US-Staatsanleihen ausgelöst wurde.

Liquidationen und die Vorsicht der US-Notenbank belasten die Kryptomärkte.

Der Ausverkauf verstärkte sich letzte Woche aufgrund erzwungener Liquidationen an den Derivatemärkten, da hochgehebelte Positionen in rasantem Tempo aufgelöst wurden.

Laut Marktdaten wurden während der jüngsten Turbulenzen gehebelte Kryptowährungspositionen im Wert von über einer Milliarde US-Dollar liquidiert, wobei Long-Positionen in Bitcoin den größten Anteil der Verluste ausmachten. Solche Liquidationen verstärken typischerweise die Kursverluste, da Positionen automatisch geschlossen werden und so die Abwärtsdynamik weiter verstärken.

Bitcoin hatte Anfang des Jahres einen starken Kursanstieg verzeichnet, gestützt durch die Erwartung einer Lockerung der US-Geldpolitik und anhaltende Zuflüsse in Spot-ETFs. Die Stimmung schwächte sich jedoch ab, als Anleger angesichts heftiger Bewegungen an den Währungs- und Anleihemärkten die Zinsaussichten neu bewerteten und ihr Engagement in risikoreichen Anlagen reduzierten.

Der Fokus der Märkte richtet sich nun ganz auf die zweitägige Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve, die am Mittwoch endet. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinssätze unverändert lässt. Händler werden jedoch die Äußerungen von Fed-Chef Jerome Powell genau beobachten, um Hinweise auf Zeitpunkt und Umfang möglicher Zinssenkungen im Laufe des Jahres zu erhalten.

Investoren achten zudem auf Hinweise zur Liquiditätslage und zur Bilanz der US-Notenbank, die beide als wichtige Einflussfaktoren für die Entwicklung des Kryptowährungsmarktes gelten.

Zusätzlich zur Unsicherheit warten Händler auf die erwartete Ankündigung von US-Präsident Donald Trump bezüglich seines Kandidaten für den Vorsitz der Federal Reserve. Die Ernennung gilt als potenziell einflussreich für die künftige geldpolitische Ausrichtung, insbesondere wenn die neue Führung als eher expansiv oder stärker auf die wirtschaftspolitischen Prioritäten der Regierung ausgerichtet wahrgenommen wird.

Kryptowährungskurse heute: Altcoins setzen Verluste fort

Die meisten wichtigen Altcoins gaben am Montag ebenfalls nach und setzten damit ihre Verluste angesichts anhaltender Marktzurückhaltung fort.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, fiel um 1,5 % auf 2.897,92 US-Dollar.

XRP fiel um 0,8 % auf 1,88 $.

Die Ölpreise stabilisierten sich am Montag, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung um mehr als 2 % gestiegen waren. Störungen der US-Rohölproduktion und zunehmende Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran wurden durch nachlassende Sorgen um das europäische Angebot ausgeglichen.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 12:51 Uhr GMT um 7 Cent bzw. 0,1 % auf 65,81 US-Dollar pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) sank um 13 Cent bzw. 0,2 % auf 60,94 US-Dollar pro Barrel.

Beide Indizes verzeichneten zum Handelsschluss am Freitag einen Wochengewinn von rund 2,7 % und erreichten damit ihren höchsten Stand seit dem 14. Januar.

Das kasachische Energieministerium teilte am Montag mit, dass sich das Land auf die Wiederaufnahme der Produktion in seinen größten Ölfeldern vorbereite, obwohl Branchenkreise erklärten, dass das Produktionsniveau weiterhin niedrig sei und die Force-Majeure-Regelung für die Exporte von CPC-Blend-Rohöl weiterhin gelte.

Das Caspian Pipeline Consortium (CPC), das die wichtigste Exportroute Kasachstans betreibt, teilte am Sonntag mit, dass sein Exportterminal am Schwarzen Meer nach Abschluss der Wartungsarbeiten an einem seiner drei Anlegepunkte wieder die volle Verladekapazität erreicht habe.

Priyanka Sachdeva, leitende Marktanalystin bei Phillip Nova, erklärte, ein Wintersturm habe die US-Golfküste getroffen und zu Produktionsausfällen in wichtigen Öl- und Erdgasförderregionen geführt sowie das Stromnetz zusätzlich belastet. Sie fügte hinzu, die Ölmärkte erfuhren eine leichte Unterstützung, da die Ausfälle die physischen Lieferströme verknappten.

Analysten von JPMorgan gaben am Montag an, dass aufgrund von Unwettern, darunter Störungen im Bakken-Ölfeld in Oklahoma und Teilen von Texas, rund 250.000 Barrel Rohöl pro Tag in den USA ausgefallen seien.

Die Händler blieben auch hinsichtlich geopolitischer Risiken vorsichtig, da die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran die Anleger in Alarmbereitschaft versetzten.

US-Präsident Donald Trump sagte letzte Woche, die Vereinigten Staaten hätten eine „Marineflotte“ auf dem Weg in Richtung Iran, obwohl er hoffte, dass sie nicht zum Einsatz kommen müsse, und bekräftigte gleichzeitig seine Warnungen an Teheran, Demonstranten nicht zu töten oder sein Atomprogramm wieder aufzunehmen.

In einer Forschungsnotiz von SEB vom Montag hieß es, dass das extrem kalte Winterwetter in den USA, die höhere Nachfrage nach Heizöl und das Risiko von Lieferengpässen in den USA zu dem Aufschwung beigetragen hätten, der Ende letzter Woche zu verzeichnen war. Weiter hieß es jedoch, dass die Drohungen der USA gegen den Iran – zusammen mit der Entsendung des Flugzeugträgers USS Abraham Lincoln in den Nahen Osten – wahrscheinlich der wichtigere Faktor gewesen seien.

Ein hochrangiger iranischer Beamter erklärte am Freitag, der Iran werde jeden Angriff als „einen umfassenden Krieg gegen uns“ betrachten.

Unterdessen teilten drei Delegierte der OPEC+ der Reuters mit, dass die Gruppe bei einem für Sonntag anberaumten Treffen voraussichtlich beschließen werde, ihre Ölfördersteigerungen für März vorerst auszusetzen.

Das britische Pfund erreichte am Montag gegenüber dem schwächer werdenden US-Dollar den höchsten Stand seit vier Monaten und setzte damit die Gewinne der Vorwoche fort, nachdem starke inländische Wirtschaftsdaten die britische Währung beflügelt hatten.

Die am Freitag veröffentlichten Daten zeigten, dass britische Unternehmen im Januar die schnellste Verbesserung der Geschäftstätigkeit seit April 2024 verzeichneten, während die Einzelhandelsumsätze im letzten Monat unerwartet stiegen, was die Anzeichen für ein sich verbesserndes wirtschaftliches Umfeld verstärkte.

Dies trug dazu bei, dass das Pfund Sterling letzte Woche um 2 % zulegte und damit seinen größten wöchentlichen Gewinn seit März letzten Jahres erzielte, obwohl der Dollar insgesamt um einen ähnlichen Betrag nachgab.

Das Pfund Sterling notierte zuletzt 0,2 % höher gegenüber dem Dollar bei 1,3675 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit dem 17. September.

Dominic Bunning, Leiter der G10-Währungsstrategie bei Nomura, sagte: „Der Kabelmarkt wird viel stärker von den Entwicklungen in den USA beeinflusst werden als von dem, was in Großbritannien passiert.“

Der Dollar-Index, der die US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen, darunter dem Pfund Sterling, misst, fiel letzte Woche um 1,9 Prozent – der größte wöchentliche Rückgang seit April. Grund dafür war die Rückkehr der Anleger zu einer „Sell America“-Strategie, nachdem US-Präsident Donald Trump mit der Verhängung von Zöllen gegen europäische Verbündete im Grönland-Konflikt gedroht hatte.

Gegenüber dem Euro gab das Pfund Sterling um etwa 0,1 % auf 86,79 Pence nach.

Das Pfund fiel ebenfalls um 1 % auf 210,17 japanische Yen, inmitten einer allgemeinen Stärke der japanischen Währung, da Spekulationen über koordinierte Interventionen japanischer und US-amerikanischer Behörden auf den Devisenmärkten zur Stützung des Yen zunahmen.

Nomuras Bunning geht davon aus, dass das Pfund Sterling angesichts der Herausforderungen für die britische Wirtschaft gegenüber dem Euro weiter an Wert verlieren könnte.

„Wir gehen davon aus, dass Basiseffekte die Inflation bis zum April-Wert unter das Zielwert drücken werden“, sagte er.

„Wir gehen davon aus, dass sich das Tempo der Disinflation in den kommenden Monaten in den Leitzinsen niederschlagen wird, was das Risiko birgt, dass die Bank of England die Zinsen stärker senkt, als die Märkte derzeit einpreisen.“

Die Bank von England wird sich nächste Woche treffen, es wird jedoch allgemein erwartet, dass sie die Zinssätze unverändert lässt.

Die Geldmärkte preisen derzeit eine Lockerung der Geldpolitik um rund 36 Basispunkte bis zum Jahresende ein, was einer Zinssenkung um einen Viertelpunkt und einer Wahrscheinlichkeit von etwa 45 % für eine zweite Zinssenkung entspricht.

Das Pfund Sterling reagiert weiterhin empfindlich auf große Schwankungen bei den Renditen von Staatsanleihen, die am Montag leicht nachgaben, nachdem die Labour-Partei den Bürgermeister von Manchester, Andy Burnham, an der Rückkehr ins Parlament gehindert hatte, wo er als potenzieller Rivale von Premierminister Keir Starmer gilt.

Die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen britischen Staatsanleihe sank um rund 3 Basispunkte auf 4,49%.

Die Silberpreise stiegen am Montag im europäischen Markt und setzten damit ihren Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Sie erreichten neue Rekordhochs, insbesondere nachdem die psychologisch wichtige Marke von 100 US-Dollar pro Unze überschritten und erstmals 110 US-Dollar erzielt wurden. Die Rallye wurde durch starke Käufe von Privatanlegern sowie eine allgemeine Schwäche des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb angetrieben.

Die jüngsten Entscheidungen von US-Präsident Donald Trump haben den Vertrauensverlust in die US-Regierung und in auf Dollar lautende Vermögenswerte weiter verschärft, nachdem sie bereits zu politischer Verwirrung und wirtschaftlicher Unsicherheit beigetragen haben.

Preisübersicht

• Silberpreise heute: Der Silberpreis stieg um 6,6 % auf 110,13 US-Dollar pro Unze, den höchsten Stand aller Zeiten, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 103,29 US-Dollar, der gleichzeitig den Tiefststand der Sitzung markierte.

• Bei der Abrechnung am Freitag stieg der Silberpreis um 7,4 % und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge, nachdem er zum ersten Mal in der Geschichte die Marke von 100 US-Dollar pro Unze überschritten hatte.

• Die Silberpreise stiegen letzte Woche um 14,5 % und verzeichneten damit den dritten wöchentlichen Anstieg in Folge, angetrieben von einer starken Nachfrage nach dem weißen Metall.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um mehr als 0,5 % und setzte damit seine Verluste den dritten Tag in Folge fort. Er erreichte mit 96,95 Punkten den niedrigsten Stand seit vier Monaten und spiegelte die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Wie allgemein bekannt, macht ein schwächerer US-Dollar Goldbarren, die in Dollar gehandelt werden, für Käufer, die andere Währungen halten, attraktiver.

Der Rückgang erfolgt inmitten eines beschleunigten Dollarverkaufs, der durch wachsende Besorgnis über mögliche Interventionen der Währungsbehörden in den Vereinigten Staaten und Japan zur Eindämmung der Volatilität und zur Stabilisierung der Wechselkurse angeheizt wird.

Verschärft wird die Situation durch steigende politische und wirtschaftliche Risiken in den Vereinigten Staaten, ein schwindendes Vertrauen in auf Dollar lautende Vermögenswerte und zunehmende globale Unsicherheit.

Trumps Drohungen

Am Wochenende verschärfte US-Präsident Donald Trump seine Handelsdrohungen deutlich und kündigte Pläne an, 100-prozentige Zölle auf Kanada zu erheben, falls es ein Handelsabkommen mit China abschließt.

Er drohte außerdem mit 200-prozentigen Zöllen auf französischen Wein und Champagner. Dieser Schritt war nicht rein wirtschaftlicher Natur, sondern ein klarer Versuch, den französischen Präsidenten Emmanuel Macron unter Druck zu setzen, sich Trumps neuer Initiative, dem sogenannten „Friedensrat“ für Gaza, anzuschließen.

US-Zinssätze

Die erste geldpolitische Sitzung der US-Notenbank in diesem Jahr beginnt morgen, Dienstag; die Entscheidungen werden am Mittwoch erwartet. Es wird weiterhin davon ausgegangen, dass die Zinssätze unverändert bleiben.

• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der Sitzung im Januar 2026 unverändert bleiben, bei 97 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte mit 3 % eingepreist wird.

• Investoren preisen derzeit zwei Zinssenkungen in den USA im kommenden Jahr ein, während die Prognosen der Federal Reserve auf eine einzige Senkung um 25 Basispunkte hindeuten.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die anstehenden US-Wirtschaftsdaten genau.

Silberner Ausblick

HSBC stellte in einem Bericht vergangene Woche fest, dass der jüngste Anstieg der Gold- und Silberpreise durch geopolitische Spannungen im Zusammenhang mit Grönland verursacht wurde.