Bitcoin fiel am Montag und notierte nahe seinem niedrigsten Stand seit April, nachdem ein starker Ausverkauf am Wochenende die Preise in Richtung der 75.000-Dollar-Marke getrieben hatte, inmitten breit angelegter Liquidationen von fremdfinanzierten Wertpapieren und zunehmender makroökonomischer Unsicherheit.

Die weltweit größte Kryptowährung fiel bis 3:06 Uhr US-Ostküstenzeit (8:06 Uhr GMT) um 2,2 % auf 76.825,4 US-Dollar, nachdem sie zwischenzeitlich 74.635,5 US-Dollar erreicht hatte – ein Niveau, das seit rund zehn Monaten nicht mehr verzeichnet wurde. Bitcoin notiert weiterhin nahe seinem 15-Monats-Tief bei etwa 70.000 US-Dollar, da der Verkaufsdruck anhält.

Liquidationen belasten den Kryptomarkt stark.

Der jüngste Kurssturz hat dem gesamten Markt für digitale Vermögenswerte einen schweren Schlag versetzt. Laut Daten von CoinGecko gingen in den letzten 24 Stunden rund 111 Milliarden US-Dollar an der gesamten Marktkapitalisierung von Kryptowährungen verloren, was das Ausmaß des Ausverkaufs widerspiegelt.

Daten von CoinGlass zeigten, dass gehebelte Positionen im Wert von rund 1,6 Milliarden US-Dollar liquidiert wurden, da fallende Kurse Händler zwangen, ihre Long-Positionen rasch aufzulösen. Die geringe Liquidität – insbesondere an Wochenenden – verstärkte die Verluste, da wichtige technische Kursausbrüche Stop-Loss-Orders und Margin Calls auslösten, was den Kursverfall beschleunigte und die Volatilität erhöhte.

Die Schwäche des Bitcoins geht einher mit einer allgemeinen Risikoaversion an den globalen Märkten, da sich der Fokus der Anleger wieder verstärkt auf die US-Geldpolitik richtet.

Warshs Nominierung zum Fed-Chef setzt Krypto-Assets unter Druck

Der Druck auf risikoreiche Anlagen nahm zu, nachdem US-Präsident Donald Trump Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve ernannt hatte. Dies veranlasste die Anleger, ihre Zinserwartungen und die Liquiditätsbedingungen neu zu bewerten.

Warsh, ein ehemaliger Gouverneur der US-Notenbank, gilt allgemein als restriktiver in Bezug auf Inflationsbekämpfung und Bilanzdisziplin. Diese Haltung deutet auf angespanntere Finanzbedingungen als bisher erwartet hin und dämpft die Investitionsbereitschaft für spekulative Anlagen – insbesondere Kryptowährungen, die typischerweise von hoher Liquidität und niedrigen Kreditkosten profitieren.

David Scott, Marktanalyst bei StoneX, sagte, Warshs frühere Kritik an der quantitativen Lockerung und der Bilanzpolitik der Fed habe „eine rasche Auflösung von Geschäften ausgelöst, die auf der Angst vor einer Währungsabwertung basierten, darunter Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte.“

Diese Verluste folgen auf einen deutlichen Rückgang des Bitcoin-Kurses von den Rekordniveaus des letzten Jahres, wodurch ein Großteil der Gewinne wieder abgegeben wurde, die durch Optimismus hinsichtlich der institutionellen Akzeptanz und der erleichterten finanziellen Rahmenbedingungen getrieben worden waren.

Altcoins sinken weiter

Die meisten alternativen Kryptowährungen setzten ihre Verluste fort und verschärften damit den Abwärtstrend vom Wochenende. Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung, fiel um 6,6 % auf 2.290,92 US-Dollar und notierte damit nahe einem Siebenmonatstief. XRP, die drittgrößte digitale Währung, gab um 4,4 % auf 1,59 US-Dollar nach.

Die Ölpreise fielen im frühen Montagshandel um etwa 5 % und gaben damit nach, nachdem sie Ende letzter Woche einen Fünfmonatshöchststand erreicht hatten. Grund dafür war die scheinbare Entspannung der jüngsten Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Um 7:09 Uhr US-Ostküstenzeit notierte der globale Referenzpreis für Rohöl der Sorte Brent bei etwa 65 US-Dollar pro Barrel, verglichen mit rund 70 US-Dollar in der Vorwoche, als US-Präsident Donald Trump den Iran warnte, dass eine „massive Marineflotte“ auf dem Weg in den Arabischen Golf sei.

Die Preise für Brent-Rohöl fielen am Montagmorgen um 4,83 % auf 65,99 US-Dollar pro Barrel, während die Preise für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 5,11 % auf 61,92 US-Dollar pro Barrel sanken.

Die Märkte reagierten letzte Woche stark auf die eskalierenden Spannungen in der weltweit wichtigsten Ölförder- und Exportregion und trieben die Preise deutlich in die Höhe. Am Wochenende änderte sich der Ton der Äußerungen jedoch, als Präsident Trump erklärte, er glaube, der Iran führe „ernsthafte Gespräche“ mit den Vereinigten Staaten, und die Hoffnung äußerte, dass die Verhandlungen zu einem „akzeptablen“ Abkommen führen könnten.

Trump sagte einem Reporter an Bord der Air Force One, er könne nicht bestätigen, ob die militärische Option noch im Raum stehe: „Das kann ich nicht bestätigen.“ Er fügte jedoch hinzu: „Wir haben sehr große, sehr leistungsstarke Schiffe, die in diese Region unterwegs sind“, bevor er klarstellte: „Ich hoffe, dass sie durch Verhandlungen zu einer akzeptablen Lösung gelangen.“

Der US-Präsident fügte mit Blick auf den Iran hinzu: „Sie müssen es tun, aber ich weiß nicht, ob sie es tun werden. Aber sie sprechen mit uns… sie sprechen ernsthaft mit uns.“

Da die sogenannte geopolitische Risikoprämie, die bereits im Markt eingepreist war, nachließ, gaben die Ölpreise am Montag von den Fünfmonatshochs, die sie am vergangenen Donnerstag erreicht hatten, wieder nach.

Die Rohstoffanalysten Warren Patterson und Ewa Manthey von ING sagten, dass „eine breiter angelegte Korrektur an den Finanzmärkten den Ölpreisen zusätzlichen Abwärtsdruck verliehen hat“.

Laut einer Analyse der Saxo Bank erscheint „eine militärische Eskalation, die zu einem drastischen Anstieg der Benzinpreise führen könnte, zum jetzigen Zeitpunkt unwahrscheinlich, insbesondere angesichts der sinkenden Umfragewerte des Präsidenten und der bevorstehenden Zwischenwahlen im November, bei denen die Lebenshaltungskosten und seine Amtszeit zentrale Anliegen der Wähler sein werden.“

Der US-Dollar konnte seine Gewinne am Montag halten, da die Anleger die wahrscheinliche Ausgestaltung der Geldpolitik beurteilten, falls Kevin Warsh den Vorsitz der Federal Reserve übernimmt. Gleichzeitig belastete der starke Rückgang der Edelmetall- und Ölpreise die an Rohstoffe gekoppelten Währungen stark.

Der Rückgang der Rohstoffpreise wirkte sich zu Beginn einer spannungsgeladenen Woche, die mehrere Zentralbanksitzungen, die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten und bevorstehende Wahlen in Japan umfasst, auch auf die Aktienmärkte in Asien und Europa aus.

Der japanische Yen rückte wieder in den Mittelpunkt, nachdem Premierministerin Sanae Takaichi am Wochenende erklärte, ein schwacher Yen habe Vorteile – eine Wahlkampfbemerkung, die im Widerspruch zu den laufenden Bemühungen des Finanzministeriums zur Begrenzung der Währungsschwäche zu stehen schien.

Der Dollar stabilisierte sich im europäischen Handel, nachdem er am Freitag nach der Bekanntgabe von Präsident Donald Trumps Nominierung von Warsh als seinem Kandidaten für den Vorsitz der US-Notenbank (Fed) gestiegen war. Analysten gehen davon aus, dass Warsh weniger zu schnellen und aggressiven Zinssenkungen tendieren würde als einige andere Kandidaten, obwohl er sich im Vergleich zum derzeitigen Vorsitzenden Jerome Powell etwas weniger restriktiv geäußert hat.

Der Dollar-Index, der die US-Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger Vergleichswährungen misst, lag bei 97,21 und veränderte sich damit kaum nach einem Anstieg von 1 % am Freitag.

Mohammad Al-Sarraf, Devisen- und Anleihenanalyst bei der Danske Bank, sagte: „Kevin Warsh ist, zumindest oberflächlich betrachtet, die dollarfreundlichste Wahl, die Trump hätte treffen können. Es ist noch zu früh, um zu sagen, dass die politische Risikoprämie im Dollar verschwunden ist, aber einige kurzfristige Risiken haben sich abgeschwächt.“

Die Marktpreise deuten weiterhin auf zwei Zinssenkungen in den USA in diesem Jahr hin, wobei die erste nicht vor Juni erwartet wird – dem Monat, in dem Warsh sein Amt antreten könnte, sofern er vom Senat bestätigt wird. Der Euro gab von der Marke von 1,20 US-Dollar nach und notierte bei 1,1852 US-Dollar, während das Pfund Sterling weitgehend stabil bei rund 1,3690 US-Dollar blieb.

Es wird erwartet, dass sowohl die Europäische Zentralbank als auch die Bank von England die Zinssätze bei ihren Entscheidungen am Donnerstag unverändert lassen werden.

Rohstoffwährungen unter Druck

Die Währungen von Volkswirtschaften, die eng mit Rohstoffpreisen und der Risikobereitschaft verknüpft sind, gerieten am Montag unter Druck. Der australische Dollar fiel im Vorfeld der Zinsentscheidung der Reserve Bank of Australia am Dienstag trotz der Erwartung einer Zinserhöhung um bis zu 0,7 % auf 0,6908 US-Dollar, erholte sich dann aber wieder und notierte 0,3 % niedriger bei 0,6944 US-Dollar.

Der neuseeländische Dollar fiel ebenfalls auf 0,5991 US-Dollar, während der kanadische Dollar um etwa 0,2 % nachgab. Gegenüber der norwegischen Krone legte der Dollar um bis zu 0,7 % zu, da die Futures für Brent- und West Texas Intermediate-Rohöl jeweils um etwa 5 % sanken, da Anzeichen für eine mögliche Entspannung der Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran aufkamen.

Der Yen schwächt sich weiter ab

Der japanische Yen gab leicht auf 154,90 pro Dollar nach. Dies war teilweise auf die Äußerungen von Takaichi zurückzuführen, die als tolerant gegenüber einer Währungsschwäche interpretiert wurden, sowie auf die Erwartung, dass ihre Partei bei den anstehenden Wahlen zum Unterhaus einen deutlichen Sieg erringen könnte. Laut einer Umfrage der Zeitung Asahi könnte die regierende Liberaldemokratische Partei die absolute Mehrheit von 233 Sitzen im 465 Sitze umfassenden Unterhaus problemlos überschreiten.

Analysten der Société Générale erklärten, dieses Szenario sei zwar „überoptimistisch“, aber im Falle seiner Realisierung für Takaichi von „großer Bedeutung“. Sie fügten hinzu, es würde ihr ermöglichen, „expansive Maßnahmen uneingeschränkt voranzutreiben“, wobei die Märkte voraussichtlich zunächst mit einer höheren Risikoprämie für langfristige japanische Staatsanleihen und den Yen reagieren würden.

Investoren hatten bereits im Vorfeld der Wahl Yen und japanische Staatsanleihen verkauft, da sie mit einer expansiveren Fiskalpolitik rechneten, sollte Takaichi ein starkes Mandat erhalten. Die von ihrer Partei propagierten Steuersenkungen könnten die ohnehin schon angespannten öffentlichen Finanzen zusätzlich belasten.

Trotzdem hat der schwächere Yen zuletzt etwas Unterstützung gefunden, da Händler weiterhin wachsam gegenüber der Möglichkeit koordinierter Interventionen der USA und Japans am Devisenmarkt sind, nachdem Gespräche beider Seiten über Wechselkurskontrollen Ende letzten Monats einen starken Anstieg des Yen ausgelöst hatten.

Die Silberpreise fielen am Montag im europäischen Handel um mehr als 16 Prozent und setzten damit ihre Verluste zum dritten Mal in Folge fort. Sie erreichten den niedrigsten Stand in diesem Jahr und den niedrigsten seit fünf Wochen. Grund dafür war ein starker Ausverkauf an den Edelmetallmärkten, insbesondere nachdem die CME Group die Margin-Anforderungen für Gold- und Silber-Futures-Kontrakte erhöht hatte.

Die Preise stehen zudem unter Druck durch den stärkeren US-Dollar gegenüber einem Währungskorb, was durch die breite Zustimmung der Anleger zu Donald Trumps Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve unterstützt wird.

Preisübersicht

• Silberpreise heute: Der Silberpreis fiel um 16,25 % auf 71,38 US-Dollar pro Unze, den niedrigsten Stand seit dem 31. Dezember. Zuvor hatte er bei 85,23 US-Dollar eröffnet und im Tageshoch bei 88,96 US-Dollar gelegen.

• Bei der Abrechnung am Freitag brachen die Silberpreise um 26,5 % ein. Dies war der zweite aufeinanderfolgende Tagesverlust und der größte jemals verzeichnete Tagesrückgang. Ausschlaggebend hierfür waren eine beschleunigte Korrektur und Gewinnmitnahmen vom Allzeithoch von 121,65 US-Dollar pro Unze.

• Im Januar verzeichneten die Silberpreise dennoch einen Anstieg von 19 %, was den neunten monatlichen Anstieg in Folge darstellte, unterstützt durch eine starke Nachfrage von Privatanlegern.

Entscheidungen der CME Group

Die CME Group, Eigentümerin der weltweit größten und wichtigsten Derivatebörsen, gab am Samstag bekannt, dass sie die Margin-Anforderungen für Metall-Futures-Kontrakte erhöhen wird. Die neuen Regeln treten nach Börsenschluss am Montag, dem 2. Februar 2026, in Kraft.

Die Entscheidung beinhaltet die Anhebung der Margin-Anforderungen für Gold-Futures-Kontrakte an der COMEX von 6 % auf 8 %, während die Margin-Anforderungen für Silber-Futures deutlich stärker von 11 % auf 15 % angehoben wurden.

Die Erhöhungen erstrecken sich auch auf Platin- und Palladium-Kontrakte. Ziel dieser Maßnahme ist es, die finanziellen Sicherheitsvorkehrungen zu stärken und die verfügbaren Hebel für Händler nach dem Rekordanstieg der Edelmetallpreise zu reduzieren.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Montag um 0,15 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Er erreichte ein Wochenhoch und spiegelte die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Kursanstieg folgt auf die positive Marktreaktion auf die Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der US-Notenbank durch Präsident Donald Trump. Dieser Schritt stärkte das Vertrauen in die zukünftige Ausrichtung der Geldpolitik.

Die Erwartungen haben zugenommen, dass die US-Notenbank (Federal Reserve) bei der Bekämpfung der Inflation eine restriktivere Haltung einnehmen könnte, was Händler dazu veranlasst, ihre Long-Positionen im Dollar gegenüber wichtigen und sekundären Währungen auszubauen.

John Higgins, Chefökonom bei Capital Economics, sagte, die Marktreaktion auf Donald Trumps Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve stimme weitgehend mit ihrer Ansicht überein, dass der Präsident eine relativ sichere Wahl getroffen habe.

Er fügte hinzu, dass der vorherrschende Eindruck sei, Warsh stehe nicht vollständig unter dem Einfluss des Präsidenten und würde weder die Unabhängigkeit der Federal Reserve untergraben noch die Besorgnis über eine Währungsschwäche verstärken.