Bitcoin gab am Freitag nach, konnte aber den Großteil seiner starken Erholung Mitte der Woche halten, da sich die Händler auf die Erwartungen einer Zinssenkung der Federal Reserve konzentrierten und wichtige US-Inflationsdaten abwarteten.

Die weltweit größte Kryptowährung fiel bis 09:02 Uhr Ostküstenzeit (14:02 Uhr GMT) um 1,4 % auf 90.639 US-Dollar.

Anfang der Woche war Bitcoin auf fast 84.000 US-Dollar gefallen – den niedrigsten Stand seit etwa einem Monat –, nachdem eine Welle der Risikoaversion massive Liquidationen von gehebelten Krypto-Positionen ausgelöst hatte. Trotzdem hat die darauf folgende rasche Erholung Bitcoin auf Kurs für einen leichten Wochengewinn gehalten.

Die Wetten auf Zinssenkungen bleiben vor dem bevorstehenden PCE-Bericht stabil.

Die Erholung wurde zum Teil durch das wachsende Vertrauen in die Möglichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank Federal Reserve in der nächsten Woche ausgelöst.

Die Anträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA sind am Donnerstag deutlich auf den niedrigsten Stand seit über drei Jahren gefallen. Dies bestärkt die Annahme, dass sich die Lage am Arbeitsmarkt abkühlt und der US-Notenbank möglicherweise Spielraum für eine Lockerung der Geldpolitik eröffnet. Risikoreiche Anlagen – einschließlich Kryptowährungen – profitieren in der Regel von sinkenden Zinserwartungen.

Dennoch blieb der Handel vor der Veröffentlichung des US-Inflationsberichts zu den privaten Konsumausgaben (PCE) am Freitag – dem von der Fed bevorzugten Indikator – verhalten. Ein schwächerer Wert würde die Argumente für eine Zinssenkung stärken.

Die Berichte wiesen zudem auf langsamere institutionelle Zuflüsse im Vergleich zu den Vorquartalen hin, wodurch Bitcoin anfälliger für Schwankungen wird, die durch Derivategeschäfte und rasche Stimmungswechsel hervorgerufen werden.

Bank of America erlaubt Krypto-Investitionen für Vermögensverwaltungskunden.

Die Bank of America (NYSE: BAC) gab am Donnerstag bekannt, dass sie ab Januar 2026 Vermögensberatern erlauben wird, ihren Kunden ein begrenztes Krypto-Engagement zu empfehlen – eine bedeutende Veränderung für eine der größten Banken der Wall Street.

Gemäß der neuen Richtlinie dürfen Berater der Bank of America Private Bank, Merrill und Merrill Edge regulierte Krypto-Börsenhandelsprodukte (ETPs) mit einer empfohlenen Allokation von 1% bis 4% des Kundenportfolios empfehlen.

Die Bank erklärte, die Änderung spiegele das wachsende Interesse an digitalen Vermögenswerten und den Wunsch einiger Anleger wider, sich an „thematischen Innovationen“ zu beteiligen, betonte aber gleichzeitig die Volatilität und die Risiken von Kryptowährungen.

Ab dem 5. Januar werden Analysten der Bank of America im Rahmen des neuen Richtlinienrahmens vier wichtige Bitcoin-ETFs – darunter Produkte von Bitwise, Fidelity, Grayscale und BlackRock – in ihre Analyse aufnehmen.

BCA: Bitcoin richtet sich wieder stärker auf Makrotreiber aus

Das Forschungsunternehmen BCA erklärte, der jüngste starke Rückgang von Bitcoin spiegele „eher die Kapitulation vor übermäßiger Spekulation als eine Veränderung der Fundamentaldaten“ wider, und nannte als Gründe kurzfristige Katalysatoren, Rekordliquidationen und eine sich verschlechternde Stimmung.

BCA stellte fest, dass sich die Prämien für Bitcoin-haltende Unternehmen in Abschläge verwandelt haben, das realisierte profitable Angebot auf ein Niveau gesunken ist, das mit früheren Markttiefs übereinstimmt, und der Angst-und-Gier-Index zu Extremwerten zurückgekehrt ist, die denen von 2022 ähneln.

Da die Hebelwirkung weitgehend abgebaut ist, glaubt BCA, dass Bitcoin nun „wieder in der Lage ist, sich mit makroökonomischen Treibern zu verbinden, da die institutionelle Nachfrage weiter zunimmt“, unterstützt durch laufende ETF-Zuflüsse, einen erweiterten Zugang zu Krypto-Plattformen und die Rolle von Bitcoin als „Vermögensversicherungsanlage“ in einem Umfeld, das zunehmend alternative Reserven benötigt.

Kryptopreise heute: Weitgehend rückläufig, XRP fällt um 3 %

Die meisten wichtigen Altcoins notierten am Freitag niedriger und folgten damit der Schwäche von Bitcoin in einem verhaltenen Marktumfeld.

Ether – die zweitgrößte Kryptowährung – fiel um 2,1 % auf 3.102,14 US-Dollar.

XRP – die drittgrößte Kryptowährung – fiel um etwa 3 % auf 2,06 US-Dollar.

Die Ölpreise blieben am Freitag stabil, gestützt durch die ins Stocken geratenen Friedensverhandlungen über die Ukraine, obwohl die Erwartung eines zunehmenden Angebotsüberschusses jeglichen nennenswerten Aufwärtstrend begrenzte.

Der Preis für Brent-Rohöl sank bis 10:32 Uhr GMT um 8 Cent bzw. 0,1 % auf 63,18 US-Dollar pro Barrel, während der Preis für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 14 Cent bzw. 0,2 % auf 59,53 US-Dollar fiel.

Im Wochenvergleich blieb der Brent-Preis weitgehend unverändert, während der WTI-Preis auf einen Anstieg von 1,7 % zusteuerte – der zweite wöchentliche Anstieg in Folge.

Tamas Varga, Ölmarktanalyst bei PVM, sagte: „Der Handel verlief heute relativ stabil, und die Spanne war diese Woche gering. Die fehlenden Fortschritte bei den Friedensgesprächen in der Ukraine bieten einen stützenden Rahmen, während die stabile OPEC-Produktion ein bärisches Gegengewicht bildet. Diese gegenläufigen Kräfte sorgen für Ruhe am Markt.“

Der Markt wägt außerdem die potenziellen Auswirkungen einer möglichen Zinssenkung der US-Notenbank und der zunehmenden Spannungen mit Venezuela ab – zwei Faktoren, die laut Analysten die Preise stützen könnten.

Eine Reuters-Umfrage, die zwischen dem 28. November und dem 4. Dezember durchgeführt wurde, ergab, dass 82 % der Ökonomen bei der nächsten Sitzung der US-Notenbank Fed mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte rechnen, was das Wirtschaftswachstum und die Energienachfrage ankurbeln würde.

Anh Pham, Seniorforscherin bei LSEG, sagte: „Mit Blick auf die Zukunft bleibt die Angebotsdynamik entscheidend. Ein Friedensabkommen mit Russland würde mehr Öl auf den Markt bringen und die Preise potenziell senken. Andererseits würde jede geopolitische Eskalation die Preise in die Höhe treiben. Dass die OPEC+ ihre Fördermenge bis Anfang nächsten Jahres konstant hält, stützt die Preise zusätzlich.“

Die Märkte bereiten sich ebenfalls auf die Möglichkeit eines militärischen Eingreifens der USA in Venezuela vor, nachdem Präsident Donald Trump Ende letzter Woche erklärt hatte, die USA würden bald Maßnahmen ergreifen, um venezolanische Drogenhändler „vor Ort“ zu stoppen.

Rystad Energy erklärte in einer Mitteilung, dass ein solcher Schritt die venezolanische Rohölproduktion – rund 1,1 Millionen Barrel pro Tag – gefährden könnte, von der der größte Teil nach China geht.

Die Preise erfuhren diese Woche auch Unterstützung durch das Scheitern der US-Gespräche in Moskau, die keine Fortschritte im Ukraine-Konflikt erzielen konnten. Ein Durchbruch hätte unter anderem Vereinbarungen zur Rückkehr von russischem Rohöl auf die Weltmärkte beinhalten können.

Diese unterstützenden Faktoren trugen dazu bei, die zunehmenden Anzeichen eines Überangebots auszugleichen.

Saudi-Arabien hat beispielsweise die Preise für sein wichtigstes Rohöl der Sorte Arab Light für den Export nach Asien im Januar angesichts des reichlichen Angebots auf den niedrigsten Stand seit fünf Jahren gesenkt, wie aus einem Dokument hervorgeht, das Reuters am Donnerstag einsehen konnte.

Der US-Dollar-Index gab am Freitag nach und notierte nahe seinem niedrigsten Stand seit fünf Wochen. Dies geschah im Vorfeld der verspäteten Veröffentlichung der US-Inflationszahlen, von denen jedoch nicht erwartet wird, dass sie die Markterwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung der Federal Reserve in der nächsten Woche verändern werden.

Der Dollar schwächte sich merklich gegenüber dem japanischen Yen ab, der jedoch von der Erwartung gestützt wurde, dass die Bank von Japan in diesem Monat die Zinssätze anheben wird, wodurch der Yen auf den höchsten Stand seit fast drei Wochen stieg.

Der Dollar-Index, der die Währung gegenüber sechs wichtigen Vergleichswährungen misst, sank um 0,1 % auf 98,981 und näherte sich damit dem Tiefststand vom Donnerstag von 98,765.

Der Index der privaten Konsumausgaben (PCE) – einer der bevorzugten Inflationsindikatoren der US-Notenbank – wird im Laufe des Freitags veröffentlicht, basiert aber auf Daten vom September. Analysten der LSEG erwarten einen Anstieg der Kerninflation um 0,2 Prozentpunkte.

Es ist unwahrscheinlich, dass die Daten die Erwartungen an eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung der Fed am 9. und 10. Dezember verändern werden. Der Fokus des Marktes dürfte sich stattdessen auf mögliche Hinweise zum breiteren Lockerungszyklus richten.

Daten der LSEG zeigen, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von 86 % für eine Zinssenkung nächste Woche einpreisen, mit dem Potenzial für zwei weitere Senkungen im nächsten Jahr.

Anleger prüfen zudem die Möglichkeit, dass Kevin Hassett, der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, nach dem Ende von Jerome Powells Amtszeit im Mai dessen Nachfolger als Fed-Chef werden könnte. Es wird erwartet, dass Hassett sich für weitere Zinssenkungen einsetzen wird.

Chris Turner, Leiter des Bereichs Global Markets bei ING, sagte: „Der Dollar wird weiterhin ohne starken Kaufdruck gehandelt, da die Märkte auf die Zinssenkung in der nächsten Woche blicken und die Erwartungen wachsen, dass eine von Hassett geführte Fed eine eher taubenhafte Haltung einnehmen könnte.“

Der US-Arbeitsmarkt steht weiterhin im Mittelpunkt des Interesses der Anleger, da er Aufschluss darüber gibt, wie viel Unterstützung die Fed für die Wirtschaft als notwendig erachten wird.

Die am Donnerstagabend veröffentlichten Daten zeigten, dass die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf den niedrigsten Stand seit mehr als drei Jahren gesunken war, wobei die Zahlen möglicherweise durch den Thanksgiving-Feiertag verzerrt wurden.

Das Gesamtbild der Wirtschaftslage bleibt nach dem anhaltenden Regierungsstillstand, der einige Berichte verzögerte und die Erhebung anderer verhinderte, unvollständig.

Der monatliche US-Arbeitsmarktbericht sollte ursprünglich diesen Freitag veröffentlicht werden, wurde aber auf Mitte Dezember verschoben, und die Zahlen des letzten Monats wurden nie veröffentlicht.

Der Yen steigt, da sich die Bank von Japan auf eine mögliche Zinserhöhung vorbereitet.

Auf den Devisenmärkten sank der Dollar um 0,12 % auf 154,92 Yen, nachdem er den niedrigsten Stand seit dem 17. November erreicht hatte.

Bloomberg berichtete am Freitag, dass Beamte der Bank von Japan bereit seien, die Zinssätze am 19. Dezember anzuheben, sofern keine größeren wirtschaftlichen Schocks eintreten. Zuvor hatte Reuters in der Woche berichtet, dass eine Zinserhöhung im Dezember wahrscheinlich sei.

Der Euro stieg um 0,1 % auf 1,1651 US-Dollar und steuerte damit auf das Dreiwochenhoch vom Donnerstag bei 1,1682 US-Dollar zu.

Das britische Pfund stieg um 0,15 % auf 1,3346 US-Dollar und näherte sich damit dem Sechswochenhoch von 1,3385 US-Dollar, das in der vorangegangenen Sitzung erreicht worden war.

Nächste Woche finden mehrere Sitzungen von Zentralbanken statt: die Reserve Bank of Australia am Dienstag, die Bank of Canada am Mittwoch und die Schweizerische Nationalbank am Donnerstag. In der darauffolgenden Woche tagen die Bank of Japan, die Europäische Zentralbank, die Bank of England und die schwedische Riksbank.

Der australische Dollar legte um 0,3 % auf 0,6626 US-Dollar zu, nachdem er den höchsten Stand seit mehr als zwei Monaten erreicht hatte.

Der Schweizer Franken legte um 0,1 % auf 0,8029 pro Dollar zu, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung von einem Zweiwochenhoch von 0,7992 deutlich gefallen war.

Die Goldpreise stiegen am Freitag im europäischen Handel und erreichten damit zum zweiten Mal in Folge positive Werte. Unterstützt wurde dies durch die aktuelle Schwäche des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb, da die Märkte eine hohe Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve in der nächsten Woche einpreisen.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger gespannt auf den lange verzögerten US-Bericht über die privaten Konsumausgaben, der im Laufe des Tages veröffentlicht wird und aufgrund des Regierungsstillstands verschoben worden war.

Der PCE-Bericht ist der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve.

Preisübersicht

• Goldpreis heute: Der Preis stieg um 0,55 % auf 4230,81 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 4207,44 US-Dollar, nachdem er ein Tief von 4194,85 US-Dollar erreicht hatte.

• Am Donnerstag schloss der Goldpreis mit einem Plus von 0,1 % und setzte damit seine Gewinne nach einer zweitägigen Pause fort, die durch Gewinnmitnahmen vom Sechs-Wochen-Hoch bei 4264,60 US-Dollar pro Unze verursacht worden war.

US-Dollar

Der Dollar-Index sank am Freitag um 0,25 % und setzte damit seine Verluste nach einer kurzen Pause am Vortag fort. Er näherte sich einem Fünf-Wochen-Tief, was die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber wichtigen globalen Währungen widerspiegelt.

US-Zinssätze

• Die Reihe schwacher US-Wirtschaftsdaten hält an, insbesondere was die offenen Stellen in der größten Volkswirtschaft der Welt betrifft.

• Vertreter der US-Notenbank, darunter der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, und Gouverneur Christopher Waller, signalisierten, dass eine Lockerung der Geldpolitik im Dezember angesichts der Schwäche des Arbeitsmarktes gerechtfertigt sein könnte.

• Kevin Hassett – der nun als aussichtsreichster Kandidat für die Nachfolge von Jerome Powell gilt – erklärte, dass die Zinssätze niedriger sein sollten.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 87 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember ein, während die Wahrscheinlichkeit für keine Änderung bei 13 % liegt.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger gespannt auf die heutige Veröffentlichung des PCE-Berichts für September, einem wichtigen Inflationsindikator, der von der Federal Reserve genau beobachtet wird.

Goldaussichten

Kelvin Wong, Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei Oanda, sagte, dass es den Verkäufern nicht gelungen sei, den Goldpreis über den Höchststand vom Montag bei 4264,60 US-Dollar zu treiben, während der Markt im Vorfeld der Veröffentlichung der PCE-Zahlen Anzeichen von Vorsicht zeige.

Er fügte hinzu, dass diese entscheidenden Daten kurzfristig orientierte Händler dazu veranlassen, eine defensivere Haltung einzunehmen und Long-Positionen aufzubauen, wobei die Dollar-Schwäche nun Gold stützt.

SPDR Holdings

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, stiegen am Donnerstag um 4,00 Tonnen auf 1.050,58 Tonnen – den höchsten Stand seit dem 22. Oktober.