Bitcoin erholte sich am Dienstag von seinem Tiefststand seit etwa 10 Monaten, blieb aber unter Druck unterhalb der Marke von 80.000 US-Dollar, nachdem starke Liquidationen am Wochenende und die Unsicherheit über die US-Geldpolitik den Markt belastet hatten.

Die weltweit größte Kryptowährung notierte um 01:42 Uhr ET (06:42 Uhr GMT) bei 78.558,4 US-Dollar, ein Plus von 2,8 %.

Bitcoin fiel in den letzten 24 Stunden auf 74.635,5 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit Anfang April, da sich die Verkäufe aufgrund einer Welle von Stop-Loss-Auslösungen und Margin Calls beschleunigten.

Schwere Liquidationen und Trumps Fed-Kandidat belasten Bitcoin

Der starke Kursverfall am Wochenende war auf weit verbreitete Zwangsliquidationen von gehebelten Positionen zurückzuführen und verdeutlichte das Ausmaß der spekulativen Risiken, die sich während der Rallye im letzten Jahr aufgebaut hatten.

Die Analysen von Unternehmen, die Derivate verfolgen, zeigten, dass Krypto-Wetten im Wert von Milliarden von Dollar innerhalb kurzer Zeit vernichtet wurden, wobei Long-Positionen den größten Anteil an den erzwungenen Schließungen ausmachten.

Berichten zufolge verstärkte die geringe Liquidität die Preisschwankungen, sodass bereits relativ geringe Kursbewegungen breite Liquidationskaskaden auslösen konnten.

Die Stimmung wurde auch durch makroökonomische Unsicherheit belastet, da die Anleger die Auswirkungen der Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der US-Notenbank beurteilten, was die Märkte veranlasste, den künftigen Verlauf der Zinssätze neu zu bewerten.

Warsh wird allgemein als jemand angesehen, der eine restriktivere Geldpolitik verfolgt, was Befürchtungen aufkommen lässt, dass die Finanzbedingungen länger angespannt bleiben könnten.

Gleichzeitig wurde die Veröffentlichung des mit Spannung erwarteten US-Arbeitsmarktberichts für Januar aufgrund des teilweisen Regierungsstillstands in den USA verschoben, da dieser ursprünglich für Freitag geplant war, wie das Bureau of Labor Statistics mitteilte.

Keine Einigung über Stablecoin-Renditen beim Treffen im Weißen Haus

Medienberichten zufolge sind die Kryptoindustrie und große US-Banken nach einem Treffen im Weißen Haus weiterhin uneins darüber, wie die Renditen von Stablecoins reguliert werden sollen. Dies unterstreicht die anhaltenden Hindernisse für die seit langem stockende Gesetzgebung zu digitalen Vermögenswerten.

An dem Treffen in Washington nahmen Führungskräfte aus der Krypto-Branche, Bankvertreter und Regierungsbeamte teil, um über Marktstrukturregeln zu diskutieren. Es wurden jedoch kaum Fortschritte in der Frage erzielt, ob Emittenten von Stablecoins zinsähnliche Renditen anbieten dürfen sollten.

Banken argumentieren, dass renditebringende Stablecoins die Abflüsse von Einlagen beschleunigen und Risiken für die Finanzstabilität darstellen könnten, während Krypto-Unternehmen sagen, dass solche Merkmale für Wachstum und Wettbewerbsfähigkeit notwendig seien.

Kryptopreise heute: Altcoins erholen sich, Polygon legt zu

Die meisten alternativen Kryptowährungen verzeichneten am Dienstag ebenfalls moderate Zuwächse.

Ether, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 4,6 % auf 2.325,92 US-Dollar.

XRP, die drittgrößte Kryptowährung, legte um 2,1 % auf 1,61 US-Dollar zu.

Die Ölpreise stabilisierten sich am Dienstag, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung um mehr als 4 % gefallen waren, da die Marktteilnehmer die globalen Angebotsaussichten und die Möglichkeit einer Entspannung der Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran bewerteten.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 12:17 Uhr GMT um 17 Cent auf 66,47 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 24 Cent auf 62,38 US-Dollar pro Barrel zulegte. Zuvor waren sowohl Brent als auch WTI auf 65,19 bzw. 61,12 US-Dollar pro Barrel gefallen und hatten damit ihre niedrigsten Stande seit einer Woche erreicht.

Der russische Vizepremier Alexander Nowak erklärte am Dienstag, der globale Ölmarkt sei derzeit ausgeglichen. Er wies darauf hin, dass die Nachfrage im März und April voraussichtlich allmählich steigen werde. Dies war seine Antwort auf eine Frage zu den Produktionsplänen der OPEC+. Die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und ihre Verbündeten, darunter Russland, hatten sich am Sonntag darauf geeinigt, die Ölfördermengen für März unverändert zu lassen.

Novak fügte hinzu, dass Russland über ausreichende Treibstoffvorräte verfüge und sogar einen Überschuss habe.

Die Ölpreise waren am Montag um mehr als 4 % gefallen, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, der Iran führe „ernsthafte Gespräche“ mit Washington, was auf eine mögliche Entspannung der Spannungen mit dem OPEC-Mitglied hindeutet.

Offizielle Vertreter beider Seiten teilten Reuters am Montag mit, dass Iran und die USA voraussichtlich am Freitag in der Türkei die Atomgespräche wieder aufnehmen werden. Trump warnte, dass „schlimme Dinge passieren könnten“, falls keine Einigung erzielt werde, während große US-Kriegsschiffe Kurs auf Iran nahmen.

In diesem Zusammenhang schrieb der iranische Präsident Masoud Pezeshkian am Dienstag auf X, dass die Gespräche mit den Vereinigten Staaten darauf abzielen sollten, die nationalen Interessen Irans zu sichern, vorausgesetzt, dass „Drohungen und unberechtigte Erwartungen“ vermieden würden.

Kelvin Wong, leitender Marktanalyst bei OANDA, sagte, dass die volatilen Ölpreisbewegungen der letzten vier Wochen durch eine geopolitische Risikoprämie bedingt seien, die mit der expansiven Außenpolitik der aktuellen US-Regierung, insbesondere mit den immer wiederkehrenden Drohungen gegen den Iran, zusammenhänge.

Belastend auf die Preise wirkte sich auch der US-Dollar-Index aus, der sich nahe seinem höchsten Stand seit über einer Woche hielt. Ein stärkerer Dollar dämpft tendenziell die Nachfrage nach Öl in US-Dollar von Käufern außerhalb der Vereinigten Staaten.

Am Montag verkündete Trump eine Vereinbarung mit Indien zur Senkung der US-Zölle auf indische Waren von 50 % auf 18 %, im Gegenzug für den Stopp der Käufe von russischem Öl durch Indien und den Abbau von Handelshemmnissen.

Analysten von ING erklärten in einer Mitteilung: Die USA und Indien einigten sich über Nacht auf ein Handelsabkommen. Sollte dieses umgesetzt werden, würden zusätzliche Mengen russischen Öls im Meer verbleiben.

Trump verkündete das Abkommen nach einem Telefonat mit dem indischen Premierminister Narendra Modi in den sozialen Medien und erklärte, Indien habe zugestimmt, Öl aus den Vereinigten Staaten und möglicherweise auch aus Venezuela zu kaufen.

Analysten von Cavendish erklärten in einer Forschungsnotiz, dass schnelle Verschiebungen der Finanzströme die Ölpreisbewegungen seit Jahresbeginn verstärkt hätten. Sie fügten hinzu, dass Händler das Jahr mit großen Short-Positionen begonnen hätten, die nach wochenlangen geopolitischen Turbulenzen schnell wieder aufgelöst wurden.

Der US-Dollar notierte am Dienstag weitgehend stabil, da positive Wirtschaftsdaten und sich ändernde Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve die Sorgen über die Möglichkeit eines erneuten Regierungsstillstands in den USA überwogen.

Der US-Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb misst, blieb nach einem Anstieg von 1,5 % in den vergangenen zwei Tagen relativ stabil bei 97,53 Punkten. Der Euro legte um 0,12 % auf 1,1804 US-Dollar zu.

Der Dollar hatte in den letzten Tagen nach der Nominierung von Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve an Dynamik gewonnen, da die Märkte im Allgemeinen davon ausgehen, dass er im Vergleich zu anderen potenziellen Kandidaten weniger geneigt sein wird, auf schnelle Zinssenkungen zu drängen.

Die Erwartungen an eine Zinssenkung bleiben bestehen

Lee Hardman, leitender Währungsanalyst bei MUFG, erklärte, Warshs Nominierung signalisiere, dass US-Präsident Donald Trump die Unabhängigkeit der Fed bei der Festlegung der Geldpolitik nicht untergraben wolle. Er fügte jedoch hinzu, dass Warsh zumindest in der Anfangsphase voraussichtlich weiterhin niedrigere Zinsen befürworten werde.

Er sagte: „Wir glauben, dass der Dollar nach Abklingen der ersten Turbulenzen wieder schwächer werden wird, und wir erwarten, dass EUR/USD im Laufe dieses Jahres wieder über 1,20 steigen wird, da die Fed mit Zinssenkungen beginnt, während die Europäische Zentralbank die Zinsen unverändert lässt.“

Unterdessen zeigten die US-amerikanischen Produktionsdaten, dass die Aktivität wieder auf Wachstumskurs ist. Das ISM berichtete am Montag, dass der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe im vergangenen Monat auf 52,6 gestiegen sei, den höchsten Stand seit August 2022.

Der mit Spannung erwartete US-Arbeitsmarktbericht für Januar wird jedoch aufgrund der teilweisen Stilllegung der Bundesregierung in dieser Woche nicht veröffentlicht.

Andernorts ließen die geopolitischen Spannungen nach, nachdem die Vereinigten Staaten ein Handelsabkommen mit Indien geschlossen und die Wiederaufnahme der Atomgespräche mit dem Iran angekündigt hatten.

Australischer Dollar steigt

Der australische Dollar legte deutlich zu, nachdem die australische Zentralbank (Reserve Bank of Australia) ihre erste Zinserhöhung seit zwei Jahren beschlossen und den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,85 % angehoben hatte. Die Bank warnte zudem vor Inflationsrisiken und bestärkte damit die Erwartung, dass es in diesem Jahr mindestens eine weitere Zinserhöhung geben wird.

Der australische Dollar stieg um 0,96 % auf 0,7014 US-Dollar und legte gegenüber dem japanischen Yen um mehr als 1,5 % auf 109,48 zu – den höchsten Stand gegenüber dem Yen seit 1990.

Es wird erwartet, dass sowohl die Europäische Zentralbank als auch die Bank von England die Leitzinsen bei ihren Sitzungen am Donnerstag unverändert lassen werden. Die Märkte werden die Signale der EZB hinsichtlich möglicher Auswirkungen der jüngsten Euro-Stärke auf die künftige Geldpolitik genau beobachten.

Im Laufe dieser Woche richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Wahlen zum japanischen Unterhaus.

Investoren haben im Vorfeld der Wahl am 8. Februar japanische Yen und Staatsanleihen verkauft, in der Hoffnung, dass ein starkes Ergebnis für die Partei von Premierministerin Sanae Takaichi ihr mehr Spielraum für die Ausweitung fiskalischer Konjunkturprogramme geben würde.

Der Yen erfuhr letzte Woche etwas Unterstützung, nachdem japanische Entscheidungsträger eine mögliche Koordinierung mit den Vereinigten Staaten hinsichtlich gemeinsamer Maßnahmen zur Verteidigung der Währung angedeutet hatten.

Der Dollar notierte gegenüber dem Yen stabil bei 155,67, nachdem er Mitte Januar mit 159,45 den Höchststand seit anderthalb Jahren erreicht hatte.

Matthew Ryan, Leiter der Marktstrategie bei Ebury, sagte: „Das Ergebnis der Wahl in dieser Woche wird entscheidend sein, da ein starkes Abschneiden von Takaichi den Yen wieder in Richtung der 160er-Marke treiben könnte.“

Finanzministerin Satsuki Katayama verteidigte am Dienstag Takaichis jüngste Äußerungen, in denen er die Vorteile eines schwächeren Yen hervorhob, und sagte, der Premierminister habe sich auf „das bezogen, was in Lehrbüchern steht“.

Die Goldpreise stiegen am Dienstag im europäischen Handel um mehr als 6 % und erholten sich damit von einem Vierwochentief. Zuvor waren sie drei Tage lang stark gefallen, ausgelöst durch eine historische Liquidationswelle bei Edelmetallen. Die Erholung wird zudem durch eine Pause im Aufwärtstrend des US-Dollars am Devisenmarkt gestützt.

Ab heute beobachten Händler aufmerksam die Veröffentlichung mehrerer sehr wichtiger US-Arbeitsmarktberichte, von denen man sich starke Hinweise auf den Zinspfad der Federal Reserve im Laufe dieses Jahres verspricht.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um 6,2 % auf 4.949,81 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.660,63 US-Dollar, und erreichte ein Tagestief bei 4.660,63 US-Dollar.

• Bei der Abrechnung am Montag fiel der Goldpreis um 4,75 % und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge. Er erreichte ein Vierwochentief von 4.402,83 US-Dollar pro Unze.

• Zusätzlich zu den beschleunigten Gewinnmitnahmen vom Allzeithoch bei 5.598,13 US-Dollar pro Unze geriet der Goldmarkt in einen historischen Ausverkauf, nachdem die Sorgen um die Unabhängigkeit der Federal Reserve nachließen und die CME Group die Margin-Anforderungen für Gold- und Silber-Futures erhöhte.

Der US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Dienstag um 0,2 % und gab damit von seinem Zweiwochenhoch von 97,73 Punkten nach. Dies spiegelt eine Beendigung der Kursgewinne des Dollars gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Neben Gewinnmitnahmen gibt der Dollar leicht nach, da Anleger davon absehen, neue Long-Positionen aufzubauen, während sie auf klarere Signale für die zukünftige Entwicklung der US-Zinssätze warten.

US-Zinssätze

• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinsen bei der März-Sitzung unverändert bleiben, bei 85 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte mit 15 % eingepreist wird.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten Händler eine Reihe sehr wichtiger Veröffentlichungen von US-Arbeitsmarktdaten genau.

• Im Laufe des heutigen Tages werden die Daten zu den offenen Stellen in den USA für Ende November veröffentlicht, am Mittwoch folgen die Daten zu den Beschäftigtenzahlen des privaten Sektors für Januar und am Donnerstag die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe.

Goldaussichten

Analysten der Deutschen Bank sagten, dass die Geschichte nahelegt, dass hinter solchen Bewegungen in der Regel kurzfristige Faktoren stecken, auch wenn das Ausmaß des jüngsten Ausverkaufs neue Fragen zur Marktpositionierung aufgeworfen hat.

Die Analysten der Bank erklärten, dass die Indikatoren für spekulative Aktivitäten zwar seit Monaten erhöht seien, dies aber allein nicht ausreiche, um das Ausmaß der Bewegung der letzten Woche zu erklären.

Sie fügten hinzu, dass die Korrektur der Edelmetallpreise die offensichtlichen Auslöser überstieg und dass es unwahrscheinlich sei, dass sich die Absichten der Anleger gegenüber Edelmetallen – ob offiziell, institutionell oder privat – grundsätzlich negativer gewendet hätten.

Die Deutsche Bank merkte an, dass der Ausverkauf auf eine Mischung von Faktoren zurückzuführen sei, darunter eine Erholung des US-Dollars, veränderte Erwartungen an die Führung der Federal Reserve, nachdem Präsident Donald Trump Kevin Warsh zum Vorsitzenden der Fed ernannt hatte, und Positionsreduzierungen im Vorfeld des Wochenendes.

Xavier Wong, Marktanalyst bei eToro, erklärte, spekulative Positionierung habe eindeutig eine kurzfristige Rolle gespielt. Er fügte hinzu, Silber ziehe im Vergleich zu Gold eine höhere Beteiligung von Privatanlegern an und reagiere daher empfindlicher auf schnelle Stimmungsschwankungen und kurzfristige Handelsströme.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, blieben am Montag unverändert und belaufen sich weiterhin auf insgesamt 1.087,10 Tonnen.