Die Bitcoin-Kurse bewegten sich am Dienstag in einer engen Spanne und weiteten ihre jüngsten Kursgewinne aus, da die Überzeugung zunimmt, dass die US-Notenbank diese Woche die Zinsen senken wird. Die meisten Altcoins blieben jedoch hinter den Erwartungen zurück, da Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit großer Unternehmensinvestitionen in digitale Vermögenswerte den Aufwärtstrend von Bitcoin bremsten.

Bitcoin stieg bis 13:19 GMT um 0,3 % auf 115.300 $, nachdem es in der vergangenen Woche um etwa 5 % zugelegt hatte.

Bitcoin im Wartemodus vor der Fed

Die weltweit größte Kryptowährung hat einen Teil der hohen Verluste zwischen Mitte August und Anfang September wieder wettgemacht, liegt aber immer noch deutlich unter ihrem August-Höchststand. Der Markt war mit starken Gewinnmitnahmen konfrontiert, und die Sorge über die zunehmende Abhängigkeit von Unternehmen von ihren Staatsanleihen als Vehikel für Bitcoin wächst.

Diese Bedenken verstärkten sich, nachdem Strategy (ehemals MicroStrategy) nicht in den S&P 500 aufgenommen wurde. Analysten von JPMorgan warnten daraufhin, dass das Fehlen solcher Indexeinträge die langfristige Tragfähigkeit des Corporate-Treasury-Ansatzes untergräbt. Dieser Trend hat dazu geführt, dass der Kryptosektor hinter der Rallye anderer risikoreicher Anlagen, insbesondere Aktien, zurückbleibt.

Fed-Entscheidung im Fokus

Die Märkte für digitale Vermögenswerte bereiten sich nun auf die Sitzung der Fed vor. Daten von CME FedWatch zeigen eine Wahrscheinlichkeit von 99,6 % für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte und nur 0,4 % für eine unveränderte Zinsänderung. Niedrigere Zinsen beflügeln typischerweise risikoreiche Anlagen wie Kryptowährungen durch die Erhöhung der Marktliquidität. Angesichts anhaltender Inflationssorgen bleibt jedoch Unsicherheit über den längerfristigen Lockerungskurs. Trotz des wachsenden Drucks aus dem Weißen Haus bleibt Fed-Vorsitzender Jerome Powell vorsichtig, ohne sich zu weiteren Zinssenkungen zu verpflichten.

Strategie erweitert seine Bitcoin-Wette

In einer Einreichung bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission gab Strategy den Kauf von weiteren 525 Bitcoins zwischen dem 8. und 14. September im Wert von etwa 60,2 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von jeweils 114.562 US-Dollar bekannt.

Damit verfügt das Unternehmen nun über 638.985 Bitcoins mit einem Marktwert von fast 73,4 Milliarden US-Dollar. Die Gesamtanschaffungskosten betragen 47,2 Milliarden US-Dollar, also durchschnittlich 73.913 US-Dollar pro Coin, einschließlich Gebühren und Ausgaben.

Der Vorstandsvorsitzende und Mitgründer Michael Saylor sagte, die Bestände machten mittlerweile mehr als drei Prozent des begrenzten Bitcoin-Angebots von 21 Millionen Coins aus. Bei den aktuellen Kursen liege der Buchgewinn des Unternehmens bei rund 26 Milliarden Dollar.

Der Silberpreis stieg am Dienstag auf dem europäischen Markt und konnte seine Gewinne zum fünften Mal in Folge ausbauen. Er erreichte ein neues 14-Jahres-Hoch. Unterstützt durch den allgemeinen Rückgang des US-Dollars dürfte das Metall nun erstmals seit 2011 die Marke von 43 US-Dollar pro Unze überschreiten.

Die Federal Reserve beginnt heute ihre wichtige geldpolitische Sitzung. Entscheidungen sollen am Mittwoch getroffen werden. Die Märkte erwarten allgemein eine Zinssenkung um mindestens 25 Basispunkte.

Preisübersicht

• Silberpreise heute: Das Metall stieg um 0,25 % auf 42,78 USD pro Unze – den höchsten Stand seit September 2011 – von einem Eröffnungsniveau von 42,68 USD, nachdem es ein Intraday-Tief von 42,35 USD erreicht hatte.

• Am Montag schloss der Silberpreis 1,2 % höher und verzeichnete damit den vierten Tagesgewinn in Folge, unterstützt durch den schwächeren US-Dollar und die Renditen der US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Dienstag um 0,3 %, setzte seine Verluste in der zweiten Handelssitzung fort und erreichte mit 97,04 ein 10-Wochen-Tief, was die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen widerspiegelt.

Bekanntlich macht ein schwächerer US-Dollar in Dollar notierte Edelmetalle für Besitzer anderer Währungen attraktiver. Der aktuelle Rückgang ist auf den aktiven Verkauf des Greenbacks im Vorfeld der erwarteten Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte am Mittwoch zurückzuführen.

Dies geschieht, während Präsident Donald Trump weiterhin Druck auf die Fed-Politiker ausübt, den Leitzins noch stärker zu senken. In einem Social-Media-Beitrag am Montag forderte Trump Fed-Vorsitzenden Jerome Powell zu einer „größeren“ Senkung des Leitzinses auf und verwies dabei auf Risiken für den US-Immobilienmarkt.

Federal Reserve

Die zweitägige Sitzung der Fed beginnt heute. Entscheidungen werden am Mittwoch erwartet. Die Märkte erwarten eine Senkung um 25 Basispunkte. Die Erklärungen der Notenbanker, die Konjunkturprognosen und Powells Äußerungen werden jedoch deutlichere Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Lockerung im weiteren Jahresverlauf geben.

Preiserwartungen

• Laut dem FedWatch-Tool der CMEs kalkulieren die Märkte eine 100-prozentige Chance auf eine Senkung um 25 Basispunkte in dieser Woche und eine 4-prozentige Chance auf eine größere Bewegung um 50 Punkte ein.

• Für Oktober bleiben die Erwartungen einer Zinssenkung bei 100 % für 25 Basispunkte vollständig eingepreist, mit nur 3 % Wahrscheinlichkeit für eine stärkere Senkung um 50 Punkte.

Die Ölpreise blieben am Dienstag stabil, da die Märkte die mögliche Unterbrechung der russischen Versorgung nach ukrainischen Drohnenangriffen auf Raffinerien gegen die Erwartung einer baldigen Zinssenkung in den USA abwägten.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 08:19 GMT um 20 Cent oder 0,3 Prozent auf 67,24 Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 19 Cent oder 0,3 Prozent auf 63,11 Dollar fiel. Brent hatte am Montag 45 Cent höher bei 67,44 Dollar geschlossen, während WTI um 61 Cent auf 63,30 Dollar zulegte.

Die Ukraine hat ihre Angriffe auf die russische Energieinfrastruktur intensiviert, um Moskaus Kriegspotenzial zu schwächen, während die Friedensgespräche ins Stocken geraten. Analysten von JPMorgan stellten fest: „Der Angriff auf ein Exportzentrum wie Primorsk zielt in erster Linie darauf ab, Russlands Fähigkeit einzuschränken, Öl ins Ausland zu verkaufen, was direkte Auswirkungen auf die Exportmärkte hat.“ Sie fügten hinzu: „Noch wichtiger ist, dass solche Angriffe eine wachsende Bereitschaft signalisieren, die globalen Ölmärkte zu stören, was den Preisdruck weiter erhöhen könnte.“

Goldman Sachs schätzte, dass die ukrainischen Streiks im August und Anfang September die russische Raffineriekapazität um etwa 300.000 Barrel pro Tag beeinträchtigten. Die Bank fügte hinzu: „Trotz der zunehmenden Unsicherheit über Sekundärzölle und zusätzliche Sanktionen gehen wir davon aus, dass die russische Produktion nur leicht zurückgehen wird, da asiatische Käufer weiterhin bereit sind, russisches Rohöl abzunehmen.“

Unabhängig davon erklärte US-Finanzminister Scott Bessent am Montag, Washington werde keine zusätzlichen Zölle auf chinesische Waren erheben, um Peking zu einem Stopp der Käufe russischen Öls zu drängen, sofern die europäischen Länder nicht auch gegenüber China und Indien, den beiden größten Abnehmern russischen Rohöls, ähnliche Maßnahmen verhängen würden.

Die Anleger richten ihr Augenmerk auch auf die Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve am 16. und 17. September, bei der die Notenbank voraussichtlich eine Zinssenkung beschließen wird. Während niedrigere Kreditkosten typischerweise die Kraftstoffnachfrage stützen, äußern sich Analysten skeptisch hinsichtlich der allgemeinen Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft.

Auch die US-Lagerbestandsdaten stehen im Fokus. Walter Chancellor, Energiestratege bei der Macquarie Group, sagte in einer Kundenmitteilung, er rechne in der Woche bis zum 12. September mit einem Rückgang der US-Rohölvorräte um 6,4 Millionen Barrel, nachdem sie in der Vorwoche um 3,9 Millionen Barrel gestiegen waren.

Einer Reuters-Umfrage vom Montag zufolge gehen Analysten davon aus, dass die US-Rohöl- und Benzinvorräte in der vergangenen Woche zurückgegangen sind, während die Destillate-Bestände wahrscheinlich gestiegen sind.

Der US-Dollar fiel am Dienstag gegenüber dem britischen Pfund und dem Euro auf seinen niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten und gegenüber dem australischen Dollar auf ein Zehnmonatstief, da die Anleger ihre Wetten auf eine erwartete Zinssenkung der US-Notenbank in dieser Woche erhöhten.

Der Dollarindex – der die Performance des Greenbacks gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen misst – fiel auf 97,121, nachdem er seinen schwächsten Stand seit dem 7. Juli erreicht hatte, was mit den erneuten Forderungen von US-Präsident Donald Trump nach einer deutlicheren Lockerung der Geldpolitik zusammenfiel.

Die Märkte erwarten, dass die Fed am Mittwoch die Zinsen um 25 Basispunkte senkt, nachdem eine Reihe schwacher US-Arbeitsmarktdaten in den letzten Wochen die Spekulationen auf eine weitere Lockerung verstärkt haben.

In einem Social-Media-Beitrag am Montag forderte Trump den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf, eine „größere“ Zinssenkung vorzunehmen, und verwies dabei auf die Lage auf dem Immobilienmarkt.

Mohit Kumar, Stratege bei Jefferies, sagte: „Der Fokus liegt auf der Fed-Sitzung am Mittwoch. Entscheidend wird Powells Ton sein.“ Er fügte hinzu: „Wenn Powell die Inflationsrisiken oder die Unsicherheit hinsichtlich Wachstum und Inflationserwartungen betont, könnten die Märkte ihre Zinssenkungserwartungen teilweise zurückschrauben.“

Auf den Devisenmärkten stieg das Pfund Sterling um 0,2 Prozent auf 1,3627 Dollar, den höchsten Stand seit dem 8. Juli, nachdem Daten zeigten, dass der britische Arbeitsmarkt etwas an Dynamik verliert, was die Sorgen der Bank of England über den anhaltenden Inflationsdruck lindern könnte.

Daten des Office for National Statistics zeigten, dass die Zahl der Beschäftigten in den Unternehmen den siebten Monat in Folge sank. Gleichzeitig verlangsamte sich das Lohnwachstum im privaten Sektor – das von der BoE aufmerksam beobachtet wird – zwischen Mai und Juli auf 4,7 Prozent, verglichen mit 4,8 Prozent in den drei Monaten bis Juni. Es wird erwartet, dass die BoE die Zinsen diese Woche unverändert lässt, nachdem sie sie im August gesenkt hatte.

Laith Al-Khunor, Analyst für globale Märkte bei eToro, sagte: „Bis die Inflation deutlich zurückgeht, wird die Bank of England auf einem hohen Zinsniveau verharren, was den Druck auf das Wachstum aufrechterhält.“

Der Euro legte gegenüber dem Dollar um bis zu 0,3 % zu und erreichte mit 1,1797 USD seinen höchsten Stand seit dem 3. Juli. Die Anleger warten im Laufe des Tages auf die Daten der deutschen ZEW-Umfrage, die Lohnzahlen für die Eurozone und die Zahlen zur Industrieproduktion.

Der australische Dollar gab leicht um 0,06 % auf 0,6666 $ nach, nachdem er zuvor auf 0,6677 $ gestiegen war, seinen höchsten Stand seit dem 8. November.

Unterdessen schwächte sich der Dollar gegenüber dem japanischen Yen um 0,3 Prozent auf 146,920 ab, vor der Sitzung der Bank of Japan am Freitag, bei der die Märkte allgemein davon ausgehen, dass der Zinssatz unverändert bei 0,5 Prozent bleibt.

Auf politischer Ebene kündigten der japanische Landwirtschaftsminister und der Chefsprecher der Regierung ihre Bewerbungen für den Vorsitz der Regierungspartei an und traten damit die Nachfolge des scheidenden Premierministers Shingoro Ishiba an, der im vergangenen Monat zurückgetreten war.