Die globalen Energie- und Industriesektoren sind stark von Seltenen Erden (SEE) abhängig, einer Gruppe von 17 Metallen, die für alles von Elektrofahrzeugbatterien und Smartphones bis hin zu Windkraftanlagen und Katalysatoren unerlässlich sind. Obwohl SEE üblicherweise nur in geringen Mengen vorkommen – oft als Spurenelemente gebunden an ähnliche Mineralien – sind sie nicht wirklich selten; einige, wie Cer, sind sogar häufiger als Blei. Dennoch werden weltweit nur etwa 1 % dieser Elemente recycelt, da ihre Trennung schwierig ist, sie in Produkten nur in geringen Konzentrationen vorkommen und die derzeitigen Recyclingmethoden energieintensiv und umweltschädlich sind.

Kritische Rohstoffe wie Aluminium und Kobalt weisen hingegen deutlich höhere Recyclingquoten auf – oft nahezu 100 %. Aluminiumschrott hat sich mittlerweile zu einem der wertvollsten kritischen Rohstoffe Europas entwickelt, da die Europäische Union ihre Bemühungen verstärkt, mehr recycelbare Ressourcen im Kontinent zu halten. Laut EU-Handelskommissar Maroš Šefčovič verlassen jährlich mehr als eine Million Tonnen Aluminiumschrott Europa als Exportgut – eine Menge, die der Block als viel zu hoch ansieht. Europa ist Nettoexporteur von Aluminiumschrott; die Lieferungen werden 2024 voraussichtlich einen Rekordwert von 1,26 Millionen Tonnen erreichen.

Steigende US-Zölle auf Primäraluminium haben zu einem sprunghaften Anstieg der europäischen Schrottexporte in die USA geführt. Ein großer Anteil – bis zu 65 % – geht auch in asiatische Märkte, darunter China, Indien und die Türkei, während andere Mengen in OECD-Länder außerhalb der EU exportiert werden. Obwohl Präsident Donald Trump die Zölle auf Primär- und Halbzeugaluminium im Juni auf 50 % verdoppelt hat, ist Aluminiumschrott weiterhin von diesen Zöllen ausgenommen. Dieser Trend begann jedoch bereits vor Trumps zweiter Amtszeit: Das Beratungsunternehmen Project Blue schätzt, dass die europäischen Schrottexporte in Nicht-EU-Länder von 2018 bis 2024 jährlich um fast 9 % gestiegen sind.

Die EU hat sich zum Ziel gesetzt, bis 2030 25 % des gesamten Bedarfs an kritischen Metallen durch Recyclingmaterialien zu decken. Europa benötigt deutlich mehr recyceltes Aluminium, da dessen Rückgewinnung nur 5 % der Energie benötigt, die für die Primäraluminiumproduktion erforderlich ist. Angesichts der stark gestiegenen Energiekosten, die viele Primärhütten in Europa zur Schließung gezwungen haben, verschärft der Anstieg der Schrottexporte die Rohstoffknappheit auf dem Kontinent. Europäische Entscheidungsträger befürchten nun, das Ziel für 2030 nicht erreichen zu können. Der Europäische Aluminiumverband schätzt, dass derzeit rund 15 % der Recyclingofenkapazität der Region aufgrund von Rohstoffmangel stillgelegt sind.

Nicht jeder Aluminiumschrott ist gleich wertvoll. Hochreiner Schrott, wie beispielsweise gebrauchte Getränkedosen, ist in Europa besonders gefragt – ein Grund dafür, dass die Aluminiumindustrie ein sofortiges Exportverbot für diese Kategorie fordert. Europa recycelt rund 75 % der Aluminium-Getränkedosen, verglichen mit nur 43 % in den Vereinigten Staaten. Im Gegensatz dazu ist gemischter Schrott wie „Zorba“ und „Twitch“, der typischerweise aus Altfahrzeugen stammt, deutlich schwieriger und teurer zu verarbeiten, und die EU ist eher bereit, ihn zu exportieren.

Recyclingpotenzial

Das Potenzial für das Recycling kritischer Mineralien und Seltenerdmetalle ist enorm. Frühere Studien zeigen, dass verbesserte Sammelsysteme für Batterien, Lampen und Magnete die Recyclingquote von Seltenerdmetallen von derzeit 1 % auf 20 bis 40 % steigern könnten. Das entspräche etwa 5 % der weltweiten Seltenerdmetallförderung – rund der Hälfte der jährlichen US-Produktion. Es ließe sich sogar noch mehr erreichen. Simon Jowitt, Assistenzprofessor für Geowissenschaften an der University of Nevada, Las Vegas, erklärte gegenüber ArsTechnica, dass die Recyclingquote 40 % übersteigen könnte, wenn Technologien wie Elektrofahrzeuge weit verbreitet eingesetzt würden.

Dennoch ist das Recycling großer Mengen an Seltenen Erden keine einfache Aufgabe. Viele Elektronikgeräte, die recycelt werden sollen, enthalten nur geringe oder ungleichmäßige Mengen an Seltenen Erden, was die Rückgewinnung kostspielig und ineffizient macht. In vielen Fällen überwachen die Hersteller die Recyclingprozesse nicht direkt und wissen daher nicht genau, welche Materialien in ihren Produkten enthalten sind.

Hier könnte die US-amerikanische Seltene-Erden-Industrie von Europa lernen.

Gemäß der EU-Richtlinie über Elektro- und Elektronik-Altgeräte (WEEE) müssen Hersteller das Recycling ihrer eigenen Geräte finanzieren oder durchführen. Einzelhändler sind verpflichtet, kostenlose Abholservices für Elektroschrott anzubieten, wobei klare Regeln für Verkäufer und Verbraucher gelten. Anbieter neuer Geräte müssen die kostenlose Rücknahme ähnlicher Altgeräte anbieten, und große Einzelhändler müssen kleine Elektronikgeräte ohne Kaufverpflichtung zum Recycling annehmen. Diese Maßnahmen sind Teil eines umfassenderen Rahmens für die verantwortungsvolle Entsorgung, Wiederverwendung und das Recycling von Elektronikgeräten.

Letztlich hängt der Erfolg möglicherweise vom politischen Willen ab – oder vom Fehlen desselben.

Die Genehmigungsverfahren in den Vereinigten Staaten sind bekanntermaßen sehr langwierig und dauern oft bis zu drei Jahrzehnte, verglichen mit nur zwei Jahren in Ländern wie Australien und Kanada. Die komplexen lokalen, bundesstaatlichen und föderalen Vorschriften stellen zudem große Hürden für US-amerikanische Bergbauunternehmen dar, insbesondere im Vergleich zu ihren chinesischen Konkurrenten.

Die Ölpreise veränderten sich am Donnerstag kaum, da Händler die Friedensgespräche über den Krieg in der Ukraine gegen die Auswirkungen westlicher Sanktionen auf das russische Angebot abwogen. Insgesamt wird aufgrund des US-amerikanischen Thanksgiving-Feiertags mit einer verhaltenen Aktivität gerechnet.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 14:12 Uhr GMT um 5 Cent bzw. 0,1 % auf 63,18 Dollar pro Barrel, während US West Texas Intermediate um 18 Cent bzw. 0,3 % auf 58,83 Dollar zulegte.

Der russische Präsident Wladimir Putin erklärte am Donnerstag, die Grundzüge des US-ukrainischen Friedensentwurfs könnten als Grundlage für künftige Abkommen zur Beendigung des Konflikts dienen. Er fügte hinzu, die Kämpfe würden aufhören, sobald sich die ukrainischen Streitkräfte aus den von ihnen kontrollierten Schlüsselgebieten zurückzögen. Sollte dies jedoch nicht geschehen, werde Russland seine Ziele notfalls mit Gewalt durchsetzen.

Offizielle Vertreter der USA und der Ukraine arbeiten daran, die Differenzen über Präsident Donald Trumps Plan zur Beendigung des tödlichsten Konflikts in Europa seit dem Zweiten Weltkrieg zu verringern. Kiew ist sich der Gefahr bewusst, unter Druck gesetzt zu werden, ein Abkommen zu akzeptieren, das weitgehend mit den Bedingungen Russlands übereinstimmt, einschließlich territorialer Zugeständnisse.

Barclays schrieb in einer Mitteilung: „Die geopolitische Instabilität hält an, und die Hoffnung auf einen möglichen Waffenstillstand zwischen Russland und der Ukraine hat die Versorgungssorgen aufgrund neuer US-Sanktionen gegen wichtige russische Produzenten gedämpft.“

Unterdessen wird erwartet, dass die OPEC und ihre Verbündeten bei ihren Treffen am Sonntag die Ölfördermengen unverändert lassen und sich auf einen Mechanismus zur Bewertung der maximalen Produktionskapazität ihrer Mitglieder einigen werden, so zwei Delegierte und eine mit den OPEC+-Gesprächen vertraute Quelle.

Die acht OPEC+-Länder, die 2025 eine schrittweise Produktionssteigerung begonnen hatten, werden ihre Produktionspause voraussichtlich auch im ersten Quartal 2026 beibehalten, so die Delegierten.

Der Abwärtstrend am Ölpreis wurde durch die steigenden Erwartungen einer Zinssenkung der US-Notenbank im Dezember begrenzt, da niedrigere Zinssätze in der Regel die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln und die Ölnachfrage stützen.

„Wir gehen mit geringerer Liquidität und ohne neue Impulse ins Jahresende – es sei denn, die Fed überrascht die Märkte mit einem restriktiven Signal bei der FOMC-Sitzung am 10. Dezember“, sagte Kelvin Wong, Senior-Marktanalyst bei OANDA.

Er fügte hinzu: „Der WTI-Preis wird sich voraussichtlich bis zum Jahresende in einer Spanne zwischen 56,80 und 60,40 Dollar bewegen.“

Bitcoin legte am Donnerstag zu und erreichte wieder Werte über 91.000 Dollar, da die Erwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve stiegen, was eine neue Welle des Anlegerinteresses auslöste.

Nachdem die weltweit größte Kryptowährung am vergangenen Freitag auf fast 80.000 Dollar gefallen war – den niedrigsten Stand seit April –, drehte sie um und notierte um 6:19 Uhr ET (11:19 Uhr GMT) 5,1 % höher bei 91.527,5 Dollar.

Händler schätzen die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 0,25 Prozentpunkte nun auf rund 85 Prozent – ein deutlicher Anstieg gegenüber 44 Prozentpunkten in der Vorwoche. Niedrigere Zinsen stützen in der Regel risikoreiche Anlagen wie Bitcoin, indem sie die Liquidität erhöhen und die Nachfrage nach renditestärkeren Alternativen ankurbeln.

Dennoch bleibt Vorsicht geboten. Die Inflation in den USA ist weiterhin hoch, und die übrigen Wirtschaftsdaten sind uneinheitlich, was Fragen aufwirft, wie schnell die Fed reagieren kann – und ob die Bitcoin-Erholung eine kurzfristige Korrektur oder der Beginn eines nachhaltigeren Aufschwungs ist.

Bei Optimisten verleiht die mögliche Ernennung von Kevin Hassett zum nächsten Fed-Vorsitzenden – der von einigen als jemand angesehen wird, der eine lockerere Geldpolitik befürwortet – dem bullischen Ausblick für Bitcoin und andere risikosensitive Vermögenswerte zusätzlichen Schwung.

Naver Financial übernimmt den Betreiber von Upbit in einem 10-Milliarden-Dollar-Deal

Naver Financial, die Zahlungssparte des südkoreanischen Technologiekonzerns Naver Corp., hat die Übernahme von Dunamu, dem Betreiber der großen Kryptowährungsbörse Upbit, in einer Transaktion im Wert von rund 10 Milliarden Dollar vereinbart.

Die Transaktion wird durch einen Aktientausch abgewickelt, der Dunamu zu einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von Naver Financial macht.

Die Unternehmen erklärten, dass durch den Zusammenschluss Navers großes Ökosystem für digitale Zahlungen mit Upbits dominanter Stellung auf dem südkoreanischen Krypto-Handelsmarkt kombiniert werde.

Es handelt sich um einen der größten Fintech- und Digital-Asset-M&A-Deals des Landes bis dato, der Naver in die Lage versetzt, nach Erhalt der behördlichen Genehmigungen in den Bereich blockchainbasierter Finanzdienstleistungen zu expandieren.

Kryptopreise heute: Altcoins legen zu

Die meisten Altcoins legten am Donnerstag zu, nachdem Bitcoin angesichts einer verbesserten Risikobereitschaft gestiegen war.

Ethereum, die zweitgrößte Kryptowährung der Welt, stieg um 3,9 % auf 3.029,29 Dollar.

XRP, die drittgrößte Kryptowährung, legte um 0,8 % auf 2,1874 US-Dollar zu.

Der US-Dollar steuerte am Donnerstag auf seinen größten wöchentlichen Rückgang seit vier Monaten zu, da die Anleger angesichts des wachsenden Drucks von Präsident Donald Trump auf die Federal Reserve, die Zinssätze zu senken, verstärkt auf eine weitere Lockerung der Geldpolitik setzten.

Der japanische Yen stieg um 0,11 % auf 156,27 pro Dollar, was durch einen restriktiveren Tonfall mehrerer Beamter der Bank von Japan gestützt wurde.

Da die US-Märkte wegen des Thanksgiving-Feiertags geschlossen waren, verstärkte die geringe Liquidität die Preisschwankungen innerhalb des Handelstages.

Francesco Pesole, Devisenstratege bei ING, sagte: „Dies könnte ein attraktives Umfeld für die japanischen Behörden sein, um in den USD/JPY-Kurs einzugreifen.“

Er fügte hinzu, dass jegliche Maßnahmen nach schwachen US-Konjunkturdaten wahrscheinlicher seien, und merkte an, dass der jüngste Kursrückgang des Währungspaares das Gefühl der Dringlichkeit möglicherweise verringert habe.

Die Erwartung von Zinssenkungen belastet den Dollar.

Der US-Dollar-Index stieg leicht um 0,1 % auf 99,65, bleibt aber auf Kurs für den größten wöchentlichen Rückgang seit Juli. Er ist in dieser Woche bisher um 0,54 % gesunken, nachdem er von einem Sechsmonatshoch in der vergangenen Woche gefallen war.

Mark Haefele, Chief Investment Officer von UBS Global Wealth Management, riet Anlegern angesichts der schwindenden Attraktivität des Dollars dringend, ihre Währungsallokation zu überdenken und empfahl stattdessen den Euro und den australischen Dollar.

Investoren äußerten zudem die Befürchtung, dass die mögliche Ernennung von Kevin Hassett, dem Wirtschaftsberater des Weißen Hauses und einem entschiedenen Befürworter niedrigerer Zinsen, zum nächsten Fed-Vorsitzenden ein negativer Katalysator für den Dollar sein könnte.

Die Meinungen über die Zukunftsaussichten des Dollars gehen weiterhin auseinander.

Thanos Vamvakidis, globaler Leiter der Devisenstrategie bei Barclays, sagte, Europa habe in den letzten Monaten deutlich von Zinsdifferenzen und stärkeren Wachstumserwartungen im Vergleich zu den USA profitiert.

„Doch einige dieser Annahmen werden inzwischen in Frage gestellt“, fügte er hinzu. „Höhere Euro-Finanzierungskosten sind ein Faktor, aber die Stärke und Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft ein weiterer.“

Euro und Schweizer Franken reagieren auf die Friedensgespräche in der Ukraine.

Der Euro fiel um 0,13 % auf 1,1581 US-Dollar, nachdem er im Laufe des Handelstages ein Eineinhalbwochenhoch von 1,1613 US-Dollar erreicht hatte.

Die Märkte beobachten die diplomatischen Bemühungen um ein mögliches Friedensabkommen in der Ukraine, das die Einheitswährung stützen könnte.

Der US-Gesandte Steve Witkoff wird voraussichtlich nächste Woche zu Gesprächen mit russischen Beamten nach Moskau reisen, obwohl ein hochrangiger russischer Diplomat am Mittwoch erklärte, Moskau werde keine größeren Zugeständnisse machen.

Jegliche Fortschritte in Richtung einer Einigung könnten den Schweizer Franken – einen traditionellen geopolitischen sicheren Hafen – belasten, obwohl Analysten darauf hinweisen, dass es noch kaum Anzeichen für eine klare „Friedensdividende“ gibt.

Der Dollar erreichte gegenüber dem Franken mit 0,8028 einen Tiefststand seit einer Woche, bevor er sich um 0,20 % auf 0,8060 erholte.

Australische und neuseeländische Dollar steigen

Der neuseeländische Dollar stieg auf ein Dreiwochenhoch von 0,5728 US-Dollar und legte damit um fast 2 % zu, seit die neuseeländische Zentralbank gestern einen restriktiveren Ton anschlug.

Obwohl die neuseeländische Zentralbank (RBNZ) am Mittwoch die Zinsen senkte, deutete sie an, dass eine Pause erwogen worden war und der Lockerungszyklus beendet sei. Starke Wirtschaftsdaten am Donnerstag verstärkten die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen; die Märkte preisen eine Erhöhung bis Dezember 2026 ein.

Dies steht in krassem Gegensatz zu den derzeit für die USA im nächsten Jahr eingepreisten Zinssenkungen der Fed um mehr als 90 Basispunkte.

Der australische Dollar legte ebenfalls zu, nachdem am Mittwoch stärker als erwartet ausgefallene Inflationsdaten die Erwartung bestärkten, dass auch in Australien der Lockerungszyklus beendet sei.

Die Renditen australischer 3- und 10-jähriger Staatsanleihen liegen mit 3,86 % bzw. 4,5 % am höchsten unter den G10-Volkswirtschaften, wodurch die Währung laut Analysten „billig“ erscheint.

Der australische Dollar notierte zuletzt bei 0,6536 US-Dollar und lag damit nahe dem Mittelpunkt der Spanne, in der er sich seit etwa 18 Monaten bewegt.

Unterdessen trugen die stetigen Yuan-Fixierungsmaßnahmen der Chinesischen Volksbank dazu bei, den chinesischen Yuan am Donnerstag stabil bei 7,08 pro Dollar zu halten.