Die Nickelpreise stiegen während des Handels am Mittwoch leicht an, unterstützt durch einen stärkeren US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen sowie gemischte Prognosen für das Industriemetall.

Einer neuen Analyse der UBS zufolge, die diese Woche veröffentlicht wurde, wird der globale Nickelmarkt trotz der kürzlich angekündigten Produktionskürzungen voraussichtlich bis 2026 einen Überschuss aufweisen.

Der Bericht stellte fest, dass der Markt von 2022 bis 2024 einen „erheblichen Überschuss“ verzeichnete. Die aktuellen Nickelpreise und Markttrends spiegelten diese schwachen Fundamentaldaten bereits wider. Analysten erwarten keine kurzfristige Erholung der Nachfrage und verweisen auf die reduzierte Edelstahlproduktion und die geringe Wahrscheinlichkeit einer Erholung des Batterienachfragewachstums.

Auf der Angebotsseite wurden einige Fortschritte bei der Marktneuausrichtung bis 2024 erzielt. Die Produktion wurde um rund 250.000 Tonnen gekürzt, und die Projektverzögerungen beliefen sich auf rund 140.000 Tonnen. UBS hält diese Maßnahmen jedoch für unzureichend, da Indonesien trotz Rohstoffengpässen seine Produktionskapazitäten weiter ausbaut.

Während sich die weltweite Nickelnachfrage in den letzten Jahren im Vergleich zu anderen Basismetallen als relativ stabil erwiesen hat, führte das Überangebot zu Produktionskürzungen im Edelstahlsektor sowohl in China als auch in Indonesien. UBS erwartet, dass die Nickelnachfrage zwischen 2025 und 2028 mit jährlich 4 bis 5 Prozent stark wachsen wird, verglichen mit 9 Prozent jährlich zwischen 2021 und 2024.

Obwohl UBS für den Zeitraum 2025–2028 einen geringeren Marktüberschuss prognostiziert, wird dieser voraussichtlich dennoch „groß genug sein, um zu einem weiteren Aufbau der raffinierten Nickelbestände an der London Metal Exchange (LME) beizutragen“. Der Bericht stellte fest, dass die aktuellen LME-Nickelpreise im oberen Quartil (75 %) der Kostenkurve liegen, einem Niveau, das die Preise in der Vergangenheit gestützt hat. UBS warnte jedoch, dass Nickel in der Vergangenheit über längere Zeiträume innerhalb der Kostenkurve gehandelt wurde.

Ausblick für die zweite Jahreshälfte

Analysten erwarten nun, dass die Nickelpreise in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 stark ansteigen werden, was auf den Mangel an Nickelerz und die Schließung mehrerer Minen in Indonesien zurückzuführen ist.

Mitte Juni 2025 widerrief die indonesische Regierung die Bergbaulizenzen für mehrere Nickelminen, nachdem bekannt wurde, dass der Abbau auf gesetzlich geschützten Inseln stattfand, auf denen der Bergbau eigentlich nicht erlaubt sein sollte. Obwohl die vier Minen nur einen kleinen Teil der jährlichen Gesamtproduktion Indonesiens ausmachten, deckten sie einen Großteil der verbleibenden hochwertigen Nickelerzvorkommen des Landes.

Die nachlassende Erzqualität in Indonesien, insbesondere in den mittel- und hochgradigen Reserven, hatte bereits vor dem Bergbauverbot begonnen, sich negativ auf die Produktion von Nickel Pig Iron (NPI) auszuwirken.

Unabhängig davon einigten sich die EU-Mitgliedstaaten auf eine umfassende Aktualisierung der Zollverfahren, um diese an die Entwicklungen im digitalen und globalen Handel anzupassen.

Die ersten Änderungen werden jedoch voraussichtlich erst im Jahr 2028 in Kraft treten und sind zunächst auf E-Commerce-Unternehmen beschränkt. Sie sind Teil eines langfristigen Plans zur Überarbeitung des europäischen Zollrahmens.

Unterdessen stieg der US-Dollarindex um 0,1 % auf 97,4 Punkte um 15:00 GMT und erreichte einen Höchststand von 97,6 und einen Tiefststand von 97,3.

Was den Handel betrifft, stiegen die Spot-Nickel-Kontrakte um 1,2 % auf 15.500 USD pro Tonne (Stand: 15:11 GMT).

Bitcoin verzeichnete im Mittwochshandel leichte Schwankungen, da die Risikobereitschaft nach einem Handelsabkommen zwischen den USA und Japan zunahm. Die weltweit größte Kryptowährung bleibt jedoch in einer engen Handelsspanne gefangen, nachdem sie Anfang des Monats Rekordhöhen erreicht hatte.

Um 13:13 GMT lag Bitcoin auf CoinMarketCap 0,5 % niedriger bei 118.582,7 $.

Trotz der jüngsten Gewinne befindet sich Bitcoin weiterhin in einer technischen Konsolidierungszone, nachdem es letzte Woche ein neues Allzeithoch von über 123.000 US-Dollar erreicht hatte. Der Markt hat seine Gewinne seitdem reduziert, da er die globalen regulatorischen und wirtschaftlichen Entwicklungen weiterhin beobachtet.

Handelsabkommen zwischen den USA und Japan steigert globale Risikobereitschaft

Die allgemeine Marktstimmung blieb weitgehend positiv, unterstützt durch die Ankündigung eines umfassenden Handelsabkommens mit Japan durch Präsident Donald Trump, das den Risikoanlagen weltweit Auftrieb gab.

Trump erklärte, Washington und Tokio hätten sich auf einen Zoll von 15 Prozent auf alle japanischen Importe geeinigt – weniger als die zuvor vorgeschlagenen 25 Prozent.

Im Rahmen des Abkommens sicherten sich die USA zudem japanische Investitionen in Höhe von 550 Milliarden US-Dollar in die US-Wirtschaft. Das Abkommen öffnet japanische Märkte für amerikanische Exporte, darunter Autos, Agrargüter und Energieprodukte, und stärkt damit den Optimismus hinsichtlich des globalen Handels- und Nachfragewachstums.

Risikoanlagen stiegen weltweit, während die Goldpreise sanken, was eine verbesserte Risikobereitschaft widerspiegelte.

Dennoch bewegte sich der Bitcoin-Handel weiterhin in engen Spannen, da die Anleger weiterhin vorsichtig blieben und auf weitere Handelsfortschritte vor der Frist am 1. August warteten.

Zusätzlicher Schub durch US-Kryptogesetzgebung und Fed-Sitzung im Fokus

Der Kryptomarkt erhielt weitere Unterstützung durch die kürzliche Verabschiedung wichtiger Regulierungsgesetze in den Vereinigten Staaten.

Präsident Trump unterzeichnete den GENIUS Act und schuf damit einen bundesstaatlichen Regulierungsrahmen für Stablecoins. Das Repräsentantenhaus verabschiedete außerdem zwei weitere wichtige Krypto-Gesetze, die nun dem Senat vorgelegt werden.

Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich nun auf die bevorstehende Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve am 30. Juli und sucht nach Signalen zur künftigen Entwicklung der Zinssätze.

Steht Bitcoin vor einer Rallye von 20 %?

Analysten vermuten, dass Bitcoin kurz vor einem starken Ausbruch steht, der zu neuen Allzeithochs führen könnte. Technische Indikatoren zeigen, dass sich der digitale Vermögenswert derzeit in einem bullischen Fortsetzungsmuster befindet, das als „Bullenflagge“ bekannt ist und bald einen Preisanstieg auslösen könnte.

Nachdem der Kurs sein historisches Niveau von 122.000 US-Dollar durchbrochen hatte, ist er nun in eine Konsolidierungsphase bei 118.000 US-Dollar eingetreten, die Analysten als vorübergehend ansehen. Viele erwarten eine Bewegung in Richtung 140.000 US-Dollar.

Technische Indikatoren stützen den Aufwärtstrend

Bitcoin-Charts zeigen mehrere bullische Muster:

- Ein Bullenflaggenmuster, ein klassisches Signal für die Fortsetzung eines Trends.

- Ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster auf dem 3-Stunden-Chart, das ebenfalls auf 140.000 USD abzielt.

- Die 139.000-Dollar-Marke steht im Einklang mit einem starken Widerstand des MVRV-Bollinger-Band-Indikators.

Könnte Bitcoin zuerst auf 115.000 $ fallen?

Trotz Optimismus warnen einige Analysten vor einer möglichen kurzfristigen Korrektur auf 115.000 US-Dollar, um Unterstützungsniveaus zu testen, bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird. Sie sehen darin eine Kaufgelegenheit für Anleger, obwohl dieses Szenario weder garantiert noch notwendig ist.

Insgesamt deuten technische Signale und Analysen darauf hin, dass Bitcoin auf dem Weg zu einer starken Aufwärtsbewegung ist. Bei einer Preisstabilität über 118.000 US-Dollar erscheint das Ziel von 140.000 US-Dollar erreichbar, insbesondere wenn institutionelle Zuflüsse und die unterstützende US-Gesetzgebung anhalten.

Anlegern wird geraten, die Unterstützungs- und Widerstandsniveaus genau zu beobachten, um kommende Marktchancen zu nutzen.

Die Ölpreise stabilisierten sich während des Handels am Mittwoch nach drei aufeinanderfolgenden Verlusttagen, da ein Handelsabkommen zwischen den USA und Japan dazu beitrug, die Stimmung auf den Weltmärkten in Bezug auf den Handel zu verbessern.

Um 09:07 Uhr GMT fiel der Preis für Brent-Rohöl um 12 Cent oder 0,2 % auf 68,47 USD pro Barrel. Auch US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gab um 14 Cent oder 0,2 % nach und lag bei 65,17 USD pro Barrel.

Beide Benchmarks hatten während der Sitzung am Dienstag etwa 1 Prozent verloren, nachdem die Europäische Union angekündigt hatte, Vergeltungsmaßnahmen gegen die US-Zölle in Erwägung zu ziehen, während die Hoffnung auf eine Einigung vor der Frist am 1. August schwand.

US-Präsident Donald Trump sagte am Dienstag, sein Land habe ein Handelsabkommen mit Japan erzielt, das einen Zoll von 15 Prozent auf US-Importe aus Japan vorsieht.

„Der jüngste Preisrückgang der letzten drei Handelstage scheint gestoppt zu sein, aber ich erwarte keinen großen Aufwärtsschub durch das Abkommen zwischen den USA und Japan, da Verzögerungen und Hindernisse bei den Gesprächen mit der EU und China die Stimmung weiterhin belasten werden“, sagte Vandana Hari, Gründerin von Vanda Insights, einem Energiemarktanalyseunternehmen.

Unabhängig davon teilte das chinesische Handelsministerium am Mittwoch mit, dass der chinesische Handelsminister und der EU-Handelskommissar im Vorfeld eines bevorstehenden Gipfels offene und eingehende Gespräche über die Wirtschafts- und Handelskooperation sowie andere für beide Seiten relevante Themen geführt hätten.

Was die Lagerbestände betrifft, berichteten Marktquellen unter Berufung auf Daten des American Petroleum Institute (API) am Dienstag, dass die US-amerikanischen Rohöl- und Benzinbestände in der vergangenen Woche gesunken seien, während die Destillatebestände um 3,48 Millionen Barrel gestiegen seien.

„Diese Entwicklung wird dem Destillatemarkt, der zunehmend mit Engpässen zu kämpfen hat, etwas Rückendeckung geben“, erklärten die Analysten von ING in einer Mitteilung. Sie fügten hinzu, dass der Rückgang der Rohölvorräte den Preisen etwas Auftrieb verleihen könnte, auch wenn im weiteren Jahresverlauf mit einem großen Überschuss auf dem Markt zu rechnen sei.

Ein weiteres positives Zeichen für den Ölmarkt war die Aussage des US-Energieministers am Dienstag, dass die USA im Rahmen ihrer Bemühungen, den Krieg in der Ukraine zu beenden, die Verhängung von Sanktionen gegen russisches Öl in Erwägung ziehen.

Am vergangenen Freitag verabschiedete die Europäische Union ihr 18. Sanktionspaket gegen Russland, das unter anderem eine Senkung der Preisobergrenze für russisches Rohöl vorsieht.

Am Mittwoch richtete sich die Aufmerksamkeit der Märkte auf den japanischen Yen, der starken Schwankungen unterlag, als Händler die Auswirkungen des kürzlich angekündigten Handelsabkommens zwischen den USA und Japan bewerteten und über die Zukunft von Premierminister Shigeru Ishiba spekulierten.

Der Yen stieg zunächst auf seinen höchsten Stand seit dem 11. Juli und erreichte mit 146,20 Dollar seinen höchsten Stand seit dem 11. Juli. Unterstützt wurde er durch die Ankündigung eines Handelsabkommens mit Tokio durch Präsident Donald Trump. Nach Berichten, wonach Ishiba im nächsten Monat zurücktreten will, nachdem seine Partei bei den Oberhauswahlen eine schwere Niederlage erlitten hatte, drehte er jedoch schnell in die Verlustzone.

Ishiba dementierte die Berichte und erklärte, die Behauptungen über seinen Rücktritt seien „völlig haltlos“, was dem Yen half, einige Verluste wieder wettzumachen und sich später bei 146,83 pro Dollar zu stabilisieren.

Das Handelsabkommen – das Zollsenkungen für Autoimporte vorsieht und Tokio vor neuen, hohen Zöllen schützt – wirkt sich auf zweierlei Weise auf den Yen aus: auf die Wirtschaft und auf die Politik der Bank of Japan, die vorsichtig auf Zinserhöhungen zusteuert.

„Das Handelsabkommen eröffnet der Bank von Japan die Möglichkeit, die Zinsen in diesem Jahr anzuheben“, sagte Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie der Rabobank. „Das ist positiv für den Yen und erschwert eine Rückkehr auf 150 Yen pro Dollar.“

Sie fügte hinzu: „Angesichts der anhaltenden handelspolitischen und politischen Unsicherheit war klar, dass die Bank nicht überstürzt handeln würde. Natürlich ist die Unsicherheit noch nicht vorbei, was die BoJ vorsichtig halten wird – aber niemand hatte ohnehin mit schnellen Maßnahmen gerechnet.“

Andernorts blieben die Schwankungen bei anderen Währungen aufgrund der anhaltenden Unsicherheit über Zölle und der allgemeinen Skepsis hinsichtlich der möglichen Reaktion der Währungen, selbst wenn Klarheit in der Handelslage herrscht, begrenzt.

Der US-Dollar gehört zu den größten Verlierern, seit Trump am 2. April erstmals umfassende Zölle ankündigte. Zwar hielt die Schwäche auch nach einer vorübergehenden Aussetzung an, um weitere Verhandlungen zu ermöglichen, doch hat sich das Tempo des Rückgangs in diesem Monat verlangsamt.

Der Euro gab um 0,1 Prozent auf 1,1744 Dollar nach und notiert damit immer noch nahe seinem Vierjahreshoch von Anfang des Monats. Das britische Pfund legte unterdessen leicht auf 1,1354 Dollar zu.

Im Gegensatz zur Entwicklung des Euro stiegen die europäischen Aktien aufgrund der Hoffnung, dass das Abkommen mit Japan den Weg für weitere Handelsabkommen ebnen könnte, darunter auch eines mit der Europäischen Union.

Trump kündigte an, dass die EU-Unterhändler am Mittwoch in Washington eintreffen würden.

Am Donnerstag wird eine Sitzung der Europäischen Zentralbank erwartet. Allerdings dürfte dies keinen großen Einfluss auf die Währung haben, da die Zinssätze voraussichtlich unverändert bleiben.

Die verbesserte Stimmung gegenüber der Weltwirtschaft nach dem Handelsabkommen sowie steigende Metallpreise stützten auch den australischen Dollar, der trotz der anhaltenden Marktvorsicht um 0,4 % auf 0,6581 $ stieg.

Um 11:57 Uhr GMT stieg der US-Dollarindex um 0,1 % auf 97,4 Punkte, mit einem Höchststand von 97,5 und einem Tiefststand von 97,3 Punkten.