Die Nickelpreise fielen während des Handels am Mittwoch angesichts des steigenden US-Dollars gegenüber den meisten wichtigen Währungen, der Handelssorgen und des Drucks von US-Präsident Donald Trump auf die Federal Reserve, die Zinsen zu senken, und auf andere Länder, ein Handelsabkommen zu erzielen.

Händler reagierten vorsichtig und warteten auf weitere Klarheit zu diesen Entwicklungen, während sie gleichzeitig die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten für Juni erwarteten. Der Dollar legte leicht zu, blieb aber in der Nähe seines jüngsten Tiefststands.

Die Marktteilnehmer beobachten aufmerksam die Jahreskonferenz der Europäischen Zentralbank im portugiesischen Sintra. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, bekräftigte am Dienstag, dass die Bank bei weiteren Zinssenkungen einen „geduldigen“ Ansatz verfolgen werde. Er schloss jedoch eine Senkung bei der Sitzung in diesem Monat nicht aus und erklärte, die Entscheidung hänge ausschließlich von den kommenden Daten ab.

Dies erhöht die Bedeutung des monatlichen Berichts über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft, der am Donnerstag, kurz vor dem Feiertag am 4. Juli, fällig wird. Die am Dienstagabend veröffentlichten Daten zu den offenen Stellen in den USA (JOLTS) zeigten eine robuste Entwicklung am Arbeitsmarkt und halfen dem Dollar, sich von seinen Tagestiefs zu erholen.

Ein weiterer Faktor, der die US-Währung belastet, ist der anhaltende Druck Trumps auf den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, die Zinsen zu senken, was Fragen zur Unabhängigkeit der Zentralbank aufwirft.

Am Montag schickte Trump Powell ein Memo mit einer Liste der wichtigsten Zinssätze der globalen Zentralbanken, versehen mit handschriftlichen Kommentaren. Er wies darauf hin, dass der US-Zinssatz zwischen 0,5 Prozent (Japan) und 1,75 Prozent (Dänemark) liegen sollte, und fügte zu Powells Verhalten hinzu: „Wie üblich … viel zu spät!“

Unterdessen stieg der Dollarindex um 0,3 % auf 97,09 (Stand: 15:42 GMT) und erreichte einen Höchststand von 97,1 und einen Tiefststand von 96,6.

Was den Handel betrifft, fielen die Spotpreise für Nickel um 1,7 % auf 14.900 USD pro Tonne (Stand: 15:53 GMT).

Bitcoin (BTC) wird nach einer starken Rallye in der vergangenen Woche derzeit in einer engen Spanne gehandelt, da die Händler im Hinblick auf wichtige bevorstehende makroökonomische Entwicklungen weiterhin vorsichtig bleiben.

Berichten zufolge läuft die Frist für US-Präsident Donald Trumps „One Big Beautiful Bill“ am Freitag ab, während die vorübergehende Aussetzung der Zölle Anfang Juli endet, was möglicherweise eine neue Ebene der Unsicherheit auf den Märkten mit sich bringt.

Diese Vorsicht spiegelte sich in den Daten der Bitcoin-ETFs (Exchange Traded Funds) wider, die am Dienstag Abflüsse von über 340 Millionen Dollar verzeichneten und damit eine 15-tägige Serie positiver Zuflüsse seit dem 9. Juni beendeten.

Um 12:29 GMT stieg Bitcoin auf CoinMarketCap um 1,2 % auf 107.800 $.

Händler reduzieren Risiken angesichts der Handelsunsicherheit

Ein Bericht von K33 vom Dienstag stellte fest, dass Bitcoin die ganze Woche über in einer außergewöhnlich engen Spanne blieb, wobei die 7-Tage-Volatilität auf 0,79 % fiel, die niedrigste wöchentliche Volatilität seit dem 14. Oktober 2023, wie aus der im Bericht enthaltenen Grafik hervorgeht.

Der Waffenstillstand zwischen dem Iran und Israel in der vergangenen Woche löste eine Rallye aus, die Bitcoin um mehr als 7 % steigen ließ und bei über 108.000 US-Dollar schloss. Die Rallye geriet jedoch ins Stocken, und Bitcoin fiel am Dienstag unter 106.000 US-Dollar, als die politische Diskussion um Trumps Haushaltsentwurf und die damit verbundenen Zolldebatten wieder aufflammte.

Der US-Senat verabschiedete am Dienstag mit knappen 51 zu 50 Stimmen den „One Big Beautiful Bill“. Der Gesetzentwurf geht nun an das Repräsentantenhaus, da Trump seinen Haushalt bis Freitag finalisieren will. Zudem läuft die Aussetzung der Zölle am 9. Juli aus. Beide Ereignisse könnten sich auf Bitcoin auswirken, je nachdem, ob eine expansive Finanzpolitik oder Handelsunsicherheit vorherrscht.

Neben dem Gesetzentwurf und der Frist für die Zollbestimmungen könnte auch die geringe Liquidität aufgrund des US-Unabhängigkeitstags am 4. Juli die Marktunsicherheit weiter erhöhen und Händler dazu veranlassen, ihr Risiko zu reduzieren.

In dieser Woche werden außerdem wichtige US-Konjunkturdaten erwartet, allen voran der Bericht über die Beschäftigungszahlen außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls, NFP) am Donnerstag, der die Markterwartungen hinsichtlich des Zinsverlaufs erneut beeinflussen könnte.

Erste Anzeichen einer nachlassenden institutionellen Nachfrage nach Bitcoin

Neue Daten deuten auf eine nachlassende institutionelle Nachfrage nach Bitcoin hin. Laut SoSoValue verzeichneten US-Bitcoin-ETFs am Dienstag Abflüsse in Höhe von 342,25 Millionen US-Dollar – den höchsten Stand seit dem 30. Mai. Damit endete auch eine Phase positiver Zuflüsse, die am 9. Juni begonnen hatte. Sollten die institutionellen Abflüsse anhalten, könnten sie zu weiteren Abwärtsbewegungen der Bitcoin-Preise führen.

In einer damit verbundenen Entwicklung wurde Arizonas Bitcoin-Reservegesetz (HB2324) letzten Monat wiederbelebt. Das Gesetz zielt darauf ab, einen Fonds für in Strafverfahren beschlagnahmte digitale Vermögenswerte einzurichten. Es scheiterte jedoch am Dienstag an einem Veto von Gouverneurin Katie Hobbs.

Hobbs begründete ihre Entscheidung mit dem Argument, dass der Gesetzentwurf die örtlichen Strafverfolgungsbehörden davon abhalten könnte, bei der Beschlagnahmung digitaler Vermögenswerte mit den staatlichen Behörden zusammenzuarbeiten.

Bitwise: Bitcoin erreicht im Juli 136.000 US-Dollar aus drei Gründen

Laut Bitwise Asset Management könnte Bitcoin im Juli aus drei Gründen auf 136.000 US-Dollar steigen.

In einem am Dienstag veröffentlichten Bericht erklärte das Unternehmen, dass Bitcoin seine typische Sommerstagnation überwinden und in diesem Monat einen Anstieg von 30 % verzeichnen könnte.

Erstens verzeichnet Bitcoin historisch gesehen Zugewinne nach geopolitischen Spannungen, wie etwa dem jüngsten Konflikt zwischen den USA, Israel und dem Iran.

Zweitens kaufen Institutionen mehr Bitcoins, als Miner auf den Markt bringen.

Drittens führen globale Zinssenkungen zu Liquiditätsspritzen auf den Märkten und schaffen ein unterstützendes Umfeld für Bitcoin und den gesamten Krypto-Bereich.

Die Analysten Andrei Dragos und Ayush Tripathi von Bitwise schrieben: „Diese günstigen Faktoren schaffen einen konstruktiven Hintergrund für Bitcoin und digitale Vermögenswerte, wenn wir in den Juli gehen.“

Die Öl-Futures stiegen am Mittwoch, nachdem der Iran angekündigt hatte, die Zusammenarbeit mit der Internationalen Atomenergie-Organisation (IAEA) auszusetzen. Gleichzeitig prüfen die Anleger angesichts der anhaltenden Schwäche des US-Dollars ihre Erwartungen an ein erhöhtes Angebot der großen Produzenten im nächsten Monat.

Brent-Rohöl stieg um 60 Cent oder 0,9 % auf 67,71 USD pro Barrel (Stand 10:17 GMT), während US West Texas Intermediate um 55 Cent oder 0,8 % auf 66 USD pro Barrel zulegte.

Brent wurde seit dem 25. Juni zwischen einem Höchststand von 69,05 USD pro Barrel und einem Tiefststand von 66,34 USD gehandelt, da die Sorgen über Versorgungsunterbrechungen im ölproduzierenden Nahen Osten nach dem Waffenstillstandsabkommen zwischen dem Iran und Israel nachließen.

Am Mittwoch trat ein iranisches Gesetz in Kraft, das vorschreibt, dass künftige Inspektionen der IAEA-Anlagen nur mit Zustimmung des Obersten Nationalen Sicherheitsrats in Teheran erfolgen dürfen. Der Iran warf der Behörde Voreingenommenheit gegenüber westlichen Ländern und die Rechtfertigung der israelischen Luftangriffe vor.

Giovanni Staunovo, Rohstoffanalyst bei UBS, sagte: „Der Markt rechnet aufgrund des Vorgehens des Iran gegen die IAEA mit einem gewissen geopolitischen Risikoaufschlag.“ Er fügte hinzu: „Aber hier geht es um Stimmungen und Ängste – bisher gibt es keine tatsächlichen Störungen der Ölversorgung.“

Priyanka Sachdeva, leitende Marktanalystin bei Phillip Nova, merkte an, dass die geplanten Produktionssteigerungen der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) und ihrer Verbündeten, darunter Russland – zusammenfassend als OPEC+ bekannt – von den Investoren bereits eingepreist zu sein scheinen und die Märkte zum jetzigen Zeitpunkt wahrscheinlich nicht überraschen werden.

Vier OPEC+-Quellen teilten Reuters letzte Woche mit, dass die Gruppe plant, die Produktion im August um 411.000 Barrel pro Tag zu steigern, eine Zahl, die den für Mai, Juni und Juli vereinbarten Erhöhungen ähnelt.

Staunovo sagte: „Alle reden davon, dass zusätzliche Lieferungen auf den Markt kommen, aber in Wirklichkeit sind diese Fässer noch nicht angekommen“, und wies darauf hin, dass „das daran liegen könnte, dass diese Mengen in den Erzeugerländern im Inland verbraucht werden.“

Daten von Kpler zeigten, dass Saudi-Arabien, der faktische Anführer der OPEC+, seine Ölexporte im Juni im Vergleich zum Mai um 450.000 Barrel pro Tag steigerte – das höchste Tempo seit über einem Jahr. Staunovo fügte jedoch hinzu, dass die gesamten OPEC+-Exporte seit März stabil geblieben oder leicht rückläufig seien. Er erwartet, dass sich dieser Trend im Sommer fortsetzt, da der Energieverbrauch aufgrund der hohen Temperaturen steigt.

Unterdessen setzte der US-Dollar seinen Rückgang fort und erreichte am frühen Mittwoch gegenüber den wichtigsten Währungen seinen niedrigsten Stand seit dreieinhalb Jahren. Ein schwacher Dollar gilt als förderlich für die Ölpreise, da er die Attraktivität von Rohöl für Käufer in anderen Währungen steigert.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, sagte, dass die am Donnerstag fälligen US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft eine Schlüsselrolle bei der Gestaltung der Anlegererwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts und der Tiefe von Zinssenkungen der US-Notenbank in der zweiten Jahreshälfte spielen werden.

Er fügte hinzu, dass Zinssenkungen die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln würden, was wiederum zu einer steigenden Nachfrage nach Öl führen könnte.

Die US Energy Information Administration wird ihre offiziellen Daten zu den US-Rohölvorräten voraussichtlich am Mittwoch um 10:30 Uhr Ostküstenzeit veröffentlichen.

Daten, die das American Petroleum Institute am späten Dienstag veröffentlichte, zeigten, dass die US-Rohölvorräte in der vergangenen Woche um 680.000 Barrel gestiegen sind, und zwar in einem Zeitraum, in dem es aufgrund der Nachfragespitze im Sommer normalerweise zu einem Rückgang der Vorräte kommt, wie informierte Quellen berichten.

Der US-Dollar fiel gegenüber einer Reihe wichtiger Konkurrenten weiter und erreichte fast den Tiefststand vom Februar 2022, während Händler die Auswirkungen des massiven Steuergesetzes und der Frist für die Einführung von Zöllen durch US-Präsident Trump bewerten.

Jetzt warten die Händler auch auf die für Freitag angesetzten wichtigen US-Arbeitsmarktdaten für Juni.

Der Euro fiel heute um 0,3 % auf 1,1774 $ und liegt damit immer noch in der Nähe des Höchststands vom September 2021, während das Pfund Sterling um 0,15 % auf 1,3722 $ nachgab und damit weit von seinem 3-1/8-Jahreshoch entfernt ist.

Der Dollar stieg gegenüber dem japanischen Yen um 0,3 % auf 143,8, wodurch der Dollarindex leicht auf 96,744 stieg.

Das erste Halbjahr 2025 war für den Dollar das schlechteste seit den 1970er Jahren. Dies ist unter anderem auf folgende Faktoren zurückzuführen:

Politische Unsicherheit veranlasste Fondsmanager, ihre Dollarbestände abzusichern

Reduzierte langfristige Kaufpositionen beim Dollar

Es wird zunehmend darauf gewettet, dass die Fed noch in diesem Jahr mit einer Lockerung der Geldpolitik beginnen wird.

Der jüngste Steuerentwurf von US-Präsident Donald Trump weckte Bedenken hinsichtlich der finanziellen Stabilität Amerikas, und auch hinsichtlich der Handelsabkommen mit den USA herrscht weiterhin Unsicherheit.

Die Anleger setzen nun darauf, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr schneller senken wird, während sie auf die entscheidenden US-Daten dieser Woche warten, darunter den Arbeitsmarktbericht am Freitag.

Trump übte weiterhin Druck auf die Federal Reserve aus, die Zinsen zu senken, und übersandte Fed-Vorsitzendem Powell eine Liste mit den Zinssätzen der Zentralbanken weltweit. Darin hieß es, die US-Zinssätze sollten zwischen dem japanischen Zinssatz von 0,5 Prozent und dem dänischen Zinssatz von 1,75 Prozent liegen.

US-Tarife

Die Aussage von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell vor dem US-Kongress letzte Woche wurde von Anlegern als eher vorsichtig interpretiert. Powell hatte zuvor erklärt, dass Zinssenkungen wahrscheinlich seien, wenn die Inflation infolge der Zölle in diesem Sommer nicht steige.

Laut dem Fedwatch-Tool lag die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 0,25 Prozent im Juli bei 20 Prozent.

Die Wahrscheinlichkeit einer solchen Kürzung lag im September bei deutlich besseren 93 %.