Die Nickelpreise stiegen im Laufe des Montagshandels, da der US-Dollar gegenüber den meisten wichtigen Währungen schwächer wurde, während die Märkte die Entwicklungen im Zusammenhang mit der US-Zollpolitik sowie die Erwartungen einer Erholung der Nachfrage bewerteten.

Indonesien plant laut Bloomberg in diesem Jahr die Vergabe von Produktionsquoten zwischen 260 und 270 Millionen Tonnen Nickelerz. Diese Menge liegt leicht über früheren Schätzungen von 250 bis 260 Millionen Tonnen, aber deutlich unter dem für 2025 festgelegten Ziel von 379 Millionen Tonnen. Die Behörden regeln die Produktionsmengen über jährliche Abbaugenehmigungen, sogenannte RKABs, wobei die Quoten einer Überprüfung zur Jahresmitte unterliegen.

PT Weda Bay Nickel erhält in diesem Jahr eine Erzquote von 12 Millionen Tonnen, im Vergleich zu 42 Millionen Tonnen im Jahr 2025. Die Mine auf der Insel Halmahera in der Provinz Nord-Maluku ist ein Gemeinschaftsunternehmen der Tsingshan Holding Group Co., Eramet SA und PT Aneka Tambang. Eramet bestätigte die reduzierte Zuteilung und kündigte an, eine Überprüfung zu beantragen. Das indonesische Ministerium für Energie und Bodenschätze erklärte, die Quoten würden weiterhin geprüft.

Preisstabilisierung

Indonesien versucht, einen anhaltenden globalen Überschuss einzudämmen, nachdem seine Produktion auf rund 65 % des globalen Angebots angestiegen war. Diese Entwicklung hat in den letzten zwei Jahren zu sinkenden Preisen geführt und teurere Produzenten in Australien und Neukaledonien zur Schließung gezwungen.

Die Quotenreduzierung wird erhebliche Auswirkungen auf die Weda-Bay-Mine haben, die ihre Produktion auf über 60 Millionen Tonnen Erz steigern wollte, um einen nahegelegenen Industriekomplex zu versorgen. Stattdessen hat die Mine erhebliche Mengen Erz von den Philippinen importiert, um lokale Versorgungsengpässe auszugleichen.

Nickel wird bei der Edelstahlproduktion und bei Batterien für Elektrofahrzeuge verwendet, allerdings ist die Nachfrage aus dem Batteriesektor schwächer als erwartet, da einige Hersteller auf chemische Zusammensetzungen umsteigen, die nicht auf Nickel basieren.

Im Januar hob die Macquarie Group ihre Nickelpreisprognose für 2026 an der Londoner Metallbörse um 18 % auf 17.750 US-Dollar pro Tonne an und begründete dies mit einem starken Rückgang des erwarteten Überschusses aufgrund verschärfter indonesischer Quoten.

Kohleproduktionskürzungen

Indonesien arbeitet ebenfalls an einer Reduzierung der Förderung von Kraftwerkskohle. Die Abbauquoten des weltgrößten Kohleexporteurs sollen im Vergleich zum Vorjahr um etwa 25 % sinken. Der indonesische Kohlebergbauverband erklärte, diese Kürzungen könnten einige Betriebe zur Schließung zwingen und ausländische Abnehmer dazu veranlassen, nach alternativen Bezugsquellen zu suchen.

Der Dollar-Index fiel unterdessen um 0,2 % auf 97,6 Punkte (Stand: 15:57 Uhr GMT), wobei das Tageshoch bei 97,8 und das Tagestief bei 97,3 lag.

Im Handel stiegen die Spot-Nickel-Kontrakte um 1 % auf 17.300 US-Dollar pro Tonne um 16:13 Uhr GMT.

Bitcoin fiel am Montag im asiatischen Handel kurzzeitig unter die Marke von 65.000 US-Dollar und blieb unter Druck, da große Kryptowährungsinhaber angesichts der zunehmenden Unsicherheit über die US-Handelspolitik, die die allgemeine Risikobereitschaft schwächte, weiterhin verkauften.

Die weltweit größte Kryptowährung fiel bis 1:30 Uhr ET (6:30 Uhr GMT) um 4 % auf 65.296,80 US-Dollar, nachdem sie in den vorangegangenen 24 Stunden bis auf 64.384,20 US-Dollar gefallen war. Der Kurs erreichte damit wieder fast die Tiefststände von Anfang Februar, als er kurzzeitig unter die Marke von 60.000 US-Dollar gefallen war.

Auch andere Kryptowährungen gaben im Allgemeinen nach, wobei Ethereum spürbar unter Druck geriet, nachdem Berichte aufgetaucht waren, wonach Gründer Vitalik Buterin weitere seiner Anteile verkauft hatte.

Walverkäufe belasten Bitcoin, da die Risikobereitschaft nachlässt.

On-Chain-Daten von CryptoQuant zeigten erhöhte Bitcoin-Zuflüsse von großen privaten Wallets – in der Branche als „Wale“ bekannt – zu großen Börsen, was wahrscheinlich auf weitere Verkaufsaktivitäten hindeutet.

Der Begriff „Wale“ bezeichnet Unternehmen, die große Mengen an Bitcoin halten, darunter oft frühe Investoren, institutionelle Anleger oder Fonds für digitale Vermögenswerte, deren Bewegungen die kurzfristige Preisentwicklung erheblich beeinflussen können, wenn die Bestände an Börsen transferiert werden.

Der Transfer von Coins an Börsen wird im Allgemeinen als Signal für eine Verkaufsabsicht gewertet und führt tendenziell zu einem erhöhten Preisdruck auf Bitcoin, indem das handelbare Angebot gesteigert wird.

Gleichzeitig schien es auf den meisten Krypto-Plattformen an groß angelegten Käufen zu mangeln, und die Stimmung blieb nach den in den letzten Monaten verzeichneten starken Verlusten schwach.

Die Erhöhung der Zölle erhöht den Druck.

Erneute Turbulenzen in der US-Handelspolitik verstärkten den negativen Trend. Der Oberste Gerichtshof der USA kippte letzte Woche einen Großteil der von Präsident Donald Trump verhängten Zölle und urteilte, dass er seine Befugnisse bei der Erhebung von Zöllen gegen wichtige Handelspartner überschritten habe.

Später kündigte Trump einen neuen globalen Zoll von 10 % auf Importe für 150 Tage an, bevor er ihn auf 15 % erhöhte, das gesetzlich zulässige Maximum, was zu erneuten Marktstörungen führte.

Die Erhöhung der Zölle belastete am Montag im asiatischen Handel Aktien und risikosensitive Vermögenswerte, da Anleger befürchteten, dass höhere Handelsbarrieren das globale Wachstum verlangsamen und die Liquidität verringern könnten – Faktoren, die typischerweise Kryptowährungen unter Druck setzen.

Altcoins fallen aufgrund des Verkaufsdrucks von Buterin auf Ethereum.

Auch andere wichtige Kryptowährungen verzeichneten deutliche Kursverluste, wobei Ethereum erneut unter Druck geriet, nachdem Berichte darauf hindeuteten, dass Buterin weitere Bestände verkauft hatte.

Ethereum fiel um rund 5 % auf 1.878,63 US-Dollar und notierte damit wieder nahe an seinen Tiefstständen von Anfang Februar.

Daten zeigten, dass Buterin am Wochenende mindestens 1.694 Ether im Wert von 3,3 Millionen US-Dollar verkaufte. Obwohl dies nur einen kleinen Teil seiner Gesamtbestände ausmacht, schürte es die Sorge vor weiterem Verkaufsdruck durch Großinvestoren auf die zweitgrößte Kryptowährung der Welt.

Neben anderen Altcoins verzeichneten XRP, Solana, Cardano und BNB Rückgänge zwischen 3% und 8%.

Im Segment der Meme-Coins sank Dogecoin um 2,9 %, während der $TRUMP-Token rund 3,4 % an Wert verlor.

Die am Freitag veröffentlichten US-Wirtschaftsdaten trugen zur verhaltenen Stimmung bei, da das Bruttoinlandsprodukt im vierten Quartal mit einer annualisierten Rate von 1,4 % wuchs, was ein langsameres Wachstum widerspiegelt, während der Preisindex für die privaten Konsumausgaben mit 2,9 % im Jahresvergleich weiterhin hoch blieb.

Die anhaltend hohe Inflation bei gleichzeitig nachlassendem Wachstum hat die Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve erschwert und die Wetten auf eine kurzfristige geldpolitische Lockerung in diesem Jahr reduziert.

Die Ölpreise blieben am Montag stabil, da sich die Vereinigten Staaten und der Iran auf eine dritte Runde der Atomgespräche vorbereiteten. Dies dämpfte die Befürchtungen eines möglichen Konflikts und glich teilweise die wirtschaftliche Unsicherheit aus, die durch die jüngsten von US-Präsident Donald Trump angekündigten Zollmaßnahmen entstanden war.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 12:00 Uhr GMT um 4 Cent auf 71,72 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 4 Cent auf 66,44 US-Dollar pro Barrel nachgab.

Die zunehmenden Sorgen über einen möglichen militärischen Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran hatten die Preise für Brent und WTI in der vergangenen Woche um mehr als 5 % steigen lassen, wobei der Brent-Preis weiterhin nahe an einem Sechsmonatshoch notierte.

Tamas Varga, Analyst bei PVM Oil Associates, sagte, dass sich die Aufmerksamkeit angesichts der nächsten – und möglicherweise letzten – Runde der iranischen Atomgespräche, die erst am Donnerstag stattfinden wird, auf die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs der USA zur Aufhebung der Einfuhrzölle und die darauffolgende Reaktion der Regierung verlagert.

Die US-Zoll- und Grenzschutzbehörde gab bekannt, dass sie die Erhebung der im Rahmen des International Emergency Economic Powers Act erhobenen Zölle ab 0:01 Uhr Ostküstenzeit (05:01 Uhr GMT) am Dienstag aussetzen wird.

Allerdings erklärte Trump am Samstag, er werde die befristeten Zölle auf US-Importe aus allen Ländern von 10 % auf 15 % erhöhen, das gesetzlich zulässige Höchstniveau, nachdem der Oberste Gerichtshof der USA sein vorheriges Zollprogramm für ungültig erklärt hatte.

Varga fügte hinzu, die zuvor beobachtete Schwäche sei eine defensive Maßnahme gewesen. Er merkte an, dass angesichts der anhaltenden Unsicherheit über eine mögliche US-Militärintervention im Iran, den andauernden Krieg zwischen Russland und der Ukraine sowie des Urteils des Obersten Gerichtshofs der USA die weitere Entwicklung der Ölpreise weiterhin unklar sei, Volatilität jedoch unvermeidlich sei.

Iran hat seine Bereitschaft signalisiert, im Gegenzug für eine Lockerung der Sanktionen und die Anerkennung seines Rechts auf Urananreicherung Zugeständnisse in Bezug auf sein Atomprogramm zu machen, sagte ein hochrangiger iranischer Beamter gegenüber Reuters im Vorfeld der dritten Runde der Atomgespräche zwischen den beiden Ländern, die für Donnerstag angesetzt ist.

In einer Forschungsnotiz erklärten Analysten von Morgan Stanley, dass trotz höherer Preise auf den Papiermärkten der Rückgang der Spot-Differenzen und die Schwäche der Spreads auf den physischen Märkten darauf hindeuten, dass die Preisbildung eher von geopolitischen Bedenken als von einem tatsächlichen Angebotsengpass auf dem Markt getrieben wird.

Der US-Dollar gab am Montag nach, nachdem der Oberste Gerichtshof der USA die von Präsident Donald Trump verhängten Zölle aufgehoben hatte. Dies löste eine neue Welle politischer Unsicherheit aus, die durch die Sorge vor einem möglichen Konflikt mit dem Iran noch verstärkt wurde.

Der Euro legte gegenüber dem Dollar um 0,2 % auf 1,1808 US-Dollar zu, während das britische Pfund um 0,3 % auf 1,3519 US-Dollar stieg. Der Dollar gab gegenüber dem japanischen Yen um 0,2 % auf 154,745 Yen nach.

Brian Levitt, Global Market Strategist bei Invesco, sagte, dass diese ersten Schritte eher schnelle Reaktionen auf Schlagzeilen als echte Anzeichen für grundlegende Veränderungen in der globalen Wirtschaftslandschaft zu sein scheinen.

Er fügte hinzu, dass die anfängliche Reaktion des Marktes auf das Urteil sich letztendlich als kurzlebig erweisen könnte, da noch mehrere Wege zur Beibehaltung der Zölle zur Verfügung stünden.

Der Oberste Gerichtshof urteilte am Freitag, dass Trump mit der Verhängung umfassender Zölle seine Befugnisse überschritten habe, woraufhin er das Gericht kritisierte und einen einheitlichen Zoll von 15 % auf Importe ankündigte.

Er bestand außerdem darauf, dass Handelsabkommen mit Handelspartnern, die höhere Zölle vorsehen, weiterhin in Kraft bleiben sollten.

Diese Unsicherheit dürfte das ohnehin schon volatile Devisenmarktumfeld weiter verkomplizieren, da Händler mit sich ändernden Zinserwartungen und eskalierenden geopolitischen Spannungen zurechtkommen müssen.

Die von Trump angekündigten Alternativzölle sollen 150 Tage lang gelten, und es ist weiterhin unklar, ob die Vereinigten Staaten bereits von Importeuren gezahlte Zölle erstatten müssen. Der Oberste Gerichtshof ging in seinem Urteil nicht auf diese Frage ein.

Analysten erwarten jahrelange Rechtsstreitigkeiten und eine neue Welle der Unsicherheit, die die Wirtschaftstätigkeit einschränken könnte, da Trump nach anderen Methoden sucht, um die globalen Zölle dauerhaft wieder einzuführen.

Am Sonntag forderte die Europäische Kommission die Vereinigten Staaten auf, ein im vergangenen Jahr mit der Europäischen Union getroffenes Abkommen einzuhalten, das unter anderem den Verzicht auf Zölle auf bestimmte Produkte wie Flugzeuge und Ersatzteile vorsieht.

Auch die Handelspartner der USA in Asien analysierten die neue Unsicherheit, ähnlich wie Investoren, die zuvor von den Marktreaktionen auf Trumps Handelszölle überrascht worden waren – die übrigens nicht dazu beitrugen, das US-Handelsdefizit zu verringern.

Investoren beobachten die Spannungen im Nahen Osten.

Das Risiko eines militärischen Konflikts zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran hat die Unsicherheit auf den Finanzmärkten noch einmal verstärkt.

Obwohl die beiden langjährigen Rivalen am Donnerstag zu einer dritten Gesprächsrunde über ihren Atomstreit antreten wollen, hat Trump einen massiven militärischen Aufmarsch im Nahen Osten angeordnet.

Analysten von Goldman Sachs schrieben, dass die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten Fragen nach geopolitischen Absicherungsinstrumenten und den Auswirkungen von Rohstoffpreisschocks auf die Devisenmärkte neu aufgeworfen haben.

Der Iran gehört zu den größten Ölproduzenten der Welt, und Militärschläge gegen das Land hätten mit hoher Wahrscheinlichkeit Auswirkungen auf die Rohölmärkte. Ein potenzieller Konflikt könnte auch die Schifffahrtswege unterbrechen, da Teheran bereits mit der Schließung der Straße von Hormus gedroht hat, durch die etwa ein Fünftel des weltweiten Öltransports verläuft.

Analysten von Goldman Sachs stellten fest, dass der Schweizer Franken weiterhin ihr bevorzugter Schutz vor Inflation ist. Der Franken legte gegenüber dem Dollar um 0,3 % auf 0,7736 zu.