Die Zinkpreise fielen um 1 % und schlossen bei 366,2, da wachsende Sorgen über eine schwächere Nachfrage in China die Stimmung am gesamten Metallmarkt belasteten.

Aktuelle Wirtschaftsdaten aus China zeigen, dass die Einzelhandelsumsätze im Mai um 0,6 % zurückgingen und damit erstmals seit mehr als drei Jahren sanken, während die Investitionen in Sachanlagen in den ersten fünf Monaten des Jahres um 4,1 % zurückgingen, was deutlich schlechter als die Markterwartungen ausfiel.

Die Zahlen gaben Anlass zur Sorge über die Stärke der industriellen Aktivität und der Baunachfrage in China, dem weltweit größten Metallverbraucher.

Allerdings stieg die chinesische Industrieproduktion im Mai gegenüber dem Vorjahr um 4,5 % und übertraf damit die Prognosen, was dem breiteren Metallsektor etwas Auftrieb verlieh.

Lieferengpässe begrenzen Zinkverluste

Trotz zunehmender Nachfragesorgen blieb der Rückgang des Zinkpreises aufgrund der sich verschärfenden globalen Angebotsbedingungen begrenzt.

Nexa Resources hat die vorübergehende Einstellung des Betriebs in seiner Schmelzhütte in Cajamarquilla, Peru, bekannt gegeben, nachdem ein Brand die Verarbeitungsinfrastruktur beschädigt hatte.

Unterdessen setzte Kazzinc, ein Unternehmen der Glencore Group, seinen Betrieb mit reduzierter Kapazität fort, nachdem es in seinen Zink- und Bleiproduktionsanlagen in Kasachstan zu einer Explosion gekommen war.

Diese Entwicklungen erfolgten zu einem Zeitpunkt, als die Internationale Studiengruppe für Blei und Zink bereits für das laufende Jahr ein Defizit auf dem Markt für raffiniertes Zink prognostiziert hatte.

Die Preise wurden zudem durch sinkende globale Lagerbestände und anhaltende Herausforderungen für die Minenproduktion gestützt.

Die Erwartungen an das Produktionswachstum begrenzen das Aufwärtspotenzial

Andererseits begrenzten die Erwartungen an eine höhere Produktion seitens mehrerer großer Produzenten weiterhin das Aufwärtspotenzial des Zinkpreises.

Das schwedische Unternehmen Boliden plant, die Produktion in der Mine Garpenberg im zweiten Quartal wieder aufzunehmen, während das japanische Unternehmen Mitsui Mining & Smelting für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2026-2027 mit einem Anstieg der raffinierten Zinkproduktion um 3,2 % rechnet.

Die Daten des globalen Zinkmarktes zeigten auch, dass sich der Angebotsüberschuss im März deutlich verringerte, was auf ein verbessertes Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage im Vergleich zu früheren Perioden hindeutet.

Der Preis

Aus technischer Sicht ist am Markt eine hohe Liquidationsaktivität zu beobachten, wobei das offene Interesse um 7,16 % zurückgeht und gleichzeitig die Preise sinken.

Zink findet erste Unterstützung bei 364,0, gefolgt von einer zweiten Unterstützung bei 361,9.

Auf der Oberseite liegt der Widerstand bei 369,4, und ein Ausbruch über dieses Niveau könnte den Weg für weitere Kursgewinne in Richtung 372,7 ebnen.

Bitcoin rutschte im Vorfeld der geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve in Richtung der Marke von 65.000 US-Dollar ab, da Händler ihr Risikoengagement reduzierten und ihre Zinserwartungen unter dem neuen Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh neu bewerteten.

Laut Marktdaten fiel Bitcoin von einem Höchststand am 16. Juni nahe 67.200 US-Dollar auf ein Tagestief von rund 65.236 US-Dollar am 17. Juni, bevor er sich bei etwa 65.300 US-Dollar stabilisierte.

Der Kursrückgang erfolgt, während die Anleger das Ergebnis der zweitägigen Sitzung der US-Notenbank abwarten. Die Märkte gehen allgemein davon aus, dass die Zentralbank die Zinssätze unverändert im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % belassen wird.

Der Fokus verlagert sich auf Zinsprognosen und die Botschaft des neuen Fed-Vorsitzenden.

Während die Märkte keine Änderung der Zinssätze erwarten, richtet sich die Aufmerksamkeit auf das aktualisierte Punktdiagramm, das die Zinsprognosen der politischen Entscheidungsträger zeigt, sowie auf Kevin Warshs erste Pressekonferenz nach der Sitzung.

Die Anleger versuchen herauszufinden, ob die politischen Entscheidungsträger von ihrer bisherigen Lockerungstendenz abrücken und die Erwartung bestärken werden, dass die Kreditkosten längerfristig hoch bleiben und die Inflation weiterhin über 4 % liegen wird.

Auch an anderen Märkten herrschte Vorsicht. Gold und Silber gaben im Laufe des Handelstages leicht nach, während die Ölpreise zum fünften Mal in Folge auf rund 75 US-Dollar pro Barrel fielen, da die Märkte die Möglichkeit einer Wiederaufnahme iranischer Ölexporte im Rahmen eines vorgeschlagenen US-Iran-Abkommens einpreisten.

Unterdessen zogen asiatische Technologieaktien weiterhin Investitionsströme an, wobei der japanische Nikkei 225 neue Rekordhochs von über 70.000 Punkten erreichte, unterstützt durch die anhaltende Begeisterung für Investitionen im Bereich der künstlichen Intelligenz.

Technischer Widerstand begrenzt die Bitcoin-Erholung.

Aus technischer Sicht scheint die jüngste Erholung des Bitcoins von Niveaus unter 60.000 US-Dollar in der Nähe einer wichtigen Widerstandszone an Dynamik verloren zu haben.

Im Tageschart kehrte die Kryptowährung in den Bereich von 65.200 bis 65.800 US-Dollar zurück, einem Bereich, der im Februar und März als wichtige Unterstützung fungierte, bevor er sich nach dem starken Ausverkauf Anfang dieses Monats in einen Widerstand verwandelte.

Obwohl Bitcoin diese Zone kurzzeitig zurückerobern konnte, fiel er schnell wieder darunter zurück, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck weiterhin besteht.

Der Preis ist derzeit zwischen einer wichtigen Unterstützung bei etwa 60.000 US-Dollar und einem starken Widerstand bei rund 68.000 US-Dollar gefangen, was die vorsichtige und abwartende Haltung widerspiegelt, die die Handelsaktivitäten im Vorfeld der Entscheidung der Federal Reserve und der aktualisierten Wirtschaftsprognosen dominiert.

Die Ölpreise blieben am Mittwoch nahe ihrem niedrigsten Stand seit drei Monaten, da die Anleger die Auswirkungen des Friedensabkommens zwischen den USA und dem Iran gegen die Warnungen der Internationalen Energieagentur vor einem erheblichen Angebotsüberschuss im nächsten Jahr abwogen, während sich Anzeichen einer kurzfristigen Nachfrageverbesserung aus den Bemühungen zum Wiederaufbau der erschöpften Lagerbestände ergaben.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 30 Cent bzw. 0,4 % auf 79,26 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 24 Cent bzw. 0,3 % auf 76,29 US-Dollar pro Barrel zulegte.

Beide Referenzwerte hatten zuvor ihren niedrigsten Stand seit Anfang März erreicht, nachdem sie am Dienstag um etwa 5 % gefallen waren, da die Hoffnung bestand, dass das US-Iran-Abkommen dazu beitragen würde, die Öllieferungen aus der Golfregion wiederherzustellen.

Tamas Varga, Analyst bei PVM Oil Associates, sagte, das Basisszenario des Marktes gehe nun von der Wiedereröffnung der Straße von Hormuz und der Wiederaufnahme des Schiffsverkehrs durch die strategische Wasserstraße in beide Richtungen aus.

Er fügte hinzu, dass selbst eine allmähliche Erholung der Ölfördermengen erhebliche Auswirkungen auf das Gleichgewicht des globalen Ölmarktes haben würde.

Die IEA prognostiziert einen deutlichen Ölüberschuss im Jahr 2027.

In ihrem ersten langfristigen Ausblick für das Jahr 2027 erklärte die Internationale Energieagentur, dass der globale Ölmarkt auf einen erheblichen Angebotsüberschuss zusteuert. Die weltweite Produktion dürfte um etwa 8 Millionen Barrel pro Tag steigen, während die Nachfrage voraussichtlich nur um rund 2 Millionen Barrel pro Tag zunehmen wird.

Kurzfristig gesehen, so die Agentur, könnte das Abkommen zwischen den USA und dem Iran Ländern und Unternehmen die Möglichkeit bieten, erschöpfte Lagerbestände wieder aufzufüllen oder neue strategische Reserven aufzubauen.

Crispus Nyaga, Forschungsanalyst bei Empire FX, sagte, die Märkte würden das Ausmaß des zu erwartenden Angebotsüberschusses, der in der kommenden Zeit auf den Markt kommen könnte, möglicherweise noch nicht vollständig einpreisen.

Weitere Details des Übergangsabkommens wurden am Dienstag bekannt, nachdem ein US-Beamter bestätigt hatte, dass Iran nach Unterzeichnung des Abkommens sofort wieder Ölexporte aufnehmen dürfe.

Die noch nicht offiziell veröffentlichte Absichtserklärung verlängert die im April erreichte, fragile Waffenruhe um weitere 60 Tage, um Verhandlungen zur Sicherung einer dauerhaften Lösung zu ermöglichen.

Trotzdem warnen Vertreter der Energiewirtschaft weiterhin davor, dass eine vollständige Rückkehr zum Produktions- und Raffinerieniveau vor dem Krieg Wochen, Monate oder sogar Jahre dauern könnte.

Die Unsicherheit nahm auch zu, nachdem sich Israel sowohl vom Waffenstillstandsabkommen vom April als auch vom jüngsten Abkommen zwischen den USA und dem Iran distanziert hatte, was Fragen über die langfristige Beständigkeit der Vereinbarung aufwarf.

Vor diesem Hintergrund senkte Goldman Sachs seine Prognose für Brent-Rohöl im vierten Quartal 2026 von zuvor geschätzten 90 US-Dollar auf 80 US-Dollar pro Barrel und begründete dies mit den nach der Einigung geringeren Aufwärtsrisiken für die Energiepreise.

Unterdessen zeigten Daten des American Petroleum Institute, dass die US-Rohölbestände in der Woche bis zum 12. Juni um 8,3 Millionen Barrel gesunken sind.

Der Rückgang fiel deutlich größer aus als von Analysten erwartet, die mit einem Minus von 4,6 Millionen Barrel gerechnet hatten. Die Märkte warten noch auf die offiziellen Lagerbestandszahlen der US-Energieinformationsbehörde (EIA), die im Laufe des Tages veröffentlicht werden.

Der US-Dollar notierte am Mittwoch gegenüber den wichtigsten Währungen weitgehend stabil, während Anleger die erste geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve unter ihrem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh erwarteten. Die Märkte bereiten sich auf mögliche Kursschwankungen vor, da Händler seinen geldpolitischen Ansatz und seinen Kommunikationsstil analysieren.

Der Eurokurs blieb stabil bei 1,1605 US-Dollar, während das britische Pfund leicht auf 1,3420 US-Dollar nachgab und gegenüber dem Euro auf 86,5 Pence fiel, nachdem die Inflationsdaten aus Großbritannien unter den Erwartungen lagen. Dies könnte der Bank of England mehr Spielraum geben, Zinserhöhungen in diesem Jahr hinauszuzögern.

Trotz dieser Entwicklungen bleibt die Sitzung der US-Notenbank das dominierende Marktereignis, weshalb Anleger es vermeiden, vor der Entscheidung große Positionen einzunehmen.

Es wird allgemein erwartet, dass die Fed bei ihrer ersten Sitzung unter Warsh die Zinssätze unverändert lässt. Die Märkte werden jedoch die Erklärung zur Geldpolitik, die Wirtschaftsprognosen und die Pressekonferenz genau beobachten, um Anzeichen dafür zu erkennen, dass die Zentralbank angesichts der wachsenden Inflationssorgen von ihrer eher akkommodierenden Geldpolitik abrücken könnte.

Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei der Rabobank, sagte:

„Wir haben in diesem Monat bereits mehrere Zentralbanktreffen erlebt, aber dieses hier stellt sie alle in den Schatten.“

Sie fügte hinzu:

„Es herrscht erhebliche Unsicherheit darüber, welche Botschaft Warsh verkünden wird. Niemand erwartet eine Zinsänderung, aber die Frage ist, ob er die Bedeutung des Dot Plots herunterspielen, einen neuen politischen Rahmen einführen oder die Märkte in Richtung einer lockeren Geldpolitik lenken wird.“

Das sogenannte „Punktdiagramm“ spiegelt die Erwartungen der politischen Entscheidungsträger hinsichtlich der künftigen Entwicklung der Zinssätze wider.

Präsident Donald Trump ernannte Warsh zum Vorsitzenden der Federal Reserve, nachdem er den ehemaligen Fed-Chef Jerome Powell wiederholt dafür kritisiert hatte, dass er bei der Senkung der Zinssätze zu langsam vorgegangen sei.

Derzeit preisen die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 % ein, dass die US-Notenbank Federal Reserve im Laufe dieses Jahres die Zinssätze anheben wird.

Bevor die Vereinigten Staaten und der Iran eine vorläufige Vereinbarung zur Beendigung des Konflikts im Nahen Osten erzielten, erwarteten viele Ökonomen, dass die Fed signalisieren würde, bereit zu sein, die Geldpolitik weiter zu verschärfen, um zu verhindern, dass sich höhere Energiepreise auf eine breitere Inflation auswirken.

Da die Ölpreise derzeit jedoch unter 80 Dollar pro Barrel liegen, könnte die Zentralbank bei diesem Treffen eine andere Botschaft verkünden.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auch auf die Bank von England und die Bank von Japan.

Die Bank von England wird voraussichtlich am Donnerstag ihre geldpolitische Entscheidung bekannt geben und die Zinssätze unverändert lassen. Die Anleger konzentrieren sich dabei eher auf die Hinweise der politischen Entscheidungsträger als auf die Entscheidung selbst.

Diese Einschätzung könnte durch die am Mittwoch veröffentlichten Inflationsdaten beeinflusst werden, die zeigten, dass die Inflation in Großbritannien im Mai unverändert bei 2,8 % lag, gegenüber dem 13-Monats-Tief im April.

Foley sagte, eine anhaltende Abschwächung des Inflationsdrucks könnte es der Bank von England ermöglichen, in diesem Jahr auf eine Zinserhöhung zu verzichten, falls sich die Höchstinflation als niedriger erweist als bisher erwartet.

Die Märkte preisen derzeit nur eine Zinserhöhung in Großbritannien vor Jahresende ein.

Der japanische Yen notierte unterdessen bei 160,25 pro Dollar und verzeichnete damit einen leichten Anstieg, blieb aber nahe an Niveaus, die in der Vergangenheit Besorgnis über staatliche Interventionen zur Stützung der Währung ausgelöst haben.

Die Bank von Japan hat am Dienstag die Leitzinsen auf den höchsten Stand seit 31 Jahren angehoben und damit einen weiteren wichtigen Schritt im Normalisierungsprozess ihrer Geldpolitik unternommen. Die Zentralbank signalisierte zudem, dass eine weitere Straffung der Zinssätze möglich sei, falls der Inflationsdruck aufgrund höherer Energiepreise anhalte.

Die politischen Entscheidungsträger vermieden es jedoch, einen klaren Hinweis auf den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung zu geben.

In Europa schwächte sich die schwedische Krone sowohl gegenüber dem Dollar als auch gegenüber dem Euro ab, nachdem die Riksbank die Zinssätze unverändert gelassen hatte.

Die Zentralbank erklärte, der Konflikt im Nahen Osten habe die Inflationsrisiken erhöht und die Wahrscheinlichkeit künftiger Zinserhöhungen gesteigert, merkte aber gleichzeitig an, dass die Kerninflation weiterhin gedämpft sei und die Wirtschaftstätigkeit schwächer als normal ausfalle.

Der Euro stieg um 0,15 % auf 10,88 Schwedische Kronen, während der Dollar um 0,19 % auf 9,383 Kronen zulegte.