Der Silberpreis fiel am Montag auf dem europäischen Markt und weitete seine Verluste damit zum vierten Mal in Folge aus. Damit entfernte er sich weiter vom 14-Jahreshoch. Der Rückgang ist auf anhaltende Gewinnmitnahmen und Korrekturen zurückzuführen, gepaart mit dem Druck des steigenden US-Dollars auf dem Devisenmarkt.

Die Risikobereitschaft auf den Weltmärkten verbesserte sich, da die Angst vor einer Konjunkturabschwächung in den USA nachließ, insbesondere nachdem die USA neue Handelsabkommen mit Japan und der Europäischen Union geschlossen hatten. Als nächstes könnte China an der Reihe sein.

Der Preis

• Silberpreise heute: Der Silberpreis fiel um 0,3 % auf 38,06 $, ausgehend vom Eröffnungskurs von 38,17 $. Das Sitzungshoch lag bei 38,34 $.

• Am Freitag schloss Silber mit einem Verlust von etwa 2,3 % und verzeichnete damit den dritten Tagesrückgang in Folge, der auf anhaltende Gewinnmitnahmen vom 14-Jahreshoch von 39,53 USD pro Unze zurückzuführen war.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Montag um 0,7 Prozent und setzte damit seine Rallye in der dritten Sitzung fort. Er erreichte mit 98,32 Punkten ein fast zweiwöchiges Hoch. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und kleinerer Währungen wider.

Der Anstieg des Dollars ist auf eine Abschwächung der US-Wirtschaft zurückzuführen, nachdem die USA kürzlich Handelsabkommen mit Japan und der Europäischen Union geschlossen hatten.

Darüber hinaus deuten starke Wirtschaftsdaten darauf hin, dass die Federal Reserve möglicherweise noch mehr Zeit braucht, bevor sie ihre Zinssenkungen wieder aufnimmt.

Positive Handelsentwicklungen

Die Vereinigten Staaten unterzeichneten am Sonntag ein Rahmenhandelsabkommen mit der Europäischen Union, das auf die meisten europäischen Waren Zölle in Höhe von 15 Prozent vorsieht – die Hälfte des Betrags, mit dem Trump ab dem 1. August gedroht hatte.

Diese positive Entwicklung trug dazu bei, einen umfassenderen Handelskrieg zwischen den beiden Verbündeten abzuwenden, die zusammen fast ein Drittel des Welthandels ausmachen.

Unterdessen ist für Montag ein Treffen der führenden US-amerikanischen und chinesischen Unterhändler in Stockholm geplant, um über die Verlängerung des Handelsfriedens und die Verhinderung drastischer Zollerhöhungen zu beraten.

Die Ölpreise stiegen am Montag, als die Anleger auf ein Handelsabkommen zwischen den USA und der Europäischen Union reagierten, das die meisten europäischen Waren von Zöllen verschont, die bis zu 30 Prozent betragen sollten.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 10:28 GMT um 76 Cent oder 1,1 % auf 69,20 USD pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 74 Cent oder 1,1 % auf 65,90 USD pro Barrel zulegte.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG Markets, sagte: „Das Handelsabkommen zwischen den USA und der EU sowie die Möglichkeit einer Verlängerung des Zollfriedens mit China stützen die globalen Finanzmärkte und die Ölpreise.“

Das am Sonntag angekündigte Abkommen sieht auf die meisten europäischen Waren Zölle von 15 statt 30 Prozent vor. US-Präsident Donald Trump erklärte zudem, das Abkommen enthalte die Zusage der Europäischen Union, in den kommenden Jahren amerikanische Energieprodukte im Wert von 750 Milliarden Dollar zu kaufen.

Am Montag soll es in Stockholm zu einem Treffen hochrangiger Politiker aus den USA und China kommen, um vor Ablauf der Frist am 12. August eine Verlängerung des Handelsfriedens zu erreichen.

Thomas Varga, Analyst bei PVM, sagte, die Einigung zwischen Washington und Brüssel habe „eine weitere Unsicherheitsebene beseitigt“ und fügte hinzu, der Fokus scheine sich wieder auf die Fundamentaldaten zu verlagern. Er wies darauf hin, dass ein starker Dollar und geringere Rohölimporte Indiens die Preise belasteten.

Auf der Angebotsseite wird der Gemeinsame Ministerielle Überwachungsausschuss der OPEC+ bei seiner heutigen Sitzung voraussichtlich an seinen aktuellen Plänen zur Produktionssteigerung festhalten, so vier Delegierte, die am 25. Juli mit Reuters sprachen.

ING geht davon aus, dass die Koalition die zusätzlichen freiwilligen Kürzungen von 2,2 Millionen Barrel pro Tag bis Ende September vollständig wieder einführen wird.

Unterdessen bereitet sich Venezuelas staatlicher Ölkonzern PDVSA laut Unternehmensquellen auf die Wiederaufnahme des Betriebs vor, sobald Trump die Export- und Betriebsgenehmigungen für seine Partner wieder in Kraft setzt. Öl-Swaps, die den Export venezolanischer Rohöle ermöglichen würden, werden voraussichtlich wieder aufgenommen, sobald die Lizenzen erteilt werden.

Im Nahen Osten kündigte die jemenitische Huthi-Gruppe am Sonntag an, sie werde Schiffe von Unternehmen angreifen, die mit israelischen Häfen Geschäfte machen, unabhängig von der Nationalität der Schiffe. Die Gruppe bezeichnete dies als die vierte Phase ihrer Militäroperationen gegen Israel im Zusammenhang mit dem Gaza-Krieg.

Der US-Dollar legte am Montag gegenüber den meisten wichtigen Währungen zu, nachdem die USA und die Europäische Union ein Rahmenhandelsabkommen vereinbart hatten. Dies ist der jüngste Schritt in einer Reihe von Maßnahmen zur Abwendung eines globalen Handelskriegs. Anleger beobachten diese Woche auch die Zentralbanksitzungen in den USA und Japan aufmerksam.

Bei einem Treffen in Schottland am Sonntag gaben US-Präsident Donald Trump und EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen bekannt, dass das Abkommen einen Zollsatz von 15 Prozent auf europäische Importe vorsieht – die Hälfte des 30-Prozent-Satzes, mit dessen Einführung Trump ab dem 1. August gedroht hatte.

Das Abkommen folgt auf die Vereinbarung zwischen den USA und Japan in der vergangenen Woche. Unterdessen sollen am Montag in Stockholm die Wirtschaftsgespräche zwischen hochrangigen US-amerikanischen und chinesischen Beamten wieder aufgenommen werden. Ziel ist es, den Handelsfrieden um drei Monate zu verlängern und höhere Zölle zu vermeiden.

Der Euro notierte zuletzt bei 1,1693 US-Dollar und verlor damit 0,4 Prozent. Zuvor hatte er im asiatischen Handel eine Erholung verzeichnet. Anleger richteten ihren Blick nun darauf, welche Auswirkungen die Entspannung der globalen Handelsspannungen auf die Dollarentwicklung haben könnte.

Paul Mackel, Global Head of FX Research bei HSBC, sagte: „Der Ton der US-Handelsgespräche ist nach den Abkommen mit Japan und der EU konstruktiver geworden. Weitere Handelsabkommen könnten die Unsicherheit, die den Dollar belastet, verringern. In diesem Szenario könnten andere Faktoren wie Renditedifferenzen an Einfluss gewinnen.“

Der Dollar hatte zu Beginn des Jahres insbesondere gegenüber dem Euro stark nachgegeben. Grund dafür waren Befürchtungen, dass hohe Zölle der US-Wirtschaft erheblichen Schaden zufügen würden. Dies veranlasste die Anleger dazu, ihr Engagement in US-Vermögenswerten zu reduzieren.

Obwohl die Renditeaufschläge bei Staatsanleihen üblicherweise ein wichtiger Treiber von Währungsschwankungen sind, wird der Euro derzeit über dem Niveau gehandelt, das sich aus der Renditelücke zwischen US-Anleihen und Anleihen der Eurozone ergibt.

Auch gegenüber dem japanischen Yen und dem britischen Pfund gab der Euro leicht nach, nachdem er zu Handelsbeginn gegenüber dem Yen ein Einjahreshoch und gegenüber dem Pfund ein Zweijahreshoch erreicht hatte.

Der Dollar verzeichnete auf anderen Märkten leichte Zugewinne und stieg gegenüber dem Yen um 0,15 Prozent auf 147,83 Yen pro Dollar, während das Pfund um 0,13 Prozent auf 1,3428 Dollar nachgab.

Da die Sorgen über die wirtschaftlichen Folgen der Zölle nachlassen, richtet sich die Aufmerksamkeit der Anleger auf die Unternehmensgewinne und die geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve und der Bank of Japan in dieser Woche.

Zwar wird erwartet, dass beide Zentralbanken ihre Zinssätze unverändert lassen, doch die Märkte werden die begleitenden Erklärungen aufmerksam verfolgen, um den Zeitpunkt künftiger Schritte einzuschätzen.

Investoren warten auch auf Trumps Reaktion auf die Entscheidung der Fed, da der US-Präsident weiterhin auf drastische Zinssenkungen drängt. Letzte Woche hätte er beinahe versucht, Fed-Chef Jerome Powell zu entlassen, zog sich jedoch im letzten Moment zurück, da er befürchtete, dies könnte die Finanzmärkte destabilisieren.

Auf dem Kryptowährungsmarkt stieg Ethereum um 1,7 % auf 3.940,25 $ und erreichte damit seinen höchsten Stand seit Dezember 2024.

Der Goldpreis fiel am Montag auf dem europäischen Markt. Er verschärfte die Verluste den vierten Tag in Folge und erreichte den niedrigsten Stand seit zwei Wochen. Der Rückgang ist auf eine nachlassende Nachfrage nach sicheren Anlagen angesichts der vorherrschenden positiven Stimmung auf den Weltmärkten sowie den steigenden US-Dollar am Devisenmarkt zurückzuführen.

Die Vereinigten Staaten und die Europäische Union haben vor Ablauf der Frist am 1. August ein wichtiges Handelsabkommen geschlossen. Im Laufe des heutigen Tages sollen in der schwedischen Hauptstadt Stockholm intensive Handelsverhandlungen zwischen Washington und Peking beginnen.

Die geldpolitische Sitzung der US-Notenbank beginnt morgen, Dienstag. Die Entscheidungen werden am Mittwoch bekannt gegeben. Es wird erwartet, dass die Zinsen zum vierten Mal in Folge unverändert bleiben.

Der Preis

• Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um 0,4 % auf 3.323,84 $, nachdem er zuvor ein Sitzungshoch von 3.345,37 $ erreicht hatte.

• Zum Handelsschluss am Freitag verlor der Goldpreis unter dem Druck des steigenden US-Dollars 0,9 % und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge.

• In der vergangenen Woche fiel der Goldpreis um 0,4 % und verzeichnete damit aufgrund von Korrekturen und Gewinnmitnahmen vom Fünf-Wochen-Hoch von 3.438,94 USD pro Unze den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge.

Positive Handelsentwicklungen

Die USA haben am Sonntag ein Rahmenhandelsabkommen mit der Europäischen Union unterzeichnet, das auf die meisten europäischen Waren Zölle von 15 Prozent vorsieht – die Hälfte des von Trump zuvor angedrohten Satzes ab dem 1. August. Dieser Schritt trug dazu bei, einen umfassenderen Handelskrieg zwischen den beiden Verbündeten abzuwenden, die zusammen fast ein Drittel des Welthandels abdecken.

Am Montag soll es in Stockholm zu einem Treffen hochrangiger US-amerikanischer und chinesischer Unterhändler kommen, um den aktuellen Handelsfrieden zu verlängern und drastische Zollerhöhungen zu verhindern.

Der US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Montag um 0,5 % und konnte damit zum dritten Mal in Folge seine Gewinne ausbauen. Dies spiegelt die anhaltende Stärke des Greenback gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Diese Rallye erfolgte, nachdem die Sorgen über eine Abschwächung der US-Wirtschaft nach den jüngsten Handelsabkommen mit Japan und der EU nachgelassen hatten. Zudem deuteten starke Wirtschaftsdaten darauf hin, dass die US-Notenbank die Wiederaufnahme von Zinssenkungen möglicherweise hinauszögern könnte.

Federal Reserve

Die entscheidende geldpolitische Sitzung der US-Notenbank (Fed) beginnt morgen, Dienstag. Entscheidungen werden am Mittwoch erwartet. Prognosen deuten auf keine Änderung der US-Zinsen hin – es ist die fünfte Sitzung in Folge mit stabilen Zinsen.

Von der politischen Erklärung und den Kommentaren des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell wird erwartet, dass sie klare und starke Signale hinsichtlich der Zukunft der Zinssätze in den Vereinigten Staaten für den Rest des Jahres geben.

US-Zinssätze

• Laut dem FedWatch Tool der CME Group: Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung liegt derzeit bei 3 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinsen bei 97 % liegt.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September liegt derzeit bei 62 %, bei 38 % die Chance, dass die Zinsen unverändert bleiben.

Goldausblick

• Jigar Trivedi, leitender Analyst bei Reliance Securities, sagte, die Vereinbarung habe die transatlantischen Handelsspannungen gemildert und den Druck auf Gold erhöht.

• Trivedi fügte hinzu: Kurzfristig erwarten wir keine signifikanten oder starken Schwankungen des Goldpreises, da sich der Fokus der Anleger auf eine entscheidende Woche für die US-Geldpolitik und die Wirtschaftsdaten verlagert.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust – des weltweit größten goldgedeckten ETFs – blieben am Freitag unverändert und lagen mit 957,09 Tonnen auf dem höchsten Stand seit dem 23. Juni.