Die Silberpreise stiegen am Montag auf dem europäischen Markt und konnten den vierten Tag in Folge ihre Gewinne halten. Angesichts starker Zuflüsse und Nachfrage nach dem weißen Metall nähern sie sich nun einem 14-Jahreshoch.

Der Preisanstieg wird durch den Rückgang des US-Dollars auf dem Devisenmarkt unterstützt, nachdem sich eines der wichtigsten Mitglieder der Federal Reserve weniger aggressiv zur Zukunft der US-Zinsen geäußert hat.

Der Preis

• Silberpreise heute: Silber stieg um 1,0 % auf 38,55 $, von einem Eröffnungskurs von 38,17 $, nachdem ein Tiefstkurs von 38,10 $ erreicht worden war.

• Bei der Abrechnung am Freitag stiegen die Silberpreise um etwa 0,1 % und markierten damit den dritten Tagesanstieg in Folge, unterstützt durch die Schwächung des US-Dollars.

• Der Silberpreis verlor letzte Woche 0,6 % und verzeichnete damit den ersten wöchentlichen Verlust in den letzten drei Wochen. Grund dafür waren Korrekturen und Gewinnmitnahmen vom 14-Jahreshoch von 39,13 USD pro Unze.

Starke Nachfrage

Der Silberpreis ist seit Anfang Juli um rund 7 % gestiegen und steuert damit auf den dritten Monatsanstieg in Folge zu. Grund dafür ist die starke industrielle Nachfrage nach dem weißen Metall und gleichzeitig ein Anstieg der Nachfrage im Einzelhandel, da das Metall im Vergleich zu Gold, das nahe seinem historischen Höchststand gehandelt wird, als unterbewertet gilt.

Industrielle Nachfrage

Aufgrund seiner hervorragenden Leitfähigkeitseigenschaften wird Silber häufig in der grünen Technologiebranche eingesetzt, beispielsweise bei Solarmodulen, Elektrofahrzeugen und in der Elektronik.

Weltweite Prognosen gehen davon aus, dass der Solarenergiesektor bis 2030 30 % der jährlichen Silberproduktion verbrauchen könnte, da für jedes Solarmodul etwa 20 Gramm Silber benötigt werden.

Die weltweite industrielle Nachfrage hat bereits Rekordniveau erreicht und dürfte bis 2025 710 Millionen Unzen erreichen, was den Silberpreis in der zweiten Jahreshälfte weiter in die Höhe treiben könnte.

Chinesische Nachfrage

Jüngste positive Daten aus Peking haben die Hoffnung auf eine wirtschaftliche Erholung in China erneuert, die sich in einer verbesserten Nachfrage und einem Rückgang der Metalle und Rohstoffe im größten Verbrauchermarkt der Welt niederschlagen wird.

In den letzten Monaten haben die chinesischen Behörden eine Reihe finanzieller und geldpolitischer Anreizmaßnahmen ergriffen, um die Wirtschaft der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt zu stützen und sie von der wirtschaftlichen Stagnation zu erholen.

Einzelhandelsnachfrage

Privatanleger, die auf der Suche nach Finanzanlagen sind, um sich gegen die Risiken abzusichern, die mit der aktuellen Wende der globalen Zentralbankpolitik hin zu einer lockeren Geldpolitik verbunden sind, betrachten Silber derzeit als die kostengünstigste und am wenigsten bewerteste Anlage.

Der aktuelle Anstieg des Silberpreises geht auf das Bewusstsein der Einzelhändler zurück, dass sich das weiße Metall im Vergleich zu Gold, das nahe seinem historischen Niveau gehandelt wird, weiter von seinem tatsächlichen Wert entfernt.

Der US-Dollar

Der US-Dollarindex fiel am Montag um 0,6 % und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Er entfernte sich von einem Dreiwochenhoch und spiegelt den anhaltenden Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen sinkt der US-Dollar weiter, nachdem sich einige Vertreter der US-Notenbank zu einer möglichen Zinssenkung im Juli geäußert haben.

Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, erklärte am Freitag, er bevorzuge eine Zinssenkung bei der Sitzung im Juli, da er davon ausgehe, dass Zölle nur begrenzte Auswirkungen auf die Inflation haben würden.

Waller fügte hinzu, dass die zugrunde liegenden Daten „keinen gesunden Arbeitsmarkt im privaten Sektor erkennen ließen“ und dass die Fed „jedem möglichen Rückgang der Beschäftigung zuvorkommen“ müsse.

Wallers Äußerungen fielen in eine Zeit der fast täglichen Kritik von US-Präsident Donald Trump an Fed-Vorsitzendem Jerome Powell, weil dieser zögerte, die Zinssätze zu senken.

Der Bitcoin-Kurs stieg am Montagmorgen während des asiatischen Handels, da Optimismus über eine Reihe von Gesetzesinitiativen in den USA zur Regulierung des Kryptowährungssektors herrschte, trotz der anhaltenden Vorsicht der Anleger.

Die weltweit größte Kryptowährung wurde zuletzt um 02:25 Uhr Eastern Time (06:25 Uhr GMT) mit einem Plus von 0,6 % bei 119.001,60 USD gehandelt.

Der Token hatte letzte Woche einen Rekordwert von über 123.000 US-Dollar erreicht, ist seitdem jedoch wieder unter 120.000 US-Dollar gefallen und konsolidiert sich nun in der Nähe dieses Niveaus.

Gesetzgebungsfortschritte in den USA … doch die Vorsicht der Anleger bleibt bestehen

Letzte Woche unterzeichnete US-Präsident Donald Trump den „GENIUS Act“, der einen bundesstaatlichen Regulierungsrahmen für die Ausgabe von Stablecoins schafft.

Das Gesetz verpflichtet Stablecoin-Emittenten, Reserven in liquiden Mitteln wie US-Dollar oder Staatsanleihen zu halten und monatliche Offenlegungen vorzunehmen. Dieser Schritt gilt als wichtiger Schritt zur Legitimierung des über 260 Milliarden US-Dollar schweren Stablecoin-Marktes und seiner umfassenderen Integration in das Finanzsystem.

Neben dem GENIUS Act verabschiedete das US-Repräsentantenhaus auch zwei weitere wichtige Gesetzesentwürfe:

- Der CLARITY Act, der bestimmen soll, ob digitale Token in die Zuständigkeit der Securities and Exchange Commission (SEC) oder der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) fallen.

- Der Anti-CBDC Surveillance State Act, der es der Federal Reserve verbietet, eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) ohne ausdrückliche Zustimmung des Kongresses auszugeben.

Diese drei Gesetzesvorhaben bildeten während der sogenannten „Digital Assets Week“ in den USA eine einheitliche Regulierungsinitiative mit dem Ziel, die Regulierung des Kryptosektors neu zu gestalten.

Trotz dieser gesetzgeberischen Dynamik bleiben die Anleger vorsichtig. Der GENIUS Act verpflichtet das US-Finanzministerium, detaillierte Umsetzungsbestimmungen zu entwickeln, bevor er vollständig in Kraft tritt – ein Prozess, der mehrere Monate dauern könnte.

Darüber hinaus hat der Senat noch nicht mit den Diskussionen über die beiden vom Repräsentantenhaus verabschiedeten Gesetzesentwürfe begonnen, sodass die allgemeine Regulierungslage ungewiss bleibt.

Bitcoin bewegt sich seitwärts, nachdem es einen neuen Rekord erreicht hat

Bitcoin erreichte am Montag ein neues Allzeithoch von 123.218 US-Dollar, bevor es in eine Seitwärtsbewegung zwischen 116.000 und 120.000 US-Dollar eintrat. Seit dem letzten Update am Montagmorgen notiert der Token bei 117.800 US-Dollar.

Wenn Bitcoin bei einem Tagesschlusskurs unter die Untergrenze dieser Konsolidierungszone bei 116.000 US-Dollar fällt, könnte sich der Rückgang bis auf seinen 50-Tage-Exponential-Moving-Average (50 EMA) fortsetzen, der derzeit bei 110.297 US-Dollar liegt.

Der Relative Strength Index (RSI) im Tageschart ist auf 64 gefallen, nachdem er letzte Woche vom überkauften Niveau von 70 gefallen war. Dies signalisiert eine Abschwächung der Aufwärtsdynamik. Gleichzeitig steht der Moving Average Convergence Divergence (MACD) kurz davor, einen rückläufigen Crossover im Tageschart zu bilden. Sollte sich dies auf Tagesbasis bestätigen, wäre dies ein Verkaufssignal und würde den Beginn einer Abwärtsdynamik markieren.

Umgekehrt könnte ein täglicher Schlusskurs von Bitcoin über der Obergrenze der Konsolidierungszone bei 120.000 US-Dollar den Aufwärtstrend verstärken und den Weg für eine Rückkehr zum Rekordhoch von 123.218 US-Dollar – und möglicherweise darüber hinaus – ebnen.

Die Ölpreise gaben am Montag leicht nach, da man erwartete, dass die jüngsten europäischen Sanktionen gegen russisches Öl nur begrenzte Auswirkungen auf das Angebot haben würden, während die anhaltenden US-Zölle weiterhin Bedenken hinsichtlich der Nachfrage aufkommen ließen.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen um 09:25 GMT um 38 Cent oder 0,55 % auf 68,90 USD pro Barrel, nachdem sie am Freitag mit einem Minus von 0,35 % geschlossen hatten. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gab um 30 Cent oder 0,45 % auf 67,04 USD pro Barrel nach, nachdem es in der vorherigen Sitzung um 0,3 % gefallen war.

Am Freitag verabschiedete die Europäische Union ihr achtzehntes Sanktionspaket gegen Russland wegen des Krieges in der Ukraine. Das Paket richtete sich auch gegen das indische Unternehmen Nayara Energy, einen Raffinerie- und Exporteur von Erdölprodukten auf Basis russischen Rohöls.

Harry Tchilinguirian von der Onyx Capital Group sagte: „Die jüngste Runde europäischer Sanktionen wird das Gleichgewicht auf dem Ölmarkt wahrscheinlich nicht wesentlich verändern. Deshalb sehen wir keine starke Marktreaktion.“ Er fügte hinzu: „Die Russen haben bewiesen, dass sie in der Lage sind, derartige Sanktionen zu umgehen.“

Kremlsprecher Dmitri Peskow sagte am Freitag, Russland habe eine Art „Immunität“ gegenüber westlichen Sanktionen entwickelt.

Die EU-Sanktionen folgten auf Drohungen von US-Präsident Donald Trump in der vergangenen Woche, Käufer russischer Exporte mit Strafen zu belegen, wenn Moskau nicht innerhalb von 50 Tagen einem Friedensabkommen zustimmt.

Analysten der ING Bank stellten fest, dass der einzige Bestandteil des Pakets, der voraussichtlich spürbare Auswirkungen haben werde, das Einfuhrverbot für raffinierte Erdölprodukte aus russischem Öl in Drittländer sei. Allerdings fügten sie hinzu, dass sich die Durchsetzung und Überwachung schwierig gestalten könnte.

Der Iran – ein weiterer Ölproduzent, der unter Sanktionen steht – bereitet laut einem Sprecher des iranischen Außenministeriums am Montag Atomgespräche mit Großbritannien, Frankreich und Deutschland für Freitag in Istanbul vor. Die Ankündigung erfolgte, nachdem die drei europäischen Länder gewarnt hatten, dass eine Nichtwiederaufnahme der Verhandlungen zu erneuten internationalen Sanktionen gegen Teheran führen würde.

In den USA meldete Baker Hughes am Freitag, dass die Zahl der aktiven Ölbohranlagen in der vergangenen Woche um zwei auf 422 gesunken sei und damit den niedrigsten Stand seit September 2021 erreicht habe.

Die US-Zölle auf EU-Importe sollen am 1. August in Kraft treten. US-Handelsminister Howard Lutnick sagte jedoch am Sonntag, er sei weiterhin zuversichtlich, dass das Land ein Handelsabkommen mit der EU erzielen könne.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, sagte: „Zölle betreffende Bedenken werden den Markt weiterhin belasten, da die Frist am 1. August näher rückt. Eine gewisse Unterstützung könnte jedoch von den Bestandsdaten kommen, wenn diese Anzeichen einer Angebotsknappheit zeigen.“

Er fügte hinzu: „Es sieht so aus, als würde der Markt in der kommenden Woche auf eine Handelsspanne zwischen 64 und 70 Dollar zusteuern.“

Es ist erwähnenswert, dass die Brent-Rohöl-Futures in jüngster Zeit zwischen einem Tiefstwert von 66,34 USD pro Barrel und einem Höchstwert von 71,53 USD gehandelt wurden, nachdem am 24. Juni ein Waffenstillstandsabkommen geschlossen wurde, das einen zwölftägigen Krieg zwischen Israel und dem Iran beendete.

Das britische Pfund verzeichnete am Montag gegenüber dem Dollar und dem Euro einen leichten Zugewinn, blieb gegenüber beiden Währungen jedoch in der Nähe mehrwöchiger Tiefststände, da die Anleger ihr Augenmerk weiterhin auf die Politik der Bank of England und die sich verschlechternden Haushaltsaussichten Großbritanniens richteten.

Das Pfund Sterling stieg gegenüber dem Dollar um 0,3 % und erreichte 1,3452 US-Dollar, knapp über seinem Acht-Wochen-Tief von 1,33655 US-Dollar, das letzte Woche verzeichnet wurde.

Die britischen Wirtschaftsdaten der letzten Woche fielen insgesamt gemischt aus: Während der Arbeitsmarkt Anzeichen einer weiteren Abschwächung zeigte, stieg die Verbraucherinflation unerwartet auf den höchsten Stand seit über einem Jahr.

Trotz dieser Daten preisen die Anleger eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt durch die Bank of England bei ihrer bevorstehenden Sitzung am 7. August fast vollständig ein. Bis zum Jahresende dürften die gesamten Zinssenkungen 50 Basispunkte erreichen.

Auch gegenüber dem Euro legte das Pfund um rund 0,2 Prozent zu und erreichte 86,575 Pence pro Euro, nachdem es in der vergangenen Woche ein 14-Wochen-Tief erreicht hatte.

Währungsstrategen bei Goldman Sachs schrieben in einer Mitteilung: „Wir glauben, dass der Anstieg der britischen Haushaltsrisikoprämie der Hauptgrund für die jüngste Outperformance des Euro gegenüber dem Pfund ist.“

Die britische Haushaltslage ist weiterhin instabil. Diese Lage hat sich Anfang des Monats noch weiter verschlechtert, nachdem die Regierung innerhalb ihrer eigenen Partei mit einer heftigen Rebellion gegen die Pläne zur Sozialreform konfrontiert war. Dies ließ Zweifel an ihrer Fähigkeit aufkommen, die Ausgaben zu senken.

Viele Ökonomen und Analysten gehen davon aus, dass die Regierung im weiteren Jahresverlauf gezwungen sein wird, die Steuern um Milliarden Pfund zu erhöhen, um die Haushaltsregeln einzuhalten, insbesondere angesichts des nachlassenden Wirtschaftswachstums.

Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei der Rabobank, sagte: „Dass das Pfund in diesem Jahr Schwierigkeiten hat, mit der Entwicklung des Euro mitzuhalten, spiegelt eine Verschiebung des Marktoptimismus gegenüber Deutschland und der Eurozone wider.“

Foley fügte hinzu: „Angesichts der Haushaltssorgen Großbritanniens bevorzugen wir weiterhin den Kauf des Euro gegenüber dem Pfund bei Kursrückgängen.“

Unterdessen teilte Deloitte am Montag mit, dass sein Verbrauchervertrauensindex auf den niedrigsten Stand seit dem ersten Quartal 2024 gefallen sei, was die wachsende Sorge um die Arbeitsplatzsicherheit und das Einkommenswachstum widerspiegele.

Die Einzelhandelsumsätze werden am Freitag veröffentlicht und könnten ein klareres Bild der Verbraucherstimmung vermitteln, während die vorläufigen Ergebnisse der Einkaufsmanagerindex-Umfrage (PMI) zur Geschäftstätigkeit am Donnerstag erwartet werden.

Was den US-Dollar betrifft, so fiel sein Index (der die Performance gegenüber einem Korb wichtiger Währungen misst) um 0,2 % auf 98,2 Punkte (Stand 11:32 GMT), nachdem er zuvor einen Höchststand von 98,5 und einen Tiefststand von 98,1 erreicht hatte.