Palladiumpreis sinkt vor den Gesprächen zwischen den USA und Russland

Die Palladiumpreise fielen am Dienstag, da die Märkte die Gespräche zwischen den Präsidenten der Vereinigten Staaten und Russlands, die später in dieser Woche stattfinden sollen, aufmerksam verfolgten.

US-Präsident Donald Trump und der russische Präsident Wladimir Putin treffen sich am Freitag im US-Bundesstaat Alaska zu direkten Gesprächen, um über die Beendigung des Krieges in der Ukraine zu beraten.

UBS hat diese Woche seine Palladiumpreisprognosen für alle Zeiträume um 100 Dollar pro Unze angehoben und verwies dabei auf die Erwartung einer geringeren Produktion in kanadischen Minen.

Aufgrund der schwachen Nachfrage aus dem Automobilsektor bleibt die Bankengruppe jedoch weiterhin pessimistisch in Bezug auf das Metall.

In einer Mitteilung an die Kunden erklärte UBS: „Nach Platin ist Palladium in diesem Jahr das Edelmetall mit der zweitbesten Wertentwicklung und einem Anstieg von 37 Prozent.“ Weiter hieß es, dass „Sorgen über Lieferengpässe und Short-Covering-Aktivitäten zum Preisanstieg des Metalls beigetragen haben könnten.“

Bankanalysten betonten eine Rallye, die durch Short Covering auf den Terminmärkten angetrieben wurde. Dabei sanken die nichtkommerziellen Short-Positionen von 1,9 Millionen Unzen im April auf 1,1 Millionen Unzen, während die Long-Positionen leicht auf über 0,9 Millionen Unzen anstiegen.

Sie erklärten: „Die Positionen bleiben auf einer leichten Netto-Short-Position, weit entfernt von dem extremen Short-Level, das sich 1,1 Millionen Unzen näherte.“

Die Bank wies auch darauf hin, dass geopolitische Risiken und Angebotsfaktoren zu einer erhöhten Preisvolatilität beitragen, und merkte an, dass „US-Präsident Donald Trump damit gedroht hat, Käufern von Waren aus Russland, dem weltweit größten Palladiumproduzenten, Sekundärzölle aufzuerlegen.“

Auch die Besorgnis über mögliche Zölle auf Südafrika, den zweitgrößten Produzenten, sei gewachsen, so die Bank.

Gleichzeitig stellten Analysten fest, dass Implats Canada Pläne angekündigt hatte, die Produktion in der Lac des Iles-Mine bis Mai 2026 einzustellen, die den Markt derzeit mit etwa 0,2 bis 0,25 Millionen Unzen pro Jahr versorgt.

Trotz dieser Angebotssorgen warnte UBS, dass Palladium weiterhin ein risikoreiches Anlagegut sei: „Angesichts des geringen Handelsvolumens und der geringen Marktgröße sollten nur Anleger mit einer hohen Risikobereitschaft den Handel mit Palladium in Erwägung ziehen.“

Die Gruppe geht davon aus, dass die Herausforderungen anhalten werden, und weist darauf hin, dass „mehr als 80 Prozent der Nachfrage nach Palladium aus der Verwendung in benzinbetriebenen Fahrzeugen stammt“, während die US-Automobilproduktion weiterhin durch Zölle unter Druck steht.

Andererseits fiel der US-Dollarindex um 0,5 % auf 98,05 Punkte um 16:35 GMT, nachdem er ein Hoch von 98,6 Punkten und ein Tief von 98,1 Punkten verzeichnet hatte.

Im Handel fielen die Palladium-Futures zur Lieferung im September um 16:35 GMT um 1,6 % auf 1.140,5 USD pro Unze.