Noch bevor die ersten 30 Tage der 60-tägigen Verhandlungsphase verstrichen waren, in der die 14-Punkte-Vereinbarung zwischen Washington und Teheran zu einem endgültigen Friedensabkommen führen sollte, brachen die Grundlagen der Gespräche zusammen, da sich beide Seiten gegenseitig vorwarfen, gegen die Vereinbarung verstoßen zu haben.

Das US-Zentralkommando (CENTCOM) und Präsident Donald Trump erklärten, der Iran habe gegen das Memorandum verstoßen, indem er Handelsschiffe in der Straße von Hormus ins Visier genommen, vorab genehmigte Schifffahrtsrouten durchgesetzt und mit Transitgebühren gedroht habe. Als Reaktion darauf nahm das US-Militär seine nächtlichen Luftangriffe über dem Iran wieder auf und weitete sie aus, was Teheran ebenfalls als Verstoß gegen das Abkommen bezeichnete.

Der Iran erklärte die Absichtserklärung daraufhin für ungültig, und Chefunterhändler Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, das Land befinde sich in einem „fundamentalen und existenziellen Krieg mit den Vereinigten Staaten“.

Da die Verhandlungsfrist in weniger als 30 Tagen abläuft, richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf die Aussichten für die globalen Ölmärkte.

Bei den US-Zwischenwahlen ist die 60-Tage-Frist wichtiger als die Wahlergebnisse.

Eine hochrangige Quelle aus Washington, die eng mit dem US-Finanzministerium zusammenarbeitet, sagte gegenüber OilPrice.com: „Die 60-tägige Verhandlungsfrist ist nicht der wichtigste Termin. Entscheidend ist der 3. November, der Tag der US-Zwischenwahlen.“

Laut der Quelle will Trump den Rest seiner letzten Amtszeit nicht als geschwächter Präsident verbringen und strebt daher ein eindeutiges Ergebnis im Iran-Konflikt an, während er gleichzeitig die Benzinpreise auf einem Niveau hält, das die Wahlchancen der Republikaner nicht beeinträchtigt.

Laut der Quelle zeigen historische Daten, dass jeder Anstieg des Rohölpreises um 10 Dollar den durchschnittlichen Benzinpreis in den Vereinigten Staaten um etwa 25 bis 30 Cent pro Gallone erhöht.

Jede Erhöhung des nationalen Durchschnittspreises für Benzin um einen Cent reduziert zudem die Konsumausgaben der US-Verbraucher um mehr als eine Milliarde Dollar jährlich und setzt die Wirtschaft damit zusätzlich unter Druck.

Der Bericht hob hervor, dass diese Beziehung erhebliches politisches Gewicht hat. Historisch gesehen haben US-Präsidenten und ihre Parteien alle elf Präsidentschaftswahlen gewonnen, die stattfanden, wenn die Wirtschaft in den beiden vorangegangenen Jahren keine Rezession erlitt, während Amtsinhaber, die mit einer rezessionsbehafteten Wirtschaft konfrontiert waren, nur eine von sieben Wahlen gewinnen konnten.

Dasselbe Muster lässt sich auch bei den Zwischenwahlen beobachten. Obwohl Trump nicht für eine weitere Amtszeit kandidieren kann, ist er bestrebt, während des Restes seiner Präsidentschaft nicht zu einem machtlosen Präsidenten zu werden und gleichzeitig ein politisches Vermächtnis zu festigen, das dazu beitragen könnte, den Einfluss seiner Familie innerhalb der Republikanischen Partei zu sichern.

In dem Bericht wird Bob McNally, ehemaliger Energieberater von Präsident George W. Bush, mit den Worten zitiert: „Nichts beunruhigt einen amerikanischen Präsidenten mehr als hohe Treibstoffpreise.“

Er fügte hinzu, dass Benzinpreise über 4 Dollar pro Gallone für die US-Regierungen eine besonders sensible Schwelle darstellen, da sie sich negativ auf die Konsumausgaben und das Wirtschaftswachstum auswirken.

Dem Bericht zufolge lag der durchschnittliche Benzinpreis in den USA zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa 3,85 US-Dollar pro Gallone.

Der Iran versteht den politischen Druck, dem Trump ausgesetzt ist.

Laut einer US-Quelle versteht der Iran die politischen Zwänge, denen Trump ausgesetzt ist, vollumfänglich. Daher liegt es im Interesse Teherans, die Militäroperationen zu intensivieren, ohne dabei einen groß angelegten US-Angriff auf die kritische zivile Infrastruktur des Landes zu provozieren.

„Da die Ölpreise wieder steigen und die Benzinpreise damit einhergehend in die Höhe schnellen, erinnert uns der Iran daran, was passieren könnte, wenn der Konflikt weiter eskaliert, während uns derzeit die Mittel fehlen, um diese Risiken einzudämmen“, sagte die Quelle.

Der Bericht stellte fest, dass die USA bereits Öl auf Rekordniveau produzieren, was ihre Möglichkeiten zur schnellen Produktionssteigerung einschränkt. Weiterhin hieß es, dass die Entnahme weiterer Mittel aus den strategischen Ölreserven der Mitgliedsländer der Internationalen Energieagentur nach den in den letzten Wochen erfolgten erheblichen Freigaben schwieriger geworden sei und die Auswirkungen solcher Maßnahmen erst nach Monaten sichtbar würden.

Andere Alternativen, wie etwa die Erhöhung der Lieferungen aus Venezuela, Brasilien oder Argentinien oder der Bau neuer Pipelines, die die Straße von Hormuz umgehen, würden mindestens zwei Jahre benötigen, bevor sie sich auf die globalen Ölversorgungsketten auswirken würden.

Bab el-Mandeb könnte zum nächsten Brennpunkt werden

In dem Bericht heißt es, der großangelegte Raketen- und Drohnenangriff der vom Iran unterstützten Huthis auf den internationalen Flughafen Abha im Süden Saudi-Arabiens in der vergangenen Woche sowie die erneuten Drohungen gegen saudische Ölanlagen sollten Washington daran erinnern, dass Teheran auch seine frühere Drohung, die Meerenge Bab al-Mandab zu schließen, wahr machen könnte.

Die strategisch wichtige Wasserstraße zwischen Jemen und den Küsten von Dschibuti und Eritrea wickelt rund 10 % des weltweiten Ölhandels ab.

Dem Bericht zufolge hat der Iran seit Ausbruch des Krieges zwischen Israel und der Hamas die Schließung von Bab el-Mandeb an der Straße von Hormuz erwogen, bisher aber von diesem Schritt Abstand genommen.

„Wir glauben, dass dies der nächste wahrscheinliche Schritt auf der Eskalationsleiter ist, und wenn es dazu kommt, würde dies die globalen Ölmärkte erheblich stören und dem Iran zusätzliche Verhandlungsmacht bei den Verhandlungen über ein endgültiges Abkommen verschaffen“, sagte die US-Quelle.

Was erhofft sich der Iran von einem endgültigen Abkommen?

Laut einer hochrangigen Quelle aus dem Energiesektor, die eng mit dem iranischen Ölministerium zusammenarbeitet, strebt Teheran danach, vor Abschluss der Verhandlungen so viele der in seinem ursprünglichen 14-Punkte-Vorschlag enthaltenen Forderungen wie möglich durchzusetzen.

Zu diesen Forderungen gehören:

* Israels Rückzug aus dem Libanon.

* Der Rückzug aller US-Streitkräfte aus der Straße von Hormuz und den umliegenden Gebieten.

* Die Aufhebung aller gegen den Iran verhängten internationalen Sanktionen.

* Ein 300 Milliarden Dollar schweres Wiederaufbaupaket.

* Iran soll die Möglichkeit erhalten, die Reduzierung seines angereicherten Uranvorrats innerhalb seines eigenen Territoriums unter der Aufsicht der Internationalen Atomenergie-Organisation selbst zu steuern.

* Beibehaltung des zivilen Nuklearprogramms für friedliche Zwecke und zur Stromerzeugung.

In dem Bericht wurde argumentiert, dass die Erfüllung dieser Forderungen die von Iran als existenzielle Bedrohung für die Islamischen Revolutionsgarden angesehene Aufgabe beseitigen würde, die Washington als zentrale Säule des iranischen politischen Systems betrachtet.

Weiter hieß es, das langfristige Ziel der Vereinigten Staaten sei es gewesen, vom Atomabkommen der Obama-Ära bis hin zu späteren Versionen, die Revolutionsgarde schrittweise zu schwächen, indem ihr finanzieller und politischer Einfluss eingeschränkt und schließlich in die regulären iranischen Streitkräfte integriert werde – ein Prozess, von dem Washington glaubte, er könne letztendlich das politische System des Landes umgestalten.

Trumps Optionen zwischen Politik und Krieg

In dem Bericht wurde argumentiert, dass jedes von Trump unterzeichnete Abkommen, das alle Forderungen Irans akzeptiert, einen erheblichen Schlag für das politische Erbe bedeuten würde, das er zu hinterlassen hofft.

Gleichzeitig darf der US-Präsident den Konflikt nicht so weit eskalieren lassen, dass dies einen starken Anstieg der Treibstoffpreise auslösen und das Abschneiden der Republikaner bei den Zwischenwahlen beeinträchtigen würde, da dies seinen Einfluss für den Rest seiner Präsidentschaft schwächen und die Aussichten auf den Erhalt der von ihm innerhalb der Republikanischen Partei geführten politischen Bewegung verringern würde.

In dem Bericht wurde auch darauf hingewiesen, dass eine Niederlage der Republikaner Trump nach seinem Ausscheiden aus dem Amt erneuten rechtlichen und politischen Herausforderungen aussetzen könnte.

Sowohl US-amerikanische als auch iranische Quellen gehen daher davon aus, dass das wahrscheinlichste Szenario eine Fortsetzung des bisherigen Vorgehens ist, wobei die Militäroperationen unterhalb der Schwelle einer umfassenden Eskalation bleiben, während die Verhandlungen über eine endgültige Vereinbarung fortgesetzt werden.

Die US-Quelle schlussfolgerte: „Nach den Zwischenwahlen, unabhängig vom Ergebnis, werden alle politischen Beschränkungen für Trump verschwinden. Ich glaube nicht, dass er dann aufhören wird, bis er das Abkommen erreicht hat, das er von Anfang an wollte, einschließlich eines Regimewechsels im Iran.“

Die wichtigsten Indizes der Wall Street legten am Dienstag zu, unterstützt durch eine Erholung der Halbleiteraktien, die den Fokus der Anleger von den Entwicklungen im Nahostkonflikt hin zur Berichtssaison der Unternehmen lenkte. Von den Ergebnissen großer Technologieunternehmen werden neue Hinweise auf die Aussichten für die Ausgaben für künstliche Intelligenz erwartet.

Die Erfolge wurden erzielt, als die US-Streitkräfte als Reaktion auf die Tötung amerikanischer Soldaten neue Angriffe auf den Süden und Westen Irans starteten, während ein hochrangiger iranischer Beamter erklärte, Teheran habe von Vermittlern einen Vorschlag für einen zehntägigen Waffenstillstand erhalten.

Unterdessen stieg der Preis für Brent-Rohöl nach den Militärschlägen auf über 90 Dollar pro Barrel.

Chip-Aktien führen Marktgewinne an

Der Halbleitersektor führte die Rallye an, wobei der Philadelphia Semiconductor Index um 3,7 % stieg und damit den zweiten Gewinn in Folge verzeichnete.

Obwohl der Index am vergangenen Freitag mehr als 20 % unter seinem Ende Juni erreichten Rekordhoch lag und damit den Eintritt in einen Bärenmarkt bestätigte, liegt er seit Jahresbeginn immer noch rund 72 % im Plus.

Die Aktien von SanDisk, Western Digital und Micron Technology legten zwischen 7,7 % und 10,2 % zu.

Die Chiphersteller gerieten in den letzten Wochen unter starken Druck, da Investoren hinterfragten, ob die Rallye des Sektors übertrieben sei, und die Renditen der massiven Investitionen großer Technologieunternehmen in die KI-Infrastruktur kritisch hinterfragten.

Unter den Sektoren des S&P 500 führte die Informationstechnologie die Gewinnerliste mit einem Plus von 1,3 % an.

Art Hogan, Chefmarktstratege bei B. Riley Wealth Management, erklärte, Anleger versuchten, die starken Unternehmensgewinne gegen die anhaltenden militärischen Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Iran abzuwägen. Er fügte hinzu, die Märkte suchten nach einer Bestätigung von großen Technologieunternehmen, insbesondere Alphabet, dass ihre Investitionspläne unverändert fortgeführt würden. Dies könnte dazu beitragen, die jüngste Korrektur bei Halbleiteraktien zu begrenzen.

Indizes und Aktien

Stand: 9:57 Uhr Ostküstenzeit:

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 171,34 Punkte bzw. 0,33 % auf 52.010,60.

Der S&P 500 legte um 30,20 Punkte bzw. 0,41 % auf 7.473,48 zu.

Der Nasdaq Composite stieg um 172,68 Punkte bzw. 0,68 % auf 25.680,75.

Die Anleger warten gespannt auf die Quartalszahlen von Alphabet und Intel in dieser Woche. Diese könnten darüber entscheiden, ob die KI-getriebene Rallye angesichts der hohen Gewinnerwartungen noch genügend Dynamik besitzt, um anzuhalten.

Zölle verstärken die Marktunsicherheit

US-Präsident Donald Trump verstärkte die Unsicherheit am Markt durch die Ankündigung eines 50-prozentigen Zolls auf eine breite Palette kanadischer Importe.

Die Financial Times berichtete außerdem, dass Trump sich darauf vorbereitet, noch in dieser Woche neue Zölle auf Dutzende von Ländern zu erheben, bevor der derzeitige globale Zollsatz von 10 % am Freitag ausläuft.

Bemerkenswerte Aktienbewegungen

Die Aktien von 3M stiegen um 9,5 %, nachdem das Unternehmen seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben hatte.

Danaher-Aktien fielen um 13 %, nachdem das Unternehmen seine Prognose für das Kernumsatzwachstum gesenkt und schwächere Umsätze im Biotechnologiegeschäft als erwartet gemeldet hatte.

MSCI verzeichnete einen Rückgang von 11 %, nachdem das Unternehmen seine Prognose für die Betriebskosten im Gesamtjahr angehoben hatte, obwohl der Quartalsumsatz die Erwartungen übertraf.

Softwareaktien gerieten ebenfalls unter Druck, nachdem ein Finanzinstitut seine Kursziele für mehrere Unternehmen gesenkt hatte. Adobe, Intuit, Workday und Salesforce verloren zwischen 1,5 % und 2,6 % an Wert.

Die Marktbreite war positiv, wobei die steigenden Aktien an der New Yorker Börse die fallenden Aktien im Verhältnis 1,19 zu 1 und an der Nasdaq im Verhältnis 1,47 zu 1 übertrafen.

Der S&P 500 verzeichnete fünf neue 52-Wochen-Hochs und fünf neue Tiefs, während der Nasdaq Composite 22 neue Hochs und 64 neue Tiefs erreichte.

Bitcoin stieg im Dienstagshandel auf rund 65.500 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Stand seit zwei Wochen. Halbleiteraktien erholten sich von dem Ausverkauf, der den Kryptowährungsmarkt in der vergangenen Woche belastet hatte, während asiatische Chiphersteller eine breite Rallye bei risikoreichen Anlagen anführten.

Die weltweit größte Kryptowährung legte am heutigen Tag um 1 % und in der vergangenen Woche um rund 5 % zu, wobei das Handelsvolumen etwa 33 Milliarden US-Dollar erreichte.

Ethereum war die Kryptowährung mit der besten Performance unter den großen Werten. Der Kurs stieg um 3 % auf 1.922 US-Dollar, womit sich der Wochengewinn auf 8 % erhöhte.

XRP stieg um 3 % auf 1,13 US-Dollar und verzeichnete damit einen Wochengewinn von rund 6 %, während Solana um 2 % auf 78 US-Dollar zulegte. BNB blieb unverändert bei 574 US-Dollar, Dogecoin hingegen kaum. Der HYPE-Token von Hyperliquid stieg um 4 % auf 63 US-Dollar, blieb aber die einzige größere Kryptowährung mit einem Wochenverlust.

Die Erholung der Chip-Aktien stützt die Risikobereitschaft

Die Erholung begann in demselben Sektor, der den Marktrückgang der Vorwoche ausgelöst hatte. Der MSCI Asia-Pacific Index stieg um 2 % und verzeichnete damit seinen ersten Gewinn seit vier Handelstagen. Unterstützt wurde der Anstieg von den Aktien von Samsung Electronics und Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

Die Aktienindizes in Südkorea und Taiwan stiegen jeweils um rund 4 %, während der Technologieindex in Festlandchina nach Interventionen staatlicher Institutionen um etwa 7 % zulegte. Auch der japanische Nikkei gewann 3 %, nachdem er letzte Woche in den Korrekturbereich gerutscht war.

In dem Bericht wurde festgestellt, dass der Schock, der durch Chinas Fortschritte im Bereich der künstlichen Intelligenz ausgelöst wurde und der letzte Woche stark auf die Halbleiteraktien gedrückt hatte, allmählich nachließ, da die Anleger wieder begannen, dieselben Aktien zu kaufen.

Zuflüsse in Bitcoin-ETFs und niedrigere Ölpreise stützen die Kursgewinne.

Bitcoin erhielt weitere Unterstützung durch anhaltende Zuflüsse in US-amerikanische Bitcoin-Spotfonds, die fünf Tage in Folge Nettozuflüsse von über 600 Millionen US-Dollar verzeichneten. Dies war die längste Phase institutioneller Käufe seit Mitte Juli, nach acht Wochen mit Nettoabflüssen.

Niedrigere Ölpreise trugen ebenfalls zu einer verbesserten Risikobereitschaft bei. Der Preis für Brent-Rohöl fiel um rund 1 % auf etwa 88,58 US-Dollar pro Barrel, nachdem der Iran mitgeteilt hatte, dass Vermittler über Vorschläge zur Reduzierung der Spannungen diskutierten, darunter ein Plan für eine zehntägige Aussetzung der Militärschläge.

Jeff Mei, Chief Operating Officer bei BTSE, sagte: „Die aktuellen Bitcoin- und Ethereum-Preise sind niedrig, aber angesichts der die Märkte beherrschenden wirtschaftlichen Unsicherheit angemessen.“

Er fügte hinzu, dass sich die Anleger nun auf die bevorstehende Sitzung der US-Notenbank konzentrieren. Händler erwarten, dass die Zinssätze unverändert bleiben, achten aber auf Signale zur geldpolitischen Ausrichtung für den Rest des Jahres.

Die US-Notenbank könnte weitere Kursgewinne begrenzen.

Die US-Notenbank Federal Reserve tagt am 28. und 29. Juli. Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von rund 15 % für eine Zinserhöhung im Juli ein, wobei die Möglichkeit einer Zinserhöhung im September noch besteht.

Trotz des Preisanstiegs blieben die Handelsvolumina im Spotmarkt für Kryptowährungen begrenzt, was darauf hindeutet, dass die Rallye eher durch eine gesteigerte Risikobereitschaft als durch eine erneute Investitionsüberzeugung getrieben wurde.

Der Bericht besagt, dass anhaltend hohe Ölpreise und Renditen von US-Staatsanleihen die Federal Reserve dazu veranlassen könnten, an ihrer restriktiven Geldpolitik festzuhalten, was möglicherweise die Gewinne bei risikoreichen Anlagen, einschließlich Kryptowährungen, begrenzen würde.

Die Studie kam zu dem Schluss, dass sich der Hauptfaktor, der den Bitcoin-Kurs im Laufe des Monats antrieb, nicht verändert, sondern lediglich seine Richtung umgekehrt hatte. Nachdem der Bitcoin-Kurs letzte Woche zusammen mit asiatischen Halbleiteraktien gefallen war, erreichte er nun, parallel zur Erholung dieser Aktien, wieder ein Zweiwochenhoch.

Die Silberpreise stiegen am Dienstag im europäischen Handel um mehr als 5 % und setzten damit ihren Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Sie erreichten den höchsten Stand seit einer Woche, da sich das Edelmetall weiterhin von den jüngsten Tiefständen erholte.

Die Rallye wurde durch einen schwächeren US-Dollar und eine Verlangsamung des Anstiegs der globalen Ölpreise begünstigt, während die verbesserte Marktstimmung von der Hoffnung getragen wurde, dass diplomatische Bemühungen die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran abbauen und damit das Risiko höherer Ölpreise und des damit verbundenen Inflationsdrucks auf die großen Zentralbanken verringern könnten.

Der Preis

• Der Silberpreis stieg um 5,1 % auf 59,25 US-Dollar pro Unze und erreichte damit den höchsten Stand seit einer Woche, nachdem er bei 56,41 US-Dollar eröffnet hatte. Im Tagesverlauf fiel das Preistief auf 56,11 US-Dollar.

• Silber legte am Montag um 0,9 % zu und verzeichnete damit den zweiten Tagesanstieg in Folge, während es sich weiter von einem Achtmonatstief von 54,77 US-Dollar pro Unze erholte.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Dienstag um 0,15 % und steuerte damit auf seinen ersten Rückgang seit vier Handelstagen zu. Dies spiegelt die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Der Rückgang erfolgte, da die Nachfrage nach dem Dollar als sicherer Hafen nachließ, was durch eine verbesserte Anlegerstimmung und eine stärkere Risikobereitschaft angesichts wachsender Erwartungen, dass diplomatische Bemühungen die militärische Eskalation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran eindämmen könnten, begünstigt wurde.

Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Dienstag um mehr als 0,5 % und gaben damit nach, nachdem sie zuvor ein Sechs-Wochen-Hoch erreicht hatten. Grund dafür waren Gewinnmitnahmen und die wachsende Hoffnung, dass diplomatische Bemühungen die Spannungen um die Straße von Hormus abbauen und den fortgesetzten Öltransport durch die wichtige Wasserstraße sicherstellen könnten.

Iran-Konflikt – Aktuelles

• Internationale Vermittler haben Teheran einen formellen Vorschlag unterbreitet, in dem sie einen zehntägigen Waffenstillstand fordern, um das zuvor vereinbarte Übergangsabkommen wiederzubeleben und die militärischen Spannungen abzubauen.

• Das iranische Außenministerium bestätigte, dass trotz der andauernden Luftangriffe weiterhin indirekte Kontakte und der Austausch von Botschaften und Vorschlägen mit Washington über Vermittler stattfinden.

US-Zinssätze

• Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 84 % ein, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, und eine Wahrscheinlichkeit von 16 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte.

• Für die Dezember-Sitzung preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 18 % ein, dass die Zinssätze unverändert bleiben, und eine Wahrscheinlichkeit von 82 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte.

• Die Anleger beobachten die anstehenden US-Wirtschaftsdaten genau, um ihre Erwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Kurses der Federal Reserve weiter zu präzisieren.