Die Ölpreise fielen am Montag, nachdem der Iran erklärt hatte, die Lage sei nach den größten regierungsfeindlichen Protesten seit Jahren „vollständig unter Kontrolle“. Dies milderte einige Sorgen über Lieferengpässe seitens des OPEC-Mitglieds, da die Investoren auch die Bemühungen um die Wiederaufnahme der venezolanischen Ölexporte bewerteten.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 12:48 Uhr GMT um 15 Cent bzw. 0,2 % auf 63,19 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 19 Cent bzw. 0,3 % auf 58,93 US-Dollar pro Barrel sank.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, sagte: „Der Rückgang an den europäischen Aktienmärkten und das Ausbleiben weiterer Angebotsengpässe üben nach den starken Kursgewinnen Ende letzter Woche einen leichten Druck auf die Ölpreise aus.“

Die Preise beider Referenzsorten für Rohöl stiegen letzte Woche um mehr als 3 % und verzeichneten damit ihre größten wöchentlichen Zuwächse seit Oktober, nachdem das regierende Kleriker-Establishment im Iran sein Vorgehen gegen die größten Proteste seit 2022 verschärft hatte, obwohl die Demonstrationen am Wochenende eskalierten.

Trump warnt vor Iran-Intervention

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi sagte am Montag in einer ins Englische übersetzten Stellungnahme, die Lage im Iran sei nach den weit verbreiteten Protesten am Wochenende „vollständig unter Kontrolle“.

US-Präsident Donald Trump hat vor einer möglichen Militärintervention als Reaktion auf die gewaltsame Niederschlagung der Proteste im Iran gewarnt. Eine Menschenrechtsorganisation gab am Sonntag bekannt, dass bei den Unruhen mehr als 500 Menschen getötet wurden.

Laut einem US-Beamten wird Trump sich voraussichtlich am Dienstag mit hochrangigen Beratern treffen, um Optionen im Zusammenhang mit dem Iran zu besprechen.

Trotz der in den letzten Tagen bei den Ölpreisen entstandenen Risikoprämie unterschätzt der Markt weiterhin das Ausmaß der geopolitischen Risiken, die von einem umfassenderen Konflikt mit dem Iran ausgehen und die Öllieferungen durch die Straße von Hormus beeinträchtigen könnten, so Saul Kavonic, Leiter der Energieforschung bei MST Marquee.

„Der Markt sagt: Zeigt mir erst eine tatsächliche Versorgungsstörung, bevor ihr sinnvoll reagiert“, sagte Kavonic.

Venezuela bereitet die Wiederaufnahme der Ölexporte vor.

Es wird erwartet, dass Venezuela nach dem Sturz von Präsident Nicolás Maduro bald wieder Ölexporte aufnehmen wird, nachdem Trump letzte Woche erklärt hatte, die Regierung in Caracas werde bis zu 50 Millionen Barrel sanktioniertes Öl an die Vereinigten Staaten liefern.

Dies hat laut vier mit der Angelegenheit vertrauten Quellen einen Wettlauf der Ölkonzerne ausgelöst, um Tanker zu sichern und Operationen vorzubereiten, die eine sichere Verladung von Rohöl aus Venezuelas veralteten Schiffen und Häfen gewährleisten.

Bei einem Treffen im Weißen Haus am Freitag teilte Trafigura mit, dass die Beladung des ersten Tankers voraussichtlich innerhalb der kommenden Woche beginnen werde.

Investoren beobachten zudem die Risiken von Lieferengpässen aus Russland angesichts ukrainischer Angriffe auf die russische Energieinfrastruktur und der Möglichkeit verschärfter US-Sanktionen gegen den russischen Energiesektor.

Goldman Sachs erklärte am Sonntag in einer Mitteilung, dass die Ölpreise in diesem Jahr voraussichtlich tendenziell sinken werden, da eine Welle neuer Angebote einen Marktüberschuss erzeugt, obwohl geopolitische Risiken im Zusammenhang mit Russland, Venezuela und dem Iran weiterhin eine wichtige Quelle für Preisschwankungen darstellen werden.

Die Investmentbank bestätigte ihre durchschnittlichen Preisprognosen für 2026 von 56 US-Dollar pro Barrel für Brent-Rohöl und 52 US-Dollar für West Texas Intermediate und geht davon aus, dass die Preise im letzten Quartal des Jahres bei 54 bzw. 50 US-Dollar pro Barrel ihren Tiefpunkt erreichen werden, da sich die Lagerbestände in den OECD-Ländern erhöhen.

Der US-Dollar schwächte sich ab, während US-Aktienfutures nachgaben und der Goldpreis am Montag in die Höhe schnellte, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, erklärt hatte, die Regierung von Präsident Donald Trump habe ihm mit strafrechtlichen Anklagen im Zusammenhang mit Renovierungsarbeiten am Hauptsitz der Zentralbank gedroht.

Diese Entwicklung löste beispiellose Besorgnis über die Unabhängigkeit der Federal Reserve von politischem Einfluss aus und verschärfte die ohnehin schon volatile Phase des Jahres 2026, in der die Vereinigten Staaten bereits den venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro verhaftet und die Rhetorik um eine mögliche Kontrolle über Grönland eskaliert ist.

Die S&P 500-Futures fielen um mehr als 0,5 %, während Gold – ein traditioneller sicherer Hafen zur Absicherung gegen Turbulenzen und Inflation – auf ein neues Rekordhoch kletterte, da die Märkte eine etwas höhere Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen in den USA in naher Zukunft einpreisten.

Die europäischen Märkte eröffneten rund 0,2 % niedriger als ihre Rekordstände. Der Schweizer Franken, ein weiterer traditionell sicherer Hafen, legte um 0,6 % auf 0,796 gegenüber dem US-Dollar zu, während der Euro um 0,4 % auf 1,168 US-Dollar stieg.

Lee Hardman, Marktanalyst bei MUFG, sagte: „Diese jüngste Entwicklung stellt eine deutliche Eskalation des Konflikts zwischen Präsident Trump und Fed-Chef Powell dar.“ Er fügte hinzu: „Wiederholte Angriffe auf die Unabhängigkeit der Federal Reserve bergen weiterhin Abwärtsrisiken für den Dollar.“

Die Terminkurse für US-Funds-Futures stiegen um rund drei Basispunkte und spiegelten damit weitere Zinssenkungen wider, die für dieses Jahr bereits eingepreist sind. Auch wenn dieser Anstieg moderat ausfällt, deutet er doch auf das Risiko hin, dass die Zentralbank zu einer expansiveren Geldpolitik gedrängt werden könnte.

Der Goldpreis stieg auf ein neues Rekordhoch von über 4.600 US-Dollar pro Unze, was auch durch die zunehmenden geopolitischen Spannungen im Zusammenhang mit dem Iran begünstigt wurde, während die Ölpreise kaum reagierten.

Trump sagte am Sonntag, er erwäge eine Reihe von entschiedenen Reaktionen, einschließlich militärischer Optionen, auf die gewaltsame Unterdrückung der Proteste im Iran, die eine der größten Herausforderungen für das Klerikerestablishment des Landes seit der Islamischen Revolution von 1979 darstellen.

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte am Montag in einer ins Englische übersetzten Stellungnahme, die Situation sei „vollständig unter Kontrolle“.

Die Brent-Rohöl-Futures gaben im frühen Londoner Handel um 9 Cent nach und schlossen knapp über 63 US-Dollar pro Barrel, während US West Texas Intermediate um 10 Cent auf 59,02 US-Dollar pro Barrel fiel.

Beide Indizes waren letzte Woche um mehr als 3 % gestiegen und verzeichneten damit ihre stärksten wöchentlichen Zuwächse seit Oktober, da die iranischen Machthaber das Vorgehen gegen Demonstranten verschärften.

Trotz der jüngst entstandenen Risikoprämie auf den Ölmärkten unterschätzen die Anleger weiterhin die Gefahr einer umfassenderen Störung, obwohl ein größerer Konflikt die Straße von Hormuz betreffen könnte, so Saul Kavonic, Leiter der Energieforschung bei MST Marquee.

„Der Markt sagt: Zeigt mir erst eine tatsächliche Versorgungsstörung, bevor ihr sinnvoll reagiert“, sagte Kavonic.

Die zweite volle Woche des Jahres wird voraussichtlich US-Inflationsdaten, chinesische Handelszahlen und den Beginn der US-Unternehmensberichtssaison bringen, angeführt von JPMorgan Chase und der Bank of New York Mellon am Dienstag. Händler scheinen diese Ereignisse jedoch vorerst als zweitrangig zu betrachten.

Powell reagierte auf die Drohung der Trump-Regierung mit strafrechtlichen Anklagen, indem er den Schritt als „Vorwand“ bezeichnete, mit dem die Zentralbank unter Druck gesetzt werden solle, die Zinssätze zu senken.

In einer Stellungnahme erklärte Powell, dessen Amtszeit im Mai endet, dass „diese beispiellose Maßnahme im breiteren Kontext der anhaltenden Bedrohungen und des fortwährenden Drucks seitens der Regierung betrachtet werden muss.“

Ökonomen sagten, die Entwicklungen markierten eine dramatische Eskalation des Konflikts zwischen Powell und Trump, der bis in Powells Anfangsjahre als Fed-Chef ab 2018 zurückreicht.

Andrew Lilley, Chef-Zinsstratege der Barinque Investment Bank in Sydney, sagte: „Trump reißt an den letzten Fäden der Unabhängigkeit der Zentralbank.“

Er fügte hinzu: „Die Anleger werden das nicht begrüßen, aber es zeigt, dass Trump nur noch wenige Mittel hat, um Druck auszuüben. Die Zinssätze werden dort bleiben, wo die Mehrheit der Mitglieder des Offenmarktausschusses der Federal Reserve sie haben möchte.“

Der Dollar verzeichnete die größten Verluste und gab sogar gegenüber Währungen nach, die in Krisenzeiten typischerweise schwächer notieren, wie beispielsweise dem australischen und neuseeländischen Dollar. Der Dollar-Index sank im europäischen Handel um 0,4 % und steuerte damit auf den größten Tagesverlust seit Mitte Dezember zu.

Der Dollar beendete das Jahr 2025 auf schwacher Basis, mit einem Minus von mehr als 9 % gegenüber den wichtigsten Währungen. Dies spiegelt die geringeren Zinsdifferenzen infolge der Zinssenkungen der Federal Reserve sowie wachsende Besorgnis über das US-Haushaltsdefizit und die politische Unsicherheit wider.

Ray Attrill, Leiter der Währungsstrategie bei der National Australia Bank, sagte: „Dieser offene Krieg zwischen der Federal Reserve und der US-Regierung zeichnet sicherlich kein positives Bild für den US-Dollar.“

Die Silberpreise erreichten am Montag auf dem europäischen Markt ein neues Allzeithoch und setzten damit ihren Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Unterstützt wurde dies durch den aktuellen Rückgang des US-Dollars, der aufgrund zunehmender Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve stark unter Druck steht, insbesondere nachdem das US-Justizministerium eine strafrechtliche Untersuchung gegen den Vorsitzenden Jerome Powell eingeleitet hat.

Dieser Rekordanstieg wurde auch durch die starke Nachfrage nach dem Metall als sicheren Hafen angetrieben, da sich die globalen geopolitischen Risiken verschärfen, insbesondere nach den Drohungen der USA mit möglichen Militärschlägen gegen den Iran.

Preisübersicht

• Silberpreise heute: Der Silberpreis stieg um 5,9 % auf 84,61 US-Dollar pro Unze, ein Allzeithoch, ausgehend von einem Eröffnungsniveau von 79,91 US-Dollar, das gleichzeitig das Tagestief markierte.

• Bei der Abrechnung am Freitag legte Silber um 3,8 % zu und verzeichnete damit seinen ersten Tagesgewinn seit drei Handelstagen, unterstützt durch erneute Käufe von Privatanlegern.

• Das weiße Metall verzeichnete letzte Woche einen wöchentlichen Anstieg von 9,75 % und damit seinen ersten wöchentlichen Anstieg im Jahr 2026. Treiber dieser Entwicklung war die starke Nachfrage nach Edelmetallen angesichts steigender globaler geopolitischer Risiken.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um 0,45 % und entfernte sich damit von einem Vierwochenhoch. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit fünf Handelstagen zu, was eine breit angelegte Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelte.

Bekanntlich macht ein schwächerer US-Dollar Rohstoffe und Metalle, die in Dollar gehandelt werden, für Käufer mit anderen Währungen attraktiver.

Über Gewinnmitnahmen hinaus spiegelt der Rückgang des Dollars erneute Besorgnisse über die Stabilität der Federal Reserve, der größten Zentralbank der Welt, wider, nachdem US-Staatsanwälte eine offizielle strafrechtliche Untersuchung gegen den Vorsitzenden Jerome Powell eingeleitet hatten.

Die Einleitung einer strafrechtlichen Untersuchung durch das US-Justizministerium gegen den Vorsitzenden der Federal Reserve wird als beispielloser Schritt in der Geschichte der USA angesehen und untergräbt das Vertrauen in die Unabhängigkeit der US-Geldpolitik massiv.

Analysten warnen, dass die Untersuchung, die sich Berichten zufolge auf Powells frühere Aussagen bezieht, die Stabilität des globalen Finanzsystems gefährdet und die Gefahr birgt, in der kommenden Zeit zu erhöhter Volatilität an den Finanzmärkten zu führen.

Powell seinerseits brach sein Schweigen, indem er bestätigte, dass gegen ihn strafrechtlich ermittelt wird, und richtete eine scharf formulierte Botschaft an die Behörden und die Finanzmärkte, in der er betonte, dass er sich nicht den Einschüchterungsversuchen der Regierung von Präsident Donald Trump beugen werde.

Ray Attrill, Leiter der Devisenstrategie bei der National Australia Bank in Sydney, erklärte, Powell scheine der Kritik aus der Ferne überdrüssig zu sein und gehe nun eindeutig in die Offensive. Attrill fügte hinzu, diese offene Konfrontation zwischen der Federal Reserve und der US-Regierung sei, sofern man Powells Äußerungen ernst nehme, sicherlich nicht förderlich für den US-Dollar.

Globale geopolitische Spannungen

Der Iran hat gedroht, US-Militärstützpunkte im Nahen Osten anzugreifen, sollte Präsident Trump seine erneuten Drohungen, das Land zur Unterstützung der Protestierenden anzugreifen, wahr machen. Eine Menschenrechtsorganisation berichtete am Sonntag, dass die Unruhen im Iran bereits über 500 Todesopfer gefordert haben.

Diese Entwicklungen erfolgen zu einem Zeitpunkt, an dem Trump die Macht der USA weltweit demonstriert, nach dem Sturz des venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro und den Diskussionen über die mögliche Annexion Grönlands durch Kauf oder Gewalt.

Die Goldpreise stiegen am Montag im europäischen Handel und setzten damit ihren Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Damit begann eine neue Phase rekordverdächtiger Dynamik, nachdem sie zum ersten Mal die Marke von 4.600 US-Dollar pro Unze überschritten hatten.

Die Rallye wurde durch den aktuellen Kursrückgang des US-Dollars unterstützt, der aufgrund zunehmender Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve stark unter Druck geraten ist, insbesondere nachdem das US-Justizministerium eine strafrechtliche Untersuchung gegen den Vorsitzenden Jerome Powell eingeleitet hat.

Der historische Preisanstieg wurde auch durch die Nachfrage nach dem Metall als sicheren Hafen angesichts steigender globaler geopolitischer Risiken, insbesondere nach den Drohungen der USA, Militärschläge gegen den Iran durchzuführen, angeheizt.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um mehr als 2,0 % auf 4.601,26 US-Dollar pro Unze und erreichte damit ein Allzeithoch. Der Eröffnungskurs lag bei 4.509,14 US-Dollar, das Tagestief ebenfalls bei 4.509,14 US-Dollar.

• Bei Börsenschluss am Freitag legte das Edelmetall um 0,75 % zu und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge inmitten eskalierender globaler geopolitischer Spannungen.

• Die Goldpreise stiegen letzte Woche um 4,1 % und verzeichneten damit den ersten wöchentlichen Anstieg im Jahr 2026, angetrieben von einer starken Nachfrage nach sicheren Anlagen.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um etwa 0,3 % und gab damit von einem Vierwochenhoch nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit fünf Handelstagen zu, was einen breiten Rückgang der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Vergleichswährungen widerspiegelte.

Bekanntlich macht ein schwächerer US-Dollar auf Dollar lautendes Goldbarren für Inhaber anderer Währungen attraktiver.

Neben Gewinnmitnahmen geriet der Dollar aufgrund wachsender Besorgnis über die Stabilität der Federal Reserve erneut unter Druck, nachdem US-Staatsanwälte formell eine strafrechtliche Untersuchung gegen den Vorsitzenden Jerome Powell eingeleitet hatten.

Die Entscheidung des US-Justizministeriums, ein Strafverfahren gegen den amtierenden Vorsitzenden der Federal Reserve einzuleiten, ist in der Geschichte der USA beispiellos und hat das Vertrauen in die Unabhängigkeit der US-Geldpolitik schwer untergraben.

Analysten argumentieren, dass die Untersuchung, die sich Berichten zufolge auf Powells frühere Aussagen konzentriert, die Stabilität des globalen Finanzsystems gefährdet und die Marktvolatilität in der kommenden Zeit zu beschleunigen droht.

Jerome Powell seinerseits brach sein Schweigen, bestätigte, dass gegen ihn strafrechtlich ermittelt wird, und richtete eine deutliche Botschaft an die Behörden und die Finanzmärkte, indem er betonte, dass er sich den Einschüchterungsversuchen der Regierung von Präsident Donald Trump nicht beugen werde.

Ray Attrill, Leiter der Devisenstrategie bei der National Australia Bank in Sydney, sagte, Powell scheine der Kritik aus der Ferne überdrüssig zu sein und gehe nun eindeutig in die Offensive. Attrill fügte hinzu, dass diese offene Konfrontation zwischen der Federal Reserve und der US-Regierung, sofern man Powells Äußerungen wörtlich nehme, dem US-Dollar sicherlich nicht zuträglich sei.

Globale geopolitische Spannungen

Der Iran drohte mit Angriffen auf US-Militärstützpunkte im Nahen Osten, sollte Präsident Donald Trump seine erneuten Drohungen, das Land zur Unterstützung der Protestierenden anzugreifen, wahr machen. Eine Menschenrechtsorganisation berichtete am Sonntag, dass die Unruhen im Iran bereits über 500 Todesopfer gefordert haben.

Diese Entwicklungen erfolgen zu einem Zeitpunkt, an dem Trump die Macht der USA weltweit demonstriert, nach der Absetzung des venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro und den Diskussionen über den Erwerb Grönlands durch Kauf oder Gewalt.

Goldaussichten

Kelvin Wong, Marktanalyst für den asiatisch-pazifischen Raum bei OANDA, sagte, dass das geopolitische Risiko grundsätzlich der dominierende Faktor sei, der die Metallpreise beeinflusst, und der Hauptgrund für die starke Aufwärtsdynamik, die heute bei Gold und Silber zu beobachten ist.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Freitag um 2,57 Tonnen und erreichten damit einen Gesamtbestand von 1.064,56 Tonnen – den niedrigsten Stand seit dem 22. Dezember.