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Die Ölpreise fallen, da die Märkte die Ergebnisse der Gespräche zwischen den USA und dem Iran sowie die US-Lagerbestandsdaten abwarten.
Die Ölpreise fielen am Mittwoch um mehr als 1 %, da die Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran mit dem Ziel einer endgültigen Einigung zur Beendigung des Krieges zwischen den beiden Ländern fortgesetzt wurden, während die Anleger auf die Veröffentlichung der US-Öllagerdaten warteten.
Die Brent-Rohöl-Futures sanken bis 08:59 GMT um 1,14 US-Dollar bzw. 1,6 % auf 71,81 US-Dollar pro Barrel, während die US-amerikanischen West Texas Intermediate-Rohöl-Futures um 1,11 US-Dollar bzw. 1,6 % auf 68,39 US-Dollar pro Barrel fielen.
„Die ins Stocken geratenen Gespräche zwischen den USA und dem Iran schüren die Sorge vor neuen Lieferengpässen“, sagte Tamas Varga, Analyst bei PVM Associates. „Andererseits sind die Anleger weiterhin zuversichtlich, dass alle Hindernisse für die Verhandlungen letztendlich beseitigt werden.“
Er fügte hinzu: „Insgesamt bleibt der Abwärtstrend intakt, obwohl harte Daten wie sinkende Lagerbestände oder eine erneute Schließung der Straße von Hormus die Marktstimmung schnell verändern könnten.“
Indirekte technische Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran finden derzeit in Doha unter Vermittlung von Katar und Pakistan statt, wie eine mit den Gesprächen vertraute Quelle am Mittwoch gegenüber Reuters erklärte.
Jared Kushner, der Schwiegersohn von US-Präsident Donald Trump, und der Sondergesandte Steve Witkoff trafen am Dienstag in Doha zu Gesprächen ein, die das Weiße Haus als „hochrangig“ bezeichnete. Sowohl Iran als auch Katar erklärten jedoch, die US-Delegation werde sich mit Vermittlern und nicht direkt mit iranischen Regierungsvertretern treffen.
Größter Quartalsverlust seit Jahren
Der Preis für Brent-Rohöl sank im zweiten Quartal um rund 45 US-Dollar pro Barrel und verzeichnete damit den größten Quartalsrückgang seit der globalen Finanzkrise 2008.
Die US-Rohöl-Futures fielen um rund 31 Dollar pro Barrel – der stärkste Quartalsrückgang seit 2020, als die COVID-19-Pandemie einen Einbruch der weltweiten Ölnachfrage auslöste.
Die Verluste folgten auf Fortschritte bei der Beendigung des Konflikts im Nahen Osten, nachdem die Preise im März nach Ausbruch der Feindseligkeiten stark angestiegen waren.
Nach fünf aufeinanderfolgenden monatlichen Anstiegen senkten Analysten laut einer Reuters-Umfrage zum ersten Mal seit Beginn des Iran-Krieges ihre Ölpreisprognosen für 2026, da die Schifffahrtsaktivitäten durch die Straße von Hormus wieder aufgenommen wurden und damit die Sorgen über anhaltende Versorgungsengpässe nachließen.
Der Öltankerverkehr durch die strategisch wichtige Wasserstraße hat sich wieder erholt. US-Vizepräsident JD Vance erklärte, dass die Ölflüsse durch die Straße wieder das Vorkriegsniveau erreicht hätten.
US-Lagerbestände im Fokus
Die Anleger warten nun gespannt auf die offiziellen US-Erdöllagerdaten der Energy Information Administration, die am Mittwoch um 14:30 Uhr GMT veröffentlicht werden sollen.
Marktquellen zufolge sind die US-Rohöllagerbestände laut den am Dienstag vom American Petroleum Institute veröffentlichten Zahlen in der vergangenen Woche erneut gesunken.
Der Dollar legt im Vorfeld der Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank zu.
Das Pfund Sterling gab am Mittwoch zum ersten Mal seit einer Woche nach, da der stärkere US-Dollar durch steigende Renditen von Staatsanleihen im Vorfeld wichtiger Arbeitsmarktdaten Unterstützung erhielt, während die Anleger auf Äußerungen des neuen Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, warteten.
Das Pfund fiel um 0,23 % auf 1,3234 US-Dollar, nachdem es in den vier vorangegangenen Handelssitzungen jeweils zugelegt hatte – die längste tägliche Gewinnserie seit einem Monat.
Das Pfund Sterling schloss den Juni mit einem Minus von 0,2 % ab und setzte damit seinen Rückgang im ersten Halbjahr auf 1,6 % fort. Dies markiert den schwächsten Jahresbeginn seit 2022, als es zwischen Januar und Juni um fast 10 % fiel.
Die politische Unsicherheit hat die Sorgen der Anleger zusätzlich verstärkt. Da der Labour-Premierminister Keir Starmer seinen Rücktritt vorbereitet, fragen sich die Märkte, ob sein aussichtsreichster Herausforderer Andy Burnham die britische Wirtschaft wiederbeleben kann, ohne die ohnehin schon angespannte Staatsfinanzen weiter zu belasten.
Die Wiederbelebung des Dollars, unterstützt durch die Stärke der US-Wirtschaft und der Aktienmärkte, war ein wichtiger Faktor, der das Pfund Sterling und andere Währungen belastete.
Gegenüber dem Euro schnitt das Pfund Sterling im zweiten Quartal jedoch besser ab, legte um 1,4 % zu und notierte nahe seinem höchsten Stand seit August letzten Jahres.
Veränderung der Zinserwartungen für Großbritannien
Die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Bank von England in diesem Jahr haben sich abgeschwächt, da die Spannungen am Golf nachgelassen haben und die Ölpreise sich wieder dem Vorkriegsniveau annähern konnten.
Die Geldmärkte gehen derzeit von einer Wahrscheinlichkeit von 90 % aus, dass die Bank of England die Zinssätze noch vor Jahresende anheben wird. Frühere Erwartungen hatten hingegen bis zu drei Zinserhöhungen eingepreist.
Die Bank von England wird voraussichtlich Ende dieses Monats zusammentreten, um über die Geldpolitik zu beraten, wobei Ökonomen im Allgemeinen davon ausgehen, dass die Zinssätze unverändert bleiben werden.
US-Arbeitsmarktdaten im Fokus
Zu den wichtigsten Ereignissen für die Devisenmärkte in dieser Woche, einschließlich des Pfund Sterling, zählt der US-Arbeitsmarktbericht am Donnerstag, der die wachsenden Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze in den kommenden Monaten erneut anheben könnte, entweder bestärken oder in Frage stellen könnte.
Die Zentralbankgouverneure aus aller Welt treffen sich diese Woche in Sintra, Portugal, zum jährlichen Forum der Europäischen Zentralbank.
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Kevin Warsh, wird an einer der Sitzungen des Forums teilnehmen, bevor er am Mittwoch eine Rede hält.
Da er eine prägnante Kommunikation und begrenzte öffentliche Kommentare von Vertretern der Federal Reserve bevorzugt, werden Anleger seine Äußerungen genau analysieren, um Hinweise auf die zukünftige Entwicklung der US-Zinssätze zu erhalten.
Der Gouverneur der Bank von England, Andrew Bailey, wird ebenfalls am Mittwoch sprechen.
„Andrew Bailey könnte derjenige sein, den man im Auge behalten sollte“, sagte David Stritch, Stratege bei Caxton. „Die Bank of England ist derzeit unter den großen Zentralbanken hinsichtlich ihrer Geldpolitik am ausgewogensten, und Bailey hat sich bisher weitgehend vage über den zukünftigen Kurs der Geldpolitik geäußert.“
Goldpreis fällt vor Kevin Warshs Äußerungen unter 4.000 Dollar.
Die Goldpreise gaben am Mittwoch im europäischen Handel nach und setzten damit ihre Verluste zum dritten Mal in Folge fort. Sie notierten unterhalb der Marke von 4.000 US-Dollar pro Unze und damit nahe einem Siebenmonatstief. Belastend wirkte sich die anhaltende Stärke des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb aus.
Die Märkte beobachten aufmerksam die Äußerungen von Kevin Warsh, dem Vorsitzenden der US-Notenbank, im Laufe des heutigen Tages beim Forum der Europäischen Zentralbank in Sintra sowie weitere wichtige Daten vom US-Arbeitsmarkt, da die Anleger ihre Erwartungen hinsichtlich Zinserhöhungen in den USA in diesem Jahr neu bewerten.
Der Preis
• Der Goldpreis fiel um 1,2 % auf 3.960,53 US-Dollar pro Unze, nach einem Eröffnungskurs von 4.007,41 US-Dollar. Das Tageshoch lag bei 4.018,53 US-Dollar.
• Bei Handelsschluss am Dienstag verlor Gold 0,25 Prozent und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Das Edelmetall erreichte zudem ein Siebenmonatstief von 3.942,55 US-Dollar pro Unze, da steigende Renditen von US-Staatsanleihen die Nachfrage belasteten.
• Der Goldpreis sank im Juni um 11,75 % und verzeichnete damit den vierten monatlichen Verlust in Folge sowie den stärksten monatlichen Rückgang seit Oktober 2008. Ursache hierfür war der zunehmende Verkaufsdruck, der mit den immer restriktiveren Erwartungen der US-Notenbank zusammenhängt.
US-Dollar
Der US-Dollar-Index stieg am Mittwoch um 0,25 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wider.
Wie so oft führt ein stärkerer Dollar dazu, dass in Dollar denominiertes Gold für Inhaber anderer Währungen weniger attraktiv wird.
Die US-Währung erhielt zusätzliche Unterstützung durch den jüngsten Anstieg der Renditen langfristiger Staatsanleihen, insbesondere nachdem positive Arbeitsmarktdaten die Erwartungen bestärkten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr mindestens noch einmal anheben könnte.
US-Zinssätze
• Die Präsidentin der Federal Reserve Bank von Cleveland, Beth Hammack, sagte am Dienstag, dass sie weitere Zinserhöhungen weiterhin unterstützen könnte, falls der Inflationsdruck nicht nachlässt.
• Laut dem CME FedWatch Tool schätzen die Märkte die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, derzeit auf 66 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 34 % liegt.
• Für Dezember preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 17 % für unveränderte Zinssätze und eine Wahrscheinlichkeit von 83 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte ein.
Kevin Warsh
Um 13:00 Uhr GMT wird der Vorsitzende der US-Notenbank, Kevin Warsh, eine wichtige Rede auf dem Forum der Europäischen Zentralbank in Sintra, Portugal, halten.
US-Arbeitsmarkt
Anleger warten zudem auf weitere wichtige US-Arbeitsmarktdaten. Die ADP-Zahlen zur Beschäftigung im privaten Sektor für Juni werden im Laufe des Tages veröffentlicht, gefolgt am Donnerstag von den wöchentlichen Anträgen auf Arbeitslosenhilfe und dem offiziellen Bericht über die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft.
Goldaussichten
Marktstratege Ilya Spivak sagte: „Steigende Renditen scheinen der Hauptgrund für den sinkenden Goldpreis zu sein. Gleichzeitig hat sich auch der US-Dollar gestärkt, was diese Ansicht untermauert.“
SPDR Gold Trust
Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, blieben am Dienstag zum zweiten Mal in Folge unverändert und belaufen sich weiterhin auf 1.005,08 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 24. September 2025.
Euro unter Druck vor Inflationsdaten der Eurozone
Der Euro blieb am Mittwoch im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen unter Druck und setzte seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fort, da die US-Währung weiterhin von steigenden Renditen von US-Staatsanleihen im Vorfeld einer mit Spannung erwarteten Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Kevin Warsh, profitierte.
Die Anleger warten außerdem gespannt auf die Veröffentlichung wichtiger Inflationsdaten aus der Eurozone im Laufe des Tages sowie auf die Äußerungen von EZB-Präsidentin Christine Lagarde beim jährlichen EZB-Forum in Sintra, Portugal. Die Märkte suchen nach neuen Hinweisen auf die Aussichten für die europäischen Zinssätze.
Der Preis
Der Euro fiel gegenüber dem US-Dollar um rund 0,2 % auf 1,1402 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 1,1421 US-Dollar. Das Tageshoch lag bei 1,1423 US-Dollar.
• Die Gemeinschaftswährung schloss am Dienstag mit einem Minus von weniger als 0,1 % gegenüber dem Dollar. Dies war der erste Tagesverlust seit vier Handelstagen, belastet durch steigende Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen.
US-Dollar
Der US-Dollar-Index legte am Mittwoch um 0,2 % zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend den zweiten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wider.
Der Dollar hat durch den jüngsten Anstieg der Renditen langfristiger US-Staatsanleihen Unterstützung erfahren, insbesondere nachdem positive Daten vom US-Arbeitsmarkt die Erwartungen bestärkt haben, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr mindestens noch einmal anheben könnte.
Die globalen Märkte beobachten nun aufmerksam die Äußerungen von Kevin Warsh, dem Vorsitzenden der US-Notenbank Federal Reserve, die er heute im Laufe des Tages beim Forum der Europäischen Zentralbank in Sintra, Portugal, abgeben wird, um weitere Hinweise auf die Aussichten für die US-Geldpolitik zu erhalten.
Europäische Zinssätze
• Berichten zufolge erwägt die Europäische Zentralbank, ihren geldpolitischen Normalisierungsprozess im Juli auszusetzen, falls die Energiepreise auf dem aktuellen Niveau bleiben.
• Die Geldmärkte preisen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 30 % für eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Juli ein.
Inflation in der Eurozone
Um die Erwartungen hinsichtlich weiterer Straffungsmaßnahmen der EZB in diesem Jahr neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung der Inflationsdaten für die Eurozone im Juni im Laufe des heutigen Tages.
Die Zahlen werden ein aktualisiertes Bild des Inflationsdrucks liefern, mit dem die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank konfrontiert sind.
Der jährliche Verbraucherpreisindex der Eurozone wird um 9:00 Uhr GMT veröffentlicht. Marktprognosen deuten auf einen Rückgang der jährlichen Inflation auf 3,0 % im Juni nach 3,2 % im Mai hin, während die Kerninflation voraussichtlich von zuvor 2,6 % auf 2,5 % sinken wird.
Christine Lagarde
Um 13:00 Uhr GMT wird EZB-Präsidentin Christine Lagarde eine wichtige Rede auf dem Forum der Europäischen Zentralbank zum Thema Zentralbankwesen in Sintra, Portugal, halten.
Die Märkte werden in diesem Jahr verstärkt auf weitere Erkenntnisse zu den Inflationstrends in der Eurozone und zur Einschätzung der EZB hinsichtlich der künftigen Zinsentwicklung achten.
Ausblick für den Euro
Bei Economies.com glauben wir, dass sich die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der EZB in diesem Jahr weiter abschwächen könnten, wenn die Inflationsdaten schwächer als erwartet ausfallen und Christine Lagarde weniger restriktive Äußerungen macht. Dies könnte potenziell zu zusätzlichen Verlusten des Euro gegenüber einem Währungskorb führen.