Die Ölpreise stiegen im Laufe des Donnerstagshandels und machten damit die Verluste der vorangegangenen Sitzung wieder wett, da die Anleger weiterhin besorgt über einen andauernden Konflikt im Nahen Osten und anhaltende Lieferengpässe durch die Straße von Hormuz waren.

Der iranische Außenminister erklärte, sein Land prüfe einen US-Vorschlag zur Beendigung des Krieges, beabsichtige aber nicht, direkte Gespräche aufzunehmen. US-Präsident Donald Trump reagierte mit einer deutlich verschärften Rhetorik, forderte Teheran auf, die Verhandlungen ernsthaft zu führen, und warnte, er könne jederzeit beschließen, die Verhandlungen abzubrechen.

US-Präsident Donald Trump kündigte am Donnerstag außerdem an, dass er auf Wunsch der iranischen Regierung die Aussetzung der Angriffe auf iranische Ölanlagen um weitere 10 Tage bis zum 6. April verlängern werde.

Im Handel stiegen die Brent-Rohöl-Futures für die Lieferung im Mai um 5,7 % bzw. 5,79 US-Dollar und schlossen bei 108,01 US-Dollar pro Barrel.

Die US-amerikanischen Nymex-Rohöl-Futures für die Lieferung im Mai stiegen ebenfalls um 4,61 % bzw. 4,16 US-Dollar und schlossen bei 94,48 US-Dollar pro Barrel.

Der Krieg im Nahen Osten hat die globalen Öl- und Gasversorgungsketten massiv beeinträchtigt. Schäden und Produktionsausfälle betreffen wichtige Anlagen wie Flüssigerdgas-Anlagen, Raffinerien und Treibstofflager. Laut Rystad Energy belaufen sich die geschätzten Reparaturkosten dadurch bisher auf rund 25 Milliarden US-Dollar, wobei mit weiteren Kostensteigerungen zu rechnen ist.

Schätzungen zufolge wird der größte Teil dieser Kosten für Ingenieur- und Bauarbeiten aufgewendet, gefolgt von Ausgaben für Ausrüstung und Material.

Katar trägt die Hauptlast des Schadens.

Am härtesten getroffen wurde die Industriestadt Ras Laffan, wo die Zerstörung der LNG-Anlagen S4 und S6 eine Erklärung höherer Gewalt erzwang und die Produktionskapazität um 17 % bzw. 12,8 Millionen Tonnen pro Jahr reduzierte.

Trotz des Umfangs der erforderlichen Investitionen könnte die vollständige Erholung bis zu fünf Jahre dauern, da die für den Betrieb benötigten großen Gasturbinen nur begrenzt verfügbar sind. Diese werden von nur drei globalen Unternehmen hergestellt und sehen sich bereits mit mehrjährigen Auftragsrückständen konfrontiert, die durch die Nachfrage von Rechenzentren und der Energiewende verursacht werden.

Strukturelle Beschränkungen behindern die Erholung

Die Erholung des Energiesektors am Golf dürfte nicht allein von der Finanzierung abhängen, sondern auch von strukturellen Einschränkungen, da einige Anlagen innerhalb weniger Monate repariert werden können, während andere möglicherweise jahrelang außer Betrieb bleiben.

Zwei Fälle geben besonders Anlass zur Sorge:

South Pars-Feld im Iran

Anlage Ras Laffan in Katar

Im Iran verschärfen die Sanktionen die Situation zusätzlich und zwingen zu einer Abhängigkeit von inländischen und chinesischen Unternehmen, was die Reparaturbemühungen verlangsamen und die Kosten erhöhen könnte.

Bahrain und die Auswirkungen des Zeitpunkts

In Bahrain wurde die von Bapco betriebene Sitra-Raffinerie durch zwei Angriffe erheblich beschädigt, wobei Destillationsanlagen und Lagertanks in Mitleidenschaft gezogen wurden.

Das Problem wird durch den Zeitpunkt des Angriffs noch verschärft, da er kurz nach Abschluss eines 7 Milliarden Dollar teuren Modernisierungsprojekts erfolgte, wodurch die neu hinzugekommenen Kapazitäten gestört und die erwarteten Erträge verzögert wurden.

Unterschiedlich hohe Schadensgrade in der Region

Andere Länder, darunter die Vereinigten Arabischen Emirate, Kuwait, Irak und Saudi-Arabien, erlebten weniger gravierende Beeinträchtigungen, aber die Geschwindigkeit der Erholung hängt stark von der Leistungsfähigkeit der lokalen Ingenieurs- und Baukapazitäten ab.

Saudi Aramco ist ein gutes Beispiel dafür: Dank bereits bestehender Wartungsteams konnte der Betrieb in der Anlage Ras Tanura schnell wieder aufgenommen werden.

Prioritäten für die nächste Phase

Es wird erwartet, dass sich die Unternehmen in der kommenden Phase auf Folgendes konzentrieren werden:

Bestehende Felder wiederbeleben, anstatt neue Projekte zu entwickeln

Beschleunigung der Inspektions-, Konstruktions- und Inbetriebnahmearbeiten

Steigende Nachfrage nach Auftragnehmern und Ausrüstungslieferanten

Angesichts der anhaltenden Sanktionen dürften lokale und asiatische Unternehmen den größten Anteil der Wiederaufbauarbeiten im Iran erhalten.

Das Tempo der Erholung hängt weiterhin von der Produktionskapazität und der Verfügbarkeit von Ausrüstung sowie von Entwicklungen im Krieg selbst ab, die eine Rückkehr zum Produktionsniveau vor dem Konflikt über einen längeren Zeitraum verzögern könnten.

Die wichtigsten Indizes der Wall Street gaben am Donnerstag nach den Gewinnen der vorangegangenen Sitzung nach, da die Anleger angesichts der gemischten Signale aus den USA und dem Iran hinsichtlich der Aussichten auf eine Entspannung der Lage im Nahen Osten vorsichtig blieben.

Der Dow Jones Industrial Average sank um etwa 202 Punkte bzw. 0,45 %, der S&P 500 fiel um 0,77 % und der Nasdaq um 1,05 %.

Ein hochrangiger iranischer Beamter bezeichnete den US-Vorschlag zur Beendigung des fast vierwöchigen Krieges als „einseitig und unfair“ und betonte gleichzeitig, dass der diplomatische Weg trotz des Fehlens eines realistischen Plans für Friedensgespräche noch nicht beendet sei.

Analysten zufolge bleibt die Unsicherheit der Hauptgrund für die Marktvolatilität, da weiterhin unklar ist, ob zwischen Washington und Teheran tatsächlich Verhandlungen stattfinden. Dies führt zu wiederholten Kursschwankungen. Trotzdem zeigen sich die Märkte relativ stabil, da Anleger befürchten, im Falle eines Kriegsendes potenzielle Gewinne zu verpassen.

Technologiewerte belasten den Markt

Technologieaktien gerieten stark unter Druck, der Sektor fiel um etwa 1,2 %, während der Philadelphia Semiconductor Index nach drei Handelstagen mit Kursgewinnen um rund 2,7 % nachgab.

Die Aktien von Meta und Google fielen ebenfalls nach einem Gerichtsurteil im Zusammenhang mit Fällen von Social-Media-Sucht, was den Kommunikationsdienstleistungssektor belastete.

Mit steigenden Ölpreisen steigen auch die Energiekosten.

Im Gegensatz dazu stiegen die Ölpreise um mehr als 4 %, was dazu beitrug, dass der Energiesektor zum leistungsstärksten Sektor innerhalb des S&P 500 wurde.

Die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung warnte davor, dass eine Eskalation des Konflikts und die Schließung der Straße von Hormus zu einem starken Anstieg der Inflation führen und das globale Wachstum negativ beeinflussen könnten.

Federal Reserve unter Druck

Diese Entwicklungen haben die Zentralbanken, allen voran die US-amerikanische Federal Reserve, in eine schwierige Lage hinsichtlich der Zinssätze gebracht, da die Märkte in diesem Jahr keine Zinssenkungen mehr erwarten, nachdem sie vor dem Krieg noch mit zwei Senkungen gerechnet hatten.

Die Wirtschaftsdaten zeigten einen leichten Anstieg der Anträge auf Arbeitslosenhilfe, was auf eine anhaltende Stärke des Arbeitsmarktes hindeutet und der Federal Reserve Spielraum gibt, ihren aktuellen geldpolitischen Kurs beizubehalten und gleichzeitig die Entwicklungen in der Krise zu beobachten.

Bemerkenswerte Kursbewegungen

Die Aktien von Olaplex stiegen um 51 %, nachdem Henkel der Übernahme des Unternehmens für 1,4 Milliarden Dollar zugestimmt hatte.

Die Aktien von Goldminenunternehmen gaben nach, da die Goldpreise um mehr als 1 % fielen.

Insgesamt überwogen an der New Yorker Börse und der Nasdaq die fallenden Aktien die steigenden, was die vorsichtige Stimmung der Anleger angesichts der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit widerspiegelt.

Die Nickelpreise stiegen am Donnerstag im Handel sprunghaft an, nachdem Indonesien, der weltweit größte Produzent des Metalls, die Einführung von Zöllen auf Exportlieferungen des Batteriematerials beschlossen hatte.

Am Mittwoch stiegen die Nickel-Futures an der Londoner Metallbörse um bis zu 2,7 %, nachdem Finanzministerin Sri Mulyani Indrawati bekannt gegeben hatte, dass Präsident Prabowo Subianto die Einführung von Exportabgaben auf Kohle und Nickel genehmigt habe.

Der Minister merkte an, dass die Diskussionen über die genauen Steuersätze noch andauern.

Im US-Handel stiegen die Spot-Nickel-Kontrakte am Donnerstag um 2,2 % auf 17.190 US-Dollar pro Tonne (Stand: 15:21 Uhr GMT).