Die Rohölpreise fielen am Freitag um mehr als 3 % und steuerten auf deutliche Wochenverluste zu, da sich die Angebotssorgen weiter entspannten, weil mehr gestrandete Tanker die Straße von Hormuz verließen, obwohl am Donnerstag ein Frachtschiff in der Nähe von Oman angefahren worden war.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 10:37 Uhr GMT um 2,61 US-Dollar bzw. 3,47 % auf 72,65 US-Dollar pro Barrel. Die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate gaben um 2,46 US-Dollar bzw. 3,42 % auf 69,46 US-Dollar pro Barrel nach.

Brent steuerte auf einen wöchentlichen Rückgang von rund 9,8 % zu, während WTI etwa 9,3 % niedriger notierte als zum Schlusskurs am vergangenen Donnerstag, kurz vor Börsenschluss wegen des Feiertags am vergangenen Freitag.

„Die vorherrschende Marktmeinung scheint weiterhin zu sein, dass es bald zu einem Überangebot an Öl kommen wird“, sagte Tamas Varga, Analyst bei PVM.

Daten der Londoner Börse zeigten, dass der saudische Ölriese Saudi Aramco am Freitag die Rohölverladung an seinem Terminal Ras Tanura im Golf nach einer fast viermonatigen Unterbrechung wieder aufgenommen hat.

Die Daten zeigten, dass zwei sehr große Rohöltanker (VLCCs), die jeweils bis zu zwei Millionen Barrel laden können, mit der Ladungsaufnahme am Terminal begonnen hatten, während ein weiterer Tanker in der Nähe wartete.

Die Versorgungssorgen entspannen sich trotz der Spannungen in der Straße von Hormus.

„Es gibt breit angelegte Verkäufe am Markt, da Händler auf die steigenden Ölströme aus der Straße von Hormuz reagieren, während die chinesische Rohölnachfrage noch keinen nennenswerten Anstieg gezeigt hat“, sagte June Goh, Senior Oil Market Analyst bei Sparta Commodities.

Die beiden Ölpreis-Benchmarks waren am Donnerstag um mehr als 2 % gestiegen, nachdem ein Frachtschiff in der Nähe von Oman von einem unbekannten Projektil getroffen worden war, was die Schifffahrtsbehörde der Vereinten Nationen veranlasste, ihr freiwilliges Evakuierungsprogramm auszusetzen.

Zwei US-Beamte teilten Reuters mit, dass der Iran das Schiff beim Versuch, die Straße von Hormus zu durchfahren, beschossen habe. Die iranischen Behörden erklärten ihrerseits, die Sicherheit von Schiffen, die außerhalb der ausgewiesenen Routen in der Straße verkehren, könne nicht gewährleistet werden.

Am Donnerstag veröffentlichte Daten zeigten, dass die Rohöllieferungen durch die Straße von Hormuz in dieser Woche auf den höchsten Stand seit Ausbruch des US-israelischen Konflikts mit dem Iran im Februar gestiegen sind. Unterstützt wurde dies durch das Waffenstillstandsabkommen, das die Wasserstraße wieder öffnete, obwohl der Gesamtverkehr weiterhin deutlich unter dem Vorkriegsdurchschnitt liegt.

„Sollte es in der kommenden Woche nicht zu weiteren Steigerungen der Transitmengen kommen, dürfte die Skepsis am Markt zunehmen, was einen erneuten Anstieg der Ölpreise zur Folge haben könnte“, sagten Analysten der Commerzbank am Freitag.

Unabhängig davon erwägen die russischen Behörden laut der staatlichen russischen Nachrichtenagentur TASS vom Freitag ein mehrmonatiges Exportverbot für Dieselkraftstoff.

Russland ist einer der weltweit größten Diesel-Exporteure, sah sich jedoch nach einer Welle ukrainischer Drohnenangriffe auf Ölraffinerien und andere Energieinfrastrukturen im ganzen Land mit Unterbrechungen der Treibstoffversorgung konfrontiert.

Der US-Dollar gab am Freitag gegenüber den meisten wichtigen Währungen nach, da die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve nach den jüngsten Wirtschaftsdaten und den niedrigeren Ölpreisen etwas nachließen, wodurch der japanische Yen – der sich weiterhin in einer Zone befindet, die ein Eingreifen der Zentralbank auslösen könnte – etwas an Stärke gewinnen konnte.

Trotz des Rückgangs blieb der Dollar auf Kurs, die Woche höher zu beenden und steuerte weiterhin auf seine stärkste monatliche Performance seit Juli 2025 zu, mit einem Plus von gut 2,3 %.

Die am Donnerstag veröffentlichten Daten zeigten, dass einer der wichtigsten US-Inflationsindikatoren den Erwartungen der Ökonomen entsprach. Gleichzeitig fielen die Ölpreise am Freitag um mehr als 3 %, was die Markterwartungen auf weitere Zinserhöhungen dämpfte.

Der Dollarverkauf dürfte vorerst begrenzt bleiben, da sich Anleger weiterhin auf die Zinsdifferenzen zwischen den großen Volkswirtschaften konzentrieren. Händler gehen angesichts der Stärke der US-Wirtschaft weiterhin von einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve aus, während niedrigere Energiepreise die Erwartungen an kurzfristige geldpolitische Maßnahmen von Institutionen wie der Europäischen Zentralbank gedämpft haben.

„Wir haben einige Gewinnmitnahmen beobachtet, die möglicherweise mit den Monatsendflüssen zusammenhängen, aber ich denke, die aktuelle Dollarbewegung könnte sich noch etwas fortsetzen“, sagte Nick Kennedy, Devisenstratege bei der Lloyds Bank in London.

„Insgesamt sind es wieder einmal die Zinsdifferenzen, die die Marktbewegungen bestimmen“, fügte er hinzu.

Der US-Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, fiel um 0,3 % auf 101,19, nachdem er während der europäischen Handelssitzung in London an Dynamik gewonnen hatte.

Der Index hatte sich bereits leicht von dem Anfang dieser Woche erreichten Höchststand, der mehr als ein Jahr zurücklag, erholt.

Der Euro stieg um etwa ein Drittel Prozent auf 1,13321 US-Dollar, während das Pfund Sterling um 0,25 % auf 1,3219 US-Dollar zulegte.

Die US-Geldmärkte preisen eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 25 Basispunkte bis Ende des Jahres bereits vollständig ein.

Der japanische Yen bleibt aufgrund von Interventionsbedenken in der Gefahrenzone.

Der japanische Yen legte gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf 161,60 Yen zu, nachdem er am Donnerstag auf ein Zweijahrestief von 161,95 Yen gefallen war. Ein Anstieg über 161,96 Yen würde die japanische Währung auf den niedrigsten Stand seit 1986 bringen.

Viele Marktteilnehmer betrachten einen Anstieg über 160 Yen pro Dollar als rote Linie für die japanischen Behörden, die ein Eingreifen auf dem Devisenmarkt auslösen könnte.

Mehrere Banken haben ihre Prognosen für den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der Bank von Japan nach oben korrigiert, nachdem am Freitag veröffentlichte Daten zeigten, dass sich die Kerninflation in Tokio im Juni beschleunigt hat, was dem Yen zusätzliche Unterstützung verschaffte.

Kamal Sharma, Leiter der G10-Devisenstrategie bei der Bank of America, sagte, es gebe vernünftige Gründe dafür, warum die japanischen Behörden bisher nicht eingegriffen hätten.

„Der Yen ist nicht die Währung, die die bedeutendsten Kursbewegungen verzeichnet. Im Vergleich zu den G10-Staaten haben wir keine besonders starken oder übermäßigen Bewegungen beobachtet, die speziell mit dem Yen zusammenhängen“, sagte Sharma.

Er fügte hinzu: „Der Markt ist auf einen fallenden Yen positioniert, aber das Tempo dieser Bewegung rechtfertigt möglicherweise noch kein Eingreifen.“

USD/JPY ist in dieser Woche bisher nur um 0,17 % gestiegen.

Auf anderen Währungsmärkten gab der australische Dollar um 0,14 % auf 0,6901 US-Dollar nach.

Unterdessen legte Bitcoin um 0,2 % auf 59.481 US-Dollar zu und gab damit einen Teil seiner früheren Gewinne wieder ab, nachdem er Anfang der Woche auf den niedrigsten Stand seit September 2024 gefallen war.

Die Goldpreise stiegen am Freitag im europäischen Handel und setzten damit ihre Erholung zum zweiten Mal in Folge von ihren Siebenmonatstiefs fort. Unterstützt wurde dies durch Schnäppchenkäufe rund um die Marke von 4.000 US-Dollar pro Unze und die aktuelle Abschwächung des US-Dollars.

Die US-Inflationsdaten entsprachen weitgehend den Erwartungen, während gemischte Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen in den USA im Laufe dieses Jahres verringerten.

Der Preis

• Goldpreise heute: Der Goldpreis stieg um 0,6 % auf 4.050,77 US-Dollar pro Unze, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 4.026,14 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Tief von 3.983,15 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Donnerstag legte der Goldpreis um 0,7 % zu und verzeichnete damit den ersten Anstieg seit drei Handelstagen. Dies war Teil einer Erholung von einem Siebenmonatstief von 3.959,49 US-Dollar pro Unze.

Wöchentliche Leistung

Bislang ist die Woche, die mit der heutigen Abrechnung offiziell endet, um rund 2,5 % gefallen und steuert auf den vierten wöchentlichen Verlust in Folge zu.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Freitag um 0,25 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich weiter von seinem 13-Monats-Hoch, was die anhaltende Schwäche des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen widerspiegelt.

Ein schwächerer US-Dollar macht auf Dollar lautendes Goldbarren für Inhaber anderer Währungen attraktiver.

Zusätzlich zu den anhaltenden Gewinnmitnahmen gab der Dollar nach, nachdem die US-Inflationsdaten den Erwartungen entsprachen, während Beamte der Federal Reserve gemischte Signale über den Kurs der Geldpolitik in diesem Jahr aussendeten.

Der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, Austin Goolsbee, sagte, es gebe einen „Schimmer Hoffnung“ hinsichtlich der Dienstleistungsinflation, allerdings seien die zugrunde liegenden Preisdrücke weiterhin zu hoch und entwickelten sich in die falsche Richtung.

Der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, erklärte unterdessen, die Inflation sei weiterhin zu hoch und die Zinspolitik sei „gut aufgestellt“, um den Preisdruck zu verringern.

US-Zinssätze

• Nach den Inflationsdaten und den Kommentaren der Federal Reserve zeigte das FedWatch Tool der CME Group, dass die Märkte die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer Juli-Sitzung unverändert lässt, von 66 % auf 72 % erhöhten, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 34 % auf 28 % sank.

• Die Märkte erhöhten auch die Wahrscheinlichkeit, dass es bei der Dezembersitzung keine Änderung der Zinssätze geben wird, von 16 % auf 23 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte von 84 % auf 77 % sank.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten sowie weitere Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau.

Goldaussichten

David Meger, Direktor des Metallhandels bei High Ridge Futures, sagte, die Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) entsprächen weitgehend den Erwartungen, was ein Grund dafür sei, dass die Goldpreise heute relativ stabil geblieben seien.

Meger fügte hinzu, dass der Inflationsdruck auch in der kommenden Zeit das Hauptthema bleiben werde und dass dies einer der Gründe für den Rückgang des Goldpreises in den letzten Handelstagen sei.

SPDR

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Donnerstag um 6,28 Tonnen. Dies ist der dritte tägliche Rückgang in Folge und reduziert die Gesamtbestände auf 1.007,08 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 26. September 2025.

Der Euro legte am Freitag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seine Erholung zum zweiten Mal in Folge von einem 13-Monats-Tief gegenüber dem US-Dollar fort. Unterstützt wurde dies durch Schnäppchenkäufe und eine schwächere US-Währung infolge gemischter Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve.

Aktuelle Wirtschaftsschätzungen lassen darauf schließen, dass niedrigere Ölpreise dazu beitragen, den Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank zu verringern, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer weiteren europäischen Zinserhöhung im Laufe dieses Jahres sinkt.

Der Preis

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem US-Dollar um rund 0,1 % auf 1,1377 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 1,1369 US-Dollar und einem Tagestief von 1,1354 US-Dollar.

• Der Euro beendete den Donnerstagshandel mit einem Plus von 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg seit vier Handelstagen, nachdem er am Vortag ein 13-Monats-Tief von 1,1325 US-Dollar erreicht hatte.

Wöchentliche Leistung

Bislang hat die Woche, die offiziell mit dem heutigen Abrechnungstag endet, gegenüber dem US-Dollar um rund 0,8 % nachgegeben und steuert aufgrund der restriktiven Geldpolitik der US-Notenbank auf den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge zu.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Freitag um rund 0,1 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Er entfernte sich weiter von seinem 13-Monats-Hoch, was die anhaltende Abschwächung des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb wichtiger Währungen widerspiegelt.

Zusätzlich zu den anhaltenden Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, nachdem die US-Inflationsdaten den Erwartungen entsprachen, während Beamte der Federal Reserve gemischte Signale hinsichtlich des geldpolitischen Kurses in diesem Jahr aussendeten.

Der Präsident der Federal Reserve Bank von Chicago, Austin Goolsbee, sagte, es gebe einen „Schimmer Hoffnung“ hinsichtlich der Dienstleistungsinflation, allerdings seien die zugrunde liegenden Preisdrücke weiterhin zu hoch und entwickelten sich in die falsche Richtung.

Der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, erklärte unterdessen, die Inflation sei weiterhin zu hoch und die Zinspolitik sei „gut aufgestellt“, um den Preisdruck zu verringern.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Freitag um mehr als 1,5 % und setzten damit die Verluste fort, die in der vorangegangenen Sitzung vorübergehend gestoppt worden waren. Sie steuern auf einen Test des Viermonatstiefs zu, da mit reibungsloseren Rohöllieferungen durch die Straße von Hormuz gerechnet wird.

Niedrigere Ölpreise tragen dazu bei, die Sorgen über eine beschleunigte Inflation zu lindern, was die Argumente für die Europäische Zentralbank bestärkt, die geldpolitischen Rahmenbedingungen für einen längeren Zeitraum in diesem Jahr unverändert zu lassen.

Europäische Zinssätze

• Berichten zufolge erwägt die Europäische Zentralbank, die Normalisierung der Geldpolitik im Juli auszusetzen, falls die Energiepreise auf dem aktuellen Niveau bleiben.

• Die Geldmärkte preisen derzeit die Wahrscheinlichkeit einer EZB-Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Juli auf rund 30 % ein.

• Die Anleger warten auf weitere Daten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnwachstum, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.