Die Ölpreise stiegen am Donnerstag um mehr als 1 Prozent. Grund dafür war der Optimismus hinsichtlich der US-Handelsverhandlungen, die den Druck auf die Weltwirtschaft verringern könnten. Hinzu kam ein stärker als erwarteter Rückgang der US-Rohölvorräte.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 79 Cent oder 1,15 % auf 69,30 USD pro Barrel (Stand: 09:34 GMT). Die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate (WTI) stiegen um 83 Cent oder 1,3 % auf 66,08 USD pro Barrel.

Yaniv Shah, Analyst bei Rystad Energy, erklärte: „Der Abbau der US-Rohölvorräte sowie die Fortschritte bei den Handelsgesprächen stützen die Preise etwas.“

Zwei europäische Diplomaten sagten am Mittwoch, die Europäische Union und die Vereinigten Staaten stünden kurz vor einem Handelsabkommen, das einen Basiszoll von 15 Prozent auf europäische Importe in die USA beinhalten könnte, mit der Möglichkeit, bestimmte Waren davon auszunehmen – ein Schritt, der nach dem jüngsten Abkommen mit Japan den Weg für ein weiteres großes Handelsabkommen ebnen könnte.

Angebotsseitige Unterstützung

Daten der US Energy Information Administration vom Mittwoch zeigten, dass die US-Rohölvorräte in der vergangenen Woche um 3,2 Millionen Barrel auf 419 Millionen Barrel gesunken sind. Damit übertraf dieser Rückgang die Erwartungen der Analysten einer Reuters-Umfrage, die lediglich einen Rückgang um 1,6 Millionen Barrel prognostiziert hatte.

Gleichzeitig stützten Berichte über Verladeverzögerungen bei den kasachischen CPC-Rohölexporten über das Schwarze Meer aufgrund russischer Verwaltungshürden sowie Nachrichten über Verunreinigungen in aserbaidschanischen Rohöllieferungen im türkischen Hafen Ceyhan die Preise zusätzlich, heißt es in einer Notiz des Analysten John Evans von PVM Associates.

Evans fügte hinzu, dass die Fortsetzung dieser Unterstützung davon abhängt, wie lange diese Störungen andauern.

Das kasachische Energieministerium erklärte jedoch am Donnerstag – wie Interfax berichtete –, dass das Land die Ölverladung über russische Häfen nicht eingestellt habe.

Hiroyuki Kikukawa, Chefstratege bei Nissan Securities Investment, sagte: „Die Unsicherheit im Zusammenhang mit den Handelsverhandlungen zwischen den USA und China sowie die Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine begrenzen weitere Preissteigerungen.“ Er erwartet, dass der Preis für WTI-Rohöl in einer Spanne von 60 bis 70 Dollar pro Barrel bleiben wird.

Russland und die Ukraine führten am Mittwoch in Istanbul Friedensgespräche, bei denen sie über weitere Gefangenenaustauschaktionen diskutierten. Allerdings bestehen zwischen beiden Seiten weiterhin erhebliche Differenzen hinsichtlich der Waffenstillstandsbedingungen und der Möglichkeit eines direkten Treffens der beiden Staatschefs.

Shah fügte hinzu, dass der nächste wichtige Indikator, den man im Auge behalten müsse, die Nachfrage sei, insbesondere da sich der Markt derzeit in der Hochsaison des Konsums befinde, und erklärte: „Jeder Anstieg oder Rückgang der Nachfrage wird sich auf die Raffineriemargen auswirken.“

Der US-Dollar stieg am Donnerstag gegenüber dem Euro, unterstützt durch Fortschritte bei den Handelsgesprächen zwischen den Vereinigten Staaten und ihren wichtigsten Partnern. Gegenüber dem japanischen Yen hingegen fiel er, da dieser aufgrund der Erwartung einer Zinserhöhung in Japan an Stärke gewann.

Shinichi Uchida, stellvertretender Gouverneur der Bank von Japan, erklärte, das Handelsabkommen mit Washington habe die wirtschaftliche Unsicherheit verringert und den Optimismus der Märkte hinsichtlich einer möglichen Wiederaufnahme von Zinserhöhungen gestärkt.

Dennoch glauben einige Analysten, dass der Yen aufgrund der innenpolitischen Instabilität nach den japanischen Oberhauswahlen am Sonntag weiterhin vor Herausforderungen steht.

In Europa steht die Europäische Union Berichten zufolge kurz vor dem Abschluss eines Handelsabkommens mit Washington, das einen pauschalen Zoll von 15 Prozent auf europäische Waren erheben würde, die in die Vereinigten Staaten eingeführt werden – ein Schritt, der weitgehend den Erwartungen der Ökonomen entspricht.

Unterdessen stiegen die Kurse risikoreicher Anlagen, da die Befürchtungen der Märkte hinsichtlich des globalen Handelskriegs nach Fortschritten bei den Verhandlungen nachließen.

Der risikosensitive australische Dollar erreichte mit 0,6625 Dollar ein Achtmonatshoch.

Der Euro fiel um 0,1 Prozent auf 1,1760 US-Dollar und näherte sich damit seinem Höchststand in diesem Monat von 1,1830 US-Dollar – dem höchsten Stand der Einheitswährung seit über drei Jahren.

Mohit Kumar, Ökonom bei Jefferies, kommentierte: „Wir glauben weiterhin, dass es bei Risikoanlagen im August aufgrund einer möglichen Verlangsamung der US-Arbeitsmarktdaten zu einer gewissen Volatilität kommen könnte.“

Er fügte hinzu: „Bisher haben die Zölle keine nennenswerten Auswirkungen auf die harten Daten gezeigt, aber das bedeutet nicht, dass sie sich nicht zeigen werden. Wir gehen davon aus, dass die tatsächlichen Auswirkungen erst in etwa drei Monaten in den Wirtschaftsindikatoren sichtbar werden.“

Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,10 Prozent auf 146,35 Yen und weitete damit seine Verluste gegenüber der japanischen Währung zum vierten Mal in Folge aus.

Olivier Korber, Währungsstratege bei der Société Générale, sagte voraus, der Yen werde seine Stärke behalten, unterstützt durch das Handelsabkommen und die Aussicht auf höhere Zinsen.

Korber sagte: „Lokale Zeitungen berichten, dass Premierminister Shigeru Ishiba bis Ende August über seinen Rücktritt entscheiden wird. Sollte dies geschehen, dürfte im September ein neuer Parteivorsitzender gewählt werden. Dies würde einen reibungsloseren politischen Übergang gewährleisten und die Marktunsicherheit verringern.“

Ishiba hatte am Mittwoch bestritten, dass er sich zum Rücktritt entschlossen habe. Zuvor hatten Medienberichte und Quellen darauf hingewiesen, dass er mit seinem Rücktritt die Verantwortung für die schmerzhafte Niederlage der Regierungspartei bei der Oberhauswahl übernehmen wolle.

In der Geldpolitik richtet sich der Fokus nun auf die heute anstehende Sitzung der Europäischen Zentralbank. Die Märkte erwarten unveränderte Zinssätze, während die Anleger die künftige Prognose der EZB im Blick haben. Generell rechnen die Märkte mit einer weiteren Zinssenkung der EZB vor Jahresende, höchstwahrscheinlich im Dezember.

Die Daten zeigten, dass die Wirtschaftstätigkeit in Deutschland im Juli weiterhin moderat wuchs.

Überraschenderweise ignorierten die Währungen die Nachricht, dass US-Präsident Donald Trump – bekannt für seine scharfe Kritik an Federal Reserve-Chef Jerome Powell – am Donnerstag die Zentrale der Notenbank besuchte, weitgehend. Der unerwartete Schritt könnte die Spannungen zwischen dem Weißen Haus und der Fed verschärfen.

Um 11:32 GMT stieg der US-Dollarindex um 0,2 % auf 97,3 Punkte, mit einem Sitzungshoch von 97,4 und einem Tief von 97,1.

Der Goldpreis fiel am Donnerstag an den europäischen Märkten. Damit weitete er seine Verluste den zweiten Tag in Folge aus und entfernte sich von einem Fünfwochenhoch. Der Rückgang war Teil anhaltender Korrekturen und Gewinnmitnahmen sowie einer nachlassenden Nachfrage nach sicheren Anlagen im Zuge der Entspannung der globalen Handelsspannungen.

Unterdessen begann sich der US-Dollar auf dem Devisenmarkt zu erholen, im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten, die voraussichtlich weitere Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September liefern werden.

Der Preis

Der Goldpreis fiel um 0,65 % auf 3.365,98 US-Dollar pro Unze und lag damit unter dem Eröffnungsniveau von 3.387,51 US-Dollar. Das Tageshoch lag bei 3.393,48 US-Dollar.

Am Mittwoch schloss der Goldpreis aufgrund von Korrekturen und Gewinnmitnahmen mit einem Minus von 1,3 % – dem ersten Verlust in den letzten vier Handelstagen –, nachdem er zuvor ein Fünfwochenhoch von 3.438,94 USD pro Unze erreicht hatte.

Handelsentwicklungen

Nach dem wichtigen Handelsabkommen zwischen den USA und Japan bestätigten einige Beamte der Europäischen Kommission, dass die EU und die USA kurz vor einem ähnlichen Abkommen stehen. Dieses würde einen Zoll von 15 Prozent auf europäische Importe erheben und bestimmte Waren von den US-Zöllen befreien.

US-Finanzminister Scott Besant erklärte, amerikanische und chinesische Politiker würden sich nächste Woche in Stockholm treffen, um über eine Verlängerung der Frist für die Handelsverhandlungen bis zum 12. August zu beraten.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Donnerstag um etwa 0,15 % und begann damit, sich von seinem Zweiwochentief von 97,10 zu erholen. Dies spiegelt die anhaltende Erholung des Dollars gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Diese Erholung erfolgt inmitten von Berichten, dass Präsident Donald Trump später heute die Federal Reserve besuchen wird. Es bleibt unklar, ob Trump – der Jerome Powell wiederholt dafür kritisiert hat, die US-Zinsen nicht aggressiver gesenkt zu haben – mit dem Fed-Vorsitzenden zusammentreffen wird.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch Tool bleibt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Juli-Sitzung stabil bei 3 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinsen bei 97 % liegt.

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung liegt derzeit bei 64 Prozent, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinsänderung bei 36 Prozent liegt.

Um ihre Zinserwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf die heute im Laufe des Tages anstehenden wichtigen US-Daten, darunter die wöchentlichen Arbeitslosenzahlen und Leistungskennzahlen für Schlüsselsektoren der US-Wirtschaft im Juli.

Goldausblick

Bryan Lan, Geschäftsführer von GoldSilver Central mit Sitz in Singapur, erklärte: „Wir haben gestern gesehen, dass der Goldpreis für eine weitere Aufwärtswelle bereit schien, bis handelsbezogene Nachrichten zu Gewinnmitnahmen führten.“

Er fügte hinzu: „Wir haben auch einen deutlichen Rückgang des Dollars erlebt, was natürlich Gold stützt. Daher denke ich, dass es sich vorerst nur um einen geringfügigen Rückgang handelt – tatsächlich bleiben wir für Gold sehr optimistisch.“

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, blieben gestern unverändert und lagen mit insgesamt 954,80 Tonnen auf dem höchsten Stand seit dem 27. Juni.

Der Euro legte am Donnerstag auf den europäischen Märkten gegenüber einem Korb globaler Währungen zu. Er konnte seine Kursgewinne gegenüber dem US-Dollar den fünften Tag in Folge ausbauen und erreichte seinen höchsten Stand seit zwei Wochen. Unterstützt wurde dieser Anstieg durch die anhaltende Schwäche der US-Währung im Vorfeld der bevorstehenden geldpolitischen Entscheidungen der Europäischen Zentralbank.

Es wird allgemein erwartet, dass die EZB die Zinsen nach ihrer siebten Senkung in Folge auf der letzten Sitzung unverändert lässt. Die Märkte beobachten nun aufmerksam weitere Signale hinsichtlich einer möglichen Wiederaufnahme des geldpolitischen Lockerungszyklus im weiteren Jahresverlauf.

Der Preis

Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf 1,1780 US-Dollar – seinen höchsten Stand seit dem 7. Juli – gegenüber dem heutigen Eröffnungskurs von 1,1767 US-Dollar und dem Intraday-Tief von 1,1762 US-Dollar.

Der Euro hatte am Mittwoch gegenüber dem Dollar bereits um 0,1 Prozent zugelegt und damit den vierten Tagesgewinn in Folge verzeichnet, und zwar inmitten der optimistischen Stimmung hinsichtlich eines möglichen Handelsabkommens zwischen der Europäischen Union und den Vereinigten Staaten.

US-Dollar

Der US-Dollarindex fiel am Donnerstag um 0,1 %, womit er seine Verluste zum fünften Mal in Folge vertiefte und mit 97,10 ein Zweiwochentief erreichte, was die anhaltende Schwäche des Greenback gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen widerspiegelt.

Dieser jüngste Rückgang folgt auf die Nachricht, dass Präsident Donald Trump im Laufe des Tages die US-Notenbank besuchen wird. Es ist noch unklar, ob Trump – der Jerome Powell wiederholt dafür kritisiert hat, die US-Zinsen nicht aggressiver gesenkt zu haben – mit dem Fed-Vorsitzenden zusammentreffen wird.

Europäische Zentralbank

Die EZB schließt heute ihre fünfte Sitzung des Jahres 2025 ab. Es wird erwartet, dass die Zinssenkungen ausgesetzt werden. Die bevorstehende Erklärung wird voraussichtlich weitere Hinweise zur zukünftigen Zinsentwicklung im weiteren Jahresverlauf geben.

Aktuelle Erwartungen deuten darauf hin, dass die EZB den Leitzins nach der siebten Senkung in Folge in der vorherigen Sitzung unverändert bei 2,15 % – dem niedrigsten Stand seit Oktober 2022 – belassen wird.

Die Zinsentscheidung und die politische Erklärung werden um 13:15 Uhr GMT erwartet. EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird voraussichtlich um 13:45 Uhr GMT auf der Pressekonferenz sprechen.

Euro-Ausblick

Wir bei Economies.com gehen davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung vor Jahresende sinken könnte, wenn die Stellungnahme der EZB restriktiver ausfällt als erwartet. Dies würde zu weiteren Kursgewinnen des Euro gegenüber einem Korb globaler Währungen führen.