Die Ölpreise stiegen am Mittwoch um etwa 1 %, da die US-israelischen Angriffe auf den Iran die Lieferungen aus dem Nahen Osten beeinträchtigten. Allerdings verlangsamte sich das Tempo der Kursgewinne im Vergleich zu den vorangegangenen Sitzungen, nachdem Präsident Donald Trump angedeutet hatte, die US-Marine könne Schiffe durch die Straße von Hormus eskortieren.

Der Preis für Brent-Rohöl stieg bis 11:43 Uhr GMT um 1,1 US-Dollar bzw. 1,4 % auf 82,52 US-Dollar pro Barrel, nachdem er am Dienstag auf dem höchsten Stand seit Januar 2025 geschlossen hatte.

Der Preis für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate stieg um 40 Cent bzw. 0,5 % auf 74,96 US-Dollar pro Barrel, nachdem er zuvor den höchsten Stand seit Juni erreicht hatte.

Die Preise gaben kurzzeitig nach, wobei der WTI-Kontrakt kurzzeitig ins Negative rutschte, nachdem die New York Times unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Beamte berichtet hatte, dass Beamte mit Verbindungen zum iranischen Geheimdienstministerium sich offen für Gespräche mit der US-amerikanischen Central Intelligence Agency zur Beendigung des Krieges gezeigt hätten.

Kelvin Wong, leitender Marktanalyst bei OANDA, sagte, der Konflikt zwischen den USA und dem Iran bleibe kurzfristig der Haupttreiber der Ölpreise.

„Der gegenwärtige Aufwärtstrend beim WTI kann in dieser Phase nur durch klare Anzeichen einer Deeskalation abgeschwächt oder umgekehrt werden, und solche Signale fehlen derzeit“, fügte er hinzu.

Israelische und US-amerikanische Streitkräfte führten am Dienstag Angriffe auf Ziele im gesamten Iran durch, woraufhin Teheran Angriffe auf die Energieinfrastruktur in einer Region startete, die fast ein Drittel der weltweiten Ölproduktion erzeugt.

Offizielle Stellen teilten Reuters mit, dass der Irak, der zweitgrößte Rohölproduzent in der Organisation erdölexportierender Länder (OPEC), seine Fördermenge aufgrund begrenzter Speicherkapazitäten und fehlender Exportwege um etwa 1,5 Millionen Barrel pro Tag, also etwa die Hälfte seiner Gesamtproduktion, reduziert habe.

Sie fügten hinzu, dass der Irak möglicherweise gezwungen sein könnte, die Produktion von rund 3 Millionen Barrel pro Tag innerhalb weniger Tage einzustellen, wenn die Exporte nicht wieder aufgenommen werden.

Der Iran hat auch Öltanker in der Straße von Hormus angegriffen, durch die etwa ein Fünftel des weltweiten Öl- und Flüssigerdgastransports verläuft. Die Straße ist weiterhin praktisch für die Schifffahrt gesperrt.

Trump sagte, die US-Marine könne gegebenenfalls damit beginnen, Öltanker durch den Golf zu eskortieren, und fügte hinzu, er habe die US International Development Finance Corporation angewiesen, eine politische Risikoversicherung und finanzielle Garantien für den Seehandel im Golf bereitzustellen.

Helima Croft, Analystin bei RBC, sagte, dass der Versicherungsvorschlag trotz des offensichtlichen Rückgangs der Ölpreise noch im frühen Konzeptstadium zu sein scheint, was Fragen aufwirft, ob eine ausreichende Koordinierung mit internationalen Versicherern, die Öltanker versichern, besteht.

Länder und Unternehmen haben bereits mit der Suche nach alternativen Routen und Lieferquellen begonnen. Indien und Indonesien gaben an, andere Energiequellen zu prüfen, während einige chinesische Raffinerien ihren Betrieb eingestellt oder Wartungsarbeiten beschleunigt haben.

In den Vereinigten Staaten stiegen die Rohölbestände letzte Woche um 5,6 Millionen Barrel, wie Marktquellen unter Berufung auf Zahlen des American Petroleum Institute mitteilten. Dies übertraf die Erwartungen der Analysten, die mit einem Anstieg von 2,3 Millionen Barrel gerechnet hatten, deutlich.

Offizielle Daten der US-Regierung werden im Laufe des Mittwochs erwartet.

Die Goldpreise stiegen am Mittwoch im europäischen Handel und setzten damit ihre Gewinne fort, die gestern vorübergehend ins Stocken geraten waren. Sie begannen sich von einem Zweiwochentief zu erholen, unterstützt durch aktive Käufe von Korrekturniveaus und einen Stopp des Anstiegs des US-Dollars am Devisenmarkt.

Da die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in den USA im März schwindet, warten Händler gespannt auf die Veröffentlichung mehrerer wichtiger US-Wirtschaftsdaten im Laufe des Tages, auf die sich die Federal Reserve bei der Festlegung des geldpolitischen Kurses in diesem Jahr stark stützt.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Die Goldpreise stiegen um 2,0 % auf 5.190,79 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 5.088,52 US-Dollar, nachdem sie im Tagesverlauf ein Tief von 5.085,13 US-Dollar erreicht hatten.

Bei der Abrechnung am Dienstag fiel der Goldpreis um 4,4 % und verzeichnete damit den ersten Verlust in den letzten fünf Tagen sowie den größten Tagesrückgang seit dem 2. Februar. Er erreichte ein Zweiwochentief von 4.996,10 US-Dollar pro Unze.

Der größte Tagesverlust seit einem Monat war auf beschleunigte Gewinnmitnahmen nach dem Fünfwochenhoch von 5.419,37 US-Dollar pro Unze sowie auf den Druck durch den Anstieg des US-Dollars zurückzuführen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Mittwoch um etwa 0,2 % und gab damit von einem Viermonatshoch von 99,68 Punkten nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust in den letzten drei Handelstagen zu, was einen Rückgang der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelte.

Bekanntlich macht ein schwächerer US-Dollar Goldbarren, die in Dollar gehandelt werden, für Käufer mit anderen Währungen attraktiver.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen gibt der Dollar im Vorfeld sehr wichtiger US-Konjunkturdaten nach, die weitere Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve im ersten Halbjahr dieses Jahres liefern werden.

US-Zinssätze

Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, sagte letzte Woche, er sei bereit, die Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert zu lassen, falls die Arbeitsmarktdaten vom Februar darauf hindeuten, dass sich der Arbeitsmarkt nach seiner schwachen Entwicklung im Jahr 2025 „stabilisiert“ habe.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 96 % ein, dass die US-Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 4 % liegt.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten Händler auf die Veröffentlichung der US-Beschäftigungsdaten des privaten Sektors für Februar im Laufe des Tages, zusammen mit anderen Daten zur Entwicklung des Dienstleistungssektors im selben Monat.

Goldaussichten

Bob Haberkorn, leitender Marktstratege bei RJO Futures, erklärte, die Goldpreise stünden offenbar unter negativem Druck, bedingt durch Liquiditätssorgen. „Wir haben einen starken Dollar und hohe Anleiherenditen.“

Haberkorn fügte hinzu, dass diese Belastungen wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein werden und dass durch geopolitische Risiken bedingte Kapitalflüsse in sichere Häfen voraussichtlich höhere Gold- und Silberpreise stützen werden.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Dienstag um etwa 2,29 Tonnen auf insgesamt 1.099,04 Tonnen, gegenüber 1.101,33 Tonnen, dem höchsten Stand seit dem 21. April 2022.

Der Euro gab am Mittwoch im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort. Er notierte nahe einem Viermonatstief, da die durch den Iran-Krieg bedingten steigenden globalen Energiepreise die Aussichten für die europäische Wirtschaft belasten.

Es wird erwartet, dass die Krise die Preise in die Höhe treiben und die Inflation in der gesamten Eurozone beschleunigen wird, wodurch der Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank zunehmen wird.

Gleichzeitig könnte die europäische Wirtschaft zusätzliche geldpolitische Unterstützung benötigen, um die Verlangsamung der Wirtschaftstätigkeit zu begrenzen, was ein komplexes politisches Dilemma zwischen Inflationsbekämpfung und Wachstumsförderung schaffen würde.

Preisübersicht

Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,35 % auf 1,1575, nach einem Eröffnungskurs von 1,1613, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1620 erreicht hatte.

Der Euro schloss den Dienstag mit einem Minus von 0,65 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Er erreichte ein Viermonatstief von 1,1530 US-Dollar, da der Anstieg der globalen Energiepreise die Daten überschattete, die zeigten, dass die Inflation in der Eurozone im Februar über den Erwartungen lag.

Globale Energiepreise

Die globalen Öl- und Gaspreise stiegen aufgrund der Folgen des US-israelischen Krieges gegen den Iran sprunghaft an, da dieser die Energieexporte aus dem Nahen Osten beeinträchtigte. Teherans Angriffe auf Schiffe und Energieinfrastruktur führten zur Schließung von Schifffahrtsrouten im Golf und zum Produktionsstopp von Katar nach Irak.

Der Preis für Brent-Rohöl stieg diese Woche um mehr als 16 % und erreichte mit 85,07 US-Dollar pro Barrel den höchsten Stand seit 20 Monaten, während die europäischen Gaspreise seit Ende letzter Woche um 70 % gestiegen sind.

Ansichten und Analysen

Analysten von Wells Fargo erklärten in einer Mitteilung, der Euro stehe vor einer schwierigen Lage. Die Saison zur Wiederauffüllung der europäischen Erdgasspeicher stehe unmittelbar bevor, und die Europäische Union gehe mit rekordniedrigen Speicherständen in diese Phase. Dies bedeute, dass sie große Mengen Energie zukaufen müsse, und zwar zu einem Zeitpunkt, an dem die Preise deutlich steigen könnten.

George Saravelos, Leiter der globalen Devisenforschung bei der Deutschen Bank, sagte, dass sich die Auswirkungen des Iran-Krieges auf den EUR/USD um einen Schlüsselfaktor drehen: Energie.

Saravelos fügte hinzu, dass sich derzeit ein negativer Angebotsschock herausbilde, der faktisch als direkte Steuer für Europäer wirke, die in US-Dollar an ausländische Produzenten gezahlt werden müsse.

Analysten von ING schrieben in einer Forschungsnotiz, dass die Position der Europäischen Zentralbank plötzlich in Frage gestellt worden sei, und sie bezweifeln, dass das Problem in naher Zukunft gelöst werden könne.

Sie fügten hinzu, dass die Möglichkeit einer Zinserhöhung durch die EZB ein ernsthaftes Risiko für Zins-Carry-Trades darstelle und zu einer deutlichen Ausweitung der Spreads von Staatsanleihen der Eurozone führen könnte.

Der japanische Yen legte am Mittwoch im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb wichtiger und weniger wichtiger Währungen zu und erholte sich damit von einem Sechswochentief gegenüber dem US-Dollar. Grund dafür waren deutliche Käufe von niedrigeren Niveaus. Die Erholung wird von den japanischen Behörden genau beobachtet, die versuchen, die Landeswährung zu stützen.

Die schwachen Arbeitsmarktdaten in Japan haben die Erwartungen an Zinserhöhungen in Japan in naher Zukunft gedämpft, da die Anleger weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Bank von Japan in diesem Jahr abwarten.

Preisübersicht

Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um 0,3 % auf 157,18 Yen, nach einem Tageshoch von 157,86 Yen, ausgehend vom Eröffnungskurs von 157,68 Yen.

Der Yen schloss den Dienstag mit einem Minus von 0,2 % gegenüber dem Dollar ab und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge. Aufgrund der Auswirkungen des Iran-Krieges erreichte er mit 157,97 Yen ein Sechs-Wochen-Tief.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Mittwoch um etwa 0,1 % und gab damit von seinem Viermonatshoch von 99,68 nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was die schwächere Performance der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelt.

Neben Gewinnmitnahmen schwächt sich der Dollar im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger US-Daten zur Beschäftigung im privaten Sektor für Februar und zur Entwicklung des Dienstleistungssektors im selben Monat ab.

Diese Zahlen sollen zusätzliche Hinweise darauf liefern, dass die US-Notenbank Federal Reserve die US-Zinssätze im ersten Halbjahr dieses Jahres wahrscheinlich senken wird.

Japanische Behörden

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte am Dienstag, dass die Finanzbehörden die Märkte mit großer Dringlichkeit beobachten. Auf die Frage nach möglichen Interventionen am Devisenmarkt sagte sie, Japan habe im vergangenen Jahr eine entsprechende Vereinbarung mit den Vereinigten Staaten getroffen.

Japanische Zinssätze

Die am Dienstag in Tokio veröffentlichten Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote in Japan im Januar auf 2,7 % gestiegen ist und damit über den Markterwartungen von 2,6 % lag, nachdem sie im Dezember 2,6 % betragen hatte.

Nach Veröffentlichung dieser Daten sank die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung der Bank von Japan um 25 Basispunkte im März von 15 % auf 5 %.

Die Preise für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im April sanken ebenfalls von 40 % auf 25 %.

Laut einer aktuellen Reuters-Umfrage wird erwartet, dass die Bank von Japan die Zinssätze bis September auf 1% anheben wird.

Analysten von Morgan Stanley und MUFG schrieben in einer gemeinsamen Forschungsnotiz, dass sie die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im März oder April bereits als gering eingeschätzt hätten. Angesichts der zunehmenden Unsicherheit aufgrund der Entwicklungen im Nahen Osten dürfte die Bank von Japan jedoch eine vorsichtigere Haltung einnehmen, was die Chancen auf eine Zinserhöhung in naher Zukunft weiter verringern dürfte.

Die Anleger warten nun auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan, um diese Erwartungen neu zu bewerten.