Die Ölpreise stiegen am Dienstag leicht an, da Händler das Risiko von Versorgungsengpässen nach den US-Anweisungen an Schiffe, die die Straße von Hormuz durchfahren, neu bewerteten. Der Fokus des Marktes blieb dabei auf den Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen bis 11:36 Uhr GMT um 37 Cent bzw. 0,5 % auf 69,41 US-Dollar pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) legte um 25 Cent bzw. 0,4 % auf 64,61 US-Dollar pro Barrel zu.

Tamas Varga, Ölanalyst beim Brokerhaus PVM, sagte, der Markt konzentriere sich weiterhin auf die Spannungen zwischen den USA und dem Iran.

Er fügte hinzu, dass die Preise voraussichtlich sinken werden, sofern keine konkreten Anzeichen für Lieferengpässe vorliegen, und merkte an, dass der Markt aufgrund des reichlichen Angebots, das geopolitische Risiken ausgleicht, in einer engen Spanne gehandelt wird.

Die Preise waren am Montag um mehr als 1 % gestiegen, nachdem die Schifffahrtsbehörde des US-Verkehrsministeriums eine Anweisung herausgegeben hatte, wonach US-amerikanische Handelsschiffe so weit wie möglich von iranischen Hoheitsgewässern fernbleiben und jegliche iranische Enterversuche ablehnen sollten.

Etwa ein Fünftel des weltweiten Ölverbrauchs passiert die Straße von Hormuz zwischen Oman und Iran, weshalb jede Eskalation in der Region eine erhebliche Bedrohung für die globalen Ölvorräte darstellt.

Der Iran exportiert zusammen mit seinen OPEC-Partnern, darunter Saudi-Arabien, die Vereinigten Arabischen Emirate, Kuwait und der Irak, den Großteil seiner Öllieferungen durch die Straße von Hormus, insbesondere auf asiatische Märkte.

Diese Anweisung erfolgte trotz der Äußerungen des iranischen Chefdiplomaten in der vergangenen Woche, wonach die von Oman vermittelten Atomgespräche mit den Vereinigten Staaten „gut“ begonnen hätten und fortgesetzt würden.

Analysten von Goldman Sachs schrieben in einer Mitteilung vom Dienstag, dass die Preise durch geopolitische Faktoren gestützt würden, wobei die Öllieferungen auf Tankern zunähmen, da die Käufer angesichts zunehmender Unsicherheit versuchten, zusätzliche Mengen zu sichern.

Tony Sycamore, Analyst bei IG, sagte, dass die Gespräche im Oman zwar einen vorsichtig positiven Ton anschlugen, die anhaltende Unsicherheit über eine mögliche Eskalation, verschärfte Sanktionen oder Versorgungsengpässe in der Straße von Hormuz jedoch eine moderate Risikoprämie in den Preisen aufrechterhielt.

Unterdessen hat die Europäische Union vorgeschlagen, die Sanktionen gegen Russland auf Häfen in Georgien und Indonesien auszuweiten, die russisches Öl umschlagen. Dies geht aus einem Reuters vorliegenden Entwurf hervor und wäre ein erster Schritt, der Häfen in Drittländern ins Visier nimmt.

Dieser Schritt ist Teil umfassenderer Bemühungen, die Beschränkungen für russische Ölexporte zu verschärfen, die während des Krieges in der Ukraine eine wichtige Einnahmequelle für Moskau darstellten.

Unabhängig davon berichteten Händler, dass Indian Oil Corp sechs Millionen Barrel Rohöl aus Westafrika und dem Nahen Osten gekauft habe, da Indien den Kauf von russischem Öl vermeidet, während es versucht, ein Handelsabkommen mit Washington abzuschließen, das beide Seiten bis März abschließen wollen.

Das britische Pfund gab am Dienstag gegenüber dem US-Dollar und dem Euro nach, da der breite Ausverkauf der US-Währung nachließ, während anhaltende Sorgen über die politische Lage in Großbritannien und die geldpolitischen Aussichten der Bank of England weiterhin das Pfund belasteten.

Die Renditen zweijähriger britischer Staatsanleihen blieben nahezu unverändert, nachdem sie seit Donnerstag um etwa 11 Basispunkte gesunken waren. An diesem Tag hatte die Bank of England nach einer knappen und unerwarteten Abstimmung mit 5:4 Stimmen die Zinssätze unverändert gelassen.

Die Zentralbank erklärte außerdem, dass die Kreditkosten voraussichtlich sinken werden, wenn sich die erwartete Verlangsamung der Inflation in der kommenden Zeit fortsetzt.

Starmer wird nicht zurücktreten

Der britische Premierminister Keir Starmer wies am Montag Rücktrittsforderungen zurück, nachdem ein zweiter Berater aus einem Team zurückgetreten war, das mit einer Krise im Zusammenhang mit der Ernennung von Peter Mandelson zum Botschafter in Washington konfrontiert ist.

Die frühere stellvertretende Premierministerin Angela Rayner, die als potenzielle Rivalin gilt, gab am Montag ihre Unterstützung für Starmer bekannt.

Lee Hardman, leitender Währungsanalyst bei MUFG, sagte, Quellen innerhalb der Labour Party hätten von starkem Widerstand innerhalb der Partei gegen die Einleitung einer Führungsherausforderung im Vorfeld der für Mai angesetzten Kommunalwahlen berichtet.

Er sagte, diese Entwicklung „sollte dazu beitragen, das Risiko eines stärkeren kurzfristigen Kursverfalls des britischen Pfunds zu verringern“.

Der Euro stieg gegenüber dem Pfund Sterling um 0,26 % auf 87,19 Pence, nachdem er am Montag mit 86,96 Pence den höchsten Stand seit dem 21. Januar erreicht hatte.

Michael Pfister, Devisenanalyst bei der Commerzbank, sagte: „Es bleibt fraglich, ob Starmer trotz seines starken Wahlsiegs bei den Wahlen 2024 und seiner Bemühungen um Stabilität Ende des Jahres noch Premierminister sein wird.“ Gleichzeitig wies er auf erste Anzeichen einer Erholung der britischen Wirtschaft und einen nachlassenden Inflationsdruck hin.

Er fügte hinzu: „Das Pfund Sterling leidet derzeit unter Unsicherheit, und dies wird voraussichtlich so lange anhalten, bis das Problem nachhaltig gelöst ist.“

Gegenüber dem Dollar fiel das Pfund um 0,2 % auf 1,3669 US-Dollar.

Der US-Dollar zeigte sich gegenüber den europäischen Währungen im Vorfeld wichtiger US-Wirtschaftsdaten am Mittwoch weitgehend stabil.

Enrique Díaz-Álvarez, Chefökonom des globalen Finanzdienstleistungsunternehmens Ebury, sagte: „Das Risiko einer Linksverschiebung innerhalb der Regierung – insbesondere unter einer Labour-Führung unter Angela Rayner – stellt ein Abwärtsrisiko für das Pfund Sterling und für britische Vermögenswerte im Allgemeinen dar.“

Die Goldpreise fielen am Dienstag im europäischen Handel um mehr als 1% und rutschten unter die Marke von 5.000 US-Dollar pro Unze. Damit steuerten sie auf ihren ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, belastet durch eine Erholung des US-Dollars im Vorfeld wichtiger US-Wirtschaftsdaten.

Eine Reihe wichtiger US-Wirtschaftsberichte dürfte starke Signale für die zukünftige Entwicklung der Leitzinsen der Federal Reserve liefern, insbesondere da die Märkte eine Zinssenkung im März weiterhin ausschließen.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um 1,4 % auf 4.987,68 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 5.058,68 US-Dollar, und erreichte ein Tageshoch von 5.076,01 US-Dollar.

• Bei der Abrechnung am Montag stieg der Goldpreis um 1,9 % und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge, begünstigt durch die Schwäche des US-Dollars.

Der US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Dienstag um mehr als 0,1 % im Rahmen von Erholungsversuchen von einem Zweiwochentief und spiegelte eine Aufwertung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Abgesehen von Käufen auf niedrigem Niveau ist die Erholung des Dollars darauf zurückzuführen, dass Anleger im Vorfeld wichtiger US-Wirtschaftsdaten davon absehen, neue Short-Positionen zu eröffnen.

US-Zinssätze

• Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve Bank von San Francisco, sagte am Freitag, sie glaube, dass ein oder zwei weitere Zinssenkungen nötig sein könnten, um der Schwäche auf dem Arbeitsmarkt entgegenzuwirken.

• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinsen bei der März-Sitzung unverändert bleiben, bei 83 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte mit 17 % eingepreist wird.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve auch die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten genau.

• Die US-Einzelhandelsumsätze werden im Laufe des Tages erwartet, der verspätete Arbeitsmarktbericht erscheint am Mittwoch, die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag und die wichtigsten Inflationsdaten für Januar am Freitag.

• Der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, sagte am Montag, dass die Zuwächse bei den US-Arbeitsplätzen in den kommenden Monaten aufgrund eines langsameren Wachstums der Erwerbsbevölkerung und einer höheren Produktivität geringer ausfallen könnten.

Goldaussichten

Marktstratege Ilya Spivak sagte, dass der Kalte Krieg und der wirtschaftliche Wettbewerb zwischen den Vereinigten Staaten und China voraussichtlich noch jahrelang andauern werden, was bedeutet, dass Gold weiterhin einen allgemeinen Aufwärtstrend aufweist. Die Schlüsselfrage ist, wie sich die kurzfristigen geldpolitischen Erwartungen der Federal Reserve auf die Preise auswirken werden.

Er fügte hinzu, dass Gold sich von seiner jüngsten Hoch-Tief-Spanne wieder in Richtung der Marke von 5.000 US-Dollar pro Unze zurückziehe, während Silber im spekulativen Handel eine größere Volatilität aufweise.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, erhöhten sich am Montag um etwa 3,43 Tonnen auf insgesamt 1.079,66 Tonnen. Dies ist eine Erholung von 1.076,23 Tonnen, dem niedrigsten Stand seit dem 15. Januar.

Der Euro gab am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und verzeichnete damit seinen ersten Verlust seit drei Tagen gegenüber dem US-Dollar. Er fiel von einem Zweiwochenhoch zurück, was auf Korrektur- und Gewinnmitnahmeaktivitäten sowie auf Erholungsversuche der US-Währung im Vorfeld wichtiger US-Wirtschaftsdaten zurückzuführen ist.

Nach der ersten geldpolitischen Sitzung der Europäischen Zentralbank in diesem Jahr haben sich die Erwartungen an eine Zinssenkung in Europa im März trotz des jüngsten Rückgangs des Inflationsdrucks abgeschwächt. Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten Händler auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem US-Dollar um 0,15 % auf 1,1897 US-Dollar, vom heutigen Eröffnungskurs bei 1,1914 US-Dollar, und erreichte ein Tageshoch bei 1,1917 US-Dollar.

• Der Euro beendete den Montagshandel mit einem Plus von 0,85 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge. Aufgrund des zunehmenden negativen Drucks auf die US-Währung erreichte er mit 1,1927 US-Dollar ein Zweiwochenhoch.

Der US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Dienstag um mehr als 0,1 % im Rahmen von Erholungsversuchen von einem Zweiwochentief und spiegelte eine Aufwertung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Abgesehen von Käufen von niedrigen Niveaus aus erfolgt die Erholung des Dollars im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger US-Wirtschaftsdaten zu den monatlichen Einzelhandelsumsätzen, die starke Hinweise auf das Tempo des US-Wirtschaftswachstums im ersten Quartal dieses Jahres liefern werden.

Europäische Zinssätze

• Die Europäische Zentralbank beließ ihren Leitzins letzte Woche unverändert bei 2,15 %, dem niedrigsten Stand seit Oktober 2022. Dies ist die fünfte Sitzung in Folge ohne Änderung.

• EZB-Präsidentin Christine Lagarde sagte, die Bank sei nicht auf einen vorab festgelegten Pfad für Zinssenkungen festgelegt, und merkte an, dass die Entscheidung im März vollständig von den in den kommenden Wochen eingehenden Daten abhängen werde.

• Lagarde bestätigte, dass die EZB den Euro-Wechselkurs genau beobachtet, da die gegenwärtige Stärke der Gemeinschaftswährung dazu beiträgt, die importierte Inflation einzudämmen und den Fortschritt in Richtung der Ziele beschleunigen kann, ohne dass eine weitere Straffung erforderlich ist.

• Nach dem Treffen sanken die Einpreisungen am Geldmarkt für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im März von 50 % auf 30 %.

• Um diese Erwartungen weiter zu korrigieren, warten die Anleger auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen im Euroraum.