Die Ölpreise stabilisierten sich während des Handels am Mittwoch nach drei aufeinanderfolgenden Verlusttagen, da ein Handelsabkommen zwischen den USA und Japan dazu beitrug, die Stimmung auf den Weltmärkten in Bezug auf den Handel zu verbessern.

Um 09:07 Uhr GMT fiel der Preis für Brent-Rohöl um 12 Cent oder 0,2 % auf 68,47 USD pro Barrel. Auch US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gab um 14 Cent oder 0,2 % nach und lag bei 65,17 USD pro Barrel.

Beide Benchmarks hatten während der Sitzung am Dienstag etwa 1 Prozent verloren, nachdem die Europäische Union angekündigt hatte, Vergeltungsmaßnahmen gegen die US-Zölle in Erwägung zu ziehen, während die Hoffnung auf eine Einigung vor der Frist am 1. August schwand.

US-Präsident Donald Trump sagte am Dienstag, sein Land habe ein Handelsabkommen mit Japan erzielt, das einen Zoll von 15 Prozent auf US-Importe aus Japan vorsieht.

„Der jüngste Preisrückgang der letzten drei Handelstage scheint gestoppt zu sein, aber ich erwarte keinen großen Aufwärtsschub durch das Abkommen zwischen den USA und Japan, da Verzögerungen und Hindernisse bei den Gesprächen mit der EU und China die Stimmung weiterhin belasten werden“, sagte Vandana Hari, Gründerin von Vanda Insights, einem Energiemarktanalyseunternehmen.

Unabhängig davon teilte das chinesische Handelsministerium am Mittwoch mit, dass der chinesische Handelsminister und der EU-Handelskommissar im Vorfeld eines bevorstehenden Gipfels offene und eingehende Gespräche über die Wirtschafts- und Handelskooperation sowie andere für beide Seiten relevante Themen geführt hätten.

Was die Lagerbestände betrifft, berichteten Marktquellen unter Berufung auf Daten des American Petroleum Institute (API) am Dienstag, dass die US-amerikanischen Rohöl- und Benzinbestände in der vergangenen Woche gesunken seien, während die Destillatebestände um 3,48 Millionen Barrel gestiegen seien.

„Diese Entwicklung wird dem Destillatemarkt, der zunehmend mit Engpässen zu kämpfen hat, etwas Rückendeckung geben“, erklärten die Analysten von ING in einer Mitteilung. Sie fügten hinzu, dass der Rückgang der Rohölvorräte den Preisen etwas Auftrieb verleihen könnte, auch wenn im weiteren Jahresverlauf mit einem großen Überschuss auf dem Markt zu rechnen sei.

Ein weiteres positives Zeichen für den Ölmarkt war die Aussage des US-Energieministers am Dienstag, dass die USA im Rahmen ihrer Bemühungen, den Krieg in der Ukraine zu beenden, die Verhängung von Sanktionen gegen russisches Öl in Erwägung ziehen.

Am vergangenen Freitag verabschiedete die Europäische Union ihr 18. Sanktionspaket gegen Russland, das unter anderem eine Senkung der Preisobergrenze für russisches Rohöl vorsieht.

Am Mittwoch richtete sich die Aufmerksamkeit der Märkte auf den japanischen Yen, der starken Schwankungen unterlag, als Händler die Auswirkungen des kürzlich angekündigten Handelsabkommens zwischen den USA und Japan bewerteten und über die Zukunft von Premierminister Shigeru Ishiba spekulierten.

Der Yen stieg zunächst auf seinen höchsten Stand seit dem 11. Juli und erreichte mit 146,20 Dollar seinen höchsten Stand seit dem 11. Juli. Unterstützt wurde er durch die Ankündigung eines Handelsabkommens mit Tokio durch Präsident Donald Trump. Nach Berichten, wonach Ishiba im nächsten Monat zurücktreten will, nachdem seine Partei bei den Oberhauswahlen eine schwere Niederlage erlitten hatte, drehte er jedoch schnell in die Verlustzone.

Ishiba dementierte die Berichte und erklärte, die Behauptungen über seinen Rücktritt seien „völlig haltlos“, was dem Yen half, einige Verluste wieder wettzumachen und sich später bei 146,83 pro Dollar zu stabilisieren.

Das Handelsabkommen – das Zollsenkungen für Autoimporte vorsieht und Tokio vor neuen, hohen Zöllen schützt – wirkt sich auf zweierlei Weise auf den Yen aus: auf die Wirtschaft und auf die Politik der Bank of Japan, die vorsichtig auf Zinserhöhungen zusteuert.

„Das Handelsabkommen eröffnet der Bank von Japan die Möglichkeit, die Zinsen in diesem Jahr anzuheben“, sagte Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie der Rabobank. „Das ist positiv für den Yen und erschwert eine Rückkehr auf 150 Yen pro Dollar.“

Sie fügte hinzu: „Angesichts der anhaltenden handelspolitischen und politischen Unsicherheit war klar, dass die Bank nicht überstürzt handeln würde. Natürlich ist die Unsicherheit noch nicht vorbei, was die BoJ vorsichtig halten wird – aber niemand hatte ohnehin mit schnellen Maßnahmen gerechnet.“

Andernorts blieben die Schwankungen bei anderen Währungen aufgrund der anhaltenden Unsicherheit über Zölle und der allgemeinen Skepsis hinsichtlich der möglichen Reaktion der Währungen, selbst wenn Klarheit in der Handelslage herrscht, begrenzt.

Der US-Dollar gehört zu den größten Verlierern, seit Trump am 2. April erstmals umfassende Zölle ankündigte. Zwar hielt die Schwäche auch nach einer vorübergehenden Aussetzung an, um weitere Verhandlungen zu ermöglichen, doch hat sich das Tempo des Rückgangs in diesem Monat verlangsamt.

Der Euro gab um 0,1 Prozent auf 1,1744 Dollar nach und notiert damit immer noch nahe seinem Vierjahreshoch von Anfang des Monats. Das britische Pfund legte unterdessen leicht auf 1,1354 Dollar zu.

Im Gegensatz zur Entwicklung des Euro stiegen die europäischen Aktien aufgrund der Hoffnung, dass das Abkommen mit Japan den Weg für weitere Handelsabkommen ebnen könnte, darunter auch eines mit der Europäischen Union.

Trump kündigte an, dass die EU-Unterhändler am Mittwoch in Washington eintreffen würden.

Am Donnerstag wird eine Sitzung der Europäischen Zentralbank erwartet. Allerdings dürfte dies keinen großen Einfluss auf die Währung haben, da die Zinssätze voraussichtlich unverändert bleiben.

Die verbesserte Stimmung gegenüber der Weltwirtschaft nach dem Handelsabkommen sowie steigende Metallpreise stützten auch den australischen Dollar, der trotz der anhaltenden Marktvorsicht um 0,4 % auf 0,6581 $ stieg.

Um 11:57 Uhr GMT stieg der US-Dollarindex um 0,1 % auf 97,4 Punkte, mit einem Höchststand von 97,5 und einem Tiefststand von 97,3 Punkten.

Der Goldpreis fiel am Mittwoch im europäischen Handel und verzeichnete damit seinen ersten Verlust seit vier Handelstagen. Der Rückgang erfolgte, nachdem das Metall zuvor im asiatischen Handel ein Fünfwochenhoch erreicht hatte. Gewinnmitnahmen und eine erhöhte Risikobereitschaft der Märkte belasteten das Edelmetall nach einem wichtigen Handelsabkommen zwischen den USA und Japan.

Auch der US-Dollar begann sich von einem Zweiwochentief zu erholen, da die Rezessionssorgen im Vorfeld weiterer Handelsnachrichten, die vor der Frist am 1. August erwartet werden, nachließen.

Der Preis

Der Goldpreis fiel um 0,45 Prozent auf 3.416,52 Dollar pro Unze, nachdem er zuvor mit 3.438,94 Dollar den höchsten Stand seit dem 16. Juni erreicht hatte.

Am Dienstag schloss der Goldpreis mit einem Plus von 1,0 Prozent, dem dritten Tagesanstieg in Folge, unterstützt durch niedrigere US-Renditen und einen schwächeren Dollar.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Mittwoch um rund 0,2 Prozent und versuchte, sich von seinem Zweiwochentief von 97,31 zu erholen. Er ist auf dem Weg zu seinem ersten Anstieg seit vier Handelstagen, was eine breit angelegte Erholung des Greenbacks widerspiegelt.

Neben den günstigen Käufen wurde die Stärke des Dollars auch durch ein bedeutendes Handelsabkommen zwischen den USA und Japan gestärkt, das dazu beitrug, die Rezessionsängste in der größten Volkswirtschaft der Welt zu lindern.

Handelsentwicklungen

Präsident Donald Trump kündigte am Dienstag ein „massives“ Handelsabkommen mit Japan an, das gegenseitige Zölle von 15 Prozent auf japanische Exporte in die USA sowie eine Reduzierung der Autozölle von 25 Prozent auf 15 Prozent umfasst.

Finanzminister Scott Besant erklärte außerdem, dass sich amerikanische und chinesische Regierungsvertreter nächste Woche in Stockholm treffen würden, um eine mögliche Verlängerung der Frist für die Handelsverhandlungen bis zum 12. August zu besprechen.

US-Zinssätze

Trump setzte seine Angriffe auf den Fed-Vorsitzenden Jerome Powell fort, nannte ihn einen „Narren“, weil er die Zinsen „zu hoch“ anhalte, und behauptete, Powell werde in acht Monaten zurücktreten.

Laut dem CME FedWatch Tool besteht derzeit eine 5-prozentige Chance, dass es bei der Juli-Sitzung zu einer Zinssenkung um 25 Basispunkte kommt, und eine 95-prozentige Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen unverändert bleiben.

Für September kalkulieren die Märkte eine 59-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung und eine 41-prozentige Wahrscheinlichkeit für keine Änderung ein.

Die bevorstehende Sitzung der Fed nächste Woche dürfte mehr Klarheit über den Zinspfad für den Rest des Jahres bringen.

Goldausblick

Tim Waterer, Chef-Marktanalyst bei KCM Trade, sagte, dass weitere Handelsabkommen vor dem 1. August die allgemeine Risikobereitschaft steigern und die Nachfrage nach Gold verringern könnten.

Er fügte hinzu, dass der Goldpreis, sofern der Druck auf den US-Dollar anhält, in naher Zukunft eine realistische Chance habe, die Marke von 3.500 USD erneut zu testen.

Matt Simpson von City Index merkte an, dass die aktuellen Bedingungen auf eine geringe Liquidität schließen lassen und ein Rückgang des politischen Drucks auf Powell die Volatilität verringern könnte, was den Bären möglicherweise die Möglichkeit gäbe, Kurse unter 3.500 USD anzustreben.

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust – des weltweit größten goldgedeckten ETFs – stiegen gestern um 7,74 Tonnen und verzeichneten damit den stärksten Tagesanstieg seit dem 10. April. Die Gesamtbestände belaufen sich nun auf 954,80 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 27. Juni.

Der Euro gab am Mittwoch auf den europäischen Märkten gegenüber einem Korb globaler Währungen nach und fiel von einem Zweiwochenhoch gegenüber dem US-Dollar. Die Währung steuert auf ihren ersten Verlust seit vier Handelstagen zu, bedingt durch Gewinnmitnahmen und eine Erholung des US-Dollars nach einem wichtigen Handelsabkommen zwischen den USA und Japan.

Die Märkte warten heute auf den mit Spannung erwarteten Beginn der geldpolitischen Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB). Die Erwartungen deuten auf einen unveränderten Zinssatz hin. Händler suchen nach Hinweisen darauf, ob die EZB ihren Lockerungszyklus noch in diesem Jahr wieder aufnehmen könnte.

Der Preis

Der EUR/USD fiel um 0,2 % auf 1,1731 USD, nachdem der Eröffnungskurs bei 1,1754 USD gelegen hatte, nachdem er zuvor ein Sitzungshoch von 1,1756 USD erreicht hatte.

Am Dienstag stieg der Euro gegenüber dem Dollar um 0,55 Prozent, was seinen dritten Tagesgewinn in Folge darstellte, und erreichte mit 1,1761 Dollar einen Zweiwochenhöchststand, da die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in den USA im September zunahm.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Mittwoch um 0,15 % und versuchte, sich von seinem Zweiwochentief von 97,31 Punkten zu erholen. Er dürfte seinen ersten Anstieg seit vier Handelstagen verzeichnen, was eine leichte Erholung des Greenbacks gegenüber den wichtigsten Währungen widerspiegelt.

Über technische Käufe auf niedrigerem Niveau hinaus wurde die Erholung des Dollars durch ein bedeutendes Handelsabkommen zwischen den USA und Japan unterstützt, das die Sorgen über eine mögliche Rezession in der größten Volkswirtschaft der Welt linderte.

Am Dienstag kündigte Präsident Donald Trump ein „massives“ Handelsabkommen mit Japan an, das unter anderem gegenseitige Zölle von 15 Prozent auf japanische Exporte in die USA und eine Reduzierung der Zölle auf japanische Fahrzeuge von 25 Prozent auf 15 Prozent vorsieht.

Europäische Zentralbank

Die EZB trifft sich heute und morgen, um ihre geldpolitische Haltung angesichts der jüngsten wirtschaftlichen Entwicklungen in der Eurozone zu bewerten.

Es wird allgemein erwartet, dass die Bank ihren Leitzins unverändert bei 2,15 % belässt, dem niedrigsten Stand seit Oktober 2022.

Die Märkte beobachten aufmerksam, ob es im weiteren Jahresverlauf Anzeichen für eine weitere Lockerung und mögliche Zinssenkungen gibt.

Zinsausblick für die Eurozone

Quellen von Reuters zufolge war bei der letzten EZB-Sitzung eine klare Mehrheit dafür, die Zinsen im Juli unverändert zu lassen, wobei einige Mitglieder sogar eine längere Pause forderten.

Die Geldmärkte kalkulieren derzeit eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im Juli ein.