Die Ölpreise stabilisierten sich am Freitag, blieben aber auf Wochengewinnkurs, da die diplomatischen Bemühungen zur Beendigung des Krieges mit dem Iran ins Stocken geraten waren. Teheran hält weiterhin die Straße von Hormus blockiert, während die US-Marine die Exportbeschränkungen für iranisches Öl aufrechterhält.

Die Brent-Rohöl-Futures zur Lieferung im Juli stiegen bis 11:24 Uhr GMT um 53 Cent bzw. 0,5 % auf 110,93 US-Dollar pro Barrel. Gleichzeitig fielen die WTI-Futures um 56 Cent bzw. 0,5 % auf 104,51 US-Dollar pro Barrel.

Brent steuert auf einen Wochengewinn von rund 5,2 % zu, während US-Rohöl voraussichtlich um 10,5 % steigen wird. Der Juni-Kontrakt für Brent erreichte am Donnerstag mit 126,41 US-Dollar pro Barrel den höchsten Stand seit März 2022, schloss aber anschließend niedriger.

Ole Hansen von der Saxo Bank merkte an: „Die abrupte Trendwende am Donnerstag bestätigt, dass der Markt zwar allmählich steigt, aber bei plötzlichen Nachrichten über eine Deeskalation schnell wieder fallen kann, was die Bedingungen für Händler extrem schwierig macht.“

Seit Beginn der von den USA und Israel angeführten Offensive gegen den Iran Ende Februar sind die Ölpreise aufgrund der Schließung der Straße von Hormus stetig gestiegen, wodurch fast ein Fünftel der weltweiten Öl- und Flüssigerdgasversorgung (LNG) unterbrochen wurde.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, erklärte: „Solange die Beschränkungen für den Warenfluss durch die Straße von Hormus bestehen bleiben, ist der Aufwärtstrend bei den Ölpreisen der Weg des geringsten Widerstands.“ Er fügte hinzu, dass die Ölvorräte aufgrund von Angebotsengpässen auf dem Markt rapide zur Neige gehen.

Trotz der seit dem 8. April geltenden Waffenruhe erklärte der Sprecher des iranischen Außenministeriums, Esmaeil Baghaei, am Donnerstagabend laut der offiziellen iranischen Nachrichtenagentur, dass es unrealistisch sei, schnelle Ergebnisse von Gesprächen mit den USA zu erwarten.

In einem damit zusammenhängenden Kontext postete Anwar Gargash, Berater des Präsidenten der Vereinigten Arabischen Emirate, am Freitag auf der Plattform „X“, dass den einseitigen Vereinbarungen Irans hinsichtlich der Freiheit der Schifffahrt in der Straße von Hormuz nicht zu trauen sei, nachdem es zu einer, wie er es nannte, „heimtückischen Aggression“ gegen seine Nachbarn gekommen sei.

Ein hochrangiger Funktionär der iranischen Revolutionsgarde drohte am Donnerstag mit „langen und schmerzhaften Angriffen“ auf US-Einrichtungen, sollte Washington seine Angriffe wieder aufnehmen. Dies führte im Laufe des Handelstages zu einem sprunghaften Anstieg der Ölpreise, die sich später jedoch wieder etwas erholten.

Laut einem US-Beamten gegenüber Reuters soll US-Präsident Donald Trump über die Pläne für eine Reihe neuer Militärschläge gegen den Iran informiert werden, die darauf abzielen, Teheran zu Verhandlungen über die Beendigung des Konflikts zu zwingen.

Der US-Dollar gab am Freitag gegenüber dem japanischen Yen nach, nur einen Tag nachdem die weitverbreitete Annahme aufgekommen war, dass die Behörden in Tokio interveniert hätten, um die Währung zu stützen.

Der Dollar gab um bis zu 0,66 % nach und erreichte ein Tagestief von 155,60 Yen, verglichen mit 157,12 Yen zu Beginn des Tages.

Der Yen legte am Donnerstag um etwa 3 % zu, nachdem anhaltende Käufe vonseiten der Regierung den Dollar innerhalb einer Stunde von rund 158,3 auf 155,5 Yen gedrückt hatten. Berichte, unter anderem von Reuters, bezeichneten diese Entwicklung als Intervention japanischer Beamter.

Während die unmittelbare Ursache für die Bewegungen am Freitag nicht ganz klar war, wiesen Analysten darauf hin, dass die Märkte nach den Ereignissen vom Donnerstag in einen Zustand der Erwartung und Vorsicht eingetreten seien und sich auf plötzliche Währungsschwankungen vorbereiteten.

Japans oberster Währungsdiplomat, Atsushi Mimura, erklärte am Freitag, dass die Spekulationen weiterhin hoch seien, und warnte ausdrücklich davor, dass die Behörden bereit seien, nur wenige Stunden nach ihrer Intervention zur Stützung des Yen, der in den letzten drei Monaten etwa 5 % seines Wertes verloren hat, wieder auf den Markt zurückzukehren.

Das japanische Finanzministerium war für eine sofortige Stellungnahme nicht zu erreichen.

Jeremy Stretch, Leiter der G10-Devisenstrategie bei CIBC Capital Markets, sagte: „Die Liquidität ist gering und die Anleger sind nach den gestrigen Bewegungen nervös, was den Markt anfälliger für Volatilität im USD/JPY-Währungspaar macht.“

Er fügte hinzu: „Jedes Mal, wenn wir eine signifikante Bewegung des Yen sehen, werden Fragen nach der Ursache aufkommen, insbesondere angesichts der jüngsten Warnungen.“

Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem die erhebliche Zinsdifferenz zwischen den Vereinigten Staaten und Japan in Verbindung mit der Erwartung geringerer Handelsvolumina im Vorfeld der Feiertage für die Behörden weiterhin eine große Sorge hinsichtlich potenzieller starker Spekulationsangriffe auf die Währung darstellt.

Die Goldpreise fielen am Freitag am europäischen Markt und setzten damit ihren Abwärtstrend fort, der gestern kurzzeitig unterbrochen war. Das Edelmetall nähert sich einem Vierwochentief und steuert auf den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge zu. Treiber dieser Entwicklung sind die steigenden globalen Ölpreise, die die Inflationsängste und die Befürchtungen potenzieller Zinserhöhungen verstärkt haben.

Angesichts des stärksten internen Widerstands seit 1992 beließ die US-Notenbank Federal Reserve am Mittwoch zum dritten Mal in Folge die Zinssätze unverändert und warnte gleichzeitig vor einer erhöhten Inflation aufgrund der Energiekosten.

Preisübersicht

* Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um 1,25 % auf (4.564,42 $), von einem Eröffnungskurs von (4.622,43 $), nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von (4.635,97 $) erreicht hatte.

* Zum Handelsschluss am Donnerstag stieg der Goldpreis um 1,75 % und verzeichnete damit den ersten Anstieg seit vier Tagen im Rahmen einer Erholung von einem Vierwochentief von 4.510,32 US-Dollar pro Unze.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen an den globalen Märkten im Durchschnitt um mindestens 1 % und setzten ihren Aufwärtstrend nahe ihrer Mehrwochenhochs fort. Dies geschah vor dem Hintergrund von Befürchtungen vor erneuten militärischen Konfrontationen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie der anhaltenden Blockade der Straße von Hormus.

Am Donnerstag erklärte der Iran, er werde mit „langen und schmerzhaften Angriffen“ auf US-Ziele reagieren, sollte Washington seine Angriffe wieder aufnehmen, und bekräftigte seine Ansprüche auf die Straße von Hormus. Steigende globale Ölpreise schüren erneut die Sorge vor einer beschleunigten Inflation, die die Zentralbanken weltweit möglicherweise dazu veranlassen könnte, die Zinsen kurzfristig anzuheben – ein deutlicher Kurswechsel gegenüber den Erwartungen vor dem Krieg, die Zinssenkungen oder längere Zinspausen voraussagten.

Die Federal Reserve

Nach Abschluss ihrer dritten geldpolitischen Sitzung in diesem Jahr und im Einklang mit den meisten Prognosen hat die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) am Mittwoch die Leitzinsen unverändert gelassen. Der Offenmarktausschuss (FOMC) stimmte mit 8 zu 4 Stimmen dafür, den Leitzins im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % zu belassen – dem niedrigsten Stand seit September 2022.

Die Abstimmung führte zu den größten Meinungsverschiedenheiten innerhalb der Fed seit 1992, da einige Mitglieder nicht mehr der Ansicht sind, die Zentralbank solle eine Tendenz zur geldpolitischen Lockerung signalisieren. In der Erklärung wurde festgestellt, dass die Inflation weiterhin über dem Zielwert von 2 % liege, was auf die hohen Energie- und Transportkosten infolge der Seeblockade gegen den Iran und der Schließung der Straße von Hormus zurückzuführen sei.

In seiner Pressekonferenz räumte Fed-Chef Jerome Powell ein, dass der Konflikt im Nahen Osten „neue Inflationsdrücke“ erzeugt habe, betonte aber, dass die Fed nicht zögern werde, die Zinsen erneut anzuheben, falls die Ölpreise weiter steigen sollten.

US-Zinssätze

* Nach dem Treffen ergab das CME FedWatch Tool: Die Marktpreise für die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze im Juni unverändert bleiben, lagen bei 99 %, die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte bei 1 %.

Um diese Wahrscheinlichkeiten zu präzisieren, beobachten die Anleger die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten und die Kommentare von Vertretern der Federal Reserve genau.

Gold-Performance-Prognose

Kyle Rodda, Analyst bei Capital.com, erklärte: „Aufgrund der Feiertage wird das Handelsvolumen am Markt relativ gering sein, daher befinden wir uns an einem Scheideweg oder warten zumindest auf den nächsten Auslöser, der eine Änderung der Marktrichtung bewirken wird.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust sanken am Donnerstag um 3,43 Tonnen und verzeichneten damit den siebten täglichen Rückgang in Folge. Der Gesamtbestand fiel auf 1.035,77 Tonnen und erreichte damit den niedrigsten Stand seit dem 16. Oktober 2025.

Der Euro legte am Freitag an den europäischen Märkten gegenüber einem Währungskorb leicht zu und konnte seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge fortsetzen. Dies folgte auf die geldpolitische Sitzung der Europäischen Zentralbank, in der die Bank vor steigenden Inflationsrisiken infolge der Auswirkungen des Iran-Krieges warnte.

EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte, die Option einer Zinserhöhung sei eingehend erörtert worden, und merkte an, dass das bevorstehende Treffen im Juni der „geeignete Zeitpunkt“ sei, um den eingeschlagenen geldpolitischen Kurs neu zu bewerten.

Preisübersicht

* Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um weniger als 0,1 % auf -1,1737, von einem Eröffnungskurs von -1,1731, nachdem er ein Tagestief von -1,1725 erreicht hatte.

Der Euro schloss den Donnerstagshandel mit einem Plus von 0,45 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg seit drei Tagen. Zuvor war er im Laufe des Handelstages auf ein Dreiwochentief von 1,1655 Dollar gefallen.

Im April legte der Euro gegenüber dem Dollar um 1,55 % zu und verzeichnete damit seinen ersten monatlichen Anstieg seit drei Monaten. Unterstützt wurde dieser Anstieg durch vorübergehende Pausen im Iran-Konflikt und wachsende Hoffnungen auf ein dauerhaftes Friedensabkommen im Nahen Osten.

Die Europäische Zentralbank

Wie erwartet, beließ die EZB gestern ihre Leitzinsen unverändert bei 2,15 % – dem niedrigsten Stand seit Oktober 2022 – und hielt damit die siebte Sitzung in Folge ohne Änderung ab.

In ihrer Grundsatzerklärung hob die EZB die erhöhten Inflationsrisiken und die steigende Wahrscheinlichkeit einer Konjunkturabschwächung hervor. Diese Belastungen werden auf die hohen Energiepreise infolge des Krieges mit dem Iran und die anhaltenden Spannungen in der Straße von Hormus zurückgeführt.

Die Bank betonte, dass sie weiterhin datenabhängig sei und von Sitzung zu Sitzung entscheiden werde, ohne sich auf einen bestimmten Zinspfad festzulegen. Sie sei bereit, alle Instrumente anzupassen, um sicherzustellen, dass sich die Inflation mittelfristig beim Zielwert von 2 % stabilisiere.

Christine Lagarde

EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte am Donnerstag, der EZB-Rat habe trotz einer längeren Diskussion über die „Option einer Zinserhöhung“ einstimmig beschlossen, die Zinssätze beizubehalten. Sie deutete an, dass der Juni der „geeignete Zeitpunkt“ sei, um die Ausrichtung der Geldpolitik neu zu bewerten.

Europäische Zinssätze

* Im Anschluss an das Treffen stieg die Einpreisung einer Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Juni am Geldmarkt von 35 % auf 55 %.

Um diese Erwartungen zu präzisieren, warten die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone, die Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnniveau betreffen.