Die Ölpreise fielen am Mittwoch, da die Anleger die Erwartungen steigender US-Rohölbestände, die vorübergehende Produktionsunterbrechung in zwei großen Ölfeldern in Kasachstan und erneute geopolitische Spannungen im Zusammenhang mit US-Zolldrohungen im Zuge der Bemühungen um die Kontrolle Grönlands neu bewerteten.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 11:25 Uhr GMT um 12 Cent bzw. 0,2 % auf 64,80 US-Dollar pro Barrel. US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) sank um 11 Cent, ebenfalls 0,2 %, auf 60,25 US-Dollar pro Barrel.

Beide Referenzindizes hatten sich in der vorangegangenen Sitzung um rund 1,5 % höher eingependelt, nachdem Kasachstan, ein Mitglied des OPEC+-Bündnisses, am Sonntag die Produktion in den Ölfeldern Tengiz und Korolev aufgrund von Problemen mit den Stromverteilungsnetzen eingestellt hatte. Starke Wirtschaftsdaten aus China trugen ebenfalls zur Stützung der Preise bei.

Drei Branchenquellen teilten Reuters mit, dass die Ölförderung in den beiden kasachischen Ölfeldern möglicherweise noch sieben bis zehn Tage lang unterbrochen bleiben könnte.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG, erklärte am Mittwoch, der Produktionsstopp in Tengiz – einem der größten Ölfelder der Welt – sowie in Korolev sei nur vorübergehend. Er fügte hinzu, der Abwärtsdruck durch die Erwartung höherer US-Rohölbestände in Verbindung mit geopolitischen Spannungen werde voraussichtlich anhalten.

US-Präsident Donald Trump erklärte am Dienstag, er werde von seinem Ziel, Grönland zu übernehmen, „nicht abrücken“. Er hatte vergangene Woche angekündigt, die Zölle auf europäische Verbündete so lange zu erhöhen, bis die USA die arktische Insel erwerben dürfen.

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, sagte, dass zunehmende geopolitische Spannungen den Druck auf die Ölmärkte erhöhen, da Zölle das Wirtschaftswachstum verlangsamen und eine allgemeinere Risikoaversion verstärken könnten.

Eine vorläufige Reuters-Umfrage vom Dienstag ergab, dass die US-Rohöl- und Benzinbestände in der vergangenen Woche voraussichtlich gestiegen sind, während die Destillatvorräte wahrscheinlich zurückgegangen sind.

Sechs von Reuters befragte Analysten schätzten, dass die Rohölbestände in der Woche bis zum 16. Januar um durchschnittlich 1,7 Millionen Barrel gestiegen sind.

Die wöchentlichen Lagerbestandsdaten des American Petroleum Institute werden am Mittwoch um 16:30 Uhr US-Ostküstenzeit (21:30 Uhr GMT) veröffentlicht, während die Daten der US Energy Information Administration, der statistischen Abteilung des Energieministeriums, am Donnerstag um 12:00 Uhr Ostküstenzeit (17:00 Uhr GMT) erscheinen sollen. Die Veröffentlichung verzögert sich um einen Tag aufgrund eines US-Bundesfeiertags am Montag.

Obwohl ein solcher Anstieg der Lagerbestände in der Regel negativ für die Ölpreise ist, sagte Gregory Brew, leitender Analyst bei der Eurasia Group, dass das Risiko einer erneuten Eskalation der Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran eine gewisse Preisstützung bieten könnte.

Trump hatte zuvor gedroht, den Iran wegen seines gewaltsamen Vorgehens gegen regierungsfeindliche Proteste Anfang dieses Monats anzugreifen.

Der US-Dollar erholte sich am Mittwoch von seinem Dreiwochentief gegenüber dem Euro und dem Schweizer Franken, da die Anleger auf eine Rede von US-Präsident Donald Trump beim Weltwirtschaftsforum in Davos warteten, nachdem seine Drohungen mit Zöllen einen breiten Ausverkauf von US-Vermögenswerten ausgelöst hatten.

US-Finanzminister Scott Bessent erklärte am Mittwoch, dass Wachstum eine Priorität der US-Präsidentschaft der G20 sein werde, nachdem er die europäischen Partner aufgefordert hatte, die Äußerungen von Präsident Trump abzuwarten.

Die Vereinigten Staaten erneuerten am Montag ihre Drohungen mit Zöllen gegen europäische Verbündete im Grönland-Konflikt und ließen damit die sogenannten „Sell America“-Handelsdebatten wieder aufleben, die erstmals nach den US-Zollankündigungen im vergangenen April aufkamen.

Der Euro hatte in den beiden vorangegangenen Handelssitzungen um mehr als 1 % zugelegt, fiel am Mittwoch jedoch um 0,15 % auf 1,1710 US-Dollar. Am Dienstag hatte er mit 1,1770 US-Dollar seinen höchsten Stand seit dem 30. Dezember erreicht.

Der Schweizer Franken, ein traditionell sicherer Hafen, fiel um 0,30 % auf 0,7922 pro Dollar, nachdem er zwischen Montag und Dienstag um etwa 1,5 % gestiegen war.

Thierry Wizman, globaler Devisen- und Zinsstratege bei der Macquarie Group, sagte: „Der nächste Schritt in der ‚Grönland oder nichts‘-Saga ist zu prüfen, ob eine gemeinsame Basis gefunden werden kann, wie zum Beispiel eine gemeinsame Verwaltung Grönlands unter dem Dach der NATO, beginnend mit den Treffen in Davos in dieser Woche.“

Er fügte hinzu, dass die sogenannte US-amerikanische Sonderstellungserzählung bis dahin weiterhin anfällig für eine Aushöhlung sei, ebenso wie das Risiko einer Neugestaltung der geopolitischen Allianzen, die die Märkte in den letzten Jahren gestützt hätten. Er merkte an, dass die Europäische Union zu erheblichen Handelsmaßnahmen greifen könnte.

Der französische Präsident Emmanuel Macron hat die Europäische Union aufgefordert, den erstmaligen Einsatz ihres mächtigen Handelsinstruments, der informell als „Handelsbazooka“ bekannten Waffe, zu erwägen. Dieses Instrument könnte den Zugang der USA zu öffentlichen Aufträgen einschränken oder den Handel mit Dienstleistungen wie Technologieplattformen beschränken. Macron sagte am Dienstag, es sei „verrückt“, dass die Situation so weit gekommen sei.

Spekulationen über weitere ausländische Verkäufe von US-Vermögenswerten wurden auch durch eine Ankündigung des dänischen Pensionsfonds AkademikerPension am Dienstag angeheizt, wonach er plant, bis Ende des Monats US-Staatsanleihen im Wert von rund 100 Millionen Dollar zu verkaufen.

Auch der japanische Yen geriet unter Druck.

Der japanische Yen geriet unter starken Druck, da die Renditen japanischer Staatsanleihen auf Rekordniveau stiegen. Grund dafür waren die Sorgen der Anleger über die Ausweitung der Staatsausgaben, da Premierministerin Sanai Takaichi durch vorgezogene Wahlen im nächsten Monat ihr Mandat ausweiten will.

Der Dollar blieb gegenüber dem Yen stabil, der seinerseits unter Druck geriet, nachdem Takaichi am Montag vorgezogene Neuwahlen für den 8. Februar ausgerufen und eine Reihe von Maßnahmen zur Lockerung der Fiskalpolitik angekündigt hatte.

Am stärksten betroffen waren japanische Staatsanleihen mit langer Laufzeit: Die Rendite der 40-jährigen Anleihen schnellte am Dienstag um 27,5 Basispunkte auf ein Rekordhoch von 4,215 % in die Höhe, bevor sie sich am Mittwoch leicht auf 4,1 % erholte.

Der Yen erreichte am Dienstag ein Rekordtief von 200,19 pro Schweizer Franken und blieb am Mittwoch nahe an diesem Niveau bei 199,21.

Der Yen blieb ebenfalls schwach und notierte bei 184,90 pro Euro, nahe seinem Rekordtief von 185,575, das er eine Woche zuvor erreicht hatte.

Die Bank von Japan wird ihre geldpolitische Entscheidung am Freitag bekannt geben, aber nach der Zinserhöhung bei ihrer letzten Sitzung im Januar wird diesmal keine Änderung erwartet.

Die Strategen von Mizuho Securities schrieben in einer Analyse, dass die Kommunikation im Anschluss an das Treffen voraussichtlich weiterhin eine restriktive Haltung einnehmen werde.

Der chinesische Yuan gab im Inlandshandel um 0,1 % auf 6,9659 Yuan pro Dollar nach, nachdem er am Dienstag mit 6,9570 seinen höchsten Stand seit Mai 2023 erreicht hatte.

Vor Handelsbeginn am Mittwoch überraschte die Chinesische Volksbank die Märkte mit der Festlegung des täglichen Referenzkurses auf 7,0014 pro Dollar, 8 Basispunkte schwächer als der vorherige Referenzkurs von 7,0006 – ein Schritt, der von einigen als das Ziehen einer Verteidigungslinie bei der psychologisch wichtigen Marke von 7 pro Dollar interpretiert wurde.

Das britische Pfund legte am Mittwoch im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort. Es notierte nahe einem Einwochenhoch, unterstützt durch die anhaltende Schwäche der US-Währung, die durch die Drohungen von Präsident Donald Trump im Grönland-Konflikt belastet wurde.

Im Laufe des heutigen Tages warten die Anleger auf die Veröffentlichung der britischen Inflationsdaten für Dezember. Von diesen Daten werden wichtige Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Bank of England erwartet, wenn diese im Februar zum ersten Mal in diesem Jahr zusammentritt.

Preisübersicht

Pfund Sterling heute: Das Pfund stieg gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf 1,3457, von einem Eröffnungskurs von 1,3445, während das Tagestief bei 1,3435 lag.

Am Dienstag legte das Pfund gegenüber dem Dollar um rund 0,15 % zu und verzeichnete damit den zweiten Tagesanstieg in Folge. Es erreichte ein Einwochenhoch von 1,3492 US-Dollar, angetrieben von einem breiten Ausverkauf von US-Vermögenswerten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,1 % und setzte damit seine Verluste den dritten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Die erneuten Zolldrohungen von Präsident Trump gegen europäische Verbündete haben den sogenannten „Sell America“-Handel wiederbelebt, der erstmals nach der Ankündigung der Zölle zum Befreiungstag im April letzten Jahres aufkam, als US-Aktien, Staatsanleihen und der Dollar allesamt nachgaben.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG in Sydney, sagte, der Rückzug der Anleger von auf Dollar lautenden Vermögenswerten sei auf einen Vertrauensverlust in die US-Regierung und zunehmende Spannungen in internationalen Bündnissen infolge der jüngsten Drohungen Trumps zurückzuführen.

Sycamore fügte hinzu, dass zwar Hoffnung bestehe, die US-Regierung werde ihre Rhetorik bald abschwächen, wie sie es nach früheren Zollankündigungen getan habe, es aber klar sei, dass die Sicherung der Kontrolle über Grönland für die gegenwärtige Regierung ein zentrales nationales Sicherheitsziel bleibe.

Zinssätze im Vereinigten Königreich

Nach der Sitzung der Bank von England im vergangenen Dezember reduzierten Händler ihre Wetten auf eine fortgesetzte geldpolitische Lockerung und weitere Zinssenkungen.

Die Markterwartungen für eine Senkung der britischen Zinssätze um 25 Basispunkte bei der Februar-Sitzung liegen weiterhin unter 20 %.

Inflationsdaten aus Großbritannien

Um die Erwartungen hinsichtlich der britischen Zinssätze neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung der britischen Inflationsdaten für Dezember im Laufe des heutigen Tages. Es wird erwartet, dass diese Daten einen erheblichen Einfluss auf die geldpolitischen Aussichten der Bank of England haben werden.

Um 07:00 Uhr GMT wird erwartet, dass der Gesamtverbraucherpreisindex im Dezember im Jahresvergleich um 3,3 % steigen wird, nach 3,2 % im November. Auch beim Kernverbraucherpreisindex wird ein Anstieg um 3,3 % im Jahresvergleich erwartet, nach 3,2 % im vorherigen Wert.

Pfund Sterling Ausblick

Bei Economies.com gehen wir davon aus, dass bei über den Markterwartungen liegenden Inflationsdaten in Großbritannien die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in Großbritannien im Februar sinken und dadurch möglicherweise weitere Kursgewinne des Pfund Sterling erzielt werden.

Die Goldpreise stiegen am Mittwoch breitflächig an und setzten damit ihren Aufwärtstrend zum dritten Mal in Folge fort. Sie erreichten immer neue Rekordhochs, nachdem sie zum ersten Mal überhaupt die Marke von 4.800 US-Dollar pro Unze überschritten hatten.

Das Edelmetall nähert sich nun deutlich der nächsten wichtigen psychologischen Schwelle von 4.900 US-Dollar pro Unze, unterstützt durch die anhaltende Schwäche des US-Dollars, der durch die Zolldrohungen von Präsident Donald Trump stark unter Druck geraten ist.

Diese rekordverdächtige Rallye wird auch durch eine Beschleunigung der Käufe von sicheren Anlagen angetrieben, da sich die geopolitischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und Europa um die Kontrolle über Grönland verschärfen.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Die Goldpreise stiegen um 2,3 % auf 4.874,21 US-Dollar und erreichten damit ein neues Allzeithoch. Der Eröffnungskurs lag bei 4.763,54 US-Dollar, das Tagestief bei 4.757,95 US-Dollar.

Zum Handelsschluss am Dienstag legte das Edelmetall um rund 2,0 % zu und verzeichnete damit den zweiten Tagesanstieg in Folge, da Anleger angesichts eskalierender globaler geopolitischer Spannungen in sichere Anlagen flüchteten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Mittwoch um 0,1 % und setzte damit seine Verluste den dritten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Bekanntlich macht ein schwächerer US-Dollar Goldbarren, die in Dollar gehandelt werden, für Käufer mit anderen Währungen attraktiver.

Die erneuten Zolldrohungen von Präsident Trump gegen europäische Verbündete haben den sogenannten „Sell America“-Handel wiederbelebt, der erstmals nach der Ankündigung der Zölle zum Befreiungstag im April letzten Jahres auftrat, als Aktien, Staatsanleihen und der Dollar allesamt nachgaben.

Tony Sycamore, Marktanalyst bei IG in Sydney, sagte, dass der Verkauf von auf Dollar lautenden Vermögenswerten durch die Anleger einen Vertrauensverlust in die US-Regierung und zunehmende Spannungen in internationalen Bündnissen nach Trumps jüngsten Drohungen widerspiegelt.

Sycamore fügte hinzu, dass zwar Hoffnung bestehe, die US-Regierung werde diese Drohungen bald abschwächen, wie sie es nach früheren Zollankündigungen getan habe, es aber klar sei, dass die Sicherung der Kontrolle über Grönland für die gegenwärtige Regierung ein zentrales nationales Sicherheitsziel bleibe.

Geopolitische Spannungen

US-Präsident Donald Trump bekräftigte am Dienstag, dass es „keinen Rückzug“ von seinem erklärten Ziel, Grönland zu kontrollieren, geben werde, und betonte, dass er den Einsatz von Gewalt zur Eroberung der arktischen Insel nicht ausschließe – eine beispiellose Eskalation, die bei den Verbündeten der USA weit verbreitete Besorgnis ausgelöst hat.

Trump übte auch scharfe Kritik an der Nordatlantikpakt-Organisation (NATO) und argumentierte, dass einige Verbündete ihren fairen Anteil an der Sicherheitslast nicht tragen würden. Später sagte er jedoch, die Vereinigten Staaten würden „eine Lösung finden, die die NATO und alle zufriedenstellt“, offenbar in dem Versuch, die wachsenden Bedenken zu zerstreuen.

Als Reaktion darauf schlug der französische Präsident Emmanuel Macron einen entschiedenen Ton an und erklärte, Europa werde sich weder von Tyrannen einschüchtern lassen noch sich unterkriegen lassen. Dies war eine direkte Zurückweisung von Trumps Drohungen, hohe Zölle auf europäische Länder zu erheben – Drohungen, die er während seiner Teilnahme am Weltwirtschaftsforum in Davos wiederholte –, sollte Europa den Vereinigten Staaten die Annexion Grönlands verweigern.

Diese Äußerungen spiegeln eine deutliche Eskalation der Spannungen zwischen Washington und den europäischen Hauptstädten wider und öffnen die Tür für eine politische und wirtschaftliche Konfrontation, die weitreichende Folgen für die transatlantischen Beziehungen und die globalen Märkte haben könnte.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch Tool der CME Group deuten die Marktpreise auf eine Wahrscheinlichkeit von 95 % hin, dass die US-Zinssätze bei der Sitzung im Januar 2026 unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 5 % liegt.

Die Anleger rechnen derzeit mit zwei Zinssenkungen in den USA im Laufe des kommenden Jahres, während die Prognosen der Federal Reserve lediglich eine Senkung um 25 Basispunkte erwarten lassen.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die Veröffentlichung weiterer US-Wirtschaftsdaten genau.

Es wird erwartet, dass sich der Oberste Gerichtshof der USA diese Woche auch mit einem Fall befassen wird, der mit Trumps Versuch zusammenhängt, die Gouverneurin der Federal Reserve, Lisa Cook, zu entlassen.

Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank Federal Reserve die Zinssätze bei ihrer für den 27. und 28. Januar anberaumten Sitzung unverändert lassen wird, trotz wiederholter Forderungen von Trump nach Zinssenkungen.

Goldaussichten

Kyle Rodda, Analyst bei Capital.com, sagte, dass das Vertrauen in die Vereinigten Staaten durch Trumps Aktionen am Wochenende untergraben wurde, darunter die Verhängung von Zöllen gegen europäische Länder und die Eskalation des Drucks in seinem Bestreben, Grönland zu annektieren.

Rodda fügte hinzu, dass Investoren eindeutig den Dollar und US-Staatsanleihen, insbesondere langlaufende Schuldtitel, verkaufen und stattdessen Gold kaufen, da das Vertrauen in Gold derzeit das Vertrauen in den US-Dollar übersteigt.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Dienstag um rund 4,01 Tonnen auf insgesamt 1.081,66 Tonnen. Zuvor hatten sie mit 1.085,67 Tonnen den höchsten Stand seit dem 3. Mai 2022 erreicht.