Die Ölpreise fielen am Montag in einem volatilen Handel, da die Anleger auf Klarheit über den Stand der Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran warten, während gleichzeitig weiterhin Sorgen über Angebotsausfälle aufgrund von Störungen im Schiffsverkehr bestehen.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 11:09 Uhr GMT um 64 Cent bzw. 0,6 % auf 108,39 US-Dollar pro Barrel. Die US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate (WTI) gaben um 1,2 % bzw. 1,33 US-Dollar auf 110,21 US-Dollar pro Barrel nach.

Trotz dieses Rückgangs schienen die Preisbewegungen im asiatischen Handel am Montag im Vergleich zu dem deutlichen Anstieg in der vorangegangenen Sitzung am Donnerstag begrenzt zu sein, als WTI um 11 % und Brent um 8 % zulegten, was den größten absoluten Preisanstieg seit 2020 darstellte.

Waffenstillstandsvorschlag

Die Vereinigten Staaten und der Iran einigten sich auf einen Rahmenplan zur Beendigung der Feindseligkeiten, doch Teheran weigerte sich, die Straße von Hormus sofort wieder zu öffnen, nachdem US-Präsident Donald Trump gedroht hatte, die iranische Hauptstadt mit der „Hölle“ zu überziehen, falls bis Dienstagabend keine Einigung erzielt würde.

Der Iran gab außerdem bekannt, dass er seine Positionen und Forderungen als Reaktion auf die jüngsten, über Vermittler übermittelten Waffenstillstandsvorschläge formuliert hat.

Die Straße von Hormus, durch die Öl und Erdölprodukte aus dem Irak, Saudi-Arabien, Katar, Kuwait und den Vereinigten Arabischen Emiraten transportiert werden, ist aufgrund iranischer Angriffe auf Schiffe seit Kriegsausbruch am 28. Februar weitgehend gesperrt.

Allerdings zeigten Schifffahrtsdaten, dass seit Donnerstag einige Schiffe die Straße von Hormus durchquert haben, darunter ein Tanker eines omanischen Unternehmens, ein Containerschiff einer französischen Firma und ein Gastanker eines japanischen Unternehmens. Dies spiegelt die iranische Politik wider, Schiffen aus Ländern, die das Land als befreundet betrachtet, die Durchfahrt zu gestatten.

Ole Hvalbye, Analyst bei SEB Research, sagte, der Markt versuche zu verstehen, was in der kommenden Zeit zu erwarten sei, und fügte hinzu, die wichtigste Nachricht am Wochenende sei die Durchfahrt einiger Schiffe durch die Meerenge gewesen.

Er merkte außerdem an, dass Europa aufgrund der sich verschärfenden Marktbedingungen weiterhin physische Mengen an Öl und Ölprodukten an Asien verliert.

Suche nach alternativen Quellen

Lieferengpässe aus dem Nahen Osten haben Raffinerien veranlasst, nach alternativen Rohölquellen zu suchen, insbesondere nach Spotlieferungen in den Vereinigten Staaten und der britischen Nordseeregion.

Die Spotpreisaufschläge für US-WTI sind aufgrund des Wettbewerbs zwischen asiatischen und europäischen Raffinerien auf Rekordniveau gestiegen.

Auch die Raffinerien in Indien haben die routinemäßige Wartung ihrer Anlagen verschoben, um die inländische Kraftstoffnachfrage zu decken.

Begrenzte Produktionssteigerung durch die OPEC+

Unterdessen einigte sich das OPEC+-Bündnis, dem auch einige OPEC-Mitglieder und Verbündete wie Russland angehören, auf eine moderate Produktionssteigerung von 206.000 Barrel pro Tag für Mai.

Es wird jedoch erwartet, dass diese Entscheidung weitgehend theoretischer Natur bleibt, da mehrere große Produzenten innerhalb der Gruppe aufgrund des Krieges nicht in der Lage sind, ihre Produktion zu steigern.

Im gleichen Kontext setzte Saudi Aramco den offiziellen Verkaufspreis (OSP) für Arab Light Rohöl für Mai nach Asien auf einen Rekordaufschlag von 19,50 US-Dollar pro Barrel über dem Durchschnitt von Oman/Dubai fest, was einem Anstieg von 17 US-Dollar gegenüber dem Vormonat entspricht.

Störungen der russischen Lieferungen

Gleichzeitig wurden die russischen Lieferungen in letzter Zeit durch ukrainische Drohnenangriffe auf Exporthäfen in der Ostsee beeinträchtigt.

Medienberichten zufolge hat das Exportterminal in Ust-Luga am Samstag nach mehrtägigen Unterbrechungen den Verladebetrieb wieder aufgenommen.

Laut Berechnungen von Reuters und Händlerquellen werden die Ölexporte aus dem Schwarzmeerhafen Tuapse im April voraussichtlich auf 794.000 Tonnen steigen, was einem täglichen Anstieg von 8,7 % gegenüber dem Märzplan von 755.000 Tonnen entspricht.

Der Dollar stabilisierte sich am Montag, während der japanische Yen sich der kritischen Marke von 160 Yen pro Dollar näherte. Besorgte Anleger bewerteten die eskalierenden Kriegsentwicklungen mit dem Iran und konzentrierten sich auf die von US-Präsident Donald Trump gesetzte endgültige Frist zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus.

In einem bissigen Social-Media-Beitrag am Ostersonntag drohte Trump damit, am Dienstag Kraftwerke und Brücken im Iran anzugreifen, falls die strategische Seeroute nicht wieder geöffnet werde, und setzte eine präzise Frist bis 20:00 Uhr ET.

Da die meisten Märkte in Asien und Europa am Montag feiertagsbedingt geschlossen sind, dürfte die Liquidität gering sein, während sich die Anleger auf die Möglichkeit eines Waffenstillstands konzentrieren, nachdem Medien über einen letzten verzweifelten Versuch der Verhandlungsführer berichtet hatten, einen Durchbruch zu erzielen.

Charu Chanana, Leiterin der Anlagestrategie bei der Saxo Bank in Singapur, sagte, die von Trump angekündigte neue Frist habe negative Auswirkungen auf die Märkte, nicht weil die Anleger glauben, dass sofort ein Krieg ausbrechen wird, wenn die Straße von Hormus nicht geöffnet wird, sondern weil jedes neue Ultimatum die Störung längerfristig und mit größeren Auswirkungen auf die Makroökonomie erscheinen lässt.

Währungsbewegungen

Der Euro notierte bei etwa 1,1523 US-Dollar, das britische Pfund bei rund 1,3211 US-Dollar.

Der Dollar-Index, der die Wertentwicklung der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus sechs wichtigen Währungen misst, gab leicht auf 100,12 nach.

Der australische Dollar stieg um 0,3 % auf 0,69045 US-Dollar und schwankte damit nahe seinem Zweimonatstief, das er letzte Woche erreicht hatte.

Widersprüchliche Botschaften aus Washington

In widersprüchlichen Aussagen, die Anhänger, Gegner und die Finanzmärkte gleichermaßen verwirrten, sagte Trump am Sonntag in einem Interview mit Fox News, dass der Iran verhandele und dass eine Einigung bis Montag erzielt werden könnte.

Axios berichtete außerdem, dass die Vereinigten Staaten, der Iran und regionale Vermittler über die Bedingungen für einen möglichen 45-tägigen Waffenstillstand verhandeln, der später zu einem dauerhaften Ende des Krieges führen könnte.

Seit dem Ausbruch des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten und Israel gegen den Iran Ende Februar befinden sich die globalen Märkte in Aufruhr, da Teheran die Straße von Hormus, einen wichtigen Seeweg, durch den etwa ein Fünftel der weltweiten Öl- und Flüssigerdgaslieferungen transportiert werden, faktisch abgeriegelt hat.

Prashant Newnaha, leitender Zinsstratege bei TD Securities, sagte, dass, wenn die Straße von Hormus in der Nähe von Trumps Frist am Dienstag vollständig wieder geöffnet würde, die Ölpreise stark fallen und risikoreiche Anlagen stark steigen würden.

Er fügte jedoch hinzu, dass im Falle einer Eskalation des Konflikts durch die Vereinigten Staaten mit einer deutlichen Neubewertung der Vermögenswerte auf den globalen Märkten zu rechnen sei, und erklärte, dass die Anleger auf ein scheinbar binäres Ereignis warteten.

Inflations- und Stagflationsängste

Die Schließung der Meerenge hat die Ölpreise deutlich über 100 Dollar pro Barrel getrieben und damit weltweit Befürchtungen einer steigenden Inflation und Verwirrung hinsichtlich der Zinserwartungen ausgelöst.

Die Befürchtungen hinsichtlich der Auswirkungen des Konflikts auf das Wirtschaftswachstum haben die Märkte ebenfalls verunsichert, und es wird vermehrt über Stagflationrisiken gesprochen.

In diesem Kontext erwarten Händler keine Maßnahmen der Federal Reserve mehr vor der zweiten Jahreshälfte 2027, im Gegensatz zu den Erwartungen zu Jahresbeginn, die zwei Zinssenkungen im Jahr 2026 voraussagten.

Daten, die letzte Woche veröffentlicht wurden, zeigten, dass der US-Arbeitsmarkt im März relativ stabil blieb, doch Ökonomen warnten, dass ein langwieriger Krieg im Nahen Osten ein Abwärtsrisiko für die Wirtschaft darstellen könnte.

Der japanische Yen steht unter Beobachtung

Der japanische Yen stabilisierte sich bei 159,55 Yen pro Dollar, nahe seinem 21-Monats-Tiefstand der vergangenen Woche, da Händler die Möglichkeit eines Eingreifens der japanischen Behörden zur Stützung der Währung nach den eindringlichen Warnungen von Beamten in den letzten Tagen beobachten.

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama warnte am Freitag Devisenhändler und bestätigte, dass die Regierung bereit sei, gegen spekulative Bewegungen auf den Devisenmärkten vorzugehen, da die Volatilität deutlich zugenommen habe.

Viele bezweifeln jedoch, dass eine mögliche Intervention diesen Trend ändern kann, insbesondere da die geopolitischen Turbulenzen im Nahen Osten eine starke und anhaltende Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen auslösen.

Der Yen hat seit Kriegsbeginn um etwa 1,5 % nachgegeben und notiert weiterhin nahe bei 160 Yen pro Dollar.

Aktuelle Daten zeigen auch, dass Spekulanten ihre Short-Positionen auf den Yen verstärkt haben. Die Short-Positionen erreichten rund 5,7 Milliarden US-Dollar – den höchsten Stand seit Juli 2024, als Japan zuletzt in den Devisenmarkt eingriff.

Die Silberpreise stiegen am Montag im europäischen Handel und näherten sich einem Zweiwochenhoch, unterstützt durch die Abschwächung des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb.

Offizielle Vertreter Irans erhielten von Pakistan einen Vorschlag, der einen kurzfristigen Waffenstillstand vorsah, um intensive Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten aufzunehmen und eine endgültige Vereinbarung zur Beendigung des Krieges und der militärischen Eskalation im Nahen Osten zu erzielen.

Preisübersicht

Silberpreise heute: Silber stieg um 0,8 % auf 73,57 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 73,00 US-Dollar, nachdem es ein Tief von 71,14 US-Dollar erreicht hatte.

Bei der Abrechnung am Donnerstag sanken die Silberpreise um 2,75 % und verzeichneten damit den zweiten Tagesverlust in Folge, da Korrekturen und Gewinnmitnahmen nach einem Zweiwochenhoch von 76,13 US-Dollar pro Unze anhielten.

Das Edelmetall legte letzte Woche um 4,6 % zu und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und steuerte damit auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu. Dies spiegelte einen Rückgang der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Neben erneuten Gewinnmitnahmen sinkt der US-Dollar angesichts wachsender Hoffnungen auf ein Ende des Iran-Krieges, insbesondere da der Iran den pakistanischen Vorschlag zur Beendigung der militärischen Eskalation prüft.

Aktuelles zum Iran-Krieg

• Ein hochrangiger iranischer Beamter erklärte: Teheran hat den pakistanischen Vorschlag erhalten und prüft ihn derzeit.

• Sprecher des iranischen Außenministeriums: Teheran hat seine diplomatische Antwort an die Vereinigten Staaten vorbereitet und wird sie zum gegebenen Zeitpunkt bekannt geben.

• Trump droht dem Iran, dass er bis Dienstag die "Hölle" erleben werde, falls die Frist zur Öffnung der Straße von Hormus nicht eingehalten werde.

• Axios: Iranische Vermittler unternehmen letzte Anstrengungen, um eine 45-tägige Waffenruhe zu erreichen.

• Axios: Quellen berichten, dass die Chancen auf eine Teilvereinbarung innerhalb der nächsten 48 Stunden gering sind.

Die Goldpreise stiegen am Montag im europäischen Handel und setzten damit die Gewinne fort, die in der vorangegangenen Sitzung ins Stocken geraten waren. Sie näherten sich einem Zweiwochenhoch, unterstützt durch den aktuellen Rückgang des US-Dollars gegenüber einem Währungskorb.

Offizielle Vertreter Irans erhielten von Pakistan einen Vorschlag, der einen kurzfristigen Waffenstillstand vorsah, um intensive Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten aufzunehmen und eine endgültige Vereinbarung zur Beendigung des Krieges und der militärischen Eskalation im Nahen Osten zu erzielen.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Gold stieg um 0,65 % auf 4.704,84 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.676,49 US-Dollar, nachdem es ein Tief von 4.600,92 US-Dollar erreicht hatte.

Bei der Abrechnung am Donnerstag sanken die Goldpreise um 1,7 Prozent. Dies war der erste Verlust seit fünf Tagen, bedingt durch Korrekturen und Gewinnmitnahmen, nachdem sie zuvor ein Zweiwochenhoch von 4.800,38 US-Dollar pro Unze erreicht hatten.

Das Edelmetall legte letzte Woche um 4,1 % zu und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge. Treiber dieser Entwicklung war die rege Nachfrage von Investoren, die das niedrigere Preisniveau ausnutzten.

US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und steuerte damit auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu. Dies spiegelte einen Rückgang der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Wie allgemein bekannt ist, macht ein Rückgang des US-Dollars Gold, das in Dollar gehandelt wird, für Käufer, die andere Währungen halten, attraktiver.

Neben erneuten Gewinnmitnahmen sinkt der US-Dollar angesichts wachsender Hoffnungen auf ein Ende des Iran-Krieges, insbesondere da der Iran den pakistanischen Vorschlag zur Beendigung der militärischen Eskalation prüft.

Aktuelles zum Iran-Krieg

• Ein hochrangiger iranischer Beamter erklärte: Teheran hat den pakistanischen Vorschlag erhalten und prüft ihn derzeit.

• Sprecher des iranischen Außenministeriums: Teheran hat seine diplomatische Antwort an die Vereinigten Staaten vorbereitet und wird sie zum gegebenen Zeitpunkt bekannt geben.

• Trump droht dem Iran, dass er bis Dienstag die "Hölle" erleben werde, falls die Frist zur Öffnung der Straße von Hormus nicht eingehalten werde.

• Axios: Iranische Vermittler unternehmen letzte Anstrengungen, um eine 45-tägige Waffenruhe zu erreichen.

• Axios: Quellen berichten, dass die Chancen auf eine Teilvereinbarung innerhalb der nächsten 48 Stunden gering sind.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch-Tool der CME Group liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der bevorstehenden April-Sitzung unverändert bleiben, derzeit bei 99 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 1 % liegt.

Händler haben eine Zinssenkung der US-Notenbank in diesem Jahr nahezu gänzlich ausgeschlossen. Vor Ausbruch des Iran-Krieges deuteten die Erwartungen auf zwei Zinssenkungen in diesem Jahr hin.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung mehrerer wichtiger US-Wirtschaftsdaten im Laufe dieser Woche, die sich auf das Wachstum und die Inflationsrate in der größten Volkswirtschaft der Welt beziehen.

Goldaussichten

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte, die jüngsten starken Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft hätten die restriktiven Befürchtungen der Zentralbanken verstärkt, während die Sorgen um eine durch die Ölpreise getriebene Inflation weiterhin die traditionelle Attraktivität von Gold als sicherer Hafen überschatten.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, blieben am Donnerstag unverändert und belaufen sich weiterhin auf insgesamt 10.502,99 Tonnen.