Die Ölpreise fielen am Donnerstag um mehr als 3 Prozent, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, dass die Tötung von Demonstranten bei Protesten im Iran nachgelassen habe, was die Sorgen über mögliche Militäraktionen gegen den Iran und das Risiko von Unterbrechungen der Ölversorgung linderte.

Die Brent-Rohöl-Futures fielen bis 12:21 Uhr GMT um 2,19 US-Dollar bzw. 3,3 % auf 64,33 US-Dollar pro Barrel. Auch die US-Sorte West Texas Intermediate (WTI) gab um 2,06 US-Dollar bzw. 3,3 % auf 59,96 US-Dollar pro Barrel nach, nachdem sie im frühen Handel zwischenzeitlich um bis zu 4,6 % gefallen war.

Trump sagte, ihm sei mitgeteilt worden, dass die Tötungen im Zusammenhang mit dem Vorgehen gegen Proteste im Iran zurückgegangen seien und dass er glaube, dass es derzeit keine Pläne für Massenhinrichtungen gebe. Er nahm damit eine abwartende Haltung ein, nachdem er zuvor die Möglichkeit einer Intervention angedeutet hatte.

Analysten stellten fest, dass diese Äußerungen die in den letzten Tagen an den Märkten aufgebaute Risikoprämie reduzierten. Brent-Rohöl hatte am Mittwoch mit 66,82 US-Dollar pro Barrel den höchsten Stand seit September erreicht.

Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte: „Die Lage bleibt zwar fragil, die unmittelbare Risikoprämie hat sich jedoch verringert, dürfte aber angesichts des anhaltenden Risikos von Lieferengpässen nicht vollständig verschwinden.“

In einer damit zusammenhängenden Entwicklung sagte ein US-Beamter am Mittwoch, dass die Vereinigten Staaten begonnen hätten, einen Teil ihres Personals von Militärbasen im Nahen Osten abzuziehen, nachdem ein hochrangiger iranischer Beamter mitgeteilt hatte, dass Teheran die Nachbarländer darüber informiert habe, dass es US-Basen angreifen werde, falls Washington einen Angriff starten sollte.

Die Preise gerieten zudem weiter unter Druck, nachdem Daten der US-Energieinformationsbehörde zeigten, dass die US-Rohöl- und Benzinbestände in der vergangenen Woche stärker als erwartet gestiegen waren.

In einer weiteren Entwicklung gaben drei Quellen an, dass Venezuela damit begonnen habe, die im Rahmen der US-Sanktionen verhängten Kürzungen der Ölproduktion zurückzunehmen, da die Rohölexporte wieder aufgenommen wurden.

Auf der Nachfrageseite erklärte die OPEC am Mittwoch, dass die Ölnachfrage im Jahr 2027 voraussichtlich in einem ähnlichen Tempo wie in diesem Jahr steigen werde, und veröffentlichte Daten, die darauf hindeuten, dass sich Angebot und Nachfrage im Jahr 2026 einem Gleichgewicht annähern, im Gegensatz zu anderen Prognosen, die auf einen Angebotsüberschuss hindeuten.

Laut Regierungsangaben stiegen Chinas Rohölimporte im Dezember im Vergleich zum Vorjahr um 17 Prozent, während die Gesamtimporte im Jahr 2025 um 4,4 Prozent zunahmen, wobei die durchschnittlichen täglichen Ölimporte Rekordwerte erreichten.

Das britische Pfund gab am Donnerstag gegenüber dem Dollar zunächst leicht nach, konnte seine Verluste aber teilweise wieder wettmachen, nachdem Wirtschaftsdaten ein stärker als erwartet ausgefallenes Wachstum der britischen Wirtschaft im November zeigten. Die Daten hatten jedoch kaum Auswirkungen auf die geldpolitischen Erwartungen.

Die Marktteilnehmer haben Zinssenkungen der Bank of England in Höhe von insgesamt rund 40 Basispunkten bis zum nächsten September bereits eingepreist.

Das britische Bruttoinlandsprodukt verzeichnete das schnellste Wachstum seit Juni, was darauf zurückzuführen ist, dass Jaguar Land Rover nach einem Cyberangriff, der den Automobilhersteller und seine Lieferketten beeinträchtigt hatte, wieder die volle Produktionskapazität erreicht hat.

Callum Pickering, Chefökonom bei Peel Hunt, sagte: „Trotz der positiven Überraschung ist es wichtig festzuhalten, dass die Daten keineswegs aussagekräftig sind.“

Er fügte hinzu: „Die Wirtschaftstätigkeit in Großbritannien ist bestenfalls verhalten und volatil und wird weiterhin maßgeblich durch das geringe Vertrauen in die politischen Entscheidungen der Labour-Regierung eingeschränkt.“

Das Pfund fiel um 0,05 % auf 1,3443 US-Dollar, nachdem es vor der Veröffentlichung der Daten bereits um etwa 0,10 % gefallen war.

Unterdessen legte der Dollar zu, da die Märkte die Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve ausblendeten und ihren Fokus wieder auf die Wirtschaftsdaten richteten.

Andrew Wishart, Ökonom bei Berenberg, sagte: „Das Gesamtbild deutet weiterhin darauf hin, dass die britische Wirtschaft seit dem Sommer an Dynamik verloren hat.“

Er fügte hinzu: „Wir gehen davon aus, dass diese schwache Phase angesichts anhaltender Arbeitsplatzverluste und fiskalischer Straffungen bis ins Jahr 2026 andauern wird.“ Er merkte an, dass dieses Umfeld dazu beitragen könnte, die Inflation zu senken und der Bank von England ermöglichen würde, die Zinssätze aggressiver zu senken, als die Märkte derzeit erwarten.

Analysten sagten, dass die Anleger begonnen hätten, sich wieder auf die Wirtschaftsdaten zu konzentrieren, nachdem die Unterstützung, die das Pfund zuletzt durch die nachlassenden finanziellen und politischen Risiken in Großbritannien erhalten hatte, nachgelassen hatte – Faktoren, die die Währung nach der Haushaltsankündigung von Finanzministerin Rachel Reeves im November gestärkt hatten.

Die nächsten Daten zur Verbraucherpreisinflation in Großbritannien werden voraussichtlich am 21. Januar veröffentlicht.

Gleichzeitig stieg der Euro um 0,15 % auf 86,54 Pence.

Die Veröffentlichung der chinesischen Handelsdaten für das Gesamtjahr 2025 am Mittwoch rückte ein heikles Thema für Großbritannien in den Vordergrund – die Gefahr, dass der britische Markt mit chinesischen Waren überschwemmt wird, die ursprünglich für den US-Markt bestimmt waren.

Die Daten zeigten, dass die chinesischen Warenexporte nach Großbritannien im Jahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 7,8 % stiegen, während die Exporte in die Europäische Union um 8,4 % zunahmen.

Die Goldpreise gaben am Donnerstag im europäischen Handel nach und gaben ihre Rekordhochs auf. Grund dafür waren aktive Korrekturbewegungen und Gewinnmitnahmen, da die Nachfrage nach dem Edelmetall als sicherer Hafen nachließ, nachdem US-Präsident Donald Trump eine vorsichtige Haltung gegenüber den Protesten im Iran eingenommen hatte.

Die Preise wurden zudem durch einen stärkeren US-Dollar im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger US-Arbeitsmarktdaten belastet, von denen erwartet wird, dass sie weitere Hinweise auf den Zinspfad der Federal Reserve im Laufe dieses Jahres liefern werden.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um rund 1,0 % auf 4.581,33 US-Dollar, von einem Eröffnungskurs von 4.627,35 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 4.632,73 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Mittwoch legte das Edelmetall um 0,9 % zu und erreichte mit 4.643,02 US-Dollar pro Unze einen neuen Höchststand.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Donnerstag um 0,15 % und setzte damit die Gewinne fort, die in der vorangegangenen Sitzung kurzzeitig unterbrochen waren. Er näherte sich einem Vierwochenhoch, was die breite Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen widerspiegelt.

US-Präsident Donald Trump sagte am Mittwoch, er habe nicht die Absicht, den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, zu entlassen, obwohl das Justizministerium strafrechtliche Ermittlungen durchführe. Er fügte jedoch hinzu, es sei „noch zu früh“, um zu bestimmen, was er letztendlich tun werde.

US-Zinssätze

• Trump begrüßte die diese Woche veröffentlichten Inflationsdaten und erneuerte seine Forderung an den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, die Zinssätze „erheblich“ zu senken.

• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der Sitzung im Januar 2026 unverändert bleiben, derzeit bei 95 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte mit 5 % eingepreist ist.

• Investoren preisen derzeit zwei Zinssenkungen in den USA im Laufe des nächsten Jahres ein, während die Prognosen der Federal Reserve auf eine einzige Senkung um 25 Basispunkte hindeuten.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer wichtiger US-Daten im Laufe des Tages, darunter die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe.

Goldaussichten

Marktstratege Ilya Spivak sagte: „Wir sehen heute einen leichten Rückgang der Goldpreise, nachdem Trump gesagt hat, die USA würden möglicherweise nicht in den Iran eingreifen, was die Nachfrage nach sicheren Anlagen gedämpft hat. Die übergeordneten Faktoren, die höhere Preise stützen, bleiben jedoch intakt.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, blieben am Mittwoch unverändert und beliefen sich weiterhin auf insgesamt 1.074,23 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 17. Juni 2022.

Das britische Pfund gab am Donnerstag an den europäischen Märkten gegenüber einem Währungskorb nach und rutschte gegenüber dem US-Dollar ins Minus, da die amerikanische Währung im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger US-Arbeitsmarktdaten zulegte.

Da die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Bank of England im nächsten Februar weiterhin gering ist, warten die Anleger später auf die Veröffentlichung der monatlichen Wirtschaftswachstumsdaten Großbritanniens sowie weiterer Zahlen zur britischen Industrieproduktion.

Preisübersicht

• Britischer Pfundkurs heute: Das Pfund fiel gegenüber dem Dollar um 0,15 % auf 1,3423, vom Eröffnungskurs von 1,3443, und erreichte ein Tageshoch von 1,3446.

• Das Pfund legte am Mittwoch gegenüber dem Dollar um etwa 0,2 % zu und verzeichnete damit den zweiten Anstieg in den letzten drei Tagen. Unterstützt wurde der Anstieg durch Käufe zur Erholung von einem Dreiwochentief bei 1,3391 US-Dollar.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um 0,15 % und setzte damit die am Vortag vorübergehend unterbrochenen Gewinne fort. Er näherte sich einem Vierwochenhoch, was den Anstieg der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus Haupt- und Nebenwährungen widerspiegelt.

Dieser Kursanstieg erfolgt vor dem Hintergrund sinkender Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der US-Notenbank im Januar. Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger später auf die Veröffentlichung der wöchentlichen US-Arbeitslosenzahlen.

Zinssätze im Vereinigten Königreich

• Die Wahrscheinlichkeit, dass die Bank of England die britischen Zinssätze bei ihrer Sitzung im Februar um etwa 25 Basispunkte senkt, wird weiterhin mit einer stabilen Rate von unter 20 % bewertet.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger später auf die Veröffentlichung wichtiger britischer Wirtschaftsdaten, darunter die Wirtschaftswachstumszahlen für den vergangenen November und zusätzliche Daten zur britischen Industrieproduktion.

Ausblick für das britische Pfund

Wir von Economies.com gehen davon aus, dass bei weniger positiven britischen Wirtschaftsdaten als von den Märkten erwartet, die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in Großbritannien im nächsten Februar steigen und somit der Kurs des britischen Pfunds weiter unter Druck geraten wird.