Die Ölpreise stiegen am Montag, nachdem der Handelsberater des Weißen Hauses, Peter Navarro, erklärt hatte, dass Indiens Käufe russischen Rohöls Moskaus Krieg in der Ukraine finanzieren und aufhören müssten.

Händler warteten außerdem auf Signale von einem späteren Treffen am selben Tag zwischen US-Präsident Donald Trump und dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj. Bei diesem Treffen soll versucht werden, ein Friedensabkommen zu erzielen, das den blutigsten Krieg in Europa seit 80 Jahren beenden würde.

Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 0,46 % oder 30 Cent auf 66,15 USD pro Barrel (Stand: 10:05 GMT), während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 38 Cent oder 0,61 % auf 63,18 USD pro Barrel kletterte.

Navarros Bemerkung, Indiens Käufe russischen Rohöls diene der Finanzierung des Moskauer Krieges in der Ukraine, weckte erneut Besorgnis über die Versorgungsströme. Navarro sagte: „Indien fungiert als globale Clearingstelle für russisches Öl, wandelt sanktioniertes Rohöl in hochwertige Exportgüter um und gibt Moskau gleichzeitig die Dollar, die es braucht.“

Olle Hvalbye, Analyst bei SEB, sagte, diese Aussage habe ein gewisses Kaufinteresse am Markt geweckt.

Priyanka Sachdeva, leitende Marktanalystin beim Brokerhaus Phillip Nova, fügte hinzu: „Die scharfen Bemerkungen des US-Beraters zu Indiens Ölimporten aus Russland und die Verzögerung der Handelsgespräche haben die Befürchtung neu aufleben lassen, dass die Energieströme weiterhin von Handels- und diplomatischen Spannungen abhängig sind, obwohl sich die Aussichten auf Frieden in der Ukraine verbessern.“

Trump wird sich zunächst um 17:15 Uhr GMT mit Selenskyj treffen, anschließend wird er um 19:00 Uhr GMT alle europäischen Staats- und Regierungschefs treffen.

Trump teilte der Ukraine am Montag mit, dass sie ihre Hoffnungen auf eine Rückeroberung der von Russland annektierten Krim oder einen NATO-Beitritt aufgeben müsse. Nach seinem Treffen mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin am Freitag in Alaska schien er Moskau näher zu sein, da er zunächst ein Friedensabkommen und nicht einen Waffenstillstand anstrebte.

Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte: „Ich glaube nicht, dass der Ölmarkt die potenzielle ‚Friedensdividende‘ vollständig eingepreist hat, was zu weiteren Rückschlägen bei den Rohöl- und europäischen Gaspreisen führen könnte.“

Hansen fügte hinzu, dass Spekulanten in der Woche bis zum 12. August die erste gemeinsame Netto-Short-Position in West Texas Intermediate-Rohöl (an den Börsen CME und ICE) hielten, wodurch die Preise möglichen positiven Überraschungen ausgesetzt waren.

Die Anleger beobachten außerdem aufmerksam die Äußerungen des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, beim Treffen in Jackson Hole in dieser Woche zum Kurs der US-Zinssenkungen, die die Aktienkurse auf Rekordhöhen treiben könnten.

Der Dollar stieg am Montag gegenüber dem Euro und dem britischen Pfund, im Vorfeld eines erwarteten Treffens zwischen US-Präsident Donald Trump und seinen Amtskollegen aus der Ukraine und Europa. Gleichzeitig richtete sich die Aufmerksamkeit auf das Symposium der US-Notenbank in Jackson Hole, um Signale zur Geldpolitik zu erhalten.

Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,2 Prozent und notierte bei 1,1683 Dollar, während das britische Pfund um 0,1 Prozent auf 1,3546 Dollar nachgab.

Die Reduzierung der Wetten auf Zinssenkungen der US-Notenbank im nächsten Monat stützte die US-Währung, während die Devisenmärkte am Montag nur relativ geringe Bewegungen zeigten. Die Geldmärkte kalkulieren nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 85 Prozent, dass die Fed die Zinsen im nächsten Monat um einen Viertelprozentpunkt senken wird. Zuvor hatten Händler ihre Wetten auf eine sichere Zinssenkung reduziert, nachdem Daten wie ein sprunghafter Anstieg der US-Großhandelspreise im vergangenen Monat und ein starker Anstieg der Einzelhandelsumsätze im Juli die US-Währung deutlich verbessert hatten.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, soll auf dem Symposium in Jackson Hole, das vom 21. bis 23. August stattfindet, über die Wirtschaftsaussichten und den geldpolitischen Rahmen sprechen.

Lee Hardman, Währungsanalyst bei der MUFG Bank, sagte, die US-Notenbank werde die Zinsen wahrscheinlich auch im September senken, doch sei es unwahrscheinlich, dass der Fed-Vorsitzende in dieser Woche ein klares Signal dazu geben werde. Er fügte hinzu: „Es ist wahrscheinlich noch zu früh für die Fed, volles Vertrauen in die Möglichkeit einer weiteren Zinssenkung zu haben.“

Das wichtigste Ereignis für Investoren am Montag war das Treffen zwischen Trump und dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj im Weißen Haus, an dem auch einige europäische Staats- und Regierungschefs teilnahmen. Gleichzeitig drängte Washington Kiew, einem schnellen Friedensabkommen zuzustimmen, um den blutigsten Krieg in Europa seit 80 Jahren zu beenden.

Trump hatte sich am Freitag mit seinem russischen Amtskollegen Wladimir Putin getroffen und sie waren sich darin einig, dass an einem Friedensabkommen gearbeitet werden müsse, ohne einen Waffenstillstand zu erreichen.

Analysten der ING Bank erklärten in einer Studie: „Die Finanzmärkte handeln noch immer so, als gäbe es – zumindest einen noch unbestimmten – Weg, der zum Frieden führen könnte.“ Weiter hieß es: „Angesichts des Anstiegs risikoreicher Anlagen und des Rückgangs der Energiepreise erwarten wir, dass der Dollar unter leichtem Druck bleibt, da dollarabhängige Anleger weiterhin Geld in den Dollar pumpen.“

Ein hochrangiger Beamter aus Trumps außenpolitischem Team deutete am Sonntag an, dass der Präsident der Ukraine möglicherweise einen Schutz ähnlich dem der NATO anbieten werde, während Russland dieser Idee gegenüber aufgeschlossen sei.

Auf anderen Devisenmärkten stieg der Dollar gegenüber dem japanischen Yen um 0,1 % auf 147,38, während der Schweizer Franken um 0,1 % auf 0,8069 fiel.

Die japanische Regierung hatte am Freitag die seltenen und freimütigen Äußerungen des US-Finanzministers Scott Bessent ignoriert. Dieser hatte erklärt, die Bank of Japan sei mit ihrer Politik „hinter der Zeit“. Die Erklärung wurde als Druckmittel gegen die japanische Zentralbank gewertet, die Zinsen anzuheben.

Der australische Dollar stieg um 0,1 % auf 0,6515 Dollar, während der neuseeländische Dollar um 0,3 % auf 0,5941 Dollar kletterte, nachdem er in der vergangenen Woche um 0,5 % gefallen war.

Auf dem Kryptowährungsmarkt stoppte Bitcoin seine starke Rallye und fiel von einem Rekordniveau zurück. Der Kurs fiel um 2 Prozent und notierte nun bei 115.362,46 Dollar. Ether fiel ebenfalls um 4,3 Prozent auf 4.275,85 Dollar, nachdem er letzte Woche seinen höchsten Stand seit etwa vier Jahren erreicht hatte.

Der Goldpreis stieg am Montag auf dem europäischen Markt und blieb über einem zuvor im asiatischen Handel verzeichneten Zweiwochentief. Die Kaufaktivität erholte sich von einem niedrigen Niveau im Vorfeld der Gespräche zwischen den USA und der Ukraine zur Beendigung des seit mehr als drei Jahren andauernden Krieges in Osteuropa.

Die Erholung des Edelmetalls „Gold“ wird durch den Anstieg des US-Dollars auf dem Devisenmarkt begrenzt, während die Märkte auf weitere Hinweise darauf warten, ob die Federal Reserve im September die Zinsen senken wird.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Gold stieg vom Eröffnungsniveau von 3.336,08 $ um etwa 0,7 % auf 3.358,46 $ und verzeichnete einen Tiefstand von 3.323,64 $, den niedrigsten Stand seit dem 1. August.

• Bei der Abrechnung am Freitag verzeichneten die Goldpreise einen Anstieg von weniger als 0,1 %, ihren dritten Anstieg in den letzten vier Tagen, unterstützt durch den Rückgang des US-Dollars.

• Gold verlor letzte Woche 1,8 % und markierte damit den ersten wöchentlichen Verlust seit drei Wochen nach der Veröffentlichung starker US-Erzeugerpreis- und Einzelhandelsumsatzdaten.

Gespräche zwischen den USA und der Ukraine

Das wichtigste Ereignis für Investoren am Montag ist ein Treffen zwischen Trump und Selenskyj, an dem auch einige europäische Staats- und Regierungschefs teilnehmen werden. Washington drängt die Ukraine, einem schnellen Friedensabkommen zuzustimmen, um den tödlichsten Krieg in Europa seit 80 Jahren zu beenden.

Trump verlässt sich darauf, dass Selenskyj nach seinem Treffen mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin in Alaska eine Einigung erzielt. Bei seinem Treffen schien er eher auf der Seite Moskaus zu stehen und strebte zunächst ein Friedensabkommen an, statt einen Waffenstillstand.

Quellen, die mit den Überlegungen Moskaus vertraut sind, sagten, Russland werde kleine Teile des besetzten ukrainischen Territoriums aufgeben, während Kiew große Teile seiner östlichen Gebiete aufgeben werde, die Moskau nicht unter Kontrolle habe. Dies sei im Rahmen der Friedensvorschläge zu erwarten, die Putin und Trump während ihres Gipfeltreffens in Alaska diskutierten.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Montag um mehr als 0,2 % und begann sich von einem Zweiwochentief zu erholen. Dies spiegelt eine Erholung der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und kleinerer Währungen wider.

US-Zinssätze

• Nach starken US-Erzeugerpreis- und Einzelhandelsumsatzdaten und laut dem FedWatch-Tool der CME sank die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der September-Sitzung von 99 % auf 85 %, während die Wahrscheinlichkeit keiner Änderung von 1 % auf 15 % stieg.

• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober sank von 99 % auf 93 %, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinsentwicklung von 1 % auf 7 % stieg.

• Die Erwartungen einer Zinssenkung um 50 Basispunkte bei den Sitzungen im September oder Oktober sind völlig verflogen.

• Alberto Musalem, Präsident der Federal Reserve Bank of St. Louis, sagte, eine Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt im September sei nicht gerechtfertigt, einen Tag nachdem Finanzminister Scott Bessent angedeutet hatte, dass dies möglich sei.

• Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, beobachten die Anleger aufmerksam die US-Wirtschaftsdaten und Kommentare der Beamten der Federal Reserve.

Goldausblick

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Gold befand sich zu Beginn des Tages in einer defensiven Position, konnte aber seinen Kurs umkehren, als Käufer bei etwa 3.330 Dollar als Anlageoption auftauchten. Die Renditen der US-Staatsanleihen gaben einen Teil ihrer Gewinne vom Freitag wieder ab, was ebenfalls dazu beitrug, den Druck auf den Goldpreis zu verringern.“

Waterer fügte hinzu: „Wir sehen derzeit begrenzte Bewegungen in beide Richtungen im Vorfeld der möglicherweise entscheidenden Treffen im Weißen Haus in dieser Woche, bei denen Selenskyj nach Washington zurückkehrt.“

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETF, stiegen am Freitag um rund 4,01 Tonnen und erreichten damit insgesamt 965,37 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 9. September 2022.

Der Euro stieg am Montag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen und konnte seine Gewinne gegenüber dem US-Dollar den zweiten Tag in Folge halten. Er näherte sich einem Zweiwochenhoch, vor einem wichtigen Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und seinem ukrainischen Amtskollegen Wolodymyr Selenskyj.

Die Wahrscheinlichkeit einer europäischen Zinssenkung im September ist gesunken, da der anhaltende Inflationsdruck die Geldpolitiker der Europäischen Zentralbank derzeit belastet. Um diese Chancen neu einzuschätzen, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Konjunkturdaten aus der Eurozone.

Preisübersicht

• Heutiger Euro-Wechselkurs: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,1 % auf (1,1715 $), ausgehend vom Schlusskurs vom Freitag von (1,1703 $) und verzeichnete einen Tiefststand von (1,1693 $).

• Der Euro beendete die Sitzung am Freitag mit einem Plus von etwa 0,5 % gegenüber dem Dollar und nahm damit seine Gewinne wieder auf, die am Vortag aufgrund von Korrekturen und Gewinnmitnahmen vom Zweiwochenhoch bei 1,1730 $ unterbrochen worden waren.

• Der Euro verzeichnete letzte Woche einen Zuwachs von 0,55 % gegenüber dem Dollar und damit seinen zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge. Grund dafür waren die schwindenden Erwartungen einer Zinssenkung in Europa gegenüber den steigenden Erwartungen einer Zinssenkung in den USA.

Treffen zwischen Trump und Selenskyj

Das wichtigste Ereignis für Investoren am Montag ist ein Treffen zwischen Trump und Selenskyj, an dem auch einige europäische Staats- und Regierungschefs teilnehmen. Zu diesem Zeitpunkt übt Washington Druck auf die Ukraine aus, einem schnellen Friedensabkommen zuzustimmen, um den blutigsten Krieg in Europa seit 80 Jahren zu beenden.

Trump verlässt sich darauf, dass Selenskyj eine Einigung erzielt, nachdem er sich in Alaska mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin getroffen hatte. Bei seinem Treffen schien er eher auf der Seite Moskaus zu stehen und strebte zunächst ein Friedensabkommen an, statt einen Waffenstillstand.

Europäische Zinssätze

• Aktuelle Inflationsdaten für die Eurozone zeigten einen anhaltenden Druck auf die geldpolitischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank.

• Laut einigen Reuters-Quellen sprach sich bei der letzten EZB-Sitzung eine klare Mehrheit dafür aus, die Zinssätze im September unverändert zu lassen, und zwar zum zweiten Mal in Folge.

• Die Geldmarktpreise für eine mögliche Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im September liegen derzeit stabil unter 30 %.

• Um diese Chancen neu einzuschätzen, warten die Anleger in der kommenden Zeit auf weitere Wirtschaftsdaten aus Europa sowie auf Bemerkungen von EZB-Vertretern.