Die Ölpreise stabilisierten sich am Donnerstag, nachdem sie einen Teil ihrer früheren Gewinne wieder abgegeben hatten. Grund dafür waren Berichte iranischer Medien, wonach in den vergangenen Stunden rund 30 Schiffe die Straße von Hormus durchquert hätten. Die halbamtliche iranische Nachrichtenagentur Fars zitierte eine Quelle, die besagte, Teheran habe begonnen, einigen chinesischen Schiffen die Durchfahrt durch die Straße zu gestatten.

Gleichzeitig verkündete das Weiße Haus, dass US-Präsident Donald Trump und der chinesische Präsident Xi Jinping sich bei ihrem Treffen darauf geeinigt hätten, die Straße von Hormus offenzuhalten, um den freien Energiefluss zu gewährleisten. Xi erklärte dazu, dass „Chinas Wiederaufstieg“ und der Slogan „Make America Great Again“ Hand in Hand gehen könnten.

Nachdem Brent-Rohöl im Laufe des Tages ein Tageshoch von 107,13 US-Dollar pro Barrel erreicht hatte, stabilisierten sich die Futures bis 11:00 Uhr GMT bei 105,63 US-Dollar, während US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um einen Cent auf 101,03 US-Dollar pro Barrel stieg.

Beide Referenzsorten gaben am Mittwoch nach, da Anleger angesichts steigender Kraftstoffpreise und des damit einhergehenden Inflationsdrucks weitere Zinserhöhungen in den USA befürchteten. Brent verlor mehr als 2 US-Dollar pro Barrel, während US-Rohöl um mehr als 1 US-Dollar fiel.

Laut dem Weißen Haus zeigte Xi Interesse am Kauf von mehr US-Öl, um Chinas Abhängigkeit von der Straße von Hormus zu verringern. Allerdings hat China, das bisher kein bedeutender Abnehmer von US-Rohöl war, aufgrund der im Zuge des Handelskriegs eingeführten 20-prozentigen Zölle seit Mai 2025 keine Lieferungen mehr importiert.

Die Straße von Hormuz ist nach wie vor einer der wichtigsten Energiekorridore der Welt und ist seit dem Ausbruch des Krieges mit dem Iran Ende Februar mit erheblichen Störungen konfrontiert.

Unterdessen scheint der Iran seine Kontrolle über die Straße von Hormus durch Abkommen mit dem Irak und Pakistan über den Transport von Öl und verflüssigtem Erdgas aus der Region gestärkt zu haben.

Vor dem Bericht der Nachrichtenagentur Fars hatte ein riesiger chinesischer Tanker mit zwei Millionen Barrel irakischem Rohöl an Bord am Mittwoch die Straße von Hormus erfolgreich überquert, nachdem er mehr als zwei Monate im Golf festgesessen hatte.

Aus den Schifffahrtsdaten der LSEG ging außerdem hervor, dass ein unter panamaischer Flagge fahrender Tanker des japanischen Raffineriekonzerns Eneos die Meerenge erfolgreich passieren konnte. Dies ist der zweite bekannte Fall, in dem ein mit Japan verbundenes Schiff die Überfahrt erfolgreich geschafft hat.

Die Internationale Energieagentur warnte am Mittwoch, dass das weltweite Ölangebot in diesem Jahr unter der Nachfrage bleiben wird, da die Lagerbestände in einem beispiellosen Tempo weiter sinken.

In den Vereinigten Staaten sanken die Rohölbestände laut Daten der Energy Information Administration in der Woche bis zum 8. Mai um 4,3 Millionen Barrel auf 452,9 Millionen Barrel. Dies ist auf stärkere Exporte zurückzuführen, trotz eines unerwarteten Anstiegs der Destillatbestände, der den Markterwartungen eines Rückgangs entgegenstand.

Der US-Dollar blieb am Donnerstag stark, gestützt durch steigende Renditen von US-Staatsanleihen, da die Anleger zunehmend die Möglichkeit von Zinserhöhungen der Federal Reserve im Laufe dieses Jahres einpreisten, während sich die globalen Märkte auf den zweitägigen Gipfel zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping konzentrierten.

Xi teilte Trump mit, dass die Handelsgespräche Fortschritte machten, warnte aber gleichzeitig davor, dass Meinungsverschiedenheiten über Taiwan die Beziehungen auf einen „gefährlichen Weg“ führen könnten. Trump bezeichnete den Gipfel als möglicherweise „den größten Gipfel aller Zeiten“.

Zu Beginn des Gipfels notierte der chinesische Yuan nahe seinem höchsten Stand seit drei Jahren, während der Offshore-Yuan zum achten Mal in Folge gegenüber dem Dollar auf 6,7845 Yuan pro Dollar stieg.

An den breiteren Märkten stabilisierte sich der Dollar am Donnerstag, sodass der Eurokurs bei 1,1717 US-Dollar nahezu unverändert blieb. Die Gemeinschaftswährung steuert jedoch weiterhin auf einen wöchentlichen Verlust von rund 0,6 % zu, den größten seit zwei Monaten.

Der US-Dollar-Index, der den Wert der Währung gegenüber einem Währungskorb wichtiger Vergleichswährungen misst, kletterte auf 98,48 Punkte und verzeichnete damit in dieser Woche einen Zuwachs von mehr als 0,6 %. Er steuert auf seine stärkste Wochenperformance seit Ausbruch des Iran-Krieges zu.

Der Dollar gab unterdessen gegenüber dem japanischen Yen leicht nach und notierte bei 157,87 Yen, nachdem der Yen durch Äußerungen von Kazuyuki Masu, einem Vorstandsmitglied der Bank von Japan, Unterstützung erhalten hatte. Masu sagte, die japanische Zentralbank solle rasch die Zinssätze anheben, wenn es keine klaren Anzeichen für eine wirtschaftliche Abschwächung gebe.

Es wird angenommen, dass die japanischen Behörden in den letzten Wochen mehrmals interveniert haben, um die Stärke des Dollars einzudämmen. Die steigenden Erwartungen an Zinserhöhungen in den USA in diesem Jahr setzen den Yen jedoch weiterhin unter Druck. Der Dollar hat etwa die Hälfte seiner Verluste wieder wettgemacht, seit Tokio zur Stützung der Landeswährung eingegriffen hat.

Inflationsdaten stützen den Dollar

Der Dollar legte diese Woche an Stärke zu, nachdem mehrere Berichte auf steigenden Inflationsdruck in der US-Wirtschaft hinwiesen. Die jüngsten Daten vom Mittwoch zeigten, dass die US-Erzeugerpreise im April den größten Anstieg seit vier Jahren verzeichneten – nur einen Tag, nachdem die Verbraucherinflation den höchsten Stand seit drei Jahren erreicht hatte.

Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia, sagte, die jüngsten Inflationsdaten würden „von den Beamten der Federal Reserve, einschließlich des designierten Vorsitzenden Kevin Warsh, nicht begrüßt werden“.

Der US-Senat bestätigte am Mittwoch Kevin Warsh als Vorsitzenden der Federal Reserve und setzte ihn damit an die Spitze der US-Zentralbank in einer Zeit steigender Inflationsrisiken.

Kong fügte hinzu, dass die Bank mit dem Beginn eines Straffungszyklus im Dezember rechnet und im Laufe des aktuellen Zyklus drei Zinserhöhungen erwartet.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in den USA im Dezember auf 31,8 %, gegenüber knapp über 16 % in der Vorwoche.

Veränderte Zinserwartungen und Inflationssorgen trieben die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit Mitte 2025, obwohl die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen leicht auf 5,029 % nachgab.

Das britische Pfund blieb unterdessen gegenüber dem Dollar und dem Euro stabil, nachdem Daten zeigten, dass die britische Wirtschaft im März unerwartet um 0,3 % gewachsen war, was darauf hindeutet, dass die britische Wirtschaft inmitten des eskalierenden Iran-Krieges relativ widerstandsfähig geblieben sein könnte.

Die Goldpreise gaben am Donnerstag im europäischen Handel nach und setzten damit ihren Abwärtstrend zum dritten Mal in Folge fort. Belastend wirkte sich die anhaltende Stärke des US-Dollars auf den Devisenmärkten aus, insbesondere da der erneute Inflationsdruck in den Vereinigten Staaten die Erwartungen verstärkte, dass die Federal Reserve die Zinssätze noch vor Jahresende anheben könnte.

Die Weltöffentlichkeit richtet ihre Aufmerksamkeit auf den Gipfel zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping, der heute in Peking begann. Erwartet wird, dass die Gespräche neben komplexen geopolitischen Fragen, insbesondere den Entwicklungen im Iran-Krieg und der Zukunft der Schifffahrt durch die Straße von Hormus, auch die Verlängerung des Handelsfriedens zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt umfassen werden.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Die Goldpreise fielen um 0,45 % auf ($4.668,70), ausgehend vom Eröffnungskurs von ($4.689,29), und erreichten ein Tageshoch von ($4.718,77).

• Bei der Abrechnung am Mittwoch gaben die Goldpreise um 0,6 % nach und verzeichneten damit den zweiten täglichen Rückgang in Folge. Grund dafür waren die anhaltende Korrektur und Gewinnmitnahmen vom Dreiwochenhoch bei 4.773,58 US-Dollar pro Unze.

• Abgesehen von Gewinnmitnahmen sanken die Goldpreise nach der Veröffentlichung starker US-Inflationsdaten.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um mehr als 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Dollar erhielt zusätzliche Unterstützung durch steigende Renditen von US-Staatsanleihen, da die Anleger darauf setzten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal anheben wird.

Treffen zwischen Trump und Xi

Die Weltöffentlichkeit richtet ihre Aufmerksamkeit auf Peking, wo das historische Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping stattfindet. Im Mittelpunkt stehen Washingtons Bemühungen, wirtschaftliche Vorteile zu sichern und den fragilen Handelsfrieden zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt aufrechtzuerhalten, sowie Gespräche über komplexe geopolitische Fragen, insbesondere den Krieg der USA und Israels gegen den Iran und seine regionalen und internationalen Auswirkungen.

Es wird erwartet, dass Trump Chinas Unterstützung suchen wird, um Druck auf den Iran auszuüben und ihn zu einem Friedensabkommen im Nahen Osten zu bewegen, obwohl Analysten davon ausgehen, dass er die gewünschte Unterstützung nicht erhalten wird.

US-Zinssätze

• Daten, die diese Woche in den Vereinigten Staaten veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Verbraucherpreise im April so schnell wie seit drei Jahren nicht mehr gestiegen sind, während die Erzeugerpreise den stärksten Anstieg seit vier Jahren verzeichneten. Dies unterstreicht den erneuten Inflationsdruck, dem sich die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve gegenübersehen.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 31,8 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, gegenüber knapp über 16 % vor einer Woche.

• Die Einpreisung für eine Beibehaltung der US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung stieg von 96 % auf 99 %, während die Einpreisung für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte von 4 % auf 1 % sank.

• Um diese Erwartungen weiter zu korrigieren, beobachten die Anleger weiterhin aufmerksam die anstehenden US-Wirtschaftsdaten sowie die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve.

Goldaussichten

Peter Grant, Vizepräsident und leitender Metallstratege bei Zaner Metals, sagte: „Die Inflation bleibt hoch, was die Erwartungen an längerfristig höhere Zinssätze verstärkt hat und den Goldpreis in den letzten beiden Handelssitzungen unter Druck gesetzt hat.“

Brian Lan, Geschäftsführer von GoldSilver Central, sagte: „Gold scheint sich momentan in einer Konsolidierungsphase zu befinden, da alle gespannt auf das Ergebnis der hochrangigen Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und China warten.“

Lan fügte hinzu: „Der Goldpreis tendiert leicht nach unten, und ich denke, das bietet eine gute Gelegenheit für Anleger, die in den Edelmetallmarkt einsteigen möchten.“

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Dienstag um 1,71 Tonnen und verzeichneten damit den fünften Anstieg in Folge. Die Gesamtbestände erreichten damit 1.039,99 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 28. April.

Der Euro gab am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb leicht nach und setzte damit seine Verluste gegenüber dem US-Dollar den vierten Tag in Folge fort. Grund dafür war die anhaltende Nachfrage nach dem Greenback als bevorzugter Anlageoption, insbesondere nachdem die US-Inflationsdaten die Erwartungen auf Zinserhöhungen der Federal Reserve in diesem Jahr verstärkt hatten.

Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem US-Präsident Donald Trump und der chinesische Staatschef Xi Jinping ihren Gipfel beginnen – den ersten offiziellen Besuch eines US-Präsidenten in China seit fast einem Jahrzehnt. Die Märkte beobachten aufmerksam die Gespräche über die Stärkung der Handelsbeziehungen zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt sowie über komplexe geopolitische Fragen, insbesondere die Entwicklungen im Iran-Krieg und die Zukunft der Schifffahrt durch die Straße von Hormus und deren Auswirkungen auf die globalen Energiemärkte.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um weniger als 0,1 % auf (1,1706$), vom heutigen Eröffnungskurs bei (1,1711$), und erreichte ein Tageshoch bei (1,1719$).

• Der Euro schloss den Mittwochshandel mit einem Minus von 0,25 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den dritten Tagesverlust in Folge. Grund dafür waren die ins Stocken geratenen Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Donnerstag um 0,1 % und setzte damit seinen Aufwärtstrend den vierten Tag in Folge fort. Dies spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Dollar erhielt zusätzliche Unterstützung durch steigende Renditen von US-Staatsanleihen, da die Anleger darauf setzten, dass die Federal Reserve die Zinssätze in diesem Jahr mindestens einmal anheben wird.

Daten, die diese Woche in den Vereinigten Staaten veröffentlicht wurden, zeigen, dass die Verbraucherpreise im April so schnell wie seit drei Jahren nicht mehr gestiegen sind, während die Erzeugerpreise den stärksten Anstieg seit vier Jahren verzeichneten. Dies unterstreicht den erneuten Inflationsdruck, dem sich die politischen Entscheidungsträger der Federal Reserve gegenübersehen.

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 31,8 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, gegenüber knapp über 16 % vor einer Woche.

Treffen zwischen Trump und Xi

Die Weltöffentlichkeit richtet ihre Aufmerksamkeit auf Peking, wo das historische Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping stattfindet. Im Mittelpunkt stehen Washingtons Bemühungen, wirtschaftliche Vorteile zu sichern und den fragilen Handelsfrieden zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt aufrechtzuerhalten, sowie Gespräche über komplexe geopolitische Fragen, insbesondere den Krieg der USA und Israels gegen den Iran und seine regionalen und internationalen Auswirkungen.

Es wird erwartet, dass Trump Chinas Unterstützung suchen wird, um Druck auf den Iran auszuüben und ihn zu einem Friedensabkommen im Nahen Osten zu bewegen, obwohl Analysten davon ausgehen, dass er die gewünschte Unterstützung nicht erhalten wird.

Europäische Zinssätze

• Angesichts der in dieser Woche gestiegenen globalen Ölpreise erhöhten die Geldmärkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank um 25 Basispunkte bei der Juni-Sitzung von 45 % auf 50 %.

• Um diese Erwartungen weiter zu korrigieren, warten die Anleger auf zusätzliche Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen.