Die Ölpreise gaben am Donnerstag weiter nach und fielen um etwa 2 % auf unter die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel. Grund dafür waren neue Hoffnungen auf ein Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, das zu einer schrittweisen Wiedereröffnung der Straße von Hormuz führen könnte.

Die Preise für Brent-Rohöl-Kontrakte fielen bis 09:12 GMT um 1,95 US-Dollar bzw. 1,93 % auf 99,32 US-Dollar pro Barrel, während die Preise für US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate um 1,93 US-Dollar bzw. 2,03 % auf 93,15 US-Dollar pro Barrel sanken.

Die Sitzung am Donnerstag war von starker Volatilität geprägt; der Handel mit Brent-Rohöl schwankte zwischen Gewinnen von 1 % und Verlusten von 3,8 % im Vergleich zum Schlusskurs der vorherigen Sitzung.

Die beiden Referenzsorten Rohöl waren am Mittwoch um mehr als 7 % gefallen und hatten damit den niedrigsten Stand seit zwei Wochen erreicht, da Optimismus hinsichtlich der Möglichkeit eines Endes des Krieges im Nahen Osten aufkam.

Der Abwärtstrend setzte sich am Donnerstag fort, da die Anleger auf neue Schlagzeilen reagierten, die auf mögliche Fortschritte bei den Friedensgesprächen hindeuteten.

Analysten verwiesen auf einen Bericht des saudischen Senders Al Arabiya, demzufolge Vereinbarungen zur Lockerung der US-Blockade im Gegenzug für eine schrittweise Öffnung der Straße von Hormus erzielt worden seien. Ein weiterer Bericht des israelischen Senders Channel 12 besagte, dass der Iran grundsätzlich zugestimmt habe, seinen Bestand an 60 % angereichertem Uran an ein Drittland zu transferieren. Reuters konnte diese Berichte nicht unabhängig überprüfen.

Priyanka Sachdeva, leitende Marktanalystin bei Phillip Nova, sagte: „Aus einer breiteren Perspektive betrachtet, befinden sich die Ölmärkte seit mehr als zwei Monaten im Spannungsfeld zwischen Diplomatie und Turbulenzen, während die Stimmung der Anleger fast täglich durch Schlagzeilen beeinflusst wird.“

Sie fügte hinzu: „Sollte es letztendlich zu einer formellen Einigung kommen, könnten die Ölpreise rapide einbrechen, da die geopolitischen Risikoprämien vom Markt verschwinden. Jegliche neuen Anzeichen von Angriffen auf die Ölinfrastruktur oder eine Eskalation im Nahen Osten könnten jedoch leicht einen erneuten starken Preisanstieg auslösen.“

Der Iran hatte am Mittwoch angekündigt, den US-Friedensvorschlag zu prüfen. Quellen zufolge könnte dieser den Krieg formell beenden, lässt aber wichtige US-Forderungen wie die Aussetzung des iranischen Atomprogramms und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus unerfüllt.

Anfang dieser Woche rief US-Finanzminister Scott Bessent China dazu auf, seine diplomatischen Bemühungen zu intensivieren, um den Iran zur Wiederöffnung der Straße von Hormus für die internationale Schifffahrt zu bewegen. Er fügte hinzu, dass US-Präsident Donald Trump und der chinesische Präsident Xi Jinping das Thema bei ihrem Treffen in der nächsten Woche erörtern würden.

Hiroyuki Kikukawa, Chefstratege bei Nissan Securities Investment, sagte: „Die Friedensverhandlungen werden voraussichtlich mindestens bis zum US-chinesischen Gipfeltreffen nächste Woche andauern, aber die Erwartungen darüber hinaus bleiben ungewiss.“

Der US-Dollar setzte seinen Abwärtstrend am Donnerstag fort, da die Hoffnungen auf eine Deeskalation im Krieg zwischen Iran und den Vereinigten Staaten wuchsen, was ölgebundene Währungen stützte. Gleichzeitig nahm Tokio seine verbalen Interventionen zur Stützung des Yen wieder auf, was Spekulanten zu vorsichtigem Handeln veranlasste.

US-Präsident Donald Trump hatte ein schnelles Ende des Krieges vorhergesagt, während Teheran einen US-Friedensvorschlag prüft, der laut Reuters den Konflikt zwar formell beenden könnte, aber einige wichtige Fragen ungelöst lässt, darunter Washingtons Forderung, dass Iran sein Atomprogramm aussetzt und die Straße von Hormuz wieder öffnet.

Die Marktbewegungen am Donnerstag waren jedoch ruhiger als am Mittwoch, als die neuesten Meldungen über die neuen Vorschläge veröffentlicht wurden.

Der Euro stieg um 0,1 % auf 1,1763 US-Dollar, nach einem Plus von 0,47 % am Mittwoch, während das britische Pfund um 0,16 % auf 1,3615 US-Dollar zulegte, nachdem es in der vorangegangenen Sitzung um 0,4 % gestiegen war.

Nick Rees, Leiter der Makrostrategie bei Monex Europe, sagte:

„Alle konzentrieren sich weiterhin stark auf den Nahen Osten und den Verlauf der Verhandlungen, aber die Realität ist, dass wir nicht wissen, was passieren wird, und die Märkte spiegeln wider, dass die einfachste Option im Moment darin besteht, abzuwarten.“

Auch die Ölpreise zeigten weiterhin Anzeichen einer möglichen Deeskalation, die eine Wiederaufnahme der Exporte aus dem Golfraum ermöglichen könnte. Der Juni-Brent-Rohölpreis lag bei 98,6 US-Dollar pro Barrel, was zwar unter den jüngsten Höchstständen lag, aber immer noch deutlich über dem Niveau vor Kriegsausbruch.

Der japanische Yen verzeichnete einen leichten Anstieg auf 156,21 pro Dollar, nachdem er am Mittwoch inmitten von Spekulationen, dass die japanischen Behörden erneut in die Märkte eingegriffen hätten, um die Landeswährung zu stützen, starke Gewinne erzielt hatte.

Atsushi Mimura, Japans oberster Währungsdiplomat, sagte am Donnerstag, dass das Land hinsichtlich Interventionen auf dem Devisenmarkt nicht eingeschränkt sei.

US-Finanzminister Scott Bessent wird sich nächste Woche mit der japanischen Premierministerin Sanae Takaichi treffen. Nikkei berichtete, dass die Gespräche neben anderen Themen auch Diskussionen über die Eindämmung von Spekulationen gegen den Yen beinhalten werden.

Quellen hatten Reuters zuvor mitgeteilt, dass die japanischen Behörden am vergangenen Donnerstag interveniert hätten. Daten vom Geldmarkt deuteten darauf hin, dass sie rund 35 Milliarden US-Dollar verkauften, um den Yen zu stützen. Seitdem verzeichneten die Märkte bis einschließlich Mittwoch drei plötzliche Kursanstiege der japanischen Währung.

Trotzdem gehen Analysten nicht davon aus, dass die Stärke des Yen lange anhalten wird.

Masahiko Loo, Senior Fixed Income Strategist bei State Street Investment Management, sagte:

„Ohne ein entschiedeneres Vorgehen der Bank von Japan in Form aufeinanderfolgender Zinserhöhungen, um ihren Rückstand gegenüber der geldpolitischen Kurve auszugleichen, dürfte der Yen kurzfristig schwach bleiben.“

Er fügte hinzu, dass wiederholte Interventionen die Wahrscheinlichkeit umfassenderer politischer Maßnahmen im Zeitraum zwischen Juni und Juli erhöhen, was dem Szenario entspricht, das sich Ende 2024 an den Märkten abzeichnet.

Andernorts legte die norwegische Krone zu, nachdem die norwegische Zentralbank den Leitzins von 4 % auf 4,25 % angehoben und vor der weiterhin zu hohen Inflation gewarnt hatte. Der Dollar fiel um 0,6 % auf 9,249 Kronen, der Euro gab um 0,4 % auf 10,878 Kronen nach.

Der australische Dollar, der sensibel auf die Risikostimmung reagiert, stieg ebenfalls um 0,3 % auf 0,7242 US-Dollar und blieb damit nahe dem am Mittwoch erreichten Vierjahreshoch.

Unterdessen legte die schwedische Krone leicht zu und notierte bei 10,846 gegenüber dem Euro und 9,21 gegenüber dem Dollar, nachdem die schwedische Zentralbank signalisiert hatte, dass die Inflationsrisiken aufgrund des Nahostkrieges etwas zugenommen hätten, obwohl sie den Leitzins wie erwartet bei 1,75 % beließ.

Die Goldpreise stiegen am Donnerstag am europäischen Markt und setzten damit ihren Aufwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Sie erreichten ihren höchsten Stand seit zwei Wochen. Grund dafür waren die positive Stimmung an den globalen Märkten, die anhaltende Schwäche des US-Dollars und die fallenden Ölpreise, da sich die Vereinigten Staaten und der Iran einer Friedensvereinbarung annähern, die den Krieg im Nahen Osten endgültig beenden würde.

Angesichts der steigenden Erwartungen an Zinssenkungen in den USA in der kommenden Zeit warten die Anleger gespannt auf die Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts für April am Freitag, auf den sich die Federal Reserve bei der Festlegung der geldpolitischen Ausrichtung des Landes stark stützt.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Die Goldpreise stiegen um 1,35 % auf 4.753,56 US-Dollar, den höchsten Stand seit dem 22. April, ausgehend vom Eröffnungskurs von 4.690,88 US-Dollar, und erreichten ein Tief von 4.685,35 US-Dollar.

Zum Handelsschluss am Mittwoch stieg der Goldpreis um 2,95 % und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge, gestützt durch die wachsende Hoffnung auf ein Ende des Iran-Krieges.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Donnerstag um 0,25 % und setzte damit seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort. Er steuert auf den niedrigsten Stand seit drei Monaten zu und spiegelt den anhaltenden Wertverfall der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Die Risikostimmung an den globalen Märkten verbesserte sich, und die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherem Hafen ging zurück, da sich die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormus entspannten und die Hoffnung auf ein baldiges Friedensabkommen wuchs.

Friedensgespräche

Der Iran gab am Mittwoch bekannt, dass er einen US-Friedensvorschlag prüfe. Quellen zufolge würde dieser den Krieg formell beenden, aber wichtige US-Forderungen unerfüllt lassen, nämlich die Aussetzung des iranischen Atomprogramms und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus.

Einigen Medienberichten zufolge beinhaltet der diskutierte Vorschlag die Verhängung von Beschränkungen für das iranische Atomprogramm im Austausch für die Aufhebung der Seeblockade und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus als Teil der Deeskalationsbemühungen zwischen Washington und Teheran.

Es wird erwartet, dass die iranischen Behörden heute, Donnerstag, den pakistanischen Vermittlern ihre Antwort übermitteln werden, während US-Präsident Donald Trump erklärte, dass es in den vergangenen 24 Stunden „sehr gute Gespräche“ gegeben habe, was auf Fortschritte auf dem diplomatischen Weg hindeutet.

Globale Ölpreise

Die globalen Ölpreise fielen am Donnerstag um mehr als 3,5 Prozent und setzten damit ihren Abwärtstrend den dritten Tag in Folge fort. Sie steuerten auf den niedrigsten Stand seit mehreren Wochen zu, da die Befürchtungen über Unterbrechungen der Energieversorgung aus der Region des Arabischen Golfs nachließen und die Chancen auf eine Wiedereröffnung der Straße von Hormuz für Öltanker stiegen.

Es besteht kein Zweifel daran, dass sinkende globale Ölpreise die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation verringern, was die Richtung einiger globaler Zentralbanken hin zu einer Senkung der Zinssätze in der zweiten Jahreshälfte unterstützt.

US-Zinssätze

Laut dem FedWatch-Tool der CME Group liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, derzeit stabil bei 94 %, während die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze um 25 Basispunkte gesenkt werden, bei 6 % liegt.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, beobachten Händler die Veröffentlichung weiterer wichtiger Daten zum US-Arbeitsmarkt genau.

Im Laufe des heutigen Tages werden die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe veröffentlicht, während der US-Arbeitsmarktbericht für April morgen, Freitag, erscheint.

Gold-Performance-Ausblick

Peter Grant, Vizepräsident und leitender Metallstratege bei Zaner Metals, sagte: Der Optimismus hinsichtlich des Abschlusses einer endgültigen Vereinbarung zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran hat zumindest vorübergehend zu einer Entspannung bei den Goldpreisen geführt, insbesondere angesichts sinkender Ölpreise, nachlassender Inflationssorgen und veränderter Erwartungen hinsichtlich der Maßnahmen der Federal Reserve im Laufe dieses Jahres.

Grant fügte hinzu: Ich kann nicht sagen, dass wir die Krise vollständig überwunden haben. Der Markt wird weiterhin von Nachrichten im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg und geopolitischen Entwicklungen im Nahen Osten beeinflusst werden.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Mittwoch um etwa 0,86 Tonnen. Dies war der zweite tägliche Rückgang in Folge und reduzierte den Gesamtbestand auf 1.033,19 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 15. Oktober 2025.

Der Euro legte am Donnerstag an den europäischen Märkten gegenüber einem Währungskorb zu und setzte damit seinen Aufwärtstrend gegenüber dem US-Dollar den dritten Tag in Folge fort. Er notierte nahe seinem höchsten Stand seit drei Wochen und profitierte von der schwächeren Nachfrage nach der US-Währung als beste alternative Anlage angesichts der Deeskalation zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie der wachsenden Hoffnung auf ein baldiges Friedensabkommen im Nahen Osten.

Nach dem Rückgang der globalen Ölpreise sanken auch die Erwartungen hinsichtlich einer Zinserhöhung in Europa im Juni. Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten Händler nun auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone.

Preisübersicht

Der Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um etwa 0,15 % auf 1,1763, ausgehend vom Eröffnungskurs von 1,1748, und erreichte ein Tief von 1,1742.

Der Euro beendete den Handel am Mittwoch mit einem Plus von rund 0,5 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge. Er erreichte mit 1,1797 US-Dollar den höchsten Stand seit drei Wochen, vor dem Hintergrund wachsender Hoffnungen auf ein Friedensabkommen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Der US-Dollar

Der Dollar-Index fiel am Donnerstag um etwa 0,15 % und setzte damit seine Verluste zum zweiten Mal in Folge fort. Er steuert auf den niedrigsten Stand seit drei Monaten zu und spiegelt den anhaltenden Wertverfall der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Die Risikostimmung an den globalen Märkten verbesserte sich, und die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicherem Hafen ging zurück, da sich die Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormus entspannten und die Hoffnung auf ein baldiges Friedensabkommen wuchs.

Der Iran gab am Mittwoch bekannt, dass er einen US-Friedensvorschlag prüfe. Quellen zufolge würde dieser den Krieg formell beenden, aber wichtige US-Forderungen unerfüllt lassen, nämlich die Aussetzung des iranischen Atomprogramms und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus.

Einigen Medienberichten zufolge beinhaltet der diskutierte Vorschlag die Verhängung von Beschränkungen für das iranische Atomprogramm im Austausch für die Aufhebung der Seeblockade und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus als Teil der Deeskalationsbemühungen zwischen Washington und Teheran.

Es wird erwartet, dass die iranischen Behörden heute, Donnerstag, den pakistanischen Vermittlern ihre Antwort übermitteln werden, während US-Präsident Donald Trump erklärte, dass es in den vergangenen 24 Stunden „sehr gute Gespräche“ gegeben habe, was auf Fortschritte auf dem diplomatischen Weg hindeutet.

Meinungen und Analysen

Helima Croft, Leiterin der globalen Rohstoffstrategie bei RBC Capital Markets, sagte: Es bleibt unklar, ob es konkrete Fortschritte bei der Wiedereröffnung der Straße von Malakka gegeben hat oder ob wir in einer Pattsituation feststecken, die einem „Waffenstillstand ohne Öl“ ähnelt.

Croft fügte hinzu: Zweifellos wird ein Teil des Marktes ein einseitiges Memorandum zur Wiederaufnahme der Verhandlungen innerhalb der nächsten 30 Tage als bedeutenden Fortschritt werten. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass diese Absichtserklärung zu einer sofortigen Wiederaufnahme des Seeverkehrs und einer umfassenden Wiederaufnahme der Produktion führen wird.

Europäische Zinssätze

Mit sinkenden globalen Ölpreisen sank die im Geldmarkt eingepreiste Wahrscheinlichkeit, dass die Europäische Zentralbank die europäischen Zinssätze im Juni um 25 Basispunkte anheben würde, von 55 % auf 45 %.

Um die oben genannten Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung weiterer Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnniveau.