Die Goldpreise stiegen am Montag im europäischen Handel um mehr als 1,5 % und steuerten auf ihren höchsten Stand seit mehreren Wochen zu. Unterstützt wurde dies durch einen schwächeren US-Dollar und fallende globale Ölpreise, inmitten eines wichtigen Durchbruchs bei den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Niedrigere Ölpreise dämpfen die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation und geben den großen Zentralbanken möglicherweise mehr Spielraum, die Zinssätze kurzfristig unverändert zu lassen, während die Erwartungen an künftige Zinssenkungen weiter steigen.

Preisübersicht

• Goldpreise heute:

Der Goldpreis stieg um mehr als 1,5 % auf 4.580,00 US-Dollar pro Unze, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 4.509,51 US-Dollar. Das Tagestief lag ebenfalls bei 4.509,51 US-Dollar.

• Bei der Abrechnung am Freitag gaben die Goldpreise um 0,75 % nach und verzeichneten damit den zweiten Tagesrückgang in Folge. Belastet wurden sie durch einen stärkeren US-Dollar und steigende globale Ölpreise.

• Der Goldpreis verlor letzte Woche rund 0,7 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge aufgrund steigender Renditen langfristiger US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um rund 0,4 % und entfernte sich damit weiter von seinem Sechs-Wochen-Hoch von 99,52 Punkten. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen widerspiegelte.

Bekanntlich macht ein schwächerer Dollar Gold, das in US-Dollar gehandelt wird, für Inhaber anderer Währungen attraktiver.

Neben Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, da sich die Risikobereitschaft der Anleger verbesserte, vor dem Hintergrund eines wachsenden Optimismus, dass die Vereinigten Staaten und der Iran kurz vor einer Friedensvereinbarung stehen, die den Krieg im Nahen Osten beenden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen zu Beginn der Woche um mehr als 6 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit drei Wochen. Grund dafür waren die nachlassenden Befürchtungen über Versorgungsengpässe aus dem Arabischen Golf angesichts der zunehmenden Erwartung, dass die Straße von Hormuz bald wieder für Öltanker geöffnet werden könnte.

Neueste Entwicklungen im Iran-Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran stehen Berichten zufolge kurz vor dem Abschluss eines endgültigen Rahmenabkommens zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten.

• Trump sagte, dass ein „großer Teil“ des Vertragsentwurfs bereits ausgehandelt, wenn auch noch nicht vollständig finalisiert sei, und fügte hinzu, dass „die Zeit auf Washingtons Seite“ liege, um ein „gutes und geeignetes“ Abkommen zu erzielen.

• Quellen zufolge sieht der Rahmen der Vereinbarung eine Verlängerung des Waffenstillstands um 60 Tage vor, um den Verhandlungsführern Zeit zu geben, die detaillierten Bedingungen für eine dauerhafte Beendigung des Konflikts auszuarbeiten.

• Berichten zufolge beinhaltet das Abkommen auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, die Beendigung der US-Seeblockade iranischer Häfen und die Zulassung des Ölverkaufs durch den Iran unter bestimmten Ausnahmeregelungen.

• Quellen fügten hinzu, dass mehrere strittige Punkte weiterhin ungelöst seien, darunter die Überwachung der Straße von Hormuz, die vollständige Übergabe des hochangereicherten Urans durch den Iran und die Freigabe der eingefrorenen iranischen Vermögenswerte.

• US-Beamte erklärten, dass das Abkommen nicht am Montag unterzeichnet werde und die endgültigen Genehmigungen noch mehrere Tage dauern könnten.

• Die Nachrichtenagentur Tasnim warnte, dass der Abkommensentwurf aufgrund von Meinungsverschiedenheiten über eingefrorene iranische Vermögenswerte scheitern könnte.

US-Zinssätze

• Kevin Warsh wurde am Freitag offiziell als Vorsitzender der Federal Reserve vereidigt.

• Laut dem FedWatch-Tool der CME Group preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 52 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, verglichen mit knapp über 16 % Anfang Mai.

• Die Märkte preisen zudem eine 100%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei Null liegt.

• Die Anleger beobachten die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten und die Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve genau, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Goldaussichten

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte, Trumps Äußerungen hätten die Hoffnungen des Marktes auf eine Art Abkommen mit dem Iran verstärkt, das zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus führen könnte.

Er fügte hinzu, dass diese Möglichkeit sich negativ auf die Ölpreise auswirke und im Gegenzug Gold aus Inflationssicht positiv stütze.

SPDR Gold Trust

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Freitag um rund 2,85 Tonnen und erreichten damit einen Gesamtbestand von 1.034,85 Tonnen – den niedrigsten Stand seit dem 8. Mai.

Der Euro legte am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb zu und erholte sich damit von seinem Sechs-Wochen-Tief gegenüber dem US-Dollar. Unterstützt wurde er dabei von Kaufaktivitäten auf niedrigeren Niveaus und steuerte auf seinen ersten Gewinn seit drei Handelstagen zu.

Die Gemeinschaftswährung profitierte zudem von einer Verlangsamung des US-Dollars und einem starken Rückgang der globalen Ölpreise, inmitten positiver Entwicklungen bei den Friedensgesprächen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran sowie wachsender Erwartungen auf die Wiedereröffnung der Straße von Hormuz.

Da die Ölpreise fallen und der Inflationsdruck nachlässt, sind die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank im Juni gesunken, während die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone warten, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Heutiger Euro-Wechselkurs:

Der Euro legte gegenüber dem Dollar um 0,4 % auf 1,1649 US-Dollar zu, verglichen mit dem Schlusskurs vom Freitag von 1,1602 US-Dollar. Das Währungspaar erreichte im Tagesverlauf ein Tief von 1,1628 US-Dollar.

• Der Euro schloss am Freitag mit einem Minus von rund 0,15 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Sechs-Wochen-Tief von 1,1576 US-Dollar erreicht hatte.

• Letzte Woche verlor der Euro gegenüber dem Dollar 0,2 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge aufgrund steigender Renditen von US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um rund 0,4 % und entfernte sich damit weiter von seinem Sechs-Wochen-Hoch von 99,52 Punkten. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelt.

Über Gewinnmitnahmen hinaus schwächte sich der Dollar ab, da die Risikobereitschaft der Märkte zunahm. Dies wurde durch den wachsenden Optimismus befeuert, dass die Vereinigten Staaten und der Iran kurz vor dem Abschluss eines Friedensabkommens stehen, das den Krieg im Nahen Osten beenden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen zu Beginn der Woche um mehr als 6 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit drei Wochen. Grund dafür waren die nachlassenden Befürchtungen über Versorgungsengpässe aus dem Arabischen Golf angesichts der zunehmenden Erwartung, dass die Straße von Hormuz bald wieder für Öltanker geöffnet werden könnte.

Neueste Entwicklungen im Iran-Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran stehen Berichten zufolge kurz vor dem Abschluss eines endgültigen Rahmenabkommens zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten.

• Trump sagte, dass ein „großer Teil“ des Vertragsentwurfs bereits ausgehandelt, wenn auch noch nicht vollständig finalisiert sei, und fügte hinzu, dass „die Zeit auf Washingtons Seite“ liege, um ein „gutes und geeignetes“ Abkommen zu erzielen.

• Quellen zufolge sieht das vorgeschlagene Abkommen eine Verlängerung des Waffenstillstands um 60 Tage vor, um den Verhandlungsführern Zeit zu geben, die detaillierten Bedingungen für eine dauerhafte Beendigung des Konflikts auszuarbeiten.

• Berichten zufolge beinhaltet das Abkommen auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, die Beendigung der US-Seeblockade iranischer Häfen und die Zulassung des Ölverkaufs durch den Iran unter bestimmten Ausnahmeregelungen.

• Quellen fügten hinzu, dass mehrere strittige Punkte weiterhin ungelöst seien, darunter die Überwachung der Straße von Hormuz, die vollständige Übergabe des hochangereicherten Urans durch den Iran und die Freigabe der eingefrorenen iranischen Vermögenswerte.

• US-Beamte erklärten, dass das Abkommen nicht am Montag unterzeichnet werde und die endgültigen Genehmigungen noch mehrere Tage dauern könnten.

• Die Nachrichtenagentur Tasnim warnte, dass der Abkommensentwurf aufgrund von Meinungsverschiedenheiten über eingefrorene iranische Vermögenswerte scheitern könnte.

Europäische Zinssätze

• Quellen teilten Reuters letzte Woche mit, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze im Juni mit hoher Wahrscheinlichkeit anheben wird, da sich die Inflationserwartungen in Richtung eines unerwünschten Szenarios bewegen.

• Da jedoch die globalen Ölpreise fielen, reduzierten die Geldmärkte ihre Erwartungen an eine Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Juni von 70 % auf 55 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Der japanische Yen legte am Montag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen zu und versuchte, sich von einem Dreiwochentief gegenüber dem US-Dollar zu erholen. Unterstützt wurde er dabei von Kaufaktivitäten auf niedrigeren Niveaus und steuerte auf seinen ersten Gewinn seit drei Handelstagen zu.

Der Yen profitierte zudem von einer Verlangsamung des US-Dollars und einem starken Rückgang der globalen Ölpreise, vor dem Hintergrund wachsenden Optimismus, dass die Vereinigten Staaten und der Iran sich einer Friedensvereinbarung nähern.

Gleichzeitig dämpfte der nachlassende Inflationsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der Bank von Japan die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Juni, da die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten aus der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt warten.

Preisübersicht

• Heutiger Wechselkurs des japanischen Yen:

Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um rund 0,3 % auf 158,75 Yen, verglichen mit dem Schlusskurs vom Freitag von 159,18 Yen. Das Währungspaar erreichte im Tagesverlauf ein Hoch von 158,96 Yen.

• Der Yen schloss den Freitag mit einem Minus von rund 0,2 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesverlust in Folge, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung ein Dreiwochentief von 159,34 Yen erreicht hatte.

• Letzte Woche verlor der Yen gegenüber dem Dollar 0,3 % und verzeichnete damit den zweiten wöchentlichen Rückgang in Folge. Hintergrund sind anhaltende Inflationsdaten, die auf einen nachlassenden Preisdruck auf die japanische Zentralbank hindeuten.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um rund 0,4 % und gab damit von seinem Sechs-Wochen-Hoch von 99,52 Punkten nach. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelt.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar ab, da sich die Risikobereitschaft der Märkte verbesserte. Dies wurde durch die wachsende Hoffnung befeuert, dass die Vereinigten Staaten und der Iran kurz vor dem Abschluss eines Friedensabkommens stehen, das den Krieg im Nahen Osten beenden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen zu Beginn der Woche um mehr als 6 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit drei Wochen. Grund dafür waren die nachlassenden Befürchtungen über Versorgungsengpässe aus dem Arabischen Golf angesichts der steigenden Erwartungen, dass die Straße von Hormuz bald wieder für Öltanker geöffnet werden könnte.

Neueste Entwicklungen im Iran-Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran stehen Berichten zufolge kurz vor einer endgültigen Einigung über einen Rahmenvertrag zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten.

• Trump sagte, dass ein „großer Teil“ des Vertragsentwurfs bereits ausgehandelt, wenn auch noch nicht vollständig finalisiert sei, und fügte hinzu, dass „die Zeit auf Washingtons Seite“ liege, um ein „gutes und geeignetes“ Abkommen zu erzielen.

• Quellen zufolge sieht der Rahmen der Vereinbarung eine Verlängerung des Waffenstillstands um 60 Tage vor, um den Verhandlungsführern Zeit zu geben, die detaillierten Bedingungen für eine dauerhafte Beendigung des Konflikts auszuarbeiten.

• Berichten zufolge beinhaltet das Abkommen auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, die Beendigung der US-Seeblockade iranischer Häfen und die Zulassung des Ölverkaufs durch den Iran unter bestimmten Ausnahmeregelungen.

• Quellen fügten hinzu, dass mehrere strittige Punkte weiterhin ungelöst seien, darunter die Überwachung der Straße von Hormuz, die vollständige Übergabe des hochangereicherten Urans durch den Iran und die Freigabe der eingefrorenen iranischen Vermögenswerte.

• US-Beamte erklärten, dass das Abkommen nicht am Montag unterzeichnet werde und die endgültigen Genehmigungen noch mehrere Tage dauern könnten.

• Die Nachrichtenagentur Tasnim warnte, dass der Abkommensentwurf aufgrund von Meinungsverschiedenheiten über eingefrorene iranische Vermögenswerte scheitern könnte.

Japanische Zinssätze

• Angesichts fallender Ölpreise und nachlassendem Inflationsdruck sank die Markterwartung einer Zinserhöhung um 0,25 Prozentpunkte durch die Bank von Japan bei ihrer Juni-Sitzung von 70 % auf 55 %.

• Die Anleger warten nun auf weitere japanische Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Schätzungen von Rystad Energy zufolge könnten Digitalisierung und künstliche Intelligenz zwischen 2026 und 2030 einen kumulierten Wert von fast 500 Milliarden US-Dollar für Öl- und Gasexplorations- und Produktionsunternehmen generieren.

Dieser Wert soll durch Folgendes erreicht werden:

• Kosten senken durch Verbesserung der betrieblichen Effizienz

• Höhere Produktion durch erhöhte Betriebszeit und verbesserte Ausbeute

• Kürzere Projektentwicklungszeiten

Kosteneinsparungen und Produktionswachstum dürften bis 2030 die beiden größten Wertschöpfungsquellen sein, wobei beide in ähnlichem Maße beitragen werden.

Explorations- und Produktionsunternehmen, die derzeit in Digitalisierung und KI investieren, werden voraussichtlich bis 2030 im Vergleich zum Niveau von 2025 jährlich zusätzliche 80 Milliarden US-Dollar erwirtschaften.

Im gesamten Sektor zeichnen sich bereits erste Ergebnisse ab.

ADNOC gab bekannt, dass KI-gestützte Initiativen im Jahr 2023 einen Wert von 500 Millionen US-Dollar generiert haben, während 1,5 Milliarden US-Dollar für digitale Ausgaben bereitgestellt werden, mit dem Ziel, jährlich einen Mehrwert von 1 Milliarde US-Dollar zu erzielen.

Unterdessen erzielte Equinor zwischen 2021 und 2024 Einsparungen von fast 200 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit KI, bevor allein im Jahr 2025 weitere 130 Millionen US-Dollar hinzukamen.

Der Bericht stellte fest, dass die digitale Wertschöpfung einer sich beschleunigenden kumulativen Kurve folgt, je weiter die Akzeptanz zunimmt und je mehr organisatorische Fähigkeiten in den Unternehmen reifen.

Das geschätzte Marktpotenzial von 500 Milliarden Dollar verteilt sich auf vier Hauptkategorien:

• Anlagenentwicklung

• Betrieb und Instandhaltung

• Exploration und Lagerstättenentwicklung

• Bohren, Brunnen und Produktion

Der digitale Reifegrad variiert zwischen diesen Segmenten. Betrieb und Instandhaltung weisen derzeit die schnellste Einführungsgeschwindigkeit auf, insbesondere durch vorausschauende Wartung und Fernsteuerung, wodurch die Kosten bei einigen großen Unternehmen um zweistellige Prozentsätze gesenkt werden konnten.

Aktivitäten im Untergrund und im Bereich der Lagerstättenerschließung gelten als besonders vielversprechend, insbesondere hinsichtlich der Steigerung der Produktionsmengen und der Senkung der Bohrkosten. Einige Unternehmen konnten die Auswertungszeiten seismischer Daten bereits von mehreren Monaten auf etwa 10 Tage verkürzen.

Der Bericht stellte außerdem fest, dass künstliche Intelligenz nicht unbedingt die Leistungsgrenze für Spitzenunternehmen anhebt, sondern vielmehr der gesamten Branche hilft, sich den von führenden Firmen erreichten Standards anzunähern.

Im US-amerikanischen Schiefergassektor stoßen die großen Produzenten bereits an die physikalischen Grenzen der Bohreffizienz. Daher liegt das größte Potenzial nun in der Verbesserung der durchschnittlichen Bohrlochleistung. Die Studie schätzt das Verbesserungspotenzial auf durchschnittlich rund 10 % in den US-amerikanischen Onshore-Feldern, während die Einsparungen bei einigen komplexen Tiefseeprojekten 50 % übersteigen könnten. Realistischerweise wird jedoch ein Bereich zwischen 15 % und 20 % erwartet.

Dies geschieht vor dem Hintergrund, dass Explorations- und Produktionsunternehmen im vergangenen Jahr fast 25 Milliarden US-Dollar für KI-Tools und digitale Lösungen ausgegeben haben. Prognosen zufolge wird der Markt für diese Dienstleistungen bis 2030 um mehr als 10 Milliarden US-Dollar wachsen, jährlich 35 Milliarden US-Dollar übersteigen und bis 2035 fast 50 Milliarden US-Dollar erreichen.

Der Bericht argumentiert, dass das Haupthindernis für das Erreichen dieser Ziele nicht ein Mangel an Technologie ist, sondern die Schwierigkeit ihrer großflächigen Implementierung. Daher gehen Unternehmen zunehmend Partnerschaften mit Technologieanbietern und Ölfeldserviceunternehmen ein, um die Komplexität zu reduzieren und die Integration verschiedener Systeme und Anlagen zu beschleunigen.

Es wurde auch darauf hingewiesen, dass die meisten aktuellen KI-Anwendungen in der Ölindustrie auf traditionellen Modellen des maschinellen Lernens beruhen, die jahrelange Trainingsdaten benötigen und oft ohne erhebliche Weiterentwicklung nur schwer von einem Anwendungsgebiet auf ein anderes übertragen werden können.

Neuere Technologien wie die „agentische KI“ – die Aufgaben halbautonom ausführen kann – könnten die digitale Transformation in Zukunft jedoch beschleunigen, indem sie die Kluft zwischen Abteilungen verringern und verschiedene Datentypen miteinander verbinden, ohne dass eine vollständige Neuschulung erforderlich ist.

Im optimistischen Szenario könnte der jährliche Wert digitaler Initiativen bis 2030 auf 150 Milliarden US-Dollar steigen und bis 2035 sogar 300 Milliarden US-Dollar jährlich übersteigen, verglichen mit der Basisschätzung von lediglich 178 Milliarden US-Dollar im Jahr 2035.

Um dieses Szenario zu erreichen, müssten die Ausgaben für digitale Lösungen bis 2030 auf 50 Milliarden US-Dollar jährlich erhöht werden, bevor sie bis 2035 auf fast 80 Milliarden US-Dollar ansteigen.

Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass künstliche Intelligenz zwar die Fortschritte in digital ausgereiften Organisationen beschleunigt, aber nicht unbedingt den digitalen Transformationsprozess selbst verkürzt.