Goldpreis fällt stark, nachdem die Fed die Zinsen unverändert lässt und eine restriktive Geldpolitik signalisiert.

Die Goldpreise gaben am Mittwoch deutlich nach, nachdem die Anleger die Entscheidung der US-Notenbank Federal Reserve verarbeitet hatten, die Zinssätze bei ihrer ersten geldpolitischen Sitzung unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh unverändert zu lassen.

Der Spotpreis für Gold fiel um 1,03 % auf 4.285,52 US-Dollar pro Unze, während die August-Futures für Gold um 0,84 % auf 4.317,80 US-Dollar pro Unze nachgaben.

Die US-Notenbank signalisiert eine restriktivere Geldpolitik.

In einer Erklärung im Anschluss an die Sitzung teilte der Offenmarktausschuss der Federal Reserve mit: „Der Ausschuss hat beschlossen, die Zielspanne für den Leitzins bei 3,50 % bis 3,75 % beizubehalten, um das Doppelmandat der Federal Reserve zu unterstützen.“

In der Erklärung hieß es weiter: „Die Inflation ist im Vergleich zum 2%-Ziel des Ausschusses weiterhin hoch, was zum Teil auf angebotsseitige Schocks zurückzuführen ist, die die Preise in bestimmten Sektoren, darunter auch im Energiesektor, in die Höhe getrieben haben. Der Ausschuss setzt sich weiterhin für die Wiederherstellung der Preisstabilität ein.“

Der Goldpreis geriet unter Druck, nachdem die US-Notenbank Fed einen restriktiveren Ton in Bezug auf die Inflation anschlug, die Leitzinsen unverändert ließ und gleichzeitig frühere Formulierungen entfernte, die auf die Möglichkeit von Zinssenkungen in naher Zukunft hingedeutet hatten.

Anleger betrachten höhere Zinssätze über einen längeren Zeitraum im Allgemeinen als negativ für Gold, da es im Vergleich zu verzinslichen Anlagen wie Staatsanleihen keine Rendite bietet.

Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen stiegen nach der Entscheidung ebenfalls an und erhöhten damit den Druck auf das Edelmetall. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die stark von den geldpolitischen Erwartungen abhängt, legte parallel zur Rendite zehnjähriger Staatsanleihen zu.

Dieser Schritt fiel zeitlich mit aktualisierten Prognosen der US-Notenbank zusammen, die eine geringere Erwartung für Zinssenkungen im Jahr 2026 zeigten, gleichzeitig aber die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen offenließen, falls der Inflationsdruck anhalten sollte.

Diese Entwicklungen erfolgen zu einem Zeitpunkt, an dem Investoren weiterhin die Auswirkungen der sinkenden Ölpreise infolge des Deeskalationsabkommens zwischen den USA und dem Iran bewerten und abschätzen, inwieweit niedrigere Energiekosten den Inflationsdruck in den kommenden Monaten verringern können.

Im vergangenen Jahr stellte das südkoreanische Unternehmen Qcells einen Weltrekord für den Wirkungsgrad großflächiger Silizium-Solarzellen auf – ein Durchbruch, der die Größe und Kosten von Solarenergieprojekten deutlich reduzieren dürfte. Das Unternehmen, das zum südkoreanischen Konzern Hanwha Corp. gehört, erreichte einen Wirkungsgrad von 28,6 %, indem es eine lichtabsorbierende Perowskit-Deckschicht mit einer Silizium-Unterschicht kombinierte. Dadurch kann die Zelle ein breiteres Spektrum an Sonnenlicht absorbieren.

Zum Vergleich: Die meisten modernen kommerziellen Solarmodule erreichen einen Wirkungsgrad zwischen 21 % und 23 %, d. h. sie wandeln etwa ein Fünftel des einfallenden Sonnenlichts in nutzbaren Strom um. Noch wichtiger ist jedoch, dass Qcells seinen Rekord mit einer industriellen Solarzelle in Originalgröße erzielte, die für die Massenproduktion ausgelegt ist, und nicht mit einem kleinen Laborprototyp.

China hat sich den Titel des weltweit effizientesten Solarmodulherstellers zurückerobert. Der führende chinesische Solarkonzern Trina Solar gab offiziell einen neuen Weltrekord für den Wirkungsgrad von Solarmodulen bekannt: Das Modul erreichte einen Wirkungsgrad von 29,2 % und lieferte eine Rekordleistung von 907 Watt.

Eine neue Generation von Tandem-Solartechnologie

Dieser Erfolg wurde durch ein Tandem-Perowskit-Silizium-Design erzielt, bei dem zwei verschiedene Materialien übereinander gestapelt sind, um ein breiteres Spektrum an Sonnenstrahlung zu absorbieren. Die Perowskitschicht absorbiert hochenergetische Wellenlängen, während die Siliziumschicht Licht einfängt, das sonst ungenutzt durchgelassen würde. Dadurch kann die Zelle einen größeren Anteil des Sonnenlichts in Strom umwandeln.

Trina Solar entwickelte außerdem eine neue Verbindungsarchitektur zwischen den beiden Schichten, wodurch Energieverluste reduziert und der Stromfluss in der gesamten Zelle verbessert werden konnten, was dazu beitrug, die Effizienz auf ein beispielloses Niveau zu steigern.

Wie schon beim vorherigen Qcells-Rekord wurde auch Trinas Durchbruch mit branchenüblichen 210-Millimeter-Wafern anstelle kleiner Laborzellen erzielt. Das Unternehmen meldete Wirkungsgrade von 29,2 % für Zellen in voller Größe und 32,6 % für Zellen in halber Größe, was die Eignung der Technologie für die großtechnische Fertigung unterstreicht.

Das so entstandene Modul erzeugte 907 Watt Leistung, ein großer Sprung gegenüber Trinas bisherigem Rekord von 808 Watt und weit über der Leistung herkömmlicher Solarmodule, die derzeit auf dem Markt erhältlich sind.

Von Labordurchbrüchen zur kommerziellen Realität

Dieser Erfolg ist ein weiterer Schritt hin zur großflächigen Kommerzialisierung der Perowskit-Technologie. Obwohl Forscher seit Jahren beeindruckende Wirkungsgrade im Labor erzielen, bestand die eigentliche Herausforderung darin, diese Ergebnisse auf für die industrielle Fertigung geeignete Module in Originalgröße zu übertragen.

Herkömmliche Silizium-Solarzellen stoßen an ihre praktischen Wirkungsgradgrenzen. Tandem-Perowskit-Silizium-Solarzellen bieten einen neuen Weg, diese Grenzen zu überwinden, indem sie ein breiteres Spektrum des Sonnenlichts einfangen und auf derselben Fläche mehr Strom erzeugen.

Der Fokus der Branche hat sich nun auf die Skalierung der Produktion und die Gewährleistung eines zuverlässigen Betriebs dieser Zellen über Jahrzehnte unter realen Bedingungen verlagert.

Warum Perowskit wichtig ist

Perowskit bezeichnet eine Materialklasse mit einer charakteristischen Kristallstruktur. Solarzellen aus diesen Materialien können ein breiteres Spektrum an Sonnenlicht in Strom umwandeln als herkömmliche Siliziumzellen.

Perowskit kann auch direkt auf herkömmliche Siliziumzellen in sogenannten Tandem-Designs aufgebracht werden, wodurch die Technologie Wellenlängen absorbieren kann, die Silizium nicht effektiv nutzen kann. Dadurch kann der theoretische Wirkungsgrad 40 % übersteigen.

Ein weiterer Vorteil ist die Flexibilität. Perowskit kann in ultradünnen Schichten aufgetragen werden, wodurch es möglich ist, das Material auf flexible Folien, Fenster und sogar gekrümmte Gebäudeoberflächen zu drucken oder zu sprühen.

Im Gegensatz zu Silizium, dessen Herstellung energieintensive Prozesse und extrem hohe Temperaturen erfordert, können Perowskitmaterialien bei Raumtemperatur zu druckbaren Tinten verarbeitet werden, wodurch die Produktionskosten potenziell erheblich gesenkt werden können.

Die verbleibende Herausforderung

Trotz zunehmender kommerzieller Fortschritte ist die Perowskit-Technologie für die Installation auf Wohnhausdächern noch nicht weit verbreitet. Eine der größten Hürden bleibt die Haltbarkeit, da reine Perowskit-Zellen bei Einwirkung von Feuchtigkeit, Hitze und ultravioletter Strahlung relativ schnell degradieren.

Dennoch haben mehrere Unternehmen bereits mit der kommerziellen Einführung begonnen.

Das in Kalifornien ansässige Unternehmen Caelux hat seine Active Glass-Technologie entwickelt, die es Herstellern ermöglicht, Tandemmodule mit bestehenden Produktionslinien herzustellen, ohne Siliziumzellen neu zu gestalten oder größere Fabrikumbauten vorzunehmen.

Das britische Unternehmen Oxford PV hat unterdessen bereits mit der Auslieferung von Solarmodulen mit Wirkungsgraden von bis zu 24,5 % an Großkunden in den USA und Europa begonnen.

Da die Effizienzrekorde immer weiter steigen, geht es im Wettlauf nicht mehr darum, die Funktionsfähigkeit von Perowskit zu beweisen. Die nächste Herausforderung besteht darin, herauszufinden, welche Unternehmen es in großem Maßstab herstellen und gleichzeitig die für die Transformation der globalen Solarindustrie erforderliche Langzeitstabilität gewährleisten können.

Die US-Notenbank Federal Reserve gab am Mittwoch bekannt, dass sie die Zinssätze unverändert bei 3,75 % belassen hat, was den Markterwartungen entspricht. Dies geschah nach der ersten Sitzung des Offenmarktausschusses unter dem Vorsitz von Kevin Warsh.

Die wichtigsten Wall-Street-Indizes verzeichneten am Mittwoch in einem unruhigen Handel leichte Gewinne, da sich die Halbleiteraktien erholten, während die Anleger auf die erste geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve unter dem neuen Vorsitzenden Kevin Warsh warteten.

Die Aktien mehrerer hoch bewerteter Chiphersteller legten zu, darunter Broadcom, Micron Technology, Advanced Micro Devices (AMD) und Intel, mit Kursgewinnen zwischen 2,5 % und 4 %.

Der Technologiesektor des S&P 500 stieg um 1,2 %, während der Philadelphia Semiconductor Index um 3,5 % zulegte.

Der Fokus richtet sich nun auf die Entscheidung der Fed und Warshs erste Pressekonferenz.

Die Aufmerksamkeit der Anleger richtet sich ganz auf die geldpolitische Ankündigung der US-Notenbank, die für 14:00 Uhr Ostküstenzeit geplant ist.

Die Märkte gehen mehrheitlich davon aus, dass die Fed die Zinssätze im Bereich von 3,50 % bis 3,75 % unverändert lassen wird, da die politischen Entscheidungsträger weiterhin die Inflationsrisiken im Zusammenhang mit den erhöhten Energiekosten während des Nahostkonflikts bewerten.

Die Anleger beobachten auch Kevin Warshs erste Pressekonferenz als Fed-Chef genau, um Hinweise auf seine Ansichten zur Inflation, zur Lage auf dem Arbeitsmarkt und zu den Aussichten für die US-Wirtschaft zu erhalten.

Die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 4,43%.

Jeff Buchbinder, Chief Equity Strategist bei LPL Financial, sagte, das Letzte, was Warsh wolle, sei ein starker Anstieg der Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen. Er fügte hinzu, dass es für die Märkte weiterhin wichtig sei, die Renditen unter 4,5 % zu halten, insbesondere nach dem jüngsten Rückgang der Ölpreise.

Er fügte hinzu, dass jede sinnvolle Änderung der Geldpolitik wahrscheinlich schrittweise erfolgen und eine breite Zustimmung der Mitglieder des Offenmarktausschusses der Federal Reserve erfordern würde.

Starke Einzelhandelsumsätze

Laut Wirtschaftsdaten stiegen die US-Einzelhandelsumsätze im Mai um 0,9 Prozent und übertrafen damit die Erwartungen der Ökonomen, die mit einem Anstieg um 0,5 Prozent gerechnet hatten.

Der Anstieg folgte einer Aufwärtskorrektur des April-Wertes, der nun einen Anstieg von 0,4 % auswies.

Trotz des positiven Berichts gehen Analysten davon aus, dass sich die Konsumausgaben in den kommenden Monaten verlangsamen könnten, da der positive Effekt der Steuerrückerstattungen nachlässt und die Lebenshaltungskosten weiterhin hoch bleiben.

Laut Daten von CME FedWatch gehen Händler davon aus, dass die Fed die Zinssätze den größten Teil des Jahres unverändert lassen wird, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember bei etwa 43 % liegt.

Indizes steigen, da Chipaktien überdurchschnittlich performen

Stand: 9:41 Uhr New Yorker Zeit:

Der Dow Jones Industrial Average stieg um 77,71 Punkte bzw. 0,15 % auf 52.070,81.

Der S&P 500 legte um 8,14 Punkte bzw. 0,11 % auf 7.519,49 zu.

Der Nasdaq Composite stieg um 89,53 Punkte bzw. 0,35 % auf 26.466,52.

Die US-Aktienmärkte haben sich teilweise von dem Ausverkauf Anfang Juni erholt, während der Dow Jones in den letzten beiden Handelssitzungen weiterhin Rekordhochs verzeichnete. Unterstützt wurde dies durch die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft, eine breitere Marktteilnahme jenseits von Technologieaktien und niedrigere Ölpreise.

Ölpreise nahe Dreimonatstief, SpaceX setzt Kursgewinne fort

Die Ölpreise blieben nahe ihrem Dreimonatstief, gestützt durch die Erwartung, dass das vorläufige Abkommen zwischen den USA und dem Iran die Wiederaufnahme der Öllieferungen durch die Straße von Hormuz ermöglichen könnte.

Allerdings herrscht weiterhin Unsicherheit, nachdem Präsident Donald Trump erklärte, die Vereinbarung mit dem Iran sei noch nicht endgültig, und warnte, dass die Militäroperationen wieder aufgenommen werden könnten, wenn er mit dem Abkommen unzufrieden sei.

An der Börse stiegen die Aktien von SpaceX um 1,6 %, nachdem das Unternehmen Amazon in der Marktkapitalisierung überholt hatte und damit zum fünftgrößten US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung aufgestiegen war.

Unterdessen fielen die Aktien der CME Group um fast 5 %, nachdem der Börsenbetreiber bekannt gegeben hatte, dass CEO Terry Duffy am 1. März zurücktreten und in die Rolle des Vorstandsvorsitzenden wechseln wird.

Die Marktbreite blieb positiv, wobei die steigenden Aktien die fallenden Aktien an der NYSE im Verhältnis 1,18 zu 1 und an der Nasdaq im Verhältnis 1,52 zu 1 übertrafen.

Der S&P 500 verzeichnete 15 neue 52-Wochen-Hochs und vier neue Tiefs, während der Nasdaq 28 neue Hochs und 38 neue Tiefs registrierte.