Die Goldpreise fielen am Montag im europäischen Handel um mehr als 1 % und gaben damit nach einem Zweiwochenhoch nach. Sie steuerten auf ihren ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, bedingt durch Gewinnmitnahmen und korrigierenden Verkaufsdruck. Das Edelmetall geriet zudem durch einen stärkeren US-Dollar und steigende Ölpreise unter Druck, während die USA und der Iran eine neue Welle militärischer Angriffe austauschten.

Die jüngste Angriffswelle erfolgt, während Washington und Teheran weiterhin Verhandlungen zur Beendigung des dreimonatigen Konflikts führen. US-Präsident Donald Trump strebt dabei strengere Bedingungen in Bezug auf das iranische Atomprogramm an.

Die gestiegenen Ölpreise haben die Inflationssorgen neu entfacht und damit den Druck auf die politischen Entscheidungsträger der US-Notenbank erhöht. Dies verstärkt die Erwartungen an eine Zinserhöhung in den USA im Laufe dieses Jahres, vorbehaltlich weiterer Wirtschaftsdaten und Äußerungen von Vertretern der Fed.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Der Spotpreis für Gold fiel um 1,1 % auf 4.490,64 US-Dollar pro Unze, nach einem Tageshoch von 4.540,17 US-Dollar, nachdem er zuvor ein Tageshoch von 4.546,05 US-Dollar erreicht hatte.

• Bei der Abrechnung am Freitag legte der Goldpreis um 0,95 % zu und erreichte mit 4.595,33 US-Dollar pro Unze den höchsten Stand seit zwei Wochen. Unterstützt wurde dieser Anstieg durch Fortschritte bei den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

• Der Goldpreis verlor im Mai rund 1,8 % und verzeichnete damit den dritten monatlichen Rückgang in Folge. Grund dafür war die schwächere Investitionsnachfrage angesichts steigender Renditen globaler Staatsanleihen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,15 % im Zuge einer Erholung von einem Zweiwochentief und spiegelte damit die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Dieser Fortschritt erfolgt inmitten erhöhter Vorsicht und verringerter Risikobereitschaft, nachdem die Vereinigten Staaten und der Iran eine neue Runde militärischer Schläge ausgetauscht haben, während gleichzeitig intensive Verhandlungen zur Beendigung des Krieges und zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus, einer der wichtigsten Energiehandelsrouten der Welt, fortgesetzt werden.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 3 % und erholten sich damit von einem Fünf-Wochen-Tief, da die militärischen Spannungen in der Straße von Hormuz zunahmen, während Israel seine Offensive im Libanon ausweitete und damit die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Nahen Osten schwanden.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten kündigten Angriffe auf iranische Militärstützpunkte an, woraufhin Teheran mit einem Angriff auf einen Luftwaffenstützpunkt reagierte.

• Das US-Militär gab bekannt, iranische Luftverteidigungssysteme, eine Bodenkontrollstation und zwei Drohnen zerstört zu haben.

• Die iranischen Revolutionsgarden gaben bekannt, dass sie mit einem Angriff auf einen US-Luftwaffenstützpunkt Vergeltung geübt hätten.

• Berichten zufolge fing die kuwaitische Luftverteidigung Raketen- und Drohnenangriffe ab.

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben weiterhin keine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielt, nachdem Trump erklärt hatte, er habe es nicht eilig, ein Abkommen abzuschließen.

• Der US-Präsident schickte den mit dem Iran vereinbarten Abkommensentwurf mit „strengeren“ Bedingungen in Bezug auf das Atomprogramm zurück und verlängerte die Verhandlungen um mehrere Tage.

• Donald Trump sagte am Freitag, er werde bald eine Entscheidung bezüglich des vorgeschlagenen Abkommens zur Verlängerung des Waffenstillstands mit dem Iran treffen.

• Der Mechanismus zur Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte im Ausland bleibt einer der komplexesten Streitpunkte zwischen Washington und Teheran.

• Der iranische Außenminister Abbas Araghchi bestätigte, dass weiterhin Nachrichten mit Washington ausgetauscht werden, und merkte an, dass der Erfolg der Gespräche letztendlich an ihrem Endergebnis und der Frage, ob die Rechte des iranischen Volkes gewahrt bleiben, gemessen werden wird.

US-Zinssätze

• Michelle Bowman, stellvertretende Vorsitzende der US-Notenbank für Aufsicht, sagte am Freitag, dass die Folgen des Nahostkonflikts zu anhaltendem Inflationsdruck führen könnten, was möglicherweise eine Neubewertung des künftigen Kurses der US-Geldpolitik erforderlich mache.

• Laut dem CME FedWatch Tool stieg die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember von 47 % auf 53 %.

• Die Märkte preisen weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 99 % ein, dass die Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei 1 % liegt.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die bevorstehenden Veröffentlichungen der US-Wirtschaftsdaten und die Kommentare von Vertretern der Federal Reserve genau.

Goldaussichten

Ricardo Evangelista, Analyst bei ActivTrades, sagte: „Der Optimismus hinsichtlich der Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran zur Beendigung der Konfrontation in der Straße von Hormus hat sich am Wochenende verflüchtigt. Infolgedessen erholten sich die Ölpreise, was die Inflationssorgen neu entfachte und die restriktive Haltung der US-Notenbank Federal Reserve bestärkte.“

Evangelista fügte hinzu: „Händler werden die Veröffentlichung der wichtigsten Wirtschaftsdaten dieser Woche genau beobachten, da diese die Erwartungen hinsichtlich des künftigen Kurses der Federal Reserve-Politik verändern und somit die Nachfrage nach dem US-Dollar und folglich auch die Goldpreise beeinflussen könnten.“

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, sanken am Freitag um 3,42 Tonnen und verzeichneten damit den zweiten täglichen Rückgang in Folge. Die Gesamtbestände fielen auf 1.029,14 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 15. Oktober 2025.

Der Euro gab am Montag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und fiel von einem Zweiwochenhoch gegenüber dem US-Dollar zurück. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, da Gewinnmitnahmen und Korrekturverkäufe inmitten einer vorsichtigen Stimmung an den globalen Märkten im Vorfeld der Entwicklungen in den laufenden Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran auftraten.

Nach Medienberichten und steigenden globalen Ölpreisen haben sich die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank bei der Sitzung in diesem Monat verstärkt. Anleger warten nun gespannt auf die Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten der Eurozone für Mai am Dienstag, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um etwa 0,15 % auf 1,1642 US-Dollar, von einem Eröffnungskurs von 1,1658 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1659 US-Dollar erreicht hatte.

• Der Euro schloss am Freitag mit einem Plus von rund 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge. Er erreichte ein Zweiwochenhoch von 1,1686 US-Dollar, da sich die militärischen Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Straße von Hormuz etwas entspannten.

• Im Mai verlor der Euro gegenüber dem US-Dollar 0,65 % und verzeichnete damit den dritten monatlichen Rückgang in den letzten vier Monaten. Grund dafür waren Risikoaversion und steigende Renditen von US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um 0,15 % im Zuge einer Erholung von einem Zweiwochentief und spiegelte damit die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Kursanstieg erfolgt inmitten einer verhaltenen Marktstimmung und einer geringeren Risikobereitschaft, da die Anleger das Ergebnis der Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über ein Ende des Krieges und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, einer der wichtigsten Energiehandelsrouten der Welt, abwarten.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 2 % und erholten sich damit von ihren Fünf-Wochen-Tiefständen, da Israel seine Offensive im Libanon ausweitete und die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Nahen Osten schwanden.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben weiterhin keine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielt, nachdem Trump erklärt hatte, er habe es nicht eilig, ein Abkommen abzuschließen.

• Der US-Präsident schickte den mit dem Iran vereinbarten Abkommensentwurf mit „strengeren“ Bedingungen in Bezug auf das Atomprogramm zurück und verlängerte die Verhandlungen um mehrere Tage.

• Donald Trump sagte am Freitag, er werde bald eine Entscheidung bezüglich des vorgeschlagenen Abkommens zur Verlängerung des Waffenstillstands mit dem Iran treffen.

• Der Mechanismus zur Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte im Ausland bleibt einer der komplexesten Streitpunkte zwischen Washington und Teheran.

• Der iranische Außenminister Abbas Araghchi bestätigte, dass weiterhin Nachrichten mit Washington ausgetauscht werden, und merkte an, dass der Erfolg der Gespräche letztendlich an ihrem Endergebnis und der Frage, ob die Rechte des iranischen Volkes gewahrt bleiben, gemessen werden wird.

Europäische Zinssätze

• Quellen teilten Reuters mit, dass die Europäische Zentralbank die Zinssätze im Juni mit hoher Wahrscheinlichkeit anheben wird, da sich die Inflationserwartungen einem unerwünschten Szenario annähern.

• Angesichts der Erholung der globalen Ölpreise erhöhten die Geldmärkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der EZB um 25 Basispunkte im Juni von 55 % auf 65 %.

• Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger am Dienstag auf die Veröffentlichung der wichtigsten Inflationsdaten der Eurozone für Mai.

Der japanische Yen schwächte sich am Montag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen ab, rutschte gegenüber dem US-Dollar ins Negative und näherte sich seinem niedrigsten Stand seit vier Wochen, da Vorsicht und Unsicherheit die globalen Märkte im Vorfeld weiterer Entwicklungen in den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran beherrschen.

Die Anleger warten außerdem gespannt auf die Sitzung des geldpolitischen Ausschusses der Bank von Japan Ende dieses Monats. Dort werden die Entscheidungsträger die geldpolitischen Instrumente neu bewerten und über die Zinssätze entscheiden, wobei es innerhalb des geldpolitischen Ausschusses unterschiedliche Ansichten über das weitere Vorgehen der Zentralbank gibt.

Preisübersicht

• Japanischer Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um etwa 0,2 % auf ¥159,50, ausgehend vom Schlusskurs vom Freitag von ¥159,23, und erreichte ein Tagestief von ¥159,30.

• Der Yen beendete den Handel am Freitag gegenüber dem Dollar nahezu unverändert, nachdem er in der vorangegangenen Sitzung im Rahmen einer Erholung von einem Vierwochentief von 159,65 Yen um 0,2 % zugelegt hatte.

• Im Mai verlor der Yen gegenüber dem US-Dollar 1,7 % an Wert. Dies war der dritte monatliche Rückgang in den letzten vier Monaten, vor allem aufgrund höherer Renditen von US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Montag um mehr als 0,1 % im Zuge einer Erholung von einem Zweiwochentief und spiegelte damit die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb wider.

Der Kursanstieg erfolgt inmitten einer verhaltenen Marktstimmung und einer geringeren Risikobereitschaft, da die Anleger das Ergebnis der laufenden Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran über ein Ende des Krieges und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, einer der wichtigsten Energiehandelsrouten der Welt, abwarten.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise stiegen am Montag um mehr als 2 % und erholten sich damit von ihren Fünf-Wochen-Tiefständen, da Israel seine Offensive im Libanon ausweitete und die Hoffnungen auf einen Waffenstillstand im Nahen Osten schwanden.

Neueste Entwicklungen im iranischen Krieg

• Die Vereinigten Staaten und der Iran haben weiterhin keine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielt, nachdem Trump erklärt hatte, er habe es nicht eilig, ein Abkommen abzuschließen.

• Der US-Präsident schickte den mit dem Iran vereinbarten Abkommensentwurf mit „strengeren“ Bedingungen in Bezug auf das Atomprogramm zurück und verlängerte die Verhandlungen um mehrere Tage.

• Donald Trump sagte am Freitag, er werde bald eine Entscheidung bezüglich des vorgeschlagenen Abkommens zur Verlängerung des Waffenstillstands mit dem Iran treffen.

• Der Mechanismus zur Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte im Ausland bleibt einer der komplexesten Streitpunkte zwischen Washington und Teheran.

• Der iranische Außenminister Abbas Araghchi bestätigte, dass weiterhin Nachrichten mit Washington ausgetauscht werden, und merkte an, dass der Erfolg der Gespräche letztendlich an ihrem Endergebnis und der Frage, ob die Rechte des iranischen Volkes gewahrt bleiben, gemessen werden wird.

Japanische Zinssätze

• Die Bank von Japan wird am 15. und 16. Juni zusammentreten, um über geldpolitische Optionen zu beraten, die den Entwicklungen in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt angemessen sind.

• Die Markteinschätzung für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt bei der Juni-Sitzung liegt derzeit bei rund 60%.

• Die Märkte warten gespannt auf eine Rede des Gouverneurs der Bank von Japan, Kazuo Ueda, am Mittwoch, um Hinweise darauf zu erhalten, ob die Zentralbank beabsichtigt, im Juni eine Zinserhöhung vorzunehmen.

• Die Anleger warten zudem auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zu den Löhnen in Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Die 160-Yen-Schwelle

Die japanischen Behörden beobachten die Entwicklungen der Landeswährung weiterhin genau, insbesondere da der Yen sich dem kritischen Niveau von 160 Yen pro Dollar nähert, das seit langem als Schwellenwert gilt, der erneute Interventionen auf dem Devisenmarkt auslösen könnte.

Reuters berichtete zuvor, dass Tokio Ende April und Anfang Mai mehrfach intervenierte, um den Yen-Verfall zu stoppen, die Erholung der Währung jedoch nur von kurzer Dauer war. Damals erreichte der Wechselkurs mit 159,25 Yen pro Dollar den niedrigsten Stand seit dem 30. April.

US-Präsident Donald Trump sagte am Freitagmorgen, er werde sich im „Situationsraum“ treffen, um eine „endgültige Entscheidung“ zu treffen, nachdem er eine Reihe von Bedingungen dargelegt habe, die der Iran akzeptieren müsse, bevor er einem Abkommen zur Beendigung des Krieges zustimme.

Aus Trumps Erklärung auf Truth Social ging nicht sofort hervor, welche seiner Kernforderungen bereits in das vorläufige Abkommen aufgenommen wurden, über das derzeit US-amerikanische und iranische Beamte verhandeln, um den dreimonatigen Konflikt zu beenden.

Trump forderte, dass Iran zustimme, niemals Atomwaffen zu besitzen, und dass die Straße von Hormus „unverzüglich“ für den Schiffsverkehr ohne Einschränkungen oder Transitgebühren geöffnet werde.

Er erklärte außerdem, dass die US-Seeblockade gegen den Iran im Golf von Oman „jetzt aufgehoben wird“, wobei unklar blieb, ob er damit meinte, dass dieser Schritt nur dann erfolgen würde, wenn die vorherigen Bedingungen erfüllt wären.

Trump fügte hinzu, dass das angereicherte Material, das an Orten vergraben wurde, die bei den Angriffen auf iranische Atomanlagen im vergangenen Jahr ins Visier genommen wurden, von den Vereinigten Staaten „in enger Abstimmung und Zusammenarbeit mit der Islamischen Republik Iran und der Internationalen Atomenergie-Organisation“ extrahiert und anschließend vernichtet werde.

Er sagte außerdem: „Bis auf Weiteres werden keine Gelder ausgetauscht“, und fügte hinzu, dass „andere, weniger wichtige Bestimmungen vereinbart wurden“.

Trump schloss mit den Worten: „Ich begebe mich nun in den Lagebesprechungsraum, um die endgültige Entscheidung zu treffen.“

Nach Trumps Post fielen die Ölpreise.

Meinungsverschiedenheiten über den Text des Abkommens

Die genauen Bedingungen des Abkommens sind weiterhin unklar. Am Freitag reagierte die iranische Nachrichtenagentur Fars auf Trumps Erklärung und erklärte, diese enthalte Punkte, die „den Bestimmungen des Abkommenstextes widersprechen“.

Die Behörde teilte in einem Telegram-Beitrag unter Berufung auf informierte Kreise mit, dass es in dem Abkommen keine Klausel gebe, die vorschreibe, dass die Meerenge gebührenfrei offen bleiben müsse.

Darin wurde auch festgehalten, dass der Abkommensentwurf keine Bezugnahme auf die Demontage oder Zerstörung iranischer Nuklearmaterialien enthält.

Fars betonte, dass der wichtigste Teil des Abkommens die sofortige Auszahlung von 12 Milliarden Dollar an eingefrorenen iranischen Vermögenswerten sei, und fügte hinzu, dass der Iran weitere Verhandlungen ablehnen werde, solange diese Zahlung nicht erfolge.

Das Weiße Haus reagierte nicht umgehend auf die Anfrage von CNBC nach einem Kommentar zu Trumps Äußerungen und der Reaktion von Fars.

Ein Beamter des Weißen Hauses bestätigte am Donnerstag einen Bericht von Axios, demzufolge US-amerikanische und iranische Unterhändler eine 60-tägige Absichtserklärung erzielt hätten, die den derzeitigen Waffenstillstand verlängern und den Weg für Atomgespräche ebnen würde.

Dem Bericht zufolge würde das Memorandum auch die Beschränkungen für die Schifffahrt durch die Straße von Hormus aufheben und den Iran verpflichten, innerhalb von 30 Tagen alle Minen aus der Wasserstraße zu entfernen, im Gegenzug für die Aufhebung der Blockade durch die Vereinigten Staaten.

Laut einem Bericht von Axios wird die Frage des iranischen Uranvorrats und des Anreicherungsprogramms während der 60-tägigen Frist höchste Priorität haben. Der Entwurf soll zudem den Weg für Verhandlungen über eine Lockerung der Sanktionen und die Freigabe eingefrorener iranischer Gelder ebnen.

Der Status der Straße von Hormuz

Trumps jüngste Signale, die auf Fortschritte in Richtung eines Friedensabkommens zwischen den USA und dem Iran hindeuten, stehen im Gegensatz zur anhaltenden militärischen und wirtschaftlichen Eskalation zwischen den beiden Ländern sowie zur fortwährenden antiamerikanischen Rhetorik iranischer Offizieller.

Das Pentagon gab am Donnerstagmorgen bekannt, dass der Iran eine ballistische Rakete auf Kuwait abgefeuert und Kampfdrohnen in und um die Straße von Hormus stationiert habe. Iranische Medien berichteten am späten Donnerstagabend außerdem, dass die iranischen Streitkräfte Raketen auf nicht genannte Ziele abgefeuert hätten.

Das US-Finanzministerium kündigte am Mittwoch und Donnerstag neue Sanktionen gegen den Iran an, darunter Maßnahmen, die auf Teherans jüngste Bemühungen abzielen, die Kontrolle über den Transitverkehr durch die Straße von Hormus zu erlangen.

In Beiträgen auf X vor Trumps Äußerungen am Freitag zeigten sich iranische Offizielle den Vereinigten Staaten gegenüber trotzig und lobten die Beziehungen zu benachbarten Ländern des Nahen Ostens, darunter Oman, das in letzter Zeit Gegenstand von Trumps Drohungen war.

Berichten zufolge führt Oman Gespräche mit dem Iran über Transitgebühren für Schiffe, die die Straße von Hormuz passieren, die wichtige globale Öltransportroute, deren Verkehr seit Ausbruch des Krieges durch iranische Drohungen stark beeinträchtigt ist.

Während einer Kabinettssitzung am Mittwoch sagte Trump: „Oman wird sich wie alle anderen verhalten, oder wir müssen sie bombardieren.“

Am Donnerstag warnte US-Finanzminister Scott Bessent den Oman, dass die Vereinigten Staaten „aggressiv gegen jede Partei vorgehen würden, die an der „Ermöglichung der Erhebung von Gebühren“ für die Durchfahrt durch die Straße beteiligt sei“.

In einem übersetzten Beitrag auf X, der dem iranischen Parlamentspräsidenten Mohammad Bagher Ghalibaf am Freitagmorgen zugeschrieben wird, wurde eine vage, aber scharf formulierte Beschreibung der Verhandlungen gegeben.

In dem Bericht hieß es: „Wir erzwingen Zugeständnisse nicht durch Dialog, sondern durch Raketen; Verhandlungen machen ihnen das nur klar.“

Weiter hieß es: „Wir vertrauen weder Garantien noch Worten. Maßgeblich sind allein Taten. Es werden keine Schritte unternommen, bevor die Gegenseite nicht gehandelt hat.“

In der Erklärung hieß es weiter: „Der Gewinner eines jeden Abkommens ist die Seite, die am besten auf den Krieg am nächsten Tag vorbereitet ist.“

Der iranische Außenminister Abbas Araghchi erklärte unterdessen, er habe mit seinem omanischen Amtskollegen gesprochen und „die Solidarität Irans mit Oman angesichts jeglicher Bedrohung bekräftigt“.