Die Goldpreise stiegen am Montag um mehr als 1 %, da der Optimismus hinsichtlich eines Durchbruchs bei den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran zunahm, was zu einem schwächeren Dollar und niedrigeren Ölpreisen führte, was wiederum die Inflationssorgen linderte.

Der Spotpreis für Gold stieg bis 07:36 GMT um 1,1 % auf 4.559,07 US-Dollar pro Unze, während die US-Gold-Futures für Juni um 0,8 % auf 4.559,80 US-Dollar zulegten.

Obwohl US-Präsident Donald Trump warnte, er habe es nicht eilig, ein Abkommen mit dem Iran abzuschließen, schienen die Investoren sich eher auf seine Äußerungen vom Samstag zu konzentrieren, als er sagte, Washington und Teheran hätten eine Absichtserklärung über ein Friedensabkommen, das zur Wiedereröffnung der Straße von Hormuz führen könnte, „weitgehend fertiggestellt“.

Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte: „Trump weckte an den Märkten Hoffnungen auf eine Art Abkommen mit dem Iran, das zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus führen könnte. Diese Möglichkeit setzte die Ölpreise unter Druck und stützte den Goldpreis aus Inflationssicht.“

Unterdessen erklärte US-Außenminister Marco Rubio am Montag, die Vereinigten Staaten würden entweder eine „gute Vereinbarung“ mit dem Iran treffen oder die Angelegenheit „auf andere Weise“ regeln.

Der Dollar fiel auf einen Tiefststand seit einer Woche, wodurch Gold, das in US-Dollar gehandelt wird, für Inhaber anderer Währungen günstiger wurde.

Die Ölpreise fielen ebenfalls auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen, was die Inflationserwartungen dämpfte.

Höhere Ölpreise heizen typischerweise die Inflation an und halten die Zinsen über längere Zeiträume hoch. Obwohl Gold als Inflationsschutz gilt, gerät das Edelmetall bei höheren Zinsen meist unter Druck, da es keine Rendite abwirft.

In einer damit zusammenhängenden Entwicklung wurde Kevin Warsh am Freitag in einem heiklen Moment für die amerikanische Wirtschaft als Vorsitzender der US-Notenbank Federal Reserve vereidigt, da die starken Anstiege der Treibstoffpreise im Zusammenhang mit dem Krieg mit dem Iran die Inflation weiter anheizen und das Vertrauen der Verbraucher schwächen.

Was andere Edelmetalle betrifft:

Der Silberpreis stieg um 3,1 % auf 77,79 US-Dollar pro Unze.

Platin legte um 2,3 % auf 1.966,59 US-Dollar zu.

Palladium stieg um 2,7 % auf 1.384,70 US-Dollar pro Unze.

Die Ölpreise fielen am Montag um rund 5 %, nachdem US-Präsident Donald Trump Fortschritte in den Gesprächen mit dem Iran über die Wiedereröffnung der Straße von Hormus signalisiert hatte, obwohl er betonte, dass die Vereinigten Staaten es nicht überstürzen würden, ein Abkommen abzuschließen.

Die US-amerikanischen Terminkontrakte für West Texas Intermediate-Rohöl fielen bis 7:35 Uhr Ostküstenzeit um etwa 5,8 % auf 90,95 US-Dollar pro Barrel, während die globalen Referenzsorten für Brent-Rohöl um fast den gleichen Prozentsatz auf 97,60 US-Dollar pro Barrel sanken.

Trump erklärte am Sonntag in einem Social-Media-Beitrag: „Die Verhandlungen verlaufen organisiert und konstruktiv, und ich habe unsere Vertreter angewiesen, keine überstürzte Einigung zu erzielen, da wir die Zeit auf unserer Seite haben.“

Der US-Präsident hatte am Samstag erklärt, dass eine Vereinbarung mit dem Iran über die Wiedereröffnung der Straße von Hormus und andere Fragen „weitgehend ausgehandelt“ worden sei und bald bekannt gegeben werde.

Trump hatte zuvor angedeutet, der Konflikt mit dem Iran stehe kurz vor einer Lösung, bevor die Spannungen erneut eskalierten und die Ölpreise in die Höhe schnellten.

US-Rohöl verlor letzte Woche mehr als 8 %, während Brent-Rohöl um mehr als 5 % fiel, nachdem Trump erklärt hatte, er habe die unmittelbar bevorstehenden Luftangriffe auf den Iran abgesagt, um mehr Zeit für Verhandlungen zu gewinnen.

Trotz der jüngsten Rückgänge liegen die Preise immer noch mehr als 30 % höher als seit den Angriffen der USA und Israels auf den Iran am 28. Februar.

Seit Anfang März hat der Iran eine faktische Blockade des Schiffsverkehrs durch die Straße von Hormuz verhängt. Schiffe müssen nun eine Genehmigung von Teheran einholen, um passieren zu dürfen, andernfalls riskieren sie Angriffe.

Die Blockade wurde nach US-amerikanischen und israelischen Angriffen verhängt, bei denen der iranische Oberste Führer Ayatollah Ali Khamenei sowie mehrere hochrangige iranische Beamte getötet wurden.

Die Straße von Hormuz gilt als einer der kritischsten Engpässe auf dem globalen Ölmarkt; vor Ausbruch des Krieges wurden rund 20 % der weltweiten Öllieferungen durch sie transportiert.

Die iranische Blockade hat die Ölexporte aus dem Nahen Osten drastisch reduziert und damit die größte Versorgungsunterbrechung in der Geschichte ausgelöst.

Die Vereinigten Staaten reagierten mit einer Blockade iranischer Häfen und Schiffe. Trump erklärte am Sonntag, die US-Blockade bleibe „vollständig in Kraft, bis ein Abkommen erzielt, ratifiziert und unterzeichnet ist“.

Die Silberpreise stiegen am Montag im europäischen Handel um mehr als 4 % und setzten damit die Gewinne fort, die in der vorangegangenen Sitzung vorübergehend gestoppt worden waren. Sie bewegten sich auf den höchsten Stand seit mehreren Wochen zu, unterstützt durch den Rückgang des US-Dollars und fallende globale Ölpreise infolge bedeutender Fortschritte bei den Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran.

Niedrigere Ölpreise tragen dazu bei, die Sorgen über eine sich beschleunigende Inflation zu lindern, was der Federal Reserve möglicherweise mehr Spielraum gibt, die Zinssätze kurzfristig unverändert zu lassen, während die Erwartungen auf Zinssenkungen auf längerer Dauer weiter steigen.

Preisübersicht

Der Silberpreis stieg heute um 4,35 % auf 78,83 US-Dollar, ausgehend vom Eröffnungskurs von 75,55 US-Dollar, während er im Tagestief bei 75,54 US-Dollar lag.

Bei der Abrechnung am Freitag gaben die Silberpreise um 1,5 % nach und verzeichneten damit den ersten Rückgang seit drei Handelstagen. Grund dafür waren ein stärkerer Dollar und steigende Ölpreise.

Auch die Silberpreise sanken letzte Woche um 0,55 % und verzeichneten damit den zweiten wöchentlichen Verlust in Folge. Grund dafür waren der zunehmende Inflationsdruck in den Vereinigten Staaten und die steigenden Renditen von US-Staatsanleihen.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index fiel am Montag um 0,4 % und entfernte sich damit von seinem Sechs-Wochen-Hoch bei 99,52 Punkten. Er steuerte auf seinen ersten Verlust seit drei Handelstagen zu, was die allgemeine Schwäche der US-Währung gegenüber einem Währungskorb globaler Währungen widerspiegelt.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen schwächte sich der Dollar angesichts einer verbesserten Risikobereitschaft an den globalen Märkten ab, angetrieben von der wachsenden Hoffnung, dass die Vereinigten Staaten und der Iran sich einer Friedensvereinbarung annähern, die den Krieg im Nahen Osten beenden könnte.

Globale Ölpreise

Die Ölpreise fielen zu Beginn der Woche um mehr als 6 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit drei Wochen. Grund dafür waren nachlassende Befürchtungen über Lieferengpässe aus der Golfregion und gleichzeitig steigende Erwartungen, dass die Straße von Hormuz bald wieder für Öltanker geöffnet werden könnte.

Entwicklungen im Iran-Krieg

Die Vereinigten Staaten und der Iran stehen Berichten zufolge kurz vor dem Abschluss eines endgültigen Rahmenabkommens zur Beendigung des Krieges im Nahen Osten.

Trump erklärte, ein großer Teil des Vertragsentwurfs sei bereits ausgehandelt, obwohl er noch nicht vollständig finalisiert sei, und fügte hinzu, dass „die Zeit auf Washingtons Seite“ liege, um ein „gutes und angemessenes“ Abkommen zu erzielen.

Laut Quellenangaben sieht die Vereinbarung auch eine Verlängerung des Waffenstillstands um 60 Tage vor, um den Verhandlungsführern Zeit zu geben, die endgültigen und detaillierten Bedingungen für ein dauerhaftes Ende des Krieges auszuarbeiten.

Das Abkommen beinhaltet Berichten zufolge auch die Wiedereröffnung der Straße von Hormus sowie die Entscheidung der USA, ihre Seeblockade iranischer Häfen zu beenden und dem Iran unter bestimmten Ausnahmeregelungen den Ölverkauf zu gestatten.

Quellen fügten hinzu, dass mehrere strittige Punkte weiterhin ungelöst seien, darunter die Überwachung der Straße von Hormuz, Irans vollständiger Verzicht auf hochangereichertes Uran und die Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte.

US-Beamte erklärten, dass das Abkommen nicht am Montag unterzeichnet werde und die endgültigen Genehmigungen noch mehrere Tage dauern könnten.

Die Nachrichtenagentur Tasnim warnte davor, dass der Abkommensentwurf aufgrund von Streitigkeiten über eingefrorene iranische Vermögenswerte scheitern könnte.

US-Zinssätze

Kevin Warsh wurde am Freitag als Vorsitzender der US-Notenbank Federal Reserve vereidigt.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 52 % für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember ein, verglichen mit knapp über 16 % Anfang Mai.

Die Märkte preisen zudem eine 100%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Zinssätze bei der Juni-Sitzung unverändert bleiben, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte weiterhin bei Null liegt.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die Veröffentlichung weiterer US-Wirtschaftsdaten sowie die Kommentare von Vertretern der Federal Reserve genau.

Der US-Dollar schwächte sich am Montag gegenüber den wichtigsten Währungen ab, da die Hoffnungen auf eine Einigung wuchsen, die die Straße von Hormuz wieder öffnen könnte. Dies drückte die Ölpreise unter 100 Dollar pro Barrel, obwohl sowohl die Vereinigten Staaten als auch der Iran die Chancen auf ein baldiges Abkommen herunterspielten.

Gleichzeitig waren mehrere wichtige globale Märkte, darunter die Vereinigten Staaten, Hongkong, Großbritannien und große Teile Europas, wegen Feiertagen geschlossen, was zu einer geringeren Marktliquidität führte.

Gegenüber dem japanischen Yen fiel der Dollar um 0,2 % auf 158,94 Yen, während der Euro um 0,31 % auf 1,11639 US-Dollar stieg und das britische Pfund um 0,42 % auf 1,34865 US-Dollar zulegte.

Der australische Dollar legte ebenfalls um 0,5 % auf 0,7162 US-Dollar zu, während der neuseeländische Dollar um 0,37 % auf 0,58685 US-Dollar stieg.

Der US-Dollar-Index sank unterdessen um rund 0,2 % auf 99,059 Punkte.

Während die diplomatischen Bemühungen zur Beilegung des Krieges mit dem Iran andauerten, erklärte US-Außenminister Marco Rubio, die Vereinigten Staaten würden entweder eine gute Einigung erzielen oder mit dem Iran „auf andere Weise“ verhandeln.

Der Sprecher des iranischen Außenministeriums erklärte seinerseits, beide Seiten hätten zu mehreren Punkten, die in der möglichen Absichtserklärung mit Washington enthalten seien, Schlussfolgerungen gezogen. Er betonte jedoch, dies bedeute nicht, dass Teheran kurz vor der Unterzeichnung eines Abkommens stehe.

Die Ölmärkte gaben aufgrund der Hoffnung auf ein Friedensabkommen nach, wobei Brent Crude um 4,5 % auf 98,9 US-Dollar pro Barrel fiel, während West Texas Intermediate um 4,4 % auf 88,98 US-Dollar pro Barrel sank.

Am Wochenende kamen widersprüchliche Signale bezüglich des Friedensabkommens ans Licht. Präsident Donald Trump erklärte am Samstag in den sozialen Medien, eine Absichtserklärung für ein Friedensabkommen mit dem Iran sei „weitgehend ausgehandelt“, während beide Länder und die Vermittler in Pakistan Fortschritte meldeten.

Trump erklärte jedoch später am Sonntag auf Truth Social, dass die US-Blockade iranischer Schiffe in der Straße von Hormus „bis zum Erreichen, Ratifizieren und Unterzeichnen einer Einigung uneingeschränkt in Kraft bleiben wird“.

Chris Weston sagte, die Märkte hätten sich daran gewöhnt, geduldig zu sein und auf einen konkreten Durchbruch zu warten, merkte aber an, dass das Basisszenario immer noch auf eine letztendliche Einigung hindeute.

Er fügte hinzu, dass ein Rückgang des Brent-Rohölpreises auf etwa 90 US-Dollar pro Barrel den Risikoanlagen einen weiteren Schub verleihen könnte, ebenso wie eine Entspannung der kurzfristigen Inflationserwartungen und eine geringere Wahrscheinlichkeit für Zinserhöhungen im Jahr 2027.

In Europa sagte Yannis Stournaras am Montag, dass die politischen Entscheidungsträger eine vorsichtige Hinwendung zu einer strafferen Geldpolitik in Erwägung ziehen sollten, falls die Inflation in der Eurozone das Ziel der Europäischen Zentralbank deutlich, auch nur vorübergehend, übersteige.

Die Anleger beobachten diese Woche auch mehrere wichtige Wirtschaftsveröffentlichungen, darunter den US-Arbeitsmarktbericht von ADP am Dienstag und die Vertrauensumfragen der Eurozone am Donnerstag.