Die Goldpreise stiegen am Freitag auf dem europäischen Markt und setzten damit die Kursgewinne fort, die gestern aufgrund von Gewinnmitnahmen und Korrekturbewegungen unterbrochen worden waren. Sie näherten sich erneut ihren Allzeithochs und steuern auf den dritten wöchentlichen Anstieg in Folge zu, unterstützt durch die starke Nachfrage nach dem Metall als beste alternative Anlage.

Eine Reihe schwacher Daten zum US-Arbeitsmarkt verstärkten die Erwartungen, dass die Federal Reserve bei ihrer September-Sitzung die Zinsen um 25 Basispunkte auf nahezu das volle Niveau senken wird.

Um diese Preisgestaltung zu bestätigen, warten die globalen Finanzmärkte im Laufe des Tages auf die Veröffentlichung des monatlichen US-Arbeitsmarktberichts, auf den sich die Fed bei der Festlegung des Kurses der US-Geldpolitik stark verlässt.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Gold stieg um 0,45 % auf 3.561,15 $, ausgehend von einem Eröffnungsniveau von 3.545,88 $, und erreichte einen Tiefststand von 3.540,22 $.

• Am Donnerstag fielen die Preise um 0,4 %, der erste Verlust seit acht Tagen, inmitten von Gewinnmitnahmen, nachdem sie am Mittwoch ein Allzeithoch von 3.578,61 USD pro Unze erreicht hatten.

Wöchentliche Leistung

Im Laufe dieser Woche – die offiziell mit dem heutigen Abrechnungstermin endete – stiegen die Goldpreise um etwa 3,3 Prozent und steuerten damit auf den dritten Wochengewinn in Folge und den stärksten Wochenanstieg seit Juni zu.

Diese wöchentlichen Zugewinne sind auf die starke Nachfrage nach sicheren Anlagen zurückzuführen, die auf die zunehmende Besorgnis über die globale Verschuldung und die erneuten Spannungen wegen Trumps Zöllen zurückzuführen ist.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Freitag um 0,25 Prozent, was den Rückgang des Greenbacks gegenüber einem Korb globaler Währungen widerspiegelte, was wiederum höhere Preise für Gold und andere in Dollar denominierte Rohstoffe unterstützte.

US-Zinssätze

• Am Mittwoch und Donnerstag veröffentlichten die USA eine Reihe von Wirtschaftsdaten, die eine weitere Schwäche des Arbeitsmarktes zeigten.

• Im Anschluss daran zeigten die Daten von CME FedWatch, dass die Einschätzung einer Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im September von 92 % auf 99 % gestiegen ist, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinssenkung von 8 % auf 1 % gesunken ist.

• Auch die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Oktober stieg, wobei eine Senkung um 25 Basispunkte mit 99 % bewertet wurde, während bei unveränderter Zinsänderung nur 1 % fällig wurde.

• Mehrere Fed-Vertreter bekräftigten, dass die Sorgen um den Arbeitsmarkt weiterhin für Zinssenkungen sprechen. Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärte, er sei der Meinung, die Zentralbank sollte die Zinsen bei ihrer nächsten Sitzung senken.

US-Arbeitsmarktbericht

Um die oben genannten Preise weiter zu bestätigen, warten die Märkte später am Tag auf den monatlichen US-Arbeitsmarktbericht, der wichtige Arbeitsmarktdaten wie die Zunahme der Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft für August, die Arbeitslosenquote und den durchschnittlichen Stundenlohn enthalten wird.

Um 12:30 Uhr GMT werden die Beschäftigungsdaten außerhalb der Landwirtschaft voraussichtlich zeigen, dass in der US-Wirtschaft im August 75.000 neue Stellen geschaffen wurden, verglichen mit 73.000 im Juli. Die Arbeitslosigkeit stieg von 4,2 % auf 4,3 %, während der durchschnittliche Stundenlohn voraussichtlich stabil bei einem Anstieg von 0,3 % bleiben wird.

Ausblick für Gold

• Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte, die kurzfristige Entwicklung des Goldpreises hänge von den US-Arbeitsmarktdaten und deren Auswirkungen auf Zinssenkungserwartungen, Anleiherenditen und den Dollar ab. Er merkte an, dass schwächer als erwartete Arbeitsmarktzahlen den Preis in Richtung 3.650 US-Dollar treiben könnten, während der Bereich von 3.450 bis 3.500 US-Dollar weiterhin eine wichtige Unterstützungszone bleibe.

• Hansen fügte hinzu, dass die Mischung aus niedrigeren Finanzierungskosten, Sorgen hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed, geopolitischen Risiken, einer steileren Zinskurve und einem schwächeren Dollar auf weitere Gewinne bei Edelmetallen hindeutet.

SPDR-Fonds

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETF, sanken gestern um 2,29 Tonnen. Dies war der zweite tägliche Rückgang in Folge und führte zu einem Rückgang der Gesamtbestände auf 981,97 Tonnen.

Der Euro stieg am Freitag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen und bewegte sich gegenüber dem US-Dollar ins Plus, unterstützt durch die schwächere Performance des Greenbacks auf dem Devisenmarkt im Vorfeld der Veröffentlichung der monatlichen US-Arbeitsmarktdaten.

Die in dieser Woche veröffentlichten Verbraucherpreisdaten verdeutlichten den anhaltenden Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank, was zu einem Rückgang der Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung der EZB im September führte.

Preisübersicht

• Euro-Wechselkurs heute: Der Euro stieg gegenüber dem Dollar um 0,2 % auf 1,1675 $, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 1,1649 $ und einem Tiefststand von 1,1643 $.

• Der Euro beendete die Sitzung am Donnerstag mit einem Minus von 0,1 % gegenüber dem Dollar, da die Sorgen um die Finanzstabilität in Europa nachließen.

Europäische Zinssätze

• Die in dieser Woche veröffentlichten Daten zeigten einen unerwarteten Anstieg der Kerninflation im Euroraum im August und unterstrichen damit den anhaltenden Inflationsdruck auf die EZB.

• Aufgrund dieser Daten sank die Preisgestaltung für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im September von 30 % auf 10 %.

• Fünf Quellen teilten Reuters mit, dass die EZB die Zinsen im nächsten Monat wahrscheinlich unverändert lassen werde, obwohl die Diskussionen über weitere Senkungen im Herbst wieder aufgenommen werden könnten, wenn die Wirtschaft der Eurozone schwächelt.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Freitag um etwa 0,2 Prozent und spiegelte damit die Abwertung der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen wider, da Arbeitsmarktdaten aus den USA die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed im September verstärkten.

Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im September derzeit stabil bei 99 %, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinssenkung bei 1 % liegt.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger im Laufe des Tages auf den monatlichen US-Arbeitsmarktbericht. Auf diesen Bericht stützt sich die Federal Reserve in hohem Maße, wenn es um die Beurteilung der Lage des Arbeitsmarktes und die Festlegung einer angemessenen Geldpolitik für die größte Volkswirtschaft der Welt geht.

Euro-Ausblick

Bei Economies.com gehen wir davon aus, dass sich die Erwartungen einer Zinssenkung der Fed im September bestätigen, wenn die US-Arbeitsmarktdaten unter den Marktprognosen ausfallen. Dies würde weitere Kursgewinne des Euro gegenüber dem US-Dollar begünstigen.

Der japanische Yen stieg am Freitag auf dem asiatischen Markt gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen. Dies geschah im Rahmen einer Erholung von seinem Fünf-Wochen-Tief gegenüber dem US-Dollar. Unterstützt wurde dies durch Schnäppchenkäufe auf niedrigerem Niveau und positive Wirtschaftsdaten, die einen starken Anstieg der japanischen Löhne zeigten.

Trotz dieses Anstiegs droht der japanischen Währung ein zweiter Wochenverlust in Folge. Der Grund dafür sind die wachsenden Sorgen über die politische Lage in Japan, der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt, die diese Woche aufgekommen sind.

Die globalen Finanzmärkte warten im Laufe des Tages auf die Veröffentlichung des monatlichen US-Arbeitsmarktberichts, der die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve im September und Oktober entscheidend beeinflussen wird.

Preisausblick

• Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar fiel gegenüber dem Yen um etwa 0,3 % auf (148,08¥), ausgehend vom Eröffnungskurs von (148,49¥) und erreichte den Höchststand bei (148,52¥).

• Der Yen beendete die Sitzung am Donnerstag mit einem Minus von 0,3 % gegenüber dem Dollar und näherte sich mit 149,14 Yen dem niedrigsten Stand seit fünf Wochen, was auf die politische Lage in Japan zurückzuführen ist.

Japanische Löhne

Das japanische Arbeitsministerium teilte am Freitag mit, dass die monatlichen Bareinkünfte und die Vollzeitlöhne im Juli im Vergleich zum Vorjahr um 4,1 Prozent gestiegen seien. Dies sei der schnellste Anstieg seit Dezember 2024 und übertreffe die Erwartungen von 3,0 Prozent. Im Juni waren die Löhne bereits um 3,1 Prozent gestiegen.

Steigende Löhne in Japan könnten in der kommenden Zeit zu weiteren Preissteigerungen und einer schnelleren Inflation führen. Zweifellos erhöht der zunehmende Inflationsdruck auf die Entscheidungsträger der Bank of Japan die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen noch in diesem Jahr.

Japanische Zinssätze

• Aufgrund der oben genannten Daten stieg die Einschätzung, dass die Bank of Japan bei ihrer September-Sitzung die Zinsen um einen Viertelprozentpunkt anheben würde, von 25 % auf 35 %.

• Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan und beobachten außerdem die Kommentare einiger Mitglieder der Bank of Japan.

Wöchentliche Leistung

Im Laufe dieser Woche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, verlor der Yen gegenüber dem US-Dollar etwa 0,75 % und steht kurz davor, den zweiten Wochenverlust in Folge zu erleiden.

Politische Situation in Japan

Der Generalsekretär der japanischen Regierungspartei, Hiroshi Moriyama, einer der engsten Verbündeten von Premierminister Shigeru Ishiba, kündigte seinen Rücktritt an. Dieser Schritt könnte die Krise der Partei verschärfen und einen Schatten auf Ishibas politische Zukunft werfen.

Diese Entwicklung ist auf den wachsenden Druck auf den Premierminister nach der jüngsten Wahlniederlage zurückzuführen. Die Forderungen nach seinem Rücktritt wurden immer lauter. Bislang blieb er jedoch standhaft und weigerte sich, zurückzutreten.

Beobachter sind der Ansicht, dass Moriyamas Abgang Ishibas internes Ansehen schwächen und die Wahrscheinlichkeit erhöhen könnte, dass er in der kommenden Zeit stärker unter politischen Druck gerät.

Diese Entwicklungen machen Sanae Takaichi zu einer der aussichtsreichsten Kandidaten für die Nachfolge Ishibas. Sie ist bekannt für ihre wirtschaftspolitische Haltung, die die Beibehaltung niedriger Zinsen im Inland befürwortet. Dies verstärkt die Erwartungen an eine lockerere Geldpolitik in Japan, sollte sie das Amt der Premierministerin übernehmen.

US-Jobs

Später am Tag wird der US-Arbeitsmarktbericht für August veröffentlicht, der auch die neuen Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft, die Arbeitslosenquote und den durchschnittlichen Stundenlohn enthält.

Diese Daten werden die entscheidende Grundlage für die Einschätzung der Wahrscheinlichkeit sein, dass die Federal Reserve die Zinsen bei ihrer September-Sitzung um 25 Basispunkte und bei ihrer Oktober-Sitzung um weitere 25 Basispunkte senkt.

Erwartungen zur Yen-Performance

Wir von Economies.com erwarten, dass der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar weiterhin im Plus notiert, insbesondere wenn die US-Arbeitsmarktdaten schlechter ausfallen als die Markterwartungen.

Der Ethereum-Preis sank während der Handelssitzung am Donnerstag unter dem Druck der meisten wichtigen Kryptowährungen, da die Märkte die US-Wirtschaftsdaten bewerteten und auf den monatlichen Beschäftigungsbericht der größten Volkswirtschaft der Welt warteten.

Laut den am Donnerstag veröffentlichten ADP-Daten wurden im privaten Sektor im August 54.000 neue Stellen geschaffen, während die Erwartungen auf 75.000 hinausliefen, nachdem im Juli bereits 104.000 Stellen hinzugekommen waren.

Das US-Arbeitsministerium meldete außerdem einen Anstieg der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung um 8.000 auf 237.000 in der Woche bis zum 30. August. Dies ist der höchste Stand seit Ende Juni. Erwartet wurden 230.000.

Ein Bericht des Institute for Supply Management (ISM) zeigte, dass der Dienstleistungs-PMI im August von 50,1 im Juli auf 52 gestiegen ist.

Laut CME FedWatch liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve bei der September-Sitzung nach dem ADP-Bericht nun bei 97,4 % (im Vergleich zu 96,6 % am Vortag).

Dies geschieht vor der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts außerhalb der Landwirtschaft für August am Freitag, Daten, die die Entscheidung der Fed bei der Sitzung in diesem Monat bestimmen könnten.

Ethereum

Im Handel fiel Ethereum auf CoinMarketCap um 21:32 GMT um 3,8 % auf 4.304,5 $.