Der Goldpreis fiel am Donnerstag auf dem europäischen Markt und setzte damit seine gestern kurzzeitig unterbrochenen Verluste fort. Unter dem Druck des stärkeren US-Dollars gegenüber einem Korb globaler Währungen näherte er sich erneut einem Dreiwochentief.

Später am heutigen Freitag beginnt das jährliche Jackson Hole Economic Symposium, bei dem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, morgen, Freitag, eine Rede halten wird. Seine Ausführungen dürften deutliche Hinweise auf den weiteren Verlauf der geldpolitischen Lockerung und der Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf geben.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Gold fiel um 0,4 % auf 3.334,35 $ pro Unze, vom Eröffnungsniveau von 3.348,42 $, nachdem es ein Intraday-Hoch von 3.352,13 $ erreicht hatte.

Bei der Abrechnung am Mittwoch legte der Goldpreis um 1,0 % zu, der erste Anstieg seit drei Handelstagen, nachdem er zuvor mit 3.311,58 USD pro Unze ein Dreiwochentief erreicht hatte.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Donnerstag um 0,1 % und setzte damit seine gestern kurzzeitig unterbrochenen Gewinne fort. Er erreichte mit 98,44 Punkten ein Zweiwochenhoch und spiegelt die Stärke des Greenback gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen wider.

Die Gouverneurin der US-Notenbank, Lisa Cook, bekräftigte ihr Engagement für ihr Amt, obwohl Präsident Donald Trump sie wegen angeblichen Hypothekenbetrugs zum Rücktritt aufgefordert hatte.

Das Protokoll der jüngsten Sitzung der Fed offenbarte Meinungsverschiedenheiten hinsichtlich der Sorgen um Zölle, Inflation und den Arbeitsmarkt.

US-Zinssätze

Laut dem CME FedWatch Tool bleibt die Marktpreisgestaltung für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im September stabil bei 81 %, wobei einer Wahrscheinlichkeit von 19 % für unveränderte Zinssätze beigemessen wird.

Für die Sitzung im Oktober kalkulieren die Märkte eine 91-prozentige Chance auf eine Senkung um 25 Basispunkte ein, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Zinsänderung bei 9 Prozent liegt.

Um diese Wahrscheinlichkeiten neu zu bewerten, warten die Anleger auf die heute im Laufe des Tages fälligen wichtigen US-Sektordaten für August.

Jackson Hole

Zentralbanker aus aller Welt werden an dem Symposium teilnehmen, das heute später beginnt. Die Aufmerksamkeit des Marktes wird sich jedoch weiterhin auf Powells morgige Rede konzentrieren, da Händler nach Signalen hinsichtlich der Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung in den USA im September suchen.

Goldausblick

Brian Lan, Geschäftsführer von GoldSilver Central mit Sitz in Singapur, sagte: „Wir glauben nicht, dass der Goldpreis deutlich steigen wird, und wir gehen davon aus, dass er sich vorerst stabilisiert.“

Er fügte hinzu: „Selbst bei einer leichten Zinssenkung könnten wir einen leichten Anstieg des Goldpreises erleben, mit einem möglichen Niveau von 3.400 Dollar. Andernfalls könnten sich die Preise weiter stabilisieren oder leicht sinken und sich der 3.300-Dollar-Marke nähern.“

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten Gold-ETFs, sanken gestern um vier Tonnen. Dies ist der zweite Rückgang in Folge. Die Gesamtbestände sanken auf 958,21 Tonnen, den niedrigsten Stand seit dem 6. August.

Der Euro gab am Donnerstag im europäischen Handel gegenüber einem Korb globaler Währungen nach. Nach einer gestrigen vorübergehenden Pause gegenüber dem US-Dollar setzte er seine Verluste fort und näherte sich seinem niedrigsten Stand seit einer Woche. Dies ist auf eine anhaltende Nachfrage nach dem Dollar zurückzuführen, den die Anleger als beste Anlagemöglichkeit betrachten.

Die Erwartungen an eine europäische Zinssenkung im September haben sich aufgrund des anhaltenden Inflationsdrucks unter den Entscheidungsträgern der Europäischen Zentralbank abgeschwächt. Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger heute auf die Veröffentlichung wichtiger europäischer Branchendaten für August.

Preisübersicht

• EUR/USD fiel vom Eröffnungskurs von 1,1651 $ um 0,1 % auf 1,1641 $, mit einem Sitzungshoch von 1,1655 $.

• Der Euro beendete die Sitzung am Mittwoch mit einem Plus von weniger als 0,1 % gegenüber dem Dollar, dem ersten seit drei Tagen, nachdem er zuvor am selben Tag ein Wochentief von 1,1622 $ erreicht hatte.

US-Dollar

Der US-Dollarindex stieg am Donnerstag um 0,1 % und setzte damit nach einer gestrigen Pause seine Kursgewinne fort. Er näherte sich einem Zweiwochenhoch von 98,44 Punkten und spiegelte damit die allgemeine Stärke des Dollars gegenüber den Haupt- und Nebenwährungen wider.

Die Gouverneurin der US-Notenbank, Lisa Cook, bekräftigte ihre Absicht, im Amt zu bleiben, obwohl Präsident Donald Trump sie wegen angeblichen Hypothekenbetrugs zum Rücktritt aufgefordert hatte.

Das Protokoll der jüngsten Sitzung der Fed zeigte, dass es Meinungsverschiedenheiten hinsichtlich der Zölle, der Inflation und der Aussichten für den Arbeitsmarkt gab.

Händler gehen derzeit von einer Wahrscheinlichkeit von rund 80 % aus, dass die Fed im September den Leitzins um 25 Basispunkte senken wird. Für den Rest des Jahres wird mit einer Lockerung um insgesamt 52 Basispunkte gerechnet.

Europäische Zinssätze

• Jüngste Inflationsdaten aus der Eurozone zeigten einen anhaltenden Aufwärtsdruck auf die politischen Entscheidungsträger der EZB.

• Laut Reuters sprach sich bei der letzten EZB-Sitzung eine klare Mehrheit dafür aus, die Zinssätze im September unverändert zu lassen. Dies ist die zweite Sitzung in Folge ohne Änderungen.

• Die Geldmarktpreise zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im September weiterhin unter 30 % liegt.

• Um diese Chancen neu einzuschätzen, warten die Anleger heute auf die Veröffentlichung wichtiger europäischer Branchendaten für August.

Euro-Ausblick

Bei Economies.com gehen wir davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der EZB im September sinken wird, wenn die kommenden europäischen Sektordaten stärker ausfallen als derzeit erwartet, und dass dies zu einem Anstieg des Euro-Wechselkurses auf den globalen Devisenmärkten führen wird.

Der japanische Yen gab am Donnerstag im asiatischen Handel gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen nach und rutschte nach zwei Tagen mit Kursgewinnen ins Minus gegenüber dem US-Dollar. Dies geschah im Vorfeld des Jackson Hole Economic Symposiums, bei dem die meisten Zentralbankgouverneure Vorträge halten werden.

Angesichts zunehmender Zweifel an der Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Bank of Japan um 25 Basispunkte im September warten die Anleger auf weitere Hinweise auf den Weg der geldpolitischen Normalisierung für den Rest des Jahres.

Preisübersicht

• USD/JPY stieg um 0,15 % auf 147,51 ¥, ausgehend von einem Eröffnungskurs von 147,31 ¥ und einem Tiefstkurs von 147,25 ¥.

• Der Yen schloss am Mittwoch mit einem Plus von 0,25 % gegenüber dem Dollar und markierte damit den zweiten Tagesgewinn in Folge, unterstützt durch Sorgen um die Stabilität der Federal Reserve aufgrund des anhaltenden Drucks Trumps auf die US-Politiker.

US-Dollar

Der US-Dollar-Index stieg am Donnerstag um 0,1 % und nahm damit nach einer gestrigen Pause seine Kursgewinne wieder auf. Er näherte sich einem Zweiwochenhoch von 98,44 Punkten und spiegelte damit eine allgemeine Stärke gegenüber Haupt- und Nebenwährungen wider.

Die Gouverneurin der US-Notenbank, Lisa Cook, bekräftigte ihre Absicht, im Amt zu bleiben, obwohl Präsident Trump sie wegen angeblichen Hypothekenbetrugs zum Rücktritt aufgefordert hatte.

Das Protokoll der jüngsten Sitzung der Fed zeigte, dass es Meinungsverschiedenheiten hinsichtlich der Zölle, der Inflation und der Aussichten für den Arbeitsmarkt gab.

Händler gehen derzeit von einer Wahrscheinlichkeit von rund 80 % aus, dass die Fed im September den Leitzins um 25 Basispunkte senken wird. Für den Rest des Jahres wird mit einer Lockerung um insgesamt 52 Basispunkte gerechnet.

Jackson Hole

Zentralbanker aus aller Welt werden an dem Symposium teilnehmen, das heute beginnt. Der Schwerpunkt liegt jedoch auf der Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell am Freitag. Die Märkte suchen nach Signalen zur Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September.

Japanische Zinssätze

• Die Marktpreise für eine Zinserhöhung der Bank of Japan um 25 Basispunkte im September bleiben stabil bei etwa 40 %.

• Die Anleger warten auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

• BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda wird auf dem Symposium in Jackson Hole eine Rede halten und seine Ausführungen dürften mehr Klarheit über die Aussichten für die Geldpolitik bringen.

• Einer Umfrage zufolge erwarten 63 % der Ökonomen, dass die BoJ den Leitzins bis zum Jahresende auf mindestens 0,75 % anhebt. Im Juli waren es noch 54 %.

• Eine weitere Umfrage zeigt, dass 92 % der Ökonomen erwarten, dass die BoJ den Zinssatz bis Ende September bei 0,50 % belässt.

Der Ethereum-Preis stieg im Handel am Mittwoch aufgrund einer erneuten Nachfrage nach mehreren Kryptowährungen, die durch Käufe von Unternehmen, Institutionen und Investoren angetrieben wurde.

Ethereum geriet unter Verkaufsdruck, nachdem US-Spot-Ethereum-ETFs am Montag Abflüsse in Höhe von 197 Millionen US-Dollar verzeichneten, den zweitgrößten Tagesabfluss aller Zeiten.

Der Ausverkauf fiel mit einem Rekordanstieg der ETH-Unstaking-Anfragen zusammen, wobei die ausstehenden Abhebungen 3,9 Milliarden Dollar erreichten. Timothy Messer, Forschungsleiter bei BRN, sagte, dass diese beiden Faktoren zusammen „die Marktstimmung kurzfristig belasten“.

In einer Mitteilung an die Investoren fügte er hinzu, dass die 4.400-Dollar-Marke zu einer kritischen Unterstützung für die zweitgrößte Kryptowährung der Welt nach Marktwert geworden sei. Laut CoinGecko-Daten notiert Ethereum derzeit bei 4.203,84 Dollar und hat sich damit gegenüber dem Vortag kaum verändert.

Diese Abflüsse erfolgten wenige Tage, nachdem es Ethereum nicht gelungen war, einen neuen Rekordwert über seinem vorherigen Höchststand von 4.891,70 $ aus dem November 2021 zu erreichen. Die Gewinne stagnierten am Donnerstag, dem 14. August, bei 4.776,32 $.

Analysten sehen in den Entwicklungen Gewinnmitnahmen, nachdem Ethereum im vergangenen Jahr um 66 Prozent gestiegen war und damit breites institutionelles Interesse geweckt hatte. Daten zeigen, dass Ethereum-Fonds etwa 5,08 Prozent des Gesamtangebots halten, während Messer erwartet, dass dieser Anteil bald 6,38 Prozent der in Fonds gehaltenen Bitcoins übersteigen wird, „wenn die Investitionszuflüsse im aktuellen Tempo anhalten“.

Unabhängig davon zeigten die am Mittwoch veröffentlichten Protokolle der Sitzung der US-Notenbank, dass sich bei der Sitzung im vergangenen Monat nur zwei Entscheidungsträger gegen die Entscheidung zur Beibehaltung der Zinsen ausgesprochen hatten und dass sie keine Unterstützung für eine Zinssenkung fanden.

Im Protokoll der Sitzung vom 29. und 30. Juli heißt es: „Fast alle Teilnehmer hielten es für angemessen, den Zielbereich für den Leitzins bei dieser Sitzung bei 4,25 bis 4,50 Prozent zu belassen.“

Aus dem Protokoll geht hervor, dass die Beamten weiterhin aktiv über die Auswirkungen der Zölle auf die Inflation und das Ausmaß der geldpolitischen Zurückhaltung debattierten. Mehrere Politiker wiesen darauf hin, dass das aktuelle Zinsniveau möglicherweise nicht weit vom „neutralen“ Zinssatz entfernt sei, der die Wirtschaft weder stimuliert noch einschränkt.

Sie kamen zu dem Schluss, dass sich höhere Zölle in den Preisen bestimmter Waren immer deutlicher bemerkbar machen, die Gesamtauswirkungen auf die Wirtschaft und die Inflation jedoch weiterhin ungewiss seien.

Mit Blick auf die Zukunft räumten die Teilnehmer ein, dass sie möglicherweise vor schwierigen Kompromissen stehen werden, wenn die hohe Inflation anhält und der Arbeitsmarkt schwächelt.

Vor der Veröffentlichung des Protokolls hatte das FedWatch-Tool der CME eine 85-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um einen Viertelprozentpunkt bei der Fed-Sitzung am 16. und 17. September eingepreist. Die Zinsen sind seit Dezember unverändert geblieben.

Das Protokoll erscheint nur zwei Tage vor der mit Spannung erwarteten Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim jährlichen Jackson Hole Economic Symposium in Wyoming, das von der Kansas City Fed ausgerichtet wird.

Powells Ansprache am Freitagmorgen wird voraussichtlich seine letzte als Fed-Vorsitzender sein, seine Amtszeit endet im nächsten Mai.

Die Rede wird zeigen, ob er sich auf die Seite derjenigen gestellt hat, die Maßnahmen zum Schutz des Arbeitsmarktes vor weiterer Schwäche fordern, oder ob er weiterhin auf der Seite der Falken steht, die sich weiterhin auf die Inflation und das 2-Prozent-Ziel der Fed konzentrieren.

Ethereum

Im Handel stieg Ethereum um 4,4 % auf 4.338,8 $ um 20:23 GMT auf CoinMarketCap.