Die Goldpreise sind am Dienstag im europäischen Handel zum ersten Mal seit fünf Handelstagen gefallen und haben sich von einem Vierwochenhoch, das zuvor im asiatischen Handel erreicht worden war, erholt. Korrektive Verkäufe und Gewinnmitnahmen traten zusammen mit dem Druck eines stärkeren US-Dollars auf.

Da die Erwartungen an eine Zinssenkung der Federal Reserve im März schwinden, warten die Märkte auf weitere Hinweise zum weiteren Verlauf der US-Geldpolitik im Laufe dieses Jahres.

Preisübersicht

Goldpreise heute: Der Goldpreis fiel um 1,6 % auf 5.145,37 US-Dollar, nach einem Eröffnungskurs von 5.227,80 US-Dollar, nachdem er im Tagesverlauf ein Hoch von 5.249,88 US-Dollar erreicht hatte – den höchsten Stand seit dem 30. Januar.

Bei Handelsschluss am Montag stiegen die Goldpreise um 2,4 Prozent und verzeichneten damit den vierten Tagesgewinn in Folge, was auf Trumps Zölle zurückzuführen ist.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Dienstag um 0,2 % und setzte damit die Gewinne fort, die in den beiden vorangegangenen Sitzungen pausiert hatten. Dies spiegelt die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Bekanntlich macht ein stärkerer US-Dollar Goldbarren, die in Dollar gehandelt werden, für Käufer mit anderen Währungen weniger attraktiv.

Der Anstieg erfolgt vor dem Hintergrund, dass Investoren die Auswirkungen erneuter Störungen im Zusammenhang mit dem von US-Präsident Donald Trump eingeführten Zollsystem auf den Welthandel bewerten.

US-Präsident Donald Trump warnte am Montag Länder davor, die kürzlich mit den Vereinigten Staaten ausgehandelten Handelsabkommen aufzugeben, nachdem der Oberste Gerichtshof seine Notfallzölle aufgehoben hatte. Er sagte, dass er im Falle eines solchen Schrittes deutlich höhere Zölle auf Grundlage anderer Handelsgesetze erheben würde.

US-Zinssätze

Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, erklärte, er sei bereit, die Zinssätze bei der März-Sitzung unverändert zu lassen, falls die Beschäftigungsdaten vom Februar darauf hindeuten, dass sich der Arbeitsmarkt nach der schwachen Entwicklung im Jahr 2025 „stabilisiert“ habe.

Laut dem CME Group FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Zinsen bei der März-Sitzung unverändert bleiben, weiterhin bei 95 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte bei 5 % liegt.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger neben den Kommentaren von Vertretern der Federal Reserve auch die bevorstehenden Veröffentlichungen der US-Wirtschaftsdaten genau.

Goldaussichten

Marktstratege Ilya Spivak sagte, dass die Goldpreise gestern einen bemerkenswerten Anstieg verzeichneten und dass der Markt nun eine Phase relativer Stabilisierung erlebe. Er fügte hinzu, dass es bemerkenswert sei, dass sich die Panik an der Wall Street nicht auf die asiatischen Märkte ausgebreitet habe.

Spivak fügte hinzu, dass der Anstieg des US-Dollars und Gewinnmitnahmen von Anlegern die Hauptgründe für den Rückgang der Goldpreise seien.

SPDR Gold Trust

Die Bestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten börsengehandelten Fonds, erhöhten sich am Montag um 7,72 Tonnen und erreichten damit einen Gesamtbestand von 1.086,47 Tonnen – den höchsten Stand seit dem 30. Januar.

Der Euro gab am Dienstag im europäischen Handel gegenüber einem Währungskorb nach und setzte damit seine Verluste fort, die in den beiden vorangegangenen Handelstagen gegenüber dem US-Dollar zwischenzeitlich gestoppt worden waren. Er näherte sich erneut einem Vierwochentief. Der Rückgang erfolgte vor dem Hintergrund der angespannten globalen Marktlage, die durch die jüngsten Zollmaßnahmen von Donald Trump ausgelöst wurde.

Die Erwartungen an mindestens eine Zinssenkung in Europa in diesem Jahr haben sich verstärkt, insbesondere da der Inflationsdruck auf die EZB weiter nachlässt. Anleger warten nun auf weitere wichtige Wirtschaftsdaten aus Europa, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

Der Euro-Wechselkurs heute: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um etwa 0,15 % auf 1,1768, nach einem Eröffnungskurs von 1,1785, während er im Tagesverlauf ein Hoch von 1,1796 erreichte.

Der Euro beendete den Montagshandel mit einem Plus von rund 0,1 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit den zweiten Tagesgewinn in Folge. Die Erholung setzte sich nach dem Vierwochentief von 1,1742 Dollar fort.

US-Dollar

Der Dollar-Index stieg am Dienstag um 0,2 % und setzte damit die Gewinne fort, die in den beiden vorangegangenen Sitzungen pausiert hatten. Dies spiegelt die erneute Stärke der US-Währung gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen wider.

Der Anstieg erfolgt vor dem Hintergrund, dass Investoren die Auswirkungen erneuter Störungen im Zusammenhang mit dem von US-Präsident Donald Trump eingeführten Zollsystem auf den Welthandel bewerten.

Trump kündigte am Samstag an, dass die vorübergehenden Zölle auf US-Importe aus allen Ländern von 10 % auf 15 % erhöht würden. Dies sei eine schnelle Reaktion auf das historische Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA vom Freitag, in dem festgestellt wurde, dass Trumps umfassende Zölle seine Befugnisse überschritten.

Das Wall Street Journal berichtete, dass die Trump-Regierung die Einführung neuer, mit der nationalen Sicherheit zusammenhängender Zölle auf Branchen wie Großbatterien, Gusseisen und Formstücke, Kunststoffrohre, Industriechemikalien sowie Ausrüstung für Energie- und Kommunikationsnetze erwägt.

Europäisches Parlament

Das Europäische Parlament beschloss am Montag, die Abstimmung über ein Handelsabkommen mit den Vereinigten Staaten zu verschieben, als Reaktion auf das, was es als „Zollchaos“ bezeichnete, das durch die jüngsten Entscheidungen von Präsident Donald Trump entstanden sei.

Einige europäische Gesetzgeber bezeichneten das aktuelle Abkommen als zu Gunsten der Vereinigten Staaten und argumentierten, dass US-Produkte einen zollfreien Zugang zu den europäischen Märkten erhalten würden, während Europa weiterhin mit Zöllen von bis zu 15 % konfrontiert wäre, was den Druck zur Aussetzung der Ratifizierung erhöhte.

Europäische Zinssätze

Jüngst in Europa veröffentlichte Daten zeigten einen Rückgang der Gesamtinflationsrate im Dezember, was auf eine Entspannung des Inflationsdrucks auf die Europäische Zentralbank hindeutet.

Nach Veröffentlichung dieser Zahlen erhöhten die Geldmärkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Europäische Zentralbank bei ihrer März-Sitzung von 10 % auf 25 %.

Die Händler passten auch ihre Erwartungen an: Statt davon auszugehen, dass die Zinssätze das ganze Jahr über unverändert bleiben würden, rechneten sie nun mit mindestens einer Zinssenkung um 25 Basispunkte.

Um diese Erwartungen neu zu bewerten, warten die Anleger auf weitere Wirtschaftsdaten aus der Eurozone zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Lohnniveau.

Der japanische Yen gab am Dienstag im asiatischen Handel gegenüber einem Währungskorb aus wichtigen und weniger wichtigen Währungen nach und setzte damit seine Verluste fort, die gestern gegenüber dem US-Dollar vorübergehend gestoppt hatten. Er näherte sich seinem niedrigsten Stand seit fast zwei Wochen, nachdem Nikkei berichtet hatte, dass die US-Währungsbehörden ohne Anfrage der japanischen Währungsbehörden Überprüfungen des Dollar/Yen-Wechselkurses durchgeführt hatten.

Da der Inflationsdruck auf die japanische Zentralbank nachlässt, sind die Erwartungen an eine Zinserhöhung im März gesunken. Investoren warten nun auf die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten aus Japan, um ihre Erwartungen neu zu bewerten.

Preisübersicht

Der japanische Yen-Wechselkurs heute: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,45 % auf 155,31 Yen, ausgehend vom Eröffnungskurs von 154,64 Yen, während er ein Tagestief von 154,52 Yen erreichte.

Der Yen beendete den Montagshandel mit einem Plus von 0,25 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen ersten Anstieg seit vier Handelstagen. Dies ist Teil einer Erholung von einem fast zweiwöchigen Tiefstand von 155,64 Yen.

Abgesehen von Käufen auf niedrigeren Niveaus erholte sich der japanische Yen aufgrund von Bedenken im Zusammenhang mit Trumps Zollmaßnahmen nach dem historischen Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA.

Währungsbehörden

Die japanische Zeitung Nikkei berichtete unter Berufung auf ungenannte Quellen aus der US-Regierung, dass die US-Währungsbehörden im vergangenen Januar „Wechselkursüberprüfungen“ eingeleitet hätten, um den Yen zu stützen.

Die Zeitung berichtete, dass die von der Federal Reserve Bank of New York im Auftrag des US-Finanzministeriums durchgeführten Wechselkursüberprüfungen ohne Anfrage des japanischen Finanzministeriums erfolgten.

In dem Bericht wurde außerdem hinzugefügt, dass US-Finanzminister Scott Bessent den Prozess zur Überprüfung des Wechselkurses leitete, da Bedenken bestanden, dass politische Instabilität im Vorfeld der japanischen Parlamentswahlen die japanischen Märkte destabilisieren und sich auf die globalen Finanzmärkte auswirken könnte.

Laut der Zeitung, die sich auf hochrangige Beamte aus dem Umfeld von Bessent beruft, betrachteten die US-Behörden die Überprüfung des Wechselkurses als einen ersten Schritt hin zu einer möglichen Intervention durch Yen-Käufe und erwogen, in den Devisenmarkt einzugreifen, um den Yen zu stützen, falls Tokio dies verlangen würde.

Mehrere hochrangige US-Beamte erklärten, die von Bessent geleitete Überprüfung des Wechselkurses basiere auf dem Prinzip, dass die Vereinigten Staaten bereit seien, ihre wirtschaftliche Stärke zur Förderung der Stabilität ihrer Verbündeten einzusetzen.

Japanische Zinssätze

Daten, die Ende letzter Woche in Tokio veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Kerninflationsrate in Japan im Januar auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren gesunken ist, was den Inflationsdruck auf die Bank von Japan verringerte.

Nach Veröffentlichung dieser Daten sank die Erwartung, dass die Bank von Japan bei ihrer März-Sitzung den Leitzins um 0,25 Prozentpunkte erhöhen würde, von 10 % auf 3 %.

Die Kosten für eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt bei der April-Sitzung sanken ebenfalls von 50 % auf 30 %.

Laut einer aktuellen Reuters-Umfrage könnte die Bank von Japan die Zinssätze bis September auf 1% anheben.

Die Anleger warten nun auf weitere Daten zur Inflation, Arbeitslosigkeit und zum Lohnwachstum in Japan, um diese Erwartungen neu zu bewerten.

Ripple Labs Inc. (XRP) stieg am Montag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung über die Marke von 1,40 US-Dollar, trotz erneuten Drucks durch zollbedingte Spannungen auf dem breiteren Kryptowährungsmarkt. Der Rückgang auf das Tagestief von 1,33 US-Dollar wurde mit makroökonomischer Unsicherheit, geopolitischen Spannungen und einer Verlagerung der Anleger hin zu risikoärmeren Anlagen in Verbindung gebracht.

Die Investitionsströme in XRP verlangsamen sich, da Kapital aus Bitcoin und Ethereum abfließt.

Laut einem Bericht von CoinShares International Limited sanken die Investitionen in XRP-bezogene Produkte letzte Woche auf 3,5 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einem Rückgang von 90 % gegenüber den 33 Millionen US-Dollar der Vorwoche. Das durchschnittliche verwaltete Vermögen beläuft sich auf rund 2,6 Milliarden US-Dollar, während die Zuflüsse seit Jahresbeginn 151 Millionen US-Dollar erreicht haben.

Bitcoin-Anlageprodukte blieben hingegen unter Verkaufsdruck und verzeichneten letzte Woche Abflüsse in Höhe von 215 Millionen US-Dollar. Trotz der Verkäufe, die den Kurs der Kryptowährung unter 65.000 US-Dollar drückten, belief sich das gesamte verwaltete Vermögen auf 104 Milliarden US-Dollar, während die Abflüsse seit Jahresbeginn rund 1,3 Milliarden US-Dollar erreichten.

Laut dem CoinShares-Bericht war Bitcoin der Hauptgrund für die negative Marktstimmung. Inverse Bitcoin-Anlageprodukte verzeichneten Zuflüsse in Höhe von 5,5 Millionen US-Dollar – den größten unter allen Anlagekategorien.

Ethereum verzeichnete letzte Woche auch Abflüsse in Höhe von 36,5 Millionen US-Dollar, womit sich die gesamten Abflüsse seit Jahresbeginn auf 494 Millionen US-Dollar belaufen.

Das Interesse von Privatanlegern bleibt stabil

Daten zu Derivaten deuten auf ein stabiles Interesse von Privatanlegern an XRP hin, da das offene Interesse an XRP-Futures-Kontrakten am Montag auf 2,4 Milliarden US-Dollar stieg, verglichen mit 2,33 Milliarden US-Dollar am Vortag, wie Daten von CoinGlass zeigen.

Steigende offene Positionen signalisieren eine erhöhte Risikobereitschaft der Anleger, was die Chancen auf eine Kurserholung in den kommenden Handelssitzungen verbessern könnte.

Technische Analyse: Die Erholungsaussichten bleiben begrenzt

XRP notiert aktuell bei rund 1,40 US-Dollar, gestützt durch den MACD-Indikator, der im Tageschart weiterhin über der Signallinie liegt. Die schrumpfenden grünen Histogrammbalken deuten jedoch darauf hin, dass das Aufwärtspotenzial begrenzt sein könnte.

Gleichzeitig liegt der Relative-Stärke-Index (RSI) bei 39, deutlich unterhalb der neutralen Zone, was die anhaltende Schwäche der breiteren technischen Struktur der Währung widerspiegelt.