Der Goldpreis stieg während des Handels am Montag, überschritt zum ersten Mal in der Geschichte die Marke von 3.600 US-Dollar und näherte sich der Schwelle von 3.700 US-Dollar, angetrieben von zunehmenden Wetten auf Zinssenkungen in den USA.

Dies geschieht im Vorfeld der Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten, die später in dieser Woche anstehen. Die Federal Reserve wartet auf Signale, bevor sie ihren Lockerungszyklus beginnt.

Am Freitag veröffentlichte Daten des US-Arbeitsministeriums zeigten, dass die Wirtschaft im August lediglich 22.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, verglichen mit den Erwartungen von 75.000 Stellen. Dies ist ein äußerst enttäuschender Bericht.

Die Daten zeigten auch, dass die Arbeitslosenquote in den USA im August auf 4,3 % gestiegen ist, was den Prognosen der Analysten entspricht.

Nach diesen Zahlen stiegen die Marktwetten auf eine Zinssenkung der Fed bei der Sitzung dieses Monats. Das CME FedWatch-Tool zeigte eine 98-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 25 Basispunkte.

Unterdessen fiel der US-Dollarindex bis 20:07 GMT um 0,3 % auf 97,4, nachdem er ein Hoch von 97,9 und ein Tief von 97,4 erreicht hatte.

Auf der Handelsseite stieg der Spotpreis für Gold bis 20:08 GMT um 0,7 % auf 3.677,6 USD pro Unze.

Die Aktien von Lithium-Bergbauunternehmen haben sich in den letzten zwei Wochen nach monatelangen Kursrückgängen deutlich erholt. Auslöser waren Sorgen über mögliche Lieferunterbrechungen. Im vergangenen Monat gab Contemporary Amperex Technology (CATL), der chinesische Batterieriese für Elektrofahrzeuge, bekannt, dass er die Produktion in einer seiner wichtigsten Minen nach Ablauf einer wichtigen Betriebsgenehmigung eingestellt habe.

Das Unternehmen teilte mit, dass der Betrieb in der Jianxiawo-Mine – einem der weltweit größten Lithiumvorkommen, das rund drei Prozent des weltweiten Angebots deckt – eingestellt worden sei. Dies löste Spekulationen aus, Peking könne im Rahmen seiner Bemühungen, die industrielle Überkapazität abzubauen, weitere Projekte aussetzen.

Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) führte die Rallye an und legte nach der Nachricht um 17,3 % zu, gefolgt von Lithium Americas (NYSE: LAC) mit 10,2 %, Piedmont Lithium (NASDAQ: PLL) mit 8,7 %, Albemarle (NYSE: ALB) mit 7,8 % und SQM (NYSE: SQM) mit 7,6 %. Die Lithiumhydroxid-Futures erreichten ihren höchsten Stand seit über einem Jahr, während der Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSEARCA: LIT) um fast 6 % auf ein Neunmonatshoch kletterte.

Albemarle mit Sitz in Charlotte, North Carolina, erhielt im Anschluss an diese Entwicklungen mehrere Hochstufungen von den Wall-Street-Banken. UBS erhöhte ihre Bewertung für ALB von „Verkaufen“ auf „Neutral“ und setzte ein Kursziel von 89 Dollar fest, was etwa 4,8 Prozent über dem aktuellen Niveau liegt.

UBS prognostiziert, dass die Spodumenpreise in den nächsten drei Jahren um bis zu 32 % und die Preise für Lithiumchemikalien um bis zu 17 % steigen könnten. Als Gründe nennt sie jüngste Stilllegungen, darunter den Stopp bei Jianxiawo im August, die Einstellung der Zangge Mining am 14. Juli, mögliche Schließungen von sieben Lepidolith-Minen in Yichun nach dem 30. September und die Produktionskürzungen in Citic Guoans Qinghai-Anlage Ende August. UBS sagte zudem, dass Jianxiawo aufgrund strengerer Bergbaukontrollen ein ganzes Jahr lang offline bleiben könnte. Die Albemarle-Aktie ist in den letzten 30 Tagen um 16,7 % gestiegen.

Mehrere Wall-Street-Unternehmen warnen jedoch, dass Lithium-Bullen die Auswirkungen möglicherweise überschätzen. Der globale Lithiummarkt ist nach wie vor reichhaltig, und tatsächliche Störungen könnten weniger gravierend sein, als die jüngste Aktienrallye vermuten lässt. So stiegen beispielsweise die Lithiumcarbonat-Vorräte in China im Mai um mehr als 30 % auf 150.000 Tonnen, während die Produzenten trotz niedrigerer Preise weiterhin um Marktanteile kämpfen.

KeyBanc-Analyst Alexey Yefremov warnte die Anleger davor, der Rallye hinterherzujagen, und warnte, dass den langfristigen Preisen angesichts der Lagerbestände „die fundamentale Unterstützung fehlt“.

Über die jüngste Erholung hinaus befindet sich Lithium in einem anhaltenden Abschwung. Dieser ist nicht nur auf ein Überangebot und rückläufige Elektrofahrzeugverkäufe zurückzuführen, sondern auch auf tiefgreifende politische und strukturelle Veränderungen auf drei Kontinenten. China hat seine Subventionsprogramme umstrukturiert, die USA haben Zölle eingeführt und Chile baut die staatliche Kontrolle aus – Veränderungen, die Kostenstrukturen und Kapitalflüsse verändern. Gleichzeitig setzen neue Angebote aus Afrika und Australien die Preise unter Druck.

Es bleibt ungewiss, ob Peking die Produktionskürzungen strikt durchsetzen wird. Analysten warnen, dass sich die Stimmung schnell umkehren und eine Korrektur der Lithium-Aktien auslösen könnte, wenn die Kürzungen hinter den Erwartungen zurückbleiben.

Das weltweite Angebot übersteigt noch immer die Nachfrage und widerlegt damit frühere Prognosen, wonach sich die Lagerbestände bis 2025 normalisieren würden. Die Preise bleiben schwach. Dies ist auf eine Kombination aus steigender Produktion aus neuen Projekten, selektiven Produktionskürzungen und technologischen Fortschritten zurückzuführen, die den Lithiumgehalt in Batterien verringern – wie etwa die breitere Verbreitung von Lithium-Eisenphosphat-Batterien (LFP) und das Aufkommen von Alternativen auf Natrium-Ionen-Basis (Na-Ionen).

LFP-Batterien, die Lithiumeisenphosphat (LiFePO₄) als Kathodenmaterial verwenden, sind für ihre Sicherheit, lange Lebensdauer und niedrigen Kosten bekannt, da sie auf teure oder konfliktbehaftete Metalle wie Kobalt und Nickel verzichten. Sie werden zunehmend für Elektrofahrzeuge und Speichersysteme für erneuerbare Energien eingesetzt.

Natriumionenbatterien sind eine aufstrebende Alternative zu Lithiumionenbatterien. Sie bieten potenzielle Kosteneinsparungen, bessere Sicherheit und Leistung bei niedrigen Temperaturen. Obwohl sich Natriumionenzellen noch in einem frühen Entwicklungsstadium befinden und mit Herausforderungen wie geringerer Energiedichte und unvollständigen Lieferketten konfrontiert sind, bieten sie eine schnellere Ladezeit und eine längere Lebensdauer als einige Lithiumchemikalien. Dies macht sie zu einer vielversprechenden Technologie, insbesondere für natriumreiche Länder wie Indien.

Die US-Aktienindizes stiegen während der Sitzung am Montag, da die Wetten auf eine Zinssenkung durch die Federal Reserve weiter zunahmen.

Die Kursgewinne erfolgen im Vorfeld der in dieser Woche anstehenden wichtigen US-Inflationsdaten. Es wird erwartet, dass die Fed diese genau auf Signale beobachtet, bevor sie Zinssenkungen einleitet.

Daten des US-Arbeitsministeriums vom Freitag zeigten, dass im August nur 22.000 neue Stellen geschaffen wurden, während die Erwartungen bei 75.000 lagen. Der Bericht wurde als äußerst negativ bewertet.

Die Zahlen zeigten auch, dass die Arbeitslosenquote in den USA im August auf 4,3 % gestiegen ist, was den Erwartungen der Analysten entspricht.

Nach Veröffentlichung der Daten nahmen die Marktwetten auf eine Zinssenkung der Fed bei ihrer bevorstehenden Sitzung zu, wobei die Wahrscheinlichkeit laut dem FedWatch-Tool der CME auf rund 98 % stieg.

Um 17:11 GMT legte der Dow Jones Industrial Average um 0,1 % (24 Punkte) auf 45.424 zu. Der breiter gefasste S&P 500 stieg um 0,3 % (17 Punkte) auf 6.499, während der Nasdaq Composite um 0,7 % (148 Punkte) auf 21.848 kletterte.

Die Kupferpreise verzeichneten am Montag leichte Zuwächse, unterstützt durch einen schwächeren US-Dollar, einen Rückgang der an der London Metal Exchange (LME) registrierten Lagerbestände und die Hoffnung auf eine stärkere Importnachfrage aus China in diesem Monat.

Der dreimonatige Benchmark-Kupferkontrakt an der LME stieg um 0,1 % auf 9.902,50 USD pro Tonne (Stand: 09:47 GMT).

Auch die Importnachfrage Chinas, des weltgrößten Verbrauchers, stützte den Markt. Die Kupferprämie in Yangshan stieg um 1,8 Prozent auf 58 Dollar pro Tonne – den höchsten Preis seit drei Monaten. Der chinesische Yuan erreichte gegenüber dem US-Dollar ein Wochenhoch, was Dollar-Metalle für chinesische Käufer attraktiver machte.

Chinas Rohkupferimporte erreichten im August 425.000 Tonnen und lagen damit unter dem Wert vom Juli, aber über dem Vorjahreswert. Die Einfuhren von Kupferkonzentraten stiegen auf 2,76 Millionen Tonnen, den höchsten Wert seit vier Monaten. Analysten der ANZ stellten in einem Bericht fest: „Sinkende Verarbeitungskosten konnten Chinas Nachfrage nach Kupferkonzentraten nicht bremsen. Günstige Importparitäten und die Erwartung einer schwächeren Inlandsproduktion dürften die Importe von raffiniertem Kupfer im September hoch halten.“

Unterdessen verlangsamte sich Chinas Gesamtexportwachstum im August auf ein Sechsmonatstief, während die Importe um 1,3 Prozent stiegen, verglichen mit 4,1 Prozent im Juli.

Die Kupferbestände der LME beliefen sich den täglichen Börsendaten zufolge auf 155.825 Tonnen, wobei 2.125 Tonnen an mehreren Standorten abgezogen wurden und in Südkorea eine neue Stornierung von 8.500 Tonnen erfolgte.

Andere unedle Metalle:

Aluminium legte um 0,7 Prozent auf 2.618,50 Dollar pro Tonne zu, nachdem die verfügbaren Lagerbestände in den LME-Lagern auf 442.425 Tonnen gefallen waren – den niedrigsten Stand seit Ende Juli –, nachdem es in Malaysia zu neuen Stornierungen von 32.000 Tonnen gekommen war.

Zink legte um 0,1 % auf 2.864,00 USD pro Tonne zu.

Blei stieg um 0,4 % auf 1.992,50 USD pro Tonne.

Zinn stieg um 0,5 % auf 34.345,00 USD pro Tonne.

Nickel stieg um 0,6 % auf 15.315,00 USD pro Tonne.