Der Goldpreis stieg am Montag auf dem europäischen Markt und konnte seine Gewinne den zweiten Tag in Folge ausbauen. Er erreichte ein Allzeithoch und näherte sich zum ersten Mal in der Geschichte der Marke von 3.800 US-Dollar pro Unze, unterstützt durch den Rückgang des US-Dollars auf dem Devisenmarkt.

Dies geschieht vor dem Hintergrund wachsender Erwartungen hinsichtlich eines lockereren Kurses bei den US-Zinssenkungen, insbesondere nach den jüngsten Signalen der US-Notenbank. Gleichzeitig warten die Anleger diese Woche auf weitere entscheidende Erkenntnisse, die die Aussichten für die US-Geldpolitik in der kommenden Zeit prägen könnten.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Gold stieg vom Eröffnungsniveau bei 3.685,05 $ um 1,1 % auf 3.726,68 $, ein Allzeithoch, und verzeichnete einen Tiefststand bei 3.683,93 $.

• Bei der Abrechnung am Freitag legte der Goldpreis um 1,1 % zu, der erste Anstieg seit drei Tagen, getrieben durch Kaufaktivitäten von Korrekturniveaus.

• Letzte Woche stieg der Goldpreis um 1,2 % und verzeichnete damit den fünften wöchentlichen Anstieg in Folge, die längste Gewinnserie seit Ende 2024, unterstützt durch die starke Nachfrage nach dem Metall als beste alternative Anlage.

US-Dollar

Der Dollarindex fiel am Montag um etwa 0,15 Prozent und fiel von seinem Zweiwochenhoch bei 97,8 Punkten zurück. Darin spiegelt sich ein Rückgang des US-Währungsniveaus gegenüber einem Korb wichtiger und kleinerer Währungen wider.

Über Gewinnmitnahmen und Korrekturen hinaus stehen die US-Dollar-Kurse unter Druck, da die Fed in der kommenden Zeit zunehmend weitere Zinssenkungen erwartet.

US-Zinssätze

• Die Federal Reserve hat ihre erste Zinssenkung seit Dezember durchgeführt und den Leitzins letzte Woche um 25 Basispunkte gesenkt, was ihre Bereitschaft zu weiteren Lockerungen signalisiert.

• Die mittleren Prognosen der Fed deuten auf weitere Zinssenkungen von 50 Basispunkten im Jahr 2025 hin.

• Die mittleren Erwartungen der Fed-Mitglieder zeigen, dass die Bank im Jahr 2026 auf eine Senkung um 25 Basispunkte zusteuert, wobei für 2027 eine ähnliche Senkung erwartet wird.

• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte bei der Oktobersitzung derzeit stabil bei 92 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Beibehaltung der Zinsen bei 8 % liegt.

• Diese Woche sind Reden mehrerer Fed-Vertreter geplant. Der Vorsitzende Jerome Powell wird voraussichtlich am Dienstag eine Stellungnahme abgeben, da die Anleger ihre Kommentare aufmerksam verfolgen, um Hinweise auf die zukünftige Ausrichtung der Geldpolitik zu erhalten.

• Der Markt konzentriert sich auch auf die Veröffentlichung des US-Kern-PCE-Preisindex am Freitag, um Hinweise auf das Tempo weiterer Zinssenkungen zu erhalten.

Goldausblick

Giovanni Staunovo, Analyst bei UBS, sagte: „Ich gehe davon aus, dass der Goldpreis diese Woche neue Rekordstände erreichen wird, wobei die Möglichkeit besteht, dass die Fed-Vertreter weitere Zinssenkungen signalisieren.“

Staunovo fügte hinzu: Das Tempo und der Umfang möglicher Zinssenkungen in den USA werden stark von den Wirtschaftsdaten abhängen, die ab dieser Woche in den USA veröffentlicht werden.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten goldgedeckten ETFs, stiegen am Freitag um 18,9 Tonnen. Dies ist der größte Tagesanstieg seit dem 21. März. Damit stieg die Gesamtmenge auf 994,56 Tonnen, den höchsten Stand seit dem 12. August 2022.

Der Euro fiel am Montag auf dem europäischen Markt gegenüber einem Korb globaler Währungen und verschärfte damit den vierten Tag in Folge seine Verluste gegenüber dem US-Dollar. Er verzeichnete seinen niedrigsten Stand seit fast zwei Wochen. Dies ist auf den negativen Druck auf die Gemeinschaftswährung zurückzuführen, insbesondere da der Fokus auf dem Kauf der US-Währung als beste alternative Anlage liegt.

Nach der jüngsten restriktiven Sitzung der Europäischen Zentralbank sind die Chancen auf eine Senkung der europäischen Zinssätze vor Jahresende gesunken. Um diese Erwartungen zu bestätigen, warten die Anleger nun auf weitere Hinweise auf den Weg der geldpolitischen Lockerung in der Eurozone.

Preisübersicht

• Heutiger Euro-Wechselkurs: Der Euro fiel gegenüber dem Dollar um 0,15 % auf 1,1726 $, den niedrigsten Stand seit dem 15. September, von einem Eröffnungskurs von 1,1744 $ und einem Höchstkurs von 1,1748 $.

• Der Euro beendete die Sitzung am Freitag mit einem Minus von 0,35 % gegenüber dem Dollar und verzeichnete damit seinen dritten Tagesverlust in Folge, inmitten von Sorgen um die Finanzstabilität in Europa.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Montag um etwa 0,2 Prozent und konnte damit seine Gewinne zum vierten Mal in Folge ausbauen. Er erreichte mit 97,81 Punkten ein Zweiwochenhoch und spiegelte damit den anhaltenden Anstieg der amerikanischen Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Dieser Anstieg kam zustande, als die Händler ihre kurzfristigen Erwartungen neu bewerteten, nachdem die Federal Reserve in der vergangenen Woche die Zinsen gesenkt hatte, aber signalisierte, dass eine weitere Lockerung der Geldpolitik nur schrittweise erfolgen würde.

In dieser Woche sollen etwa zehn Vertreter der Federal Reserve, darunter auch der Vorsitzende Jerome Powell, Reden halten. Die Anleger beobachten aufmerksam ihre Ansichten zur Wirtschaft und zur Unabhängigkeit der US-Notenbank.

Europäische Zinssätze

• Wie erwartet beließ die Europäische Zentralbank den Leitzins in diesem Monat unverändert bei 2,15 %, dem niedrigsten Stand seit Oktober 2022. Damit war dies die zweite Sitzung in Folge ohne Änderung.

• Die EZB erklärte in ihrer geldpolitischen Erklärung: Die Inflation nähere sich derzeit dem mittelfristigen Ziel von 2 %, und die Einschätzung des EZB-Rats hinsichtlich der Inflationserwartungen habe sich insgesamt nicht geändert.

• Quellen: Die politischen Entscheidungsträger der EZB sind der Ansicht, dass keine weiteren Zinssenkungen erforderlich sind, um eine Inflationsrate von 2 % zu erreichen, obwohl neue Wirtschaftsprognosen auf einen Rückgang der Zinssätze in den nächsten zwei Jahren hindeuten.

• Quellen: Sofern die Eurozone nicht erneut einem größeren Wirtschaftsschock ausgesetzt ist, dürften die Kreditkosten noch einige Zeit auf dem aktuellen Niveau bleiben.

• Die Geldmarktpreise für eine Zinssenkung der EZB um 25 Basispunkte im Oktober fielen von 30 % auf unter 10 %.

• Händler haben ihre Wetten auf eine geldpolitische Lockerung der EZB reduziert, was auf das Ende des Zinssenkungszyklus in diesem Jahr hindeutet.

• Um diese Chancen neu einzuschätzen, warten die Anleger auf eine Reihe kommender europäischer Wirtschaftsdaten und beobachten außerdem die Kommentare der EZB-Vertreter.

Der japanische Yen fiel am Montag zu Beginn der Handelswoche auf den asiatischen Märkten gegenüber einem Korb wichtiger und weniger wichtiger Währungen und verzeichnete gegenüber dem US-Dollar seinen niedrigsten Stand seit zwei Wochen, während die amerikanische Währung auf dem Devisenmarkt weiter stieg.

Der Rückgang erfolgte auch nach weniger restriktiven Kommentaren des Gouverneurs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, der die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober verringerte, da die Anleger auf weitere Hinweise auf den Weg der Normalisierung der Geldpolitik in der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt warten.

Preisübersicht

• Heutiger Yen-Wechselkurs: Der Dollar stieg gegenüber dem Yen um 0,3 % auf 148,38 ¥, den höchsten Stand seit dem 8. September, von einem Eröffnungskurs von 147,94 ¥ und einem Tiefstkurs von 147,84 ¥.

• Der Yen beendete die Sitzung am Freitag mit einem leichten Plus von weniger als 0,1 % gegenüber dem Dollar, seinem ersten Anstieg seit drei Tagen, nachdem die Ergebnisse der Sitzung der Bank of Japan veröffentlicht wurden.

US-Dollar

Der Dollarindex stieg am Montag um etwa 0,2 Prozent und konnte damit zum vierten Mal in Folge seine Gewinne ausbauen. Er erreichte mit 97,81 Punkten ein Zweiwochenhoch und spiegelt die anhaltende Stärke der US-Währung gegenüber einem Korb globaler Währungen wider.

Dieser Anstieg kam zustande, als die Händler ihre kurzfristigen Erwartungen neu bewerteten, nachdem die Federal Reserve in der vergangenen Woche die Zinsen gesenkt hatte, aber signalisierte, dass eine weitere Lockerung der Geldpolitik nur schrittweise erfolgen würde.

In dieser Woche sollen rund zehn Vertreter der Federal Reserve, darunter auch der Vorsitzende Jerome Powell, Reden halten. Die Anleger werden ihre Ansichten zur Wirtschaft und zur Unabhängigkeit der US-Notenbank aufmerksam verfolgen.

Kazuo Ueda

Gouverneur Ueda sagte am Freitag: „Wir müssen die Auswirkungen der Handelspolitik auf die Finanzmärkte, die Devisenmärkte sowie auf die japanische Wirtschaft und die Preise im Auge behalten.“

Er fügte hinzu, dass die Bank von Japan die Zinsen weiter anheben werde, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit den Erwartungen entwickeln, abhängig von einer Verbesserung der Wirtschafts- und Preisbedingungen.

Zum Widerstand der Vorstandsmitglieder Hajime Takata und Naoki Tamura, die eine Zinserhöhung bevorzugten, sagte Ueda: „Der Vorstand war mit dem Vorschlag von Takata und Tamura nicht einverstanden.“

Zur Entscheidung der Federal Reserve sagte Ueda: „Die Zinssenkung der Fed wird die US-Wirtschaft stützen, während sich an den Aussichten für die Weltwirtschaft nichts ändert.“

Japanische Zinssätze

• Nach Uedas Kommentaren fielen die Marktpreise für eine Erhöhung um 25 Basispunkte bei der Sitzung der Bank of Japan im Oktober von 75 % auf unter 50 %.

• Um diese Chancen neu einzuschätzen, warten die Anleger auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen in Japan.

Die Goldpreise stiegen während des Handels am Freitag trotz der Stärkung des Dollars gegenüber den meisten wichtigen Währungen. Das Edelmetall verzeichnete die fünfte Woche in Folge Zuwächse, da die Märkte sich auf den geldpolitischen Kurs der US-Notenbank konzentrierten.

Neel Kashkari, Präsident der Federal Reserve von Minneapolis, lobte die Entscheidung der Zentralbank zu Beginn dieser Woche, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu senken, und sagte, dass ähnliche Senkungen bei den letzten beiden Sitzungen dieses Jahres angemessen wären.

Auch das ehemalige Fed-Mitglied James Bullard erklärte, die Zinssenkung um 25 Basispunkte sei ein guter Schritt gewesen und erwarte bis zum Jahresende zwei weitere Senkungen um insgesamt 50 Basispunkte.

Unterdessen stieg der US-Dollarindex um 0,3 % auf 97,6 Punkte um 20:08 GMT und erreichte einen Höchststand von 97,8 Punkten und einen Tiefststand von 97,2 Punkten.

Was den Handel betrifft, stieg der Spotpreis für Gold um 1,1 % auf 3.717,9 USD pro Unze (Stand: 20:09 GMT), wobei das Edelmetall in dieser Woche um 0,5 % zulegte.