Der Goldpreis stieg am Freitag auf dem europäischen Markt und erreichte dank des aktuellen Rückgangs des US-Dollars ein positives Terrain. Er dürfte jedoch weiterhin einen Wochenverlust verzeichnen, da stärker als erwartet ausgefallene US-Erzeugerpreisdaten die Wahrscheinlichkeit einer deutlichen Zinssenkung der US-Notenbank im September um 50 Basispunkte verringerten.

Um die bestehenden Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung in den USA neu zu bewerten, warten die Anleger auf die Veröffentlichung wichtiger US-Wirtschaftsdaten zu den monatlichen Einzelhandelsumsätzen und dem Vertrauensniveau in der größten Volkswirtschaft der Welt im Laufe des Tages.

Preisübersicht

• Goldpreise heute: Gold stieg um 0,4 % auf 3.348,77 $, ausgehend vom Eröffnungsniveau von 3.335,33 $, wobei der niedrigste Preis bei 3.332,33 $ verzeichnet wurde.

• Bei der Abrechnung am Donnerstag fielen die Goldpreise um 0,65 % und verzeichneten damit ihren ersten Verlust seit drei Tagen. Grund dafür war die Erholung des Dollars nach starken US-Erzeugerpreisdaten.

Wöchentliche Leistung

Im Laufe dieser Woche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, sind die Goldpreise um etwa 1,5 % gefallen und steuern auf ihren ersten wöchentlichen Verlust seit drei Wochen zu, da die Nachfrage nach dem Metall als sicherer Hafen nachlässt.

US-Dollar

Der US-Dollarindex fiel am Freitag um 0,3 Prozent und setzte damit seine Verluste fort, die gestern vorübergehend unterbrochen worden waren. Er bewegte sich erneut auf ein Zweiwochentief zu, was den Rückgang der US-Währung gegenüber einem Korb wichtiger und kleinerer Währungen widerspiegelt.

US-Zinssätze

• Die US-Erzeugerpreise verzeichneten im Juli den schnellsten Anstieg seit drei Jahren, bedingt durch einen starken Anstieg der Kosten für Waren und Dienstleistungen aufgrund von Zöllen.

• Den Daten zufolge und laut dem FedWatch-Tool der CME Group sank die Einschätzung für eine Senkung um 25 Basispunkte im September von 99 % auf 92 %, während die Wahrscheinlichkeit, die Zinsen unverändert zu lassen, von 1 % auf 8 % stieg.

• Die Einschätzung einer Senkung um 25 Basispunkte im Oktober sank von 99 % auf 93 %, während die Wahrscheinlichkeit einer unveränderten Leitzinsänderung von 1 % auf 7 % stieg.

• Alle Erwartungen einer Senkung um 50 Basispunkte im September oder Oktober sind völlig verflogen.

• Alberto Musalem, Präsident der St. Louis Fed, erklärte, dass eine Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt im September nicht gerechtfertigt sei, einen Tag nachdem Finanzminister Scott Bessent angedeutet hatte, dass dies möglich sei.

Wichtige Daten

Um die oben genannten US-Zinserwartungen neu zu bewerten, beobachten die Anleger die später am Tag erscheinenden US-Wirtschaftsdaten zu den Einzelhandelsumsätzen im Juli sowie die Vertrauens- und Inflationserwartungsindizes der University of Michigan für August.

Goldausblick

• Tim Waterer, Chefmarktanalyst bei KCM Trade, sagte, Gold habe immer noch mit den Auswirkungen des höheren Erzeugerpreisindex zu kämpfen, was Fragen hinsichtlich der Bereitschaft der Fed aufwerfe, die Zinsen in diesem Jahr zu senken.

• Waterer fügte hinzu, dass, wenn sich der Anstieg der Großhandelspreise zu einem Trend entwickelt, der sich in höheren Verbraucherpreisen niederschlägt, die Erwartungen auf Zinssenkungen in den USA schwächer werden könnten, was möglicherweise den Aufwärtstrend des Goldpreises aus Renditesicht begrenzen würde.

SPDR-Fonds

Die Goldbestände des SPDR Gold Trust, des weltweit größten börsengehandelten Goldfonds, sanken gestern um 2,86 Tonnen auf 961,36 Tonnen, gegenüber 964,22 Tonnen, dem höchsten Stand seit dem 12. September 2022.

Das britische Pfund legte am Freitag gegenüber einem Korb globaler Währungen zu und setzte damit seine Kursgewinne fort, die gestern gegenüber dem US-Dollar unterbrochen worden waren. Es ist auf dem Weg, erneut seinen höchsten Stand seit fünf Wochen zu erreichen und steht kurz davor, einen zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge zu erzielen.

Die starke Entwicklung des Pfund Sterling in dieser Woche ist auf die Veröffentlichung einer Reihe starker Wirtschaftsdaten aus dem Vereinigten Königreich zurückzuführen, insbesondere jener zum Bruttoinlandsprodukt, die zeigten, dass die britische Wirtschaft im zweiten Quartal dieses Jahres besser gewachsen ist als erwartet.

Diese Daten deuten auf einen anhaltenden Druck auf die geldpolitischen Entscheidungsträger der Bank of England hin, was zu einem Rückgang der Erwartungen hinsichtlich einer Senkung der britischen Zinssätze um 25 Basispunkte im September führte.

Preisausblick

• Pfund-Wechselkurs heute: Das Pfund stieg gegenüber dem Dollar um 0,15 % auf 1,3551 $, ausgehend vom Eröffnungskurs von 1,3533 $, und verzeichnete den Tiefststand bei 1,3526 $.

• Am Donnerstag verlor das Pfund gegenüber dem Dollar 0,35 % und verzeichnete damit seinen ersten Verlust in den letzten drei Tagen, nachdem es zuvor in der Sitzung mit 1,3595 $ ein Fünfwochenhoch verzeichnet hatte.

• Abgesehen von Korrekturen und Gewinnmitnahmen gab das Pfund nach der Veröffentlichung starker US-Erzeugerpreisdaten parallel zu den meisten Haupt- und Nebenwährungen nach.

Wöchentlicher Handel

Im Laufe dieser Woche, die offiziell mit der heutigen Abrechnung endet, ist das Pfund gegenüber dem US-Dollar bisher um 0,75 % gestiegen und steht kurz davor, einen zweiten wöchentlichen Anstieg in Folge zu erzielen.

Britische Wirtschaft

Am Donnerstag in London veröffentlichte Daten zeigten, dass die britische Wirtschaft im zweiten Quartal um 0,3 Prozent gewachsen ist und damit die Markterwartungen von 0,1 Prozent Wachstum übertroffen hat, nachdem im ersten Quartal ein Wachstum von 0,7 Prozent verzeichnet worden war.

Auf Monatsbasis wuchs die britische Wirtschaft im Juni um 0,4 Prozent und lag damit besser als die Markterwartungen von 0,2 Prozent Wachstum, nachdem sie im Mai bei -0,1 Prozent stagnierte.

Die britische Wirtschaft dürfte in den kommenden Quartalen weitere Fortschritte machen, unterstützt durch eine mögliche Verbesserung der Konjunkturindikatoren und eine stabile Finanzlage, insbesondere nachdem die britische Regierung ein wichtiges Handelsabkommen mit den USA geschlossen hat, das die Exporte ankurbeln und ausländische Investitionen stimulieren dürfte.

Zinssätze in Großbritannien

• Aufgrund der oben genannten Daten sank die Einschätzung, dass die Bank of England bei ihrer September-Sitzung die britischen Zinssätze um 25 Basispunkte senken würde, von 30 % auf unter 20 %.

• Nach einer restriktiven Sitzung der Bank of England letzte Woche reduzierten die Händler ihre Wetten auf eine Lockerung der Geldpolitik der BoE und erwarteten in diesem Jahr weitere Kürzungen um 17 Basispunkte.

Der japanische Yen legte am Freitag im asiatischen Handel gegenüber einem Korb wichtiger und kleinerer Währungen zu. Er setzte seine Kursgewinne fort, die gestern gegenüber dem US-Dollar kurzzeitig unterbrochen worden waren, und näherte sich erneut einem Dreiwochenhoch. Der Anstieg erfolgte nach besser als erwartet ausgefallenen Daten zum Wirtschaftswachstum Japans – der viertgrößten Volkswirtschaft der Welt.

Die Daten verstärkten die Erwartungen, dass die Bank of Japan die Zinsen im September um 25 Basispunkte anheben könnte, vorbehaltlich weiterer Veröffentlichungen zu Inflation, Löhnen und Arbeitslosigkeit.

Preisaktion

Der USD/JPY fiel von seinem heutigen Eröffnungskurs von 147,75 ¥ um etwa 0,4 % auf 147,20 ¥, nachdem er ein Sitzungshoch von 147,87 ¥ erreicht hatte.

Am Donnerstag schloss der Yen gegenüber dem Dollar mit einem Minus von 0,25 Prozent, dem ersten Rückgang seit drei Tagen, nachdem er zuvor mit 146,21 Yen ein Dreiwochenhoch erreicht hatte.

Abgesehen von Gewinnmitnahmen schwächte sich der Yen-Kurs ebenso ab wie die meisten anderen Haupt- und Nebenwährungen nach den starken Daten zum US-Erzeugerpreisindex.

Japanische Wirtschaft

Vorläufige BIP-Zahlen zeigten, dass Japans Wirtschaft im zweiten Quartal 2025 um 0,3 % wuchs und damit über den Marktprognosen von 0,1 % lag. Im ersten Quartal verzeichnete die Wirtschaft ein stagnierendes Wachstum (0,0 %).

Der stärker als erwartet ausgefallene BIP-Wert wurde erzielt, obwohl Japan im zweiten Quartal mit einem instabilen Handelsumfeld zu kämpfen hatte. Erst am 23. Juli wurde ein Handelsabkommen mit den USA geschlossen. Im Rahmen dieses Abkommens wird Japan mit einem pauschalen Zoll von 15 % auf alle Exporte in die USA belegt, darunter auch Autos.

Zinsausblick

Nach Veröffentlichung der BIP-Daten stiegen die Marktpreise für eine Zinserhöhung der BoJ im September um 25 Basispunkte von 38 % auf 45 %.

Um ihre Erwartungen zu präzisieren, warten die Anleger auf weitere Daten zu Inflation, Arbeitslosigkeit und Löhnen.

Aus dem Protokoll der geldpolitischen Sitzung der BoJ im Juni geht hervor, dass einige Vorstandsmitglieder eine Wiederaufnahme der Zinserhöhungen in Erwägung ziehen würden, wenn die Handelsspannungen nachließen.

Die Ethereum-Preise fielen während des Handels am Donnerstag zusammen mit den meisten anderen Kryptowährungen, da die Risikobereitschaft nachließ, nachdem die US-Inflationsdaten höher als erwartet ausfielen und die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Federal Reserve sank.

Regierungsdaten zeigten, dass der US-Erzeugerpreisindex im Juli im Vergleich zum Vormonat um 0,9 % gestiegen ist und damit deutlich über den Erwartungen der Analysten von 0,2 % lag.

Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung sank in der Woche bis zum 9. August um 3.000 auf 224.000. Prognosen hatten mit einem Anstieg auf 228.000 gerechnet. Dies war der erste Rückgang seit drei Wochen und signalisiert die anhaltende Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes.

Ähnliche US-Daten zeigten Anfang dieser Woche, dass die jährliche Verbraucherpreisinflation im Juli stabil bei 2,7 Prozent blieb und damit unter den Erwartungen eines Anstiegs auf 2,8 Prozent lag.

Die Kerninflation – die die schwankenden Nahrungsmittel- und Energiepreise ausschließt – stieg im Juli auf 3,1 Prozent und lag damit über den Prognosen von 3 Prozent. Im Juni lag sie noch bei 2,9 Prozent.

Laut FedWatch-Tool erwarten Anleger eine Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im September mit einer Wahrscheinlichkeit von 99 Prozent. Gestern lag die Wahrscheinlichkeit bei 94 Prozent, vor einem Monat waren es noch 57 Prozent. Analysten schätzen zudem die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Senkung um 25 Basispunkte im Oktober auf 61 Prozent (vor einem Monat waren es noch 34 Prozent) und die Wahrscheinlichkeit einer ähnlichen Senkung im Dezember auf 51 Prozent (vor einem Monat waren es noch 25 Prozent).

Unabhängig davon erklärte US-Finanzminister Scott Bessent, dass die Regierung von Präsident Donald Trump derzeit keine Pläne habe, Kryptowährungen zu kaufen oder in die offiziellen Reserven aufzunehmen. Er erklärte, die Priorität liege weiterhin darin, Finanzanlagen und Beschlagnahmungen so zu verwalten, dass wirtschaftliche Stabilität gewährleistet und vor Marktvolatilität geschützt werde.

Bessent fügte hinzu, dass der Umgang mit Kryptowährungen klare Regulierungsrichtlinien und einen soliden Rechtsrahmen erfordere, der die Unterstützung von Innovationen im digitalen Sektor mit dem Schutz des Finanzsystems vor potenziellen Risiken in Einklang bringe.

Ethereum

Was den Handel betrifft, fiel Ethereum auf CoinMarketCap um 21:46 GMT um 4,5 % auf 4.518,2 $.